Содержание 
 

Введение…………………………………………………………………………………………... 3 

Глава 1. Факторинг – финансирование под уступку денежного требования……………..4 

Глава 2. Правовое регулирование финансирования под уступку денежного требования10 

Глава 3. Коллизии и актуальные проблемы развития рынка факторинга в России……18 

Заключении.………………………………………………………………………………………24 

Список  использованной литературы…………………………………………………………26

Приложение 1. Договор о факторинговом обслуживании…………………………………28 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение.  

     Актуальность  данной темы заключается в том, что  отношения, возникающие по договору финансирования под уступку денежного требования или, иначе, по договору факторинга, возникли как вид гражданско-правового договора с принятием части второй Гражданского кодекса РФ, то есть этот договор появился в российском гражданском законодательстве впервые, хотя и использовался некоторыми российскими банками в их финансово-кредитной деятельности до этого. Так же  актуальность темы подтверждается еще и тем, что с каждым годом роль договора факторинга, как на международном, так и на внутреннем рынке России возрастает. Глобальный рынок факторинговых услуг в уже в 2005 г. перевалил за трлн. евро.¹

     Практически с самого своего возникновения после  дефолта 1998-го рынок факторинга ежегодно удваивался. Доля рынка факторинга в ВВП европейских стран, по данным International Factors Group, в среднем составляет около 6%, в России же - чуть меньше 1%. Однако, если в начале своего развития никто просто не знал, что такое факторинг, то сейчас серьезной угрозой для дальнейшего развития становится то, что разные компании и банки под одним и тем же термином предлагают, по сути, разные услуги.

     Если  говорить о современном факторинге, то его история насчитывает всего  пару десятков лет. Существует легенда, что первые факторинговые сделки были в Древней Месопотамии три тысячи лет тому назад, однако современный факторинг как таковой, как отрасль мировой экономики, а не как финансовая операция появился всего двадцать лет назад. Современный факторинг начинается с появлением первых факторинговых компаний, которые позиционируют себя как факторинговые компании, а не как отделы банков, как в истории с североамериканскими колониями, не как отдельные предприниматели, которые представляли интересы английских мануфактурщиков.

     Все это говорит о том, что факторинг - это достаточно «молодой» финансовый инструмент. Имеются лишь некие общие базовые принципы, законодательная основа в России прописана не полностью (в первой главе об этом будет сказано более подробно) и, соответственно, данное направление в ближайшем будущем будет представлять повышенный интерес cо стороны законодателей.    
 
 

Глава 1. Факторинг –  финансирование под  уступку денежного  требования. 

    Начало  операциям факторинга положил созданный  в Англии еще в XVII веке Дом факторов. В то время крупные европейские торговые дома имели свои представительства в колониях - фактории, которые возглавляли факторы (торговые посредники по сбыту товаров на незнакомых иностранным производителям рынках). Перед фактором, знавшим товарный рынок, платежеспособность покупателей, законы и торговые обычаи данной страны, ставились задачи поиска надежных покупателей, хранения и сбыта товара, а также последующего инкассирования торговой выручки.

    Современный факторинг начинается с появлением первых факторинговых компаний, которые позиционируют себя как факторинговые компании, а не как отделы банков, как в истории с североамериканскими колониями, не как отдельные предприниматели, которые представляли интересы английских мануфактурщиков. Такие компании появились в Западной Европе в начале 60-х годов XX века, но были очень слабыми, мелкими и неуполномоченными, они понимали под факторингом нечто другое, отличное оттого, чем занимаются сейчас. Расцвет современного факторинга начался в конце 80-х годов прошлого столетия. Из рисунка 1 видно, что максимальная доля факторинговых сделок проводимых в настоящее время приходится на Европу (включая Россию).  
 

     Рис 1.

