Валютный клиринг

Содержание

Введение…………………………………………………………………..3

1. Валютные клиринги…………………………………….................4
1. Цели и задачи валютного клиринга………………….…………..4
2. Формы валютного клиринга……………………………………...7
3. Примеры валютного клиринга……………………………………8
2. Клиринговые и платежные союзы в развивающихся странах…..10

Заключение………………………………………………………………..14

Список литературы……………………………………………………….15

Введение

Клиринг (от англ. clearing – очистка) - безналичные расчёты между странами, компаниями, предприятиями за поставленные, проданные друг другу товары, ценные бумаги и оказанные услуги, осуществляемые путём взаимного зачёта, исходя из условий баланса платежей.

Клиринг — процедура финансовых оборотов, в которой клиринговый субъект работает в качестве посредника, и принимает на себя роль покупателя и продавца в данной транзакции с целью обеспечения заказов между двумя сторонами. Такая практика используется обычно в международном обороте между предприятиями. По-другому такие транзакции называют ещё компенсационными транзакциями.

В Российской Федерации клиринговое учреждение создается на основе любой формы собственности, предусмотренной законодательством Российской Федерации, и осуществляет свою деятельность на коммерческой основе.

Клиринг — главный, но не единственный вид платежного соглашения. Платежные соглашения между государствами регулируют разнообразные вопросы международных расчетов, в частности порядок использования валютных поступлений, состояние платежного баланса и его отдельных статей, взаимное предоставление валют для текущих платежей, режим ограниченной конвертируемости валют и т.д.

Клиринг представляет собой взаимозачет платежей, т.е. ситуацию, когда денежные претензии (дебиторская задолженность) участников погашаются их же денежными обязательствами (кредиторской задолженностью) без использования реальных денег.

1. Валютные клиринги

Валютный клиринг - способ международных расчётов, применяемый во внешнеэкономических связях. Устанавливается на основе двухсторонних или многосторонних клиринговых соглашений, участниками которых являются государства, осуществляющие между собой торговые отношения. Валютный клиринг применяют в условиях, когда страны, или одна из них, не имеют достаточного количества свободно конвертируемой валюты для обеспечения взаимных расчетов. При достижении соглашения об использовании в торгово-экономических отношениях между странами клиринга выбирается валюта клиринга, в которой погашаются взаимные обязательства и требования.  Отношения сторон строятся на взаимном зачете встречных  требований и обязательств, вытекающем из стоимостного равенства товарных поставок и оказываемых услуг.

Зачёты по валютному клирингу производятся в обязательном порядке: при наличии клирингового соглашения между странами экспортеры и импортеры не имеют права уклоняться от расчетов по клирингу. 

1. Цели и задачи валютного клиринга

Причинами введения валютных клирингов в 30-х годах явились:

1. нестабильность экономики;
2. неуравновешенность платежных балансов;
3. неравномерное распределение золото-валютных резервов;
4. отмена золотого стандарта во внутреннем денежном обращении;
5. инфляция;
6. валютные ограничения;
7. обострение конкурентной борьбы.

Цели валютного клиринга различны в зависимости от валютно-экономического положения страны:

1) выравнивание  платежного баланса без затрат  золото-валютных резервов;

2) получение льготного кредита от контрагента, имеющего активный платежный баланс;

3) ответная мера  на дискриминационные действия  другого государства (например, Великобритания  ввела клиринг в ответ на  прекращение платежей Германией  английским кредиторам в 30-х годах);

4) безвозвратное  финансирование страной с активным  платежным балансом страны с пассивным платежным балансом.

Характерной чертой валютных клирингов является замена валютного оборота с заграницей расчетами в национальной валюте с клиринговыми банками, которые осуществляют окончательный зачет взаимных требований и обязательств.

Клиринговые операции обычно классифицируются по двум признакам: периодичности проведения и составу участников. По первому признаку клиринг подразделяется на разовый, который проводится эпизодически по мере накопления дебиторско-кредиторской задолженности, или постоянно действующий, осуществляющийся периодически независимо от состояния денежных обязанностей и денежных претензий участников клиринга. В зависимости от состава участников клиринг может быть двух- или многосторонним.

