Анализ формирования и использования АО

2.1 Анализ формирования  и  использования АО.

2.2 Краткая хар-ка  предприятия.

2.3 Анализ  формирования  резервов (2 года).

2.4 Предложения  по совершенствованию.

     2.1 Анализ формирования и  использования  АО.  

     ОАО «НОВАТЭК» ведет свою историю  от строительного предприятия «СНП Нова», которое образовалось в январе 1995 года в результате акционирования строительного треста «Куйбышевтрубопроводстрой», существующего с 1979 года. «СНП Нова» занималась и продолжает заниматься строительством трубопроводов, дорог и промышленных объектов в разных регионах страны, в том числе на Крайнем Севере.

     ОАО «Новафининвест» (прежнее название «НОВАТЭКа»), образованное в августе 1994, сконцентрировало деятельность на управлении своими нефтегазодобывающими предприятиями. Значительные инвестиции были направлены на увеличение ресурсной базы, разведку и добычу углеводородов, в первую очередь природного газа и конденсата. Лицензионные участки компании находятся в Ямало-Ненецком автономном округе. Крупнейшими месторождениями компании являются Восточно-Таркосалинское, Юрхаровское и Ханчейское. Их успешное освоение позволило «НОВАТЭКу» стать крупнейшей в России частной компанией по объемам добычи и запасов природного газа.

     С конца 2002 года компания приступила к  активной реализации газа по прямым договорам с потребителями, крупнейшими из которых являются энергетические предприятия (входящие в структуру РАО ЕЭС России). В 2003 года компания поставляла добываемый газ энергетикам в Чувашию, Республику Коми, Ярославскую, Самарскую, Тюменскую, Челябинскую, Пермскую и Кировские области.

     В марте 2003 года компания сменила название на ОАО «НОВАТЭК», более точно  отражающее суть ее бизнеса и основную деятельность — добычу и переработку  углеводородов, и приступила к выполнению программы реорганизации корпоративной структуры, направленной на полную консолидацию профильных активов и отчуждение непрофильного бизнеса. К декабрю 2004 года компания успешно завершила консолидацию 100% «Таркосаленефтегаза» и «Ханчейнефтегаза» и реализовала доли участия в непрофильных предприятиях, предоставляющих услуги строительства объектов нефтегазодобычи (включая СНП «НОВА»), и телекоммуникационные услуги. В 2005 года «НОВАТЭК» продолжил реорганизацию корпоративной структуры, реализовав свои доли участия в предприятиях, занимающихся банковской деятельностью и нефтедобычей.

     В июне 2005 года ОАО «НОВАТЭК» ввел в промышленную эксплуатацию Пуровский  завод по переработке конденсата («Пуровский ЗПК»). Ввод Пуровского ЗПК  в эксплуатацию стал важным звеном в цепи добавленной стоимости от разведки и добычи к переработке и сбыту, позволив «НОВАТЭКу» полностью контролировать потребности в переработке и обеспечив возможность экспортировать 100% стабильного конденсата через перевалочный терминал в порту Витино на Белом море.

     В июле 2005 года «НОВАТЭК» успешно разместил 19% своих акций на Лондонской и российских фондовых биржах, что на тот момент времени явилось вторым за всю историю IPO российских компаний по объемам привлеченных средств.

     В 2008 году «НОВАТЭК» запустил вторую очередь Юрхаровского месторождения, увеличив возможности по добыче газа до уровня более чем 100 млн. куб. м в сутки. В 2008 году в промышленную эксплуатацию введена вторая очередь Пуровского завода по переработке конденсата («Пуровский ЗПК»), мощность завода доведена до 5 млн. тонн в год.

     В 2009 году Совет директоров «НОВАТЭКа» одобрил приобретение 51% акций ОАО  «Ямал СПГ», владеющего лицензией  на геологическое изучение и добычу углеводородов на Южно-Тамбейском месторождении, запасы газа на месторождении по российской классификации  составляют 1,256 трлн. куб. м.

     В октябре 2009 года «НОВАТЭК» ввел в  эксплуатацию второй пусковой комплекс второй очереди Юрхаровского месторождения. Запуск второго пускового комплекса  позволит увеличить возможности  Компании по добыче газа и газового конденсата на 7 млрд. куб. м и 600 тыс. тонн в год соответственно. В рамках второго пускового комплекса компания ввела в эксплуатацию две технологические нитки низкотемпературной сепарации газа. Ввод второго пускового комплекса позволил увеличить годовой объем добычи на месторождении до 23 млрд. куб. м газа и 2 млн. тонн конденсата.

     В ноябре 2010 ООО «Ямал развитие», совместное предприятие, созданное на паритетных началах с ОАО «Газпром нефть», приобрело 51% долю участия в ООО  «СеверЭнергия», владеющем лицензиями на геологическое изучение, разведку и добычу нефтегазоконденсатных месторождений в ЯНАО.В декабре 2010 года «НОВАТЭК»  закрыл сделку по приобретению 51% доли в уставном капитале ОАО «Сибнефтегаз», имеющего лицензии на геологическое  изучение, разведку и добычу в ЯНАО.

     Таким образом, на сегодняшний день ОАО  «НОВАТЭК» крупнейший российский независимый  производитель природного газа и  второй по объемам добычи природного газа в России после ОАО «Газпром». 

     2.2 Краткая хар-ка предприятия. 

     ОАО «НОВАТЭК» входит в пятерку крупнейших в мире публичных нефтегазовых компаний по объему доказанных запасов газа (около 1 144 млрд. куб. м). «НОВАТЭК» играет важную роль в энергетическом секторе России: по итогам 2010 года на долю компании пришлось около 6% общероссийской добычи природного газа, около 26,5% добычи природного газа независимыми производителями и более 10% общероссийских поставок газа, транспортируемого через Единую Систему Газоснабжения (ЕСГ) в соответствии с ГП «ЦДУ ТЭК».

       Если рассматривать нефтегазовую отрасль, то она в большей степени монополизирована. Главным конкурентом ОАО «НОВАТЭК» является государственная компания ОАО «Газпром», обладающая огромными ресурсами и, по сути, имеет главенствующее положение на рынке. ОАО «НОВАТЭК» является второй компанией по объемам добычи газа после ОАО «Газпром».

     Деятельность  компании включает в себя разведку и добычу, переработку, транспортировку и реализацию природного газа и жидких углеводородов. Остановимся на каждом виде деятельности отдельно:

1. Разведки и добыча

     Основные  добывающие и перерабатывающие активы компании сосредоточены в Ямало-Ненецком автономном округе, что позволяет  «НОВАТЭКу» экономически эффективно разрабатывать  месторождения.

     На 31 декабря 2010 года «НОВАТЭК», совместно с дочерними обществами, владел 31 лицензией,из которых 24 лицензии являются либо лицензиямина разведку и добычу, либо совмещенными лицензиями на геологическое изучение, разведку и добычу,а семь лицензий являются лицензиями на геологическое изучение. Доказанные запасы природного газа и жидких углеводородов, подсчитанные по стандартамSEC, по состоянию на 31 декабря 2010 года составили 1 144 млрд. куб. м и 73 млн. тонн соответственно.Таким образом, по запасам компания уступает лишь ОАО «Газпром».

     Основные  добывающие месторождения - Юрхаровское, Восточно-Таркосалинское и Ханчейское. В 2010 году на эти три основные добывающие месторождения пришлось 99,7% всей добычи, запасы этихместорождений составляют 64% от общего объемадоказанных запасов на конец года. 

     Табл. 1 Сравнительные данные по запасам ресурсов ОАО «НОВАТЭК» и ОАО «Газпром»

     Все три месторождения расположены  в непосредственной географической близости от крупнейшей в мире газотранспортнойинфраструктуры - Единой системы газоснабжения. 

     Рис. 1.1 Валовая добыча газа, млрд. куб. м.