     Факторинг в Россию пришел гораздо позже  классических элементов рыночной экономики: банкинга, страхования и даже лизинга. Если не считать робких попыток середины девяностых, годом рождения рынка факторинга в России принято считать 1999-й, когда эти услуги начала предлагать Национальная Факторинговая Компания (в то время в составе банка ИБГ НИКойл). Чрезвычайно успешную идею подхватили многие российские банки, поголовно вынашивавшие в то время планы превратиться в подлинно универсальный коммерческий банк, в джентльменском наборе продуктов которого, как считалось, обязательно должен был быть факторинг (а заодно и форфейтинг, форекс, и прочее).

     Рис. 2. 

     Однако, с тех пор объем российского  рынка факторинга растет с темпом 100-300% в год. (рис.2)

     Относительно  международного факторинга (international factoring)  в России наблюдается та же тенденция, что и во всем мире: международный факторинг растет темпами, превышающими темпы роста внутреннего факторинга. За 2006 год объем международного факторинга вырос более чем в 4 раза. Доля в общем объеме сделок составила 1,7% (0,8% в 2005 г.). Совокупный объем международного факторинга двух факторов (НФК и "Промсвязьбанк") за 2006 год составил 5,0 млрд руб. (1,1 млрд руб. за 2005 г.).

 На  сегодняшний день в международных  ассоциациях (FCI и IFG) состоят пять  факторинговых компаний и банков, занимающихся в России факторингом: НФК, Промсвязьбанк, БСЖВ, "Еврокоммерц", Газпромбанк.

     В первой главе курсовой работы сразу же определимся с понятийным аппаратом. В юридическом словаре² «факторинг —  договор финансирования под уступку денежного требования». В наиболее общем смысле это действительно так и есть. Ниже будет сказано более подробно о различие юридического понятия, впервые закрепленного законодателем в Гражданском Кодексе Российской Федерации от той гибкой и многоплановой финансовой услуги, которая в которую он развился в настоящее время (правильнее будет  сказать – o том насколько современное понятие факторинга как финансовой процедуры шире финансирования под уступку денежного требования).  

     В законодательстве Российской Федерации до сих пор нет определения факторинга. В международной конвенции УНИДРУА "О международном факторинге", ратифицированной 14 государствами³, финансовым агентом - или фактором - может называться лишь тот, кто оказывает как минимум две из четырех функций: финансирует поставщика, ведет учет по причитающимся суммам, предъявляет к оплате денежные требования, защищает от неплатежеспособности должников.

  В нашей стране факторингом называют как услуги, в рамках которых клиентам оказывается целый набор сервисных услуг, так и только финансирование под уступку прав денежных требований. Итак, что же такое факторинг?

          Легитимное определение  факторинга, то есть договора финансирования под уступку денежного требования, дается в статье 824 Гражданского кодекса  Российской Федерации. В соответствии с этой статьей, факторинг – это договор по которому «одна сторона (финансовый агент) передает или обязуется передать другой стороне (клиенту) денежные средства в счет денежного требования клиента (кредитора) к третьему лицу (должнику), вытекающего из предоставления клиентом товаров, выполнения им работ или оказания услуг третьему лицу, а клиент уступает или обязуется уступить финансовому агенту это денежное требование». [3]

      Кроме этого, договором факторинга также может быть предусмотрено оказание услуг по ведению для клиента учета дебиторской задолженности, а также предоставление иных финансовых услуг, связанных с денежными требованиями, являющимися предметом уступки (например, принятие мер по получению просроченной задолженности, страхование рисков, связанных с неполучением денежного требования).

    Как экономическая категория факторинг – это комплекс финансовых услуг, оказываемых компаниям - оптовым поставщикам товаров и услуг, имеющий бессрочный характер и стратегический интерес, как для последних, так и для финансирующей стороны [10]

    Суть  факторинговой операции сводится к четырем более или менее четко выраженным составляющим:

• Клиент отгружает продукцию своему покупателю (дебитору) с отсрочкой платежа.
• Клиент уступает факторинговой компании право требования оплаты за отгруженный товар.
• Факторинговая компания перечисляет клиенту финансирование.
• После истечения отсрочки факторинговая компания получает оплату от покупателя (дебитора).

