Потребительский кредит и его роль в развитии экономики

     Глава 2. Потребительское кредитование  на современном периоде как наиболее доходный вид банковского бизнеса, развитие конкуренции на рынке потребительского кредитования.

     На  рынке потребительского кредитования разгорается нешуточная конкуренция. На фоне снижения темпов роста практически всех экономических показателей в начале нынешнего года в розничной торговле они остаются практически на столь же высоком уровне, как и в предыдущие периоды. Примечательно, что при этом розничная торговля существенно опережает по темпам рост доходов населения.

     Не  последнюю роль в этом феномене играет потребительское кредитование, которое  в последнее время развивается  так стремительно, что впору говорить о настоящем буме в этом сегменте рынка финансