Анализ структуры активов предприятия

                   2.2. Анализ структуры активов предприятия

  Все данные для расчета взяты из «Бухгалтерского баланса» форма№1

Таблица 1 - Горизонтальный и вертикальный анализ активов

     Общая сумма активов за год увеличилась на 4579т.р. Наибольшую долю в общей сумме активов занимают оборотные активы (99,9% - на начало года; 99,95% - на конец года). Также наибольший удельный вес в общей сумме активов занимают на начало года монетарные активы (81,41%), а на конец года немонетарные активы 67,64%. Величина монетарных активов за год увеличилась на 770т.р. и составили 2706т.р. на конец года , немонетарных активов на 3809т.р. и составили 5657т.р. на конец года.

     Увеличение  общей суммы активов на 121% произошло  за счет увеличения величины оборотных  активов на 121%.

     Если  рассматривать деление активов  на монетарные и немонетарные, то 16,81% увеличения общей суммы активов  произошло за счет увеличения монетарных активов и 83,18% - за счет увеличения немонетарных активов.

     Коэффициент соотношения оборотных и заемных  средств за год увеличился на 1144,8. 

     Таблица 2 - Анализ динамики и структуры внеоборотных активов

     Общая сумма внеоборотных активов за год не изменилась и составила 4т.р. Структура внеоборотных активов за год также не изменилась и основой их являются нематериальные активы. 

     Таблица 3 - Анализ динамики и структуры оборотных активов

     Общая величина оборотных активов увеличилась на 4579т.р. за год. На конец года она составила 8359т.р. Значительный удельный вес в общей сумме оборотных активов на начало года занимают: запасы (48,78%); дебиторская задолженность (30,19%); краткосрочные финансовые вложения (16,48). За год удельный вес запасов увеличился на 18,85% и составил 67,63%. Доля дебиторской задолженности снизилась на 10,47% и составила 19,72%. Доля НДС увеличилась (на 5,75%) и составила 8,17%. Незначиткльную долю в общей сумме оборотных активов занимают денежные средства (2,13% - на начало года; 2,27% - на конец года). Величина краткосрочных финансовых вложений за год снизилась (на 14,27%) и составила 2,21%.

     Наибольшее  влияние на увеличение общей суммы  оборотных активов оказало увеличение запасов на 3809т.р., а также увеличение НДС на 591т.р. и краткосрочных финансовых вложений на 507т.р. 

     Таблица 4 - Анализ структуры запасов

     Величина запасов за год увеличилась на 3809т.р. Значительный удельный вес в общей сумме запасов на начало года занимает готовая продукция (39,18%), а также готовая продукция (80,58%), стоимость сырья и материалов (18,28%). За год запасы готовой продукции увеличились на 3525т.р., а их удельный вес возрос на 8,06% (и составил 88,64%). Это увеличение и повлияло в большей степени на увеличение общей величины запасов. Величина затрат на сырье и материалы увеличилась на 287т.р, а их удельный вес уменьшился на 7,24%. Расходы будущих периодов уменьшились на 3т.р. за год, а их доля – на 0,82%.

     Увеличение  общей величины запасов обусловлено, главным образом, увеличением запасов  готовой продукции.

     Таблица 5 - Анализ структуры нематериальных активов

    Общая сумма нематериальных активов за год не изменилась и составила 4т.р. за счет таких активов, как патенты, лицензии, товарные знаки.

     Анализ  структуры основных средств

     Данных об основных средствах в бухгалтерском балансе не зафиксированы.

     Анализ  структуры долгосрочных финансовых вложений

 Данных о долгосрочных финансовых вложениях в бухгалтерском балансе не зафиксированы.  

     Таблица 6 - Анализ структуры дебиторской задолженности

     Общая величина дебиторской задолженности увеличилась за год на 507т.р. Дебиторская задолженность складывается из задолженностей покупателей и заказчиков на начало года она составляет 1141т.р. на конец года 1648т.р.

     Таблица 7 - Анализ структуры краткосрочных финансовых вложений

     Величина краткосрочных финансовых вложений за год уменьшилась на 438 т.р.. В их состав входят только прочие краткосрочные финансовые вложения. 

     Таблица 8 - Анализ структуры денежных средств

         Денежные средства за год увеличились с 80 до 190т.р. Прочие денежные средства составляют структуру общей суммы.