    Уникальность  факторинга в современном понимании этого финансового процесса, заключается не столько в финансировании, которое можно получить под дебиторскую задолженность, но прежде всего в том, что не за свой счет, а за счет ресурсов факторинговой компании можно увеличить отсрочку компаниям-дебиторам и таким образом оттеснить своих конкурентов. При этом можно выбрать именно тех контрагентов, надежность которых проверила факторинговая компания, обладающая уникальной базой данных.

    Договор факторинга охватывает довольно широкий  круг разнообразных отношений. При  этом юридическую сущность обязательств по данному договору составляет известная  обязательственному праву уступка денежного требования (цессия). Однако отношения факторинга, сочетающие элементы договоров займа и кредита, а иногда и договора возмездного оказания финансовых услуг, имеют гораздо более сложный и многогранный характер.

     В отличие от кредита факторинговое финансирование не требует обеспечения в виде залога, и его можно получить в любой день после предоставления отгрузочных документов. Клиенту надо объяснять, что факторинговое финансирование - это не кредит, и в этом его преимущество. Выдавая кредит, банки смотрят в прошлое компании, они смотрят его кредитную историю, кредит выдается на определенный срок, требует открытия счетов в банке-кредиторе, выдается на заранее обусловленную сумму. При этом, доход банка не зависит от роста бизнеса клиента. С факторингом же все наоборот: факторинг обращен в будущее компании и фактор заинтересован в росте бизнеса компании-клиента.

     На  Западе существует большое семейство  факторинговых продуктов: дисконтирование денежных требований (инвойс-дискаунтинг), факторинг с регрессом, факторинг без регресса, коллекторские услуги. В настоящее время довольно активно развиваются новые услуги, в основе которых передача прав на денежные требования, - реверсивный факторинг, предпоставочное финансирование, синдицированный факторинг, а также другие продукты.

       В настоящее в Европе большую популярность приобретает дисконтирование денежных требований (invoice discounting), который предполагает исключительно финансирование под уступку прав денежных требований на основании оценки торгового оборота клиента без оказания услуг по административному управлению дебиторской задолженностью и кредитному менеджменту. В рамках инвойс-дискаунтинга поставщик передает фактору весь портфель дебиторской задолженности, под который осуществляется финансирование. Обычно при этом дебиторов не уведомляют об уступке. Данный инструмент предназначен для привлечения относительно дешевого финансирования на беззалоговой основе.

 Особенности  предпоставочного финансирования  состоят в том, что фактор предоставляет финансирование компании-поставщику не по факту отгрузки, а по факту наличия заказа на поставку товара. Использование этого продукта позволяет поставщику точнее планировать cash flow и оперативнее решать вопросы, связанные с ликвидностью. К сожалению, в России данная услуга пока отсутствует.

     Реверсивный факторинг (confirming) отличается тем, что  фактор подтверждает и финансирует все поставки данного конкретного поставщика в сторону всех его покупателей.

 Несколько  слов о классическом (полный, коммерческий и др. синонимы) факторинге. Согласно конвенции УНИДРУА "О международном факторинге" факторинговая услуга должна содержать не менее двух из четырех операций, а именно:

- финансирование  поставщика,

- ведение  учета по правам требования,

- инкассацию дебиторской задолженности,

- защиту  от неплатежеспособности дебитора. [1]

     Международная факторинговая ассоциация Factors Chain International аккумулирует информацию по различным странам в разбивке по четырем наиболее распространенным факторинговым продуктам (receivables finance).