Валютный клиринг представляет межправительственные договоренности о взаимном (безналичном) зачете международных требований и обязательств на основании соглашения между правительством двух или более стран. Валютный клиринг предполагает централизацию расчетов между государствами - сторонами клирингового соглашения на специальных клиринговых счетах, открываемых уполномоченными банками. Эта схема носит обязательный характер для физических и юридических лиц, сделки которых подпадают под действие соглашения. Импортеры и экспортеры, как, впрочем, и иные кредиторы и заемщики, не вправе производить взаимные расчеты иначе, чем по валютному клирингу. Валютный клиринг основан также и на других обязательных элементах:

1. Систему клиринговых счетов;
2. Объем  клиринга (означает степень охвата платежей). При полном валютном клиринге под эту схему подпадает весь внешнеторговый оборот. При частичном клиринге неторговые операции (туризм, содержание посольств и торговых представительств, загранкомандировки и пр.) осуществляются обычным порядком - через корреспондентские счета.
3. Валюту клиринга. Валютой клиринга признается согласованная расчетная единица (валюта), в которой ведутся клиринговые счета. Она может выражаться в валюте:

а) одной из стран-партнеров;

б) обоих государств;

в) третьей страны.

4. Объём технического кредита (предельно допустимое сальдо задолженности), необходим для обеспечения непрерывности расчетов. Определяется в соответствии с долей сальдо задолженности в объеме поставок. На практике применяются различные способы регулирования сальдо клирингового счета.
5. Систему выравнивания платежей;
6. Схему окончательного  выравнивания  сальдо  по окончании действия межправительственного соглашения.

Процесс клиринга очень важен для  развития  международной торговой деятельности. Чем  выше  степень  организации рынка, тем важнее роль клиринговых систем для его участника. Процесс клиринга важен тем, что  он обеспечивает не только расчеты  между участниками клиринга,  но и содержит  в  себе механизм гарантии  выполнения  обязательств сторон на  рынке, тем самым улучшает качество рынка,  повышает его  ликвидность и  сохраняет целостность

2. Формы валютного клиринга

Формы валютного клиринга могут быть разнообразными и классифицироваться следующими основными признаками.

По волеизъявлению сторон клиринги бывают:

1. договорные;
2. принудительные.

В зависимости от числа стран-участниц различаются:

1. односторонние;
2. двухсторонние;
3. многосторонние;
4. международные клиринги. 

Односторонний клиринг нежизнеспособен.

Двухсторонний клиринг, более распространённый, при котором счета ведутся в обеих странах. При этом применяются принятые в международной практике формы расчетов (инкассо, аккредитив, перевод и др.), но импортеры вносят в свой банк национальную валюту, а экспортеры взамен инвалютной выручки получают национальную валюту. Зачет взаимных требований и обязательств осуществляют клиринговые банки, т. е. ведущие клиринговые счета.

Многосторонний клиринг включает три и более страны. 

Международный клиринг не создан, хотя проект его был разработан Дж. М. Кейнсом в 1943 г.

По объему операций клиринг бывает:

1. полный, который охватывает все виды товаров, услуг на полную сумму расчета;
2. клиринг, который охватывает 95 % платежного оборота;
3. частичный клиринг, который распространяется на определенные операции.

По способу регулирования сальдо различают клиринг:

1. со свободно конвертированным сальдо;
2. с условной конверсией;
3. неконвертируемый, сальдо по которому не может быть обменено на иностранную валюту и погашается встречными поставками товаров.

Неконвертируемое сальдо по клирингу имеет двойное значение:

-   Является регулятором товарных поставок, так как достижение лимита даёт право кредитору приостановить отгрузку товаров. Иногда экспортёрам приходится ждать, когда появится свободный лимит на клиринговом счёте.

- Определяет сумму, выше которой начисляются проценты разными средствами: на всю сумму задолженности; на сумму, которая превышает лимит: дифференцированно в меру роста; иногда применяется ставка с прогрессивной шкалой, для того чтобы экспортёр был заинтересован не допускать большего долга по клирингу.

Валюта клиринга может быть любой. Иногда применяются две валюты или международная расчетная денежная единица.

С точки зрения экономики не имеет значения, в какой валюте осуществляются клиринговые расчеты, если используется одна валюта.

При клиринговых расчетах возникают две категории валютного риска:

1. замораживание валютной выручки в случае неконвертируемого клиринга;
2. потери при изменении курса.