     Дальнейшее  развитие, разведка и обустройство данныхместорождений составляют основу для текущих показателей компании по объему добычи и среднесрочныхпоказателей по росту объема добычи. 

     Рис. 1.2 Валовая добыча жидких углеводородов, млн. тонн

2. Переработка

     На  месторождениях Компании добывается нестабильный газовый конденсат, который требует дополнительной переработки, прежде чем быть поставленнымконечному потребителю. Основным производственнымактивом «НОВАТЭКа» в области переработки углеводородного сырья является Пуровский ЗПК, расположенный в Ямало-Ненецком Автономном округе, вблизи Восточно-Таркосалинскогоместорождения. Мощность Пуровского ЗПК 5 млн. тонн деэтанизированного газового конденсата в год,что позволяет производить до 3,7 млн. тонн стабильного газового конденсата и до 1,3 млн. тонн сжиженныхуглеводородных газов в год.Пуровский ЗПК является существенным звеномв цепочке текущей деятельности компании, котороедает полный оперативный контроль над потребностями в переработке и открывает доступ к высокодоходным каналам сбыта газоконденсатной продукции.Такой оперативный контроль позволяет производитьгазовый конденсат и жидкие углеводороды, качествокоторых выше того, что получается в результате переработки третьими лицами.

3. Маркетинг

     География поставок газа компании составляет 33 региона Российской Федерации. Основными регионами реализации природного газа стали Пермский край, Челябинская,Оренбургская, Свердловская, Московская, Курганская, Кировская, Самарская и Костромская области, город Санкт-Петербург, Ямало-Ненецкий и Ханты-Мансийский автономные округа,Ставропольский край, Республика Татарстан,  Республики Коми, Марий-Эл и Мордовия, Удмуртская Республика и другие.

     В 2010 году«НОВАТЭК» осуществил успешную поставку партиистабильного газового конденсата в Китай по Северному  морскому пути и приобрел польскую компанию дляоптимизации каналов и  увеличения объемов реализации жидких углеводородов.

     Крупнейшими потребителями природного газа являются энергогенерирующие компании (50%). В 2010 году доля «НОВАТЭКа» в общероссийских поставках газа, транспортируемого  через ЕСГ, составила более 10%. В 2010 году консолидированный объем поставок газа «НОВАТЭКа» вырос на 12,7% и составил 37,1 млрд. куб. м по сравнению с 32,9 млрд. куб. м в 2009 году.

     Основными видами жидких углеводородов, производимых «НОВАТЭКом», являются стабильный газовый  конденсат (СГК) и сжиженные углеводородные газы (СУГ). СГК используется в нефтехимической и нефтеперерабатывающей промышленности в качестве альтернативы ультралегкой нефти и нафте. СУГ получает все большее распространение в коммунальном секторе и промышленности благодаря высокой теплотворной способности, экологической безопасности, удобству хранения и транспортировки, а также возможности дальнейшей химической переработки.

     Рис. 1.3 Структура выручки от реализации

     Запуск  Пуровского ЗПК позволил применить  маркетинговую стратегию, основанную на стабильных поставках высококачественных продуктов переработки углеводородов, как на внутренний рынок, так и на экспорт. Общие продажи жидких углеводородов в 2010 году составили 3 401 тыс. тонн, что на 8,7% выше, чем в 2009 году, в то время как выручка от реализации жидких углеводородов в 2010 году увеличилась на 32,5% по сравнению с 2009 годом до 44,1 млрд. рублей.

     Итак, по итогам первой главы можно определить, что ОАО» НОВАТЭК» является крупным  игроком на внутреннем газовом рынке. В резервах компании находятся богатые ресурсами месторождения, производится активно геологическая разведка. А также, что важно, налажена вся технологическая цепочка от добычи газа и углеводородов до его переработки и транспортировки. 

     2.3 Анализ  формирования резервов (2 года).  

     Анализ  динамики прибыли и ее составляющих представлена в таблице 2.  