  Соотношение этих продуктов в каждой стране имеет свои особенности и во многом определяется традициями делового оборота. Например, в Великобритании почти весь факторинг - факторинг с регрессом. "Дело в том, что еще до появления факторинга, - поясняет председатель правления банка "Национальная Факторинговая Компания" Михаил Трейвиш, - сложилась очень сильная индустрия кредитного страхования. Ко времени появления факторинга уже все английские компании в силу традиций делового оборота имели контракты с кредитными страховщиками. И услуга, связанная с покрытием кредитных рисков, в Англии оказалась невостребованной". В континентальной же Европе факторинг без регресса гораздо более распространен: в Болгарии - 90%, Италии - 64%, Франции - 55% (по данным IFG). Россия в связи с неразвитостью кредитного страхования идет пока по пути развития факторинга, присущему континентальной Европе. Распространенность тех или иных услуг факторинга также во многом определяется сложившейся платежной дисциплиной. Например, в Швеции отсрочка платежа практически не используется, соответственно и факторинга там практически нет. 

Глава 2. Правовое регулирование  финансирования под  уступку денежного  требования. 

     Договор финансирования под уступку денежного  требования является относительно новым для гражданского права РФ. В большинстве зарубежных стран аналогичный институт, именуемый договором факторинга (от англ. factor - комиссионер, агент, посредник) достаточно широко распространен.

     В нормах гл. 43 ГК учтены основные положения Конвенции УНИДРУА по международным факторным операциям (факторингу), направленной на формирование единых правил регулирования отношений по договору факторинга в сфере международного экономического оборота. Конвенция подписана в Оттаве 28 мая 1988 г. рядом государств (среди которых тем не менее нет России).

     Сторонами этого трехстороннего договора являются: финансовый агент - лицо, обладающее разрешением на предоставление финансирования под уступку денежного требования (ст. 825 ГК), и клиент - юридическое лицо или гражданин, осуществляющие предпринимательскую деятельность по предоставлению товаров, выполнению работ или оказанию услуг. Помимо финансового агента и клиента в отношениях, связанных с уступкой и исполнением денежного требования, участвует и третье лицо (должник), обязанное уплатить по уступленному денежному требованию, вытекающему из договора между ним и клиентом.

  В качестве финансового агента договоры финансирования под уступку денежного требования могут заключать банки и иные кредитные организации, а также другие коммерческие организации, имеющие разрешение (лицензию) на осуществление деятельности такого вида⁴.

     В качестве основных корреспондирующих  обязанностей сторон по договору п. 1 статьи 824 ГК называет обязанность финансового агента по передаче клиенту денежных средств и обязанность клиента по уступке финансовому агенту денежного требования к третьему лицу (должнику). Дополнительно к этому в соответствии с п. 2 ст. 824 договором могут быть предусмотрены обязательства финансового агента по оказанию клиенту финансовых услуг, необходимость которых во многом обусловливается характером возникающих отношений, в частности видом финансирования и уступки денежного требования. Другие обязанности и права сторон и связанные с ними обязанности и права третьего лица (должника) раскрываются в нормах гл. 43 ГК, касающихся отдельных условий договора.

  Договор финансирования под уступку денежного требования может предусматривать как разовое (однократное), так и систематическое проведение операций, связанных с финансированием клиента под уступку денежного требования клиента к третьему лицу. В последнем случае договор приобретает рамочный характер. По такому договору финансовый агент обязуется передавать клиенту денежные средства в счет денежных требований клиента к третьим лицам, возникающих в процессе его хозяйственной деятельности, а клиент обязуется уступать финансовому агенту такие денежные требования. В договоре устанавливаются общие условия финансирования и уступки денежных требований, включая определение требований, подлежащих уступке, порядок совершения отдельных операций, размер вознаграждения финансового агента, срок действия договора и другие положения по усмотрению сторон.

     Условия договора могут предусматривать две формы передачи денежных средств финансовым агентом клиенту под уступку денежного требования: 1) путем покупки денежного требования; 2) путем предоставления денежных средств в долг. Использование соответствующей формы финансирования предопределяет различия в составе обязательств, возникающих у финансового агента.