3. Примеры валютного клиринга

В годы, после Второй Мировой Войны, международные расчёты СССР с капиталистическими странами строились, как правило, на основе платёжных соглашений клирингового типа, за исключением США, Канады, Швейцарии и некоторых стран долларовой зоны, взаимные платежи с которыми осуществлялись в свободно конвертируемых валютах (преимущественно долларах США).

С 1950 по 1963 годы Советский Союз имел с социалистическими странами соглашения, по которым расчет осуществлялся в клиринговых рублях.

В клиринговом соглашении между СССР и Финляндией в качестве валюты клиринга был принят рубль.

Валютные клиринги осуществляют двойное влияние на внешнюю торговлю, который заключается в том, что:

- С одной стороны, они смягчают отрицательные следствия валютных ограничений, дают возможность экспортёрам использовать валютную выручку.

- С другой стороны, при этом приходится регулировать внешнеторговый оборот с каждой страной отдельно, а валютную выручку можно использовать только в той стране, с которой заключено клиринговое соглашение. Для экспортёра валютный клиринг невыгоден. Вместо выручки в конвертируемой валюте они получают национальную валюту. Поэтому экспортёры пытаются найти пути обхода валютных клирингов, в том числе за счёт манипуляции с ценами в форме:

1. занижения контрактной цены в счёт-фактуре (двойной контракт), с тем чтобы часть валютной выручки поступила в свободное распоряжение экспортёра и при этом обошла органы валютного контроля;

2. отгрузки товаров в страны, с которыми не заключены клиринговое соглашение;

3. кредитования иностранного покупателя на срок, который рассчитан на приостановление действия клирингового соглашения.

2. Клиринговые и платежные союзы в развивающихся странах

Новым явлением стали преференциальные многосторонние взаимные расчеты развивающихся стран в рамках их региональных экономических и валютных группировок. Характерные черты их взаимных международных расчетов следующие:

1. расчеты проводятся без валютных ограничений;
2. валютой платежей служит денежная единица одной из стран-участниц либо валюта третьей страны, либо международная (региональная) счетная валютная единица;
3. расчеты осуществляются через центральные банки, уполномоченные банки или фонды;
4. сальдо многосторонних расчетов погашается путем оказания кредитной помощи странам-должникам.

В начале 90-х годов 87 развивающихся стран заключили 148 двухсторонних клиринговых соглашений. 4 многосторонних клиринга охватывают 13 стран Латинской Америки, 8 - Карибского бассейна, 13 - Западной Африки, 7 - Азии.     

В 1961 г. создан многосторонний клиринг стран - участниц Центральноамериканского общего рынка - Центральноамериканская расчетная палата. Валюта клиринга -  региональная счетная валютная единица-Центральноамериканское песо, приравненное к доллару США. Взаимные зачеты охватывают до 90% суммы платежей.

Соглашение о многосторонних платежах и взаимных кредитах (Соглашение Мехико, 1966 г.) охватывает более 20% товарооборота 12 стран - участниц Латиноамериканской ассоциации интеграции. Покрытие дебетовых сальдо взаимных расчетов осуществляется через специальный фонд. Система многосторонних зачетов и погашения сальдо позволяет экономить примерно 75% конвертируемой валюты стран-участниц.

В 1968 г. создан Арабский платежный союз в рамках Общего рынка арабских стран, организованного в 1964 г. Валютой многосторонних взаимных расчетов с 1975 г. служит региональная счетная валютная единица - арабский динар.

С целью развития внутризональной торговли стран Азии и Тихого океана и ослабления зависимости от доллара США и фунта стерлингов с 1975 г. функционирует Азиатский клиринговый союз (АКС). Валютой клиринга служит азиатская валютная единица, равная 1 СДР. В состав АКС входят Бангладеш, Индия, Иран, Непал, Пакистан, Шри Ланка, а также Бирма (с 1978 г.). Клиринговая палата находится при центральном банке Ирана. Банки стран - членов АКС предоставляют взаимные краткосрочные кредиты в размере 1/12 национального экспорта и получают кредит, эквивалентный 1/24 импорта для покрытия сальдо взаимных зачетов.

Ломейские соглашения развивающихся стран об ассоциации с Европейским союзом (ранее ЕЭС) также устанавливают принципы регулирования взаимных платежей.

В 1977 г. в рамках Карибского общего рынка создан многосторонний клиринг с расчетами в национальных валютах через Центральный банк Тринидада и Тобаго.