     Общая сумма денежный средств увеличилась за счет увеличения прочих денежных средств. 
 
 
 
 
 
 
 
 

           2.3. Анализ финансовой устойчивости предприятия 

      Одна из важнейших характеристик финансового состояния преприятия — стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана со структурой баланса предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Но степень зависимости от кредиторов оценивается не только соотношением заемных и собственных источников средств. Это более многогранное понятие, включающее оценку и собственного капитала, и состава оборотных и внеоборотных активов, и наличие или отсутствие убытков и т.д.

      В отличие от понятий "платежеспособность" и "кредитоспособсть”, понятие "финансовая устойчивость" — более широкое и расплывчатое, т, к включает в себя оценку разных сторон деятельности предприятия. Поэтому для оценки финансовой устойчивости рименяется набор или система коэффициентов. Назовем важнейшие из них.

     1. Коэффициент концентрации собственного капитала. Он характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Считается, что чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие.

     2. Коэффициент финансовой зависимости. Это показатель, обратный коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в общей сумме источников. Если его значение снижается до 1, это означает, по все финансирование осуществляется за счет собственных источников.

     3. Коэффициент маневренности собственного капитала. Он показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая чисть капитализирована. Значение этого показателя может существенно изменяться в зависимости от вида деятельности предприятия и структуры его активов, в т.ч. оборотных активов.

     4. Коэффициент структуры долгосрочных вложений. Логика расчета этого показателя основана на предположении, что долгосрочные ссуды и займы используются для финансирования основных средств и других долгосрочных вложении. Коэффициент показывает, какая часть основных средств и других внеоборотных активов профинансирована за счет долгосрочных заемных источников.

     5. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств. Это доля долгосрочных заемных источников в общей величине собственного и заемного капитала предприятия с одной стороны, наличие долгосрочных займов свидетельствует о доверии к предприятию со стороны кредиторов, об уверенности кредитора в устойчивом развитии предприятия на перспективу. Но с другой стороны, рост этого показателя в динамике может означать и негативную тенденцию, означающую, что предприятие все сильнее зависит от внешних инвесторов.

     6. Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств. Этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Например, его значение на уровне 0,5 показывает, что на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия, приходится 50 коп. заемных источников. Рост показателя свидетельствует об увеличении зависимости предприятия от внешних финансовых источников, т.е., в определенном смысле, о снижении его финансовой устойчивости.

     7. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования. Он показывает, какая часть материальных оборотных активов финансируется за счет собственного капитала. Уровень этого коэффициента, независимо от вида деятельности предприятия, должен быть близок к 1. Если фактическое наличие материальных оборотных активов ниже действительной потребности предприятия, то коэффициент должен превышать 1, и, наоборот, в случаях, когда запасы предприятия выше необходимой потребности, коэффициент может быть меньше 1.

     8. Коэффициент устойчивого финансирования. Это соотношение, суммарной величины собственных и долгосрочных заемных источников средств с суммарной стоимостью внеоборотных и оборотных активов. Он показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников. Кроме того, он отражает степень независимости (или зависимости) предприятия от краткосрочных заемных источников покрытия.

     9. Индекс постоянного актива. Это отношение стоимости внеоборотных активов к собственному капиталу и резервам. Показывает, какая доля собственных источников средств направляется на покрытие внеоборотных активов, т. е. основной части производственного потенциала предприятия (если в составе внеоборотных активов невелика доля нематериальных активов, долгосрочных финансовых вложений и др.).

     10. Коэффициент реальной стоимости имущества. Он рассчитывается как частное от деления суммарной стоимости основных средств, запасов сырья и материалов малоценных и быстроизнашивающихся предметов и незавершенного производства на общую стоимость имущества предприятия (валюту баланса). Коэффициент отражает долю в составе активов имущества, обеспечивающего основную деятельность предприятия.

     Коэффициенты  имеют равную значимость, если они не повторяют друг друга и не находятся в функциональной зависимости между собой. Из перечня коэффициентов надо выбрать такие, которые имеют самостоятельное значение, и оценивать финансовую устойчивость предприятия в целом только по уменьшенному набору коэффициентов. Уже из формализации коэффициентов финансовой устойчивости видно, что некоторые из них дают, по существу, одну и ту же информацию, а также зависят друг от друга по уровню. рассмотрим эти зависимости.