  Покупка требования у клиента имеет следствием возникновение обязательственного отношения финансового агента с должником, содержанием которого является оплата должником денежного требования, перешедшего к финансовому агенту. Денежное требование к клиенту может возникнуть у финансового агента лишь по основаниям, предусмотренным ст. 827 ГК и связанным с реализацией положений об ответственности клиента перед финансовым агентом за недействительность денежного требования, являющегося предметом уступки, и за его неоплату должником.

  Финансирование путем предоставления денежных средств в долг, осуществляемое под обеспечение уступкой денежного требования, влечет возникновение одновременно двух обязательственных отношений - основного и обеспечительного. Содержанием первого является возврат клиентом денежных средств, предоставленных ему финансовым агентом; содержанием второго хотя и является оплата должником денежного требования в счет погашения долга клиента перед финансовым агентом, но превалирует его обеспечительная функция по отношению к основному обязательству.

     Переход прав кредитора по денежному обязательству  от клиента к финансовому агенту является специальным видом уступки требования, регулируемым гл. 43 ГК. В той мере, в какой данное регулирование не является исчерпывающим, применению подлежат также общие нормы § 1 гл. 24 ГК о переходе прав кредитора к другому лицу. В этом отношении следует отметить положения ст. 389 ГК о форме уступки требования, имеющие значение для определения формы договора финансирования под уступку денежного требования и решения вопроса о необходимости регистрации договора: форма договора, опосредующего уступку денежного требования (простая письменная или нотариальная), определяется формой сделки, на которой основано требование, являющееся предметом уступки; договор, по которому осуществляется уступка денежного требования, основанного на сделке, требующей государственной регистрации, должен быть зарегистрирован в порядке, установленном для регистрации этой сделки.

    Уступка клиентом денежного требования может  производиться в целях отчуждения требования финансовому агенту, а также в целях обеспечения исполнения обязательства клиента перед финансовым агентом.

    Предположим, что крупная строительная фирма  по характеру своей деятельности вынуждена иметь дело с большим количеством заказчиков-должников. При этом она постоянно испытывает необходимость в финансовых ресурсах. В этом случае фирме выгодно заключить договор со специализированной организацией, по которому та приняла бы на себя за определенное вознаграждение обязательства по истребованию денег с этих должников, одновременно с этим предоставив фирме деньги для строительства. Таким договором может явиться договор факторинга, с одной стороны, освобождающий фирму от собирания денег у своих должников, а с другой - решающий текущие проблемы ее производственной деятельности. Однако важно иметь в виду, что это денежное требование перейдет к агенту только при условии невыполнения клиентом своего основного обязательства. Например, та же строительная фирма получила в банке кредит, однако займодавец усомнился в ее платежеспособности и в качестве средства обеспечения возврата кредита затребовал предоставления каких-либо гарантий. Если фирма и банк заключат договор факторинга, то в случае невозврата фирмой в обусловленный договором кредита срок заемной суммы банк приобретет права требования к заказчикам фирмы по оплате приобретенных ими объектов строительства.

    В случаях, когда операции, проводимые по договору, носят систематический характер, содержание отношений финансового агента с клиентом по общему правилу не исчерпывается предоставлением финансирования и уступкой денежных требований. Чтобы обеспечить реальное поступление средств по денежным требованиям, финансовый агент должен играть активную роль в области контроля за финансово-хозяйственной деятельностью клиента и своевременным исполнением третьими лицами (должниками) обязательств по оплате денежных требований. Со своей стороны клиент, в особенности если это небольшое предприятие, не менее заинтересован в квалифицированном финансовом обслуживании его деятельности. В этих целях обязательства финансового агента по договору финансирования под уступку денежного требования могут включать оказание клиенту ряда финансово-бухгалтерских, консультационных и информационных услуг (ведение для клиента бухгалтерского учета, проверка платежеспособности третьих лиц (должников) и получение с них дебиторской задолженности, в том числе ее взыскание в судебном порядке, и т.п.).