     По  динамике финансовых результатов можно  отметить, что темпы  роста прибыли (179%) выше темпа роста выручки (138%), что говорит об относительном  снижении затрат на производство.  Темпы  роста прибыли от реализации (179,4%) опережают рост чистой прибыли, это показывает увеличение налоговой нагрузки на предприятие. Можно также отметить, что в отчетном году сильно увеличились доходы и расходы от прочей деятельности – на 94% и 87% соответственно. Также за 2010 г. компания сформировала положительные отложенные налоговые активы и отрицательные отложенные налоговые обязательства, что несомненно положительно. 
 
 

     Таблица 2 Темпы роста прибыли ОАО «НОВАТЭК» 2009-2010 гг.

     Анализ  структуры прибыли 

     Как свидетельствуют эти данные, доходы организации в отчетном периоде  по сравнению с предыдущим периодом увеличились на 62 234 939тыс. руб. (182 815 101— 120 580 162), что составляет 93% . Наибольший удельный вес в доходах организации занимает выручка от продаж (58,5% в предыдущем году и 64,47 % в отчетном). Как показывают данные табл. 3.2, на все другие статьи доходов в общей сумме за отчетный год находится 50%. В целом доходы в связи с выручкой от продаж увеличилась в отчетном году по сравнению с предыдущим годом на 29 211 259 тыс. руб., но уменьшилась на 5,97 пункта. Это произошло в связи с увеличением прочих  доходов на 8,46 пункта. 

     Таблица 3 Структура доходов и ее изменение 2009-2010 гг.

     Расходы организации (см. табл. 3.3) тоже увеличились, на 50 524 850 тыс. руб. - 49,97%. Так, себестоимость проданных товаров и продукции, выполненных работ и предоставленных услуг в предыдущем году составила 29,24% от общей суммы расходов; коммерческие расходы — 24,98%, прочие операционные расходы – 2,32%, а в отчетном году  - соответственно  22,19; 22,09; 1,91%, что свидетельствует о существенном увеличении доли прочихрасходов (+5,35 пункта) и себестоимости проданных товаров (-3,54 пункта). Такая высокая доля прочих расходов связана с покупкой 51% ОАО «Сибнефтегаз» и основанием компании ОАО «Ямал развитие».

     Таблица 4 Структура расходов и ее изменение 2009-2010 гг.

     Проведем  факторный анализ зависимости чистой прибыли по 4 факторам:

• объем реализации;
• изменение структуры товарной продукции;
• цена;
• себестоимость добычи газа и углеводородов.

     Выручка  в 3 столбце посчитана с учетом реализованного количества газа и углеводородов  в 2010 г. в средних ценах реализации 2009 г.. Полная себестоимость реализованной  продукции в 3 столбце посчитана с учетом данных инфляции Росстата в 2010 г. в нефтегазодобывающей отрасли.

     Таблица 5Факторный анализ прибыли ОАО «НОВАТЭК»

     В соответствии с  методикой построены таблицы 6. и 7, в которой можно увидеть влияние каждого отдельного фактора на изменение чистой прибыли в отчетном году. 

     Таблица 6 Влияние частных факторов на прибыль ОАО «НОВАТЭК»

     Из  таблиц 3.5 и 3.6 можно сделать вывод, что большее влияние (105,33%) на изменение прибыли произошло за счет увеличения за 2010 год цен на газ и углеводороды.  Вторым значимым фактором (41,52) послужило увеличение доли газа в реализуемой продукции с 87 до 89 % от общей доли реализуемого сырья. В свою очередь увеличение объема реализации продукции на 12% приводит к росту прибыли на 15,42%. Отрицательное влияние оказывает увеличение себестоимости на 13%, что привело к уменьшению прибыли на 62.28%.

     Таблица 7 Структура изменения прибыли

     Таким образом, в отчетном периоде отрицательное влияние от увеличения объема реализации продукции, в 4 раза меньше отрицательного влияния увеличения себестоимости.

     Рассчитаем  коэффициенты рентабельности за 2009 и 2010 гг. 

     Таблица 8 Коэффициенты рентабельности и их динамика 2009-2010 гг.