В Экономическом сообществе государств Западной Африки в июле 1976 г. вместо двухсторонних клиринговых соглашений образован многосторонний клиринг в составе центральных банков ряда стран Африки. Валютой клиринга является западноафриканская счетная единица, приравненная к СДР. Страны - участницы клиринга обязались поддерживать твердое соотношение между национальными валютами и этой региональной международной счетной валютной единицей. Через Западноафриканскую клиринговую палату осуществляются почти все расчеты по текущим операциям платежного баланса. Погашение сальдо взаимных расчетов осуществляется ежемесячно любой конвертируемой валютой по соглашению стран, в основном долларами, фунтами стерлингов, французскими франками. Многосторонний клиринг стран Западной Африки обеспечивает экономию иностранной валюты благодаря оплате импорта из стран региона национальными валютами и за счет уменьшения курсовых потерь при обмене валют.

Взаимные расчеты стран - участниц валютно-экономических группировок регламентируются соглашениями о клиринговом, платежном или валютном союзе. Соглашение о клиринге регулирует совместные операции на основе взаимного зачета требований, что облегчает международные расчеты, позволяет экономить официальные валютные резервы. Это предполагает относительную сбалансированность платежей и поступлений по платежному балансу каждой страны. При возникновении дополнительных экспортных возможностей страны испытывают трудности в их реализации, так как экспорт ограничен размерами импорта участников валютного клиринга. Платежный союз в известной мере компенсирует этот недостаток валютного клиринга, так как сальдо по проводимым в его рамках операциям покрывается взаимными банковскими кредитами или через специальный фонд, созданный за счет взносов стран-участниц. Цель платежного союза развивающихся стран - обеспечить взаимную обратимость их валют и взаимное кредитование для покрытия дефицита платежного баланса. Операции платежного союза обычно осуществляются через уполномоченный банк или специально созданный фонд. В отличие от клирингового и платежного союза валютный союз развивающихся стран предполагает более тесное валютное сотрудничество, включая создание межгосударственного центрального банка для регулирования денежного обращения и международных расчетов. В целях поддержания курса национальных валют по взаимным расчетам создается совместный фонд иностранных валют путем объединения части официальных валютных резервов стран-участниц.

Сотрудничество развивающихся стран в сфере многосторонних расчетов находится на начальной стадии. Клиринговые и платежные союзы ослабляют зависимость молодых государств от иностранного капитала, помогают им на коллективной основе преодолевать трудности развития и отчасти решают валютно-экономические проблемы.

Заключение

Валютные клиринги двояко влияют на внешнюю торговлю. С одной стороны, они смягчают негативные последствия валютных ограничений, позволяя экспортерам использовать валютную выручку, а с другой - приходится регулировать внешнеторговый оборот с каждой страной отдельно, а валютную выручку можно использовать только в той стране, с которой заключено клиринговое соглашение. Поэтому для экспортеров валютный клиринг не выгоден. К тому же вместо выручки в конвертируемой валюте они получают национальную валюту. Поэтому экспортеры ищут пути обхода валютных клирингов. В частности, они манипулируют с ценами, занижая контрактную цену в счете-фактуре (двойной контракт), чтобы часть валютной выручки поступила в свободное распоряжение экспортера, минуя органы валютного контроля; отгружают товары в страны, с которыми не заключено клиринговое соглашение; кредитуют иностранного покупателя на срок, рассчитанный на прекращение действия клирингового соглашения.

Список литературы

1. Валютный клиринг  (рус.). Финансовый словарь. Архивировано из первоисточника 31 июля 2012. Проверено 10 мая 2011.

2. Международные валютно-кредитные и  финансовые отношения, Л.Н. Красавина, Т.И. Алибегов, С.А. Былиняк, Т.Д. Валовая., 2007
3. А.В. Зимовец Международные расчеты и финансирование, Конспект лекций. Таганрог: Издательство НОУ ВПО ТИУиЭ, 2010.
4. Международные валютно-кредитные отношения: Учебник / под общ.ред. Н.П.Гусакова. – М.: Инфра-М, 2008
5. Балабанов И. Т. Валютные операции. - 4 издание доп. и перераб. М.: Финансы и статистика, 2008.
6. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь / Б.А., Райзберг, Л.Ш Лозовский. - М.: 2009 - 408 с.
7. http://blackterror.org
8. http://www.bibliotekar.ru