    Под денежным требованием понимается основанное на обязательственном отношении право кредитора на получение от третьего лица денежных средств. Предметом уступки, под которую предоставляется финансирование, могут выступать денежные требования двух видов (абз. 1 п. 1 ст. 826): существующее требование, срок платежа по которому на дату заключения договора финансирования под уступку денежного требования уже наступил; будущее требование, по которому срок платежа, определяемый условиями сделки клиента с третьим лицом (должником), наступает после даты заключения договора финансирования под уступку денежного требования. В первом случае имеется в виду уступка уже возникшего у клиента права на получение денежных средств от должника. Во втором случае уступается право на получение денежных средств, которое возникнет в будущем.

    Условие договора клиента с финансовым агентом  о денежном требовании, являющемся предметом уступки, должно содержать признаки, позволяющие отличить уступаемое денежное требование от других однородных требований либо уже в момент заключения договора (существующее требование), либо не позднее возникновения права на получение с должника денежных средств (будущее требование).

  Денежное требование может быть индивидуализировано путем указания должника, суммы требования (долга), основания его возникновения (договора между клиентом и должником) и (или) иных характеристик, служащих целям идентификации требования. Достаточно определенным может быть признано денежное требование и в отсутствие точного указания его денежной суммы либо должника.

  Если клиент уступает финансовому агенту не отдельное требование, а совокупность денежных требований, то для их определения достаточным может быть указание на признаки группы, к которой они относятся, в частности: на предпринимательскую деятельность (или один из видов деятельности) клиента, из которой вытекают требования; на круг должников, к которым обращены требования; на территорию, с которой связано возникновение требований или на которой имеют место нахождения должники; на период времени, в течение которого возникают требования, подлежащие уступке; на суммарный денежный размер уступаемых требований.

     При уступке будущего денежного требования заключение договора, предусматривающего обязательство клиента уступить требование, и переход требования к финансовому агенту, которым завершается уступка, не совпадают во времени. С учетом этого п. 2  ст 826 определяет момент перехода требования к финансовому агенту, связывая его с наступлением срока платежа, т.е. с преобразованием будущего требования в существующее. Иначе говоря, будущие денежные требования переходят к финансовому агенту по мере их возникновения. Если уступка денежного требования обусловлена определенным событием, то денежное требование переходит к финансовому агенту после наступления этого события, но, естественно, не ранее наступления срока платежа по данному требованию.

     По  общему правилу риск недействительности денежного требования несет клиент (первоначальный кредитор) (п. 1 ст.827 ГК - Ответственность клиента перед финансовым агентом), а риск неисполнения должником денежного требования возлагается на финансового агента (нового кредитора) (п. 3 ст 827 ГК). При этом нормы, содержащиеся в п. 1 и 3 данной  статьи, имеют диспозитивный характер. Договором финансирования под уступку денежного требования могут быть предусмотрены иные правила распределения рисков.

     Клиент  отвечает перед финансовым агентом  за действительность денежного требования, являющегося предметом уступки, т.е. за то, что клиент обладает правом на передачу денежного требования и в момент уступки этого требования ему не известны обстоятельства, вследствие которых должник вправе его не исполнять.

     Право клиента на передачу денежного требования предполагает, что требование реально существует и принадлежит клиенту, что оно основано на действительной сделке и не относится к категории прав, которые не могут переходить к другим лицам (см. ст. 383 ГК), что клиентом соблюдены условия допустимости уступки требования (см. ст. 388 и 828 ГК). К обстоятельствам, вследствие которых должник вправе не исполнять денежное требование, относятся, в частности, случаи полного или частичного прекращения денежного обязательства (об основаниях и способах прекращения сказано в гл. 26 ГК), истечение срока исковой давности, а также случаи нарушения клиентом своих обязательств по договору, заключенному с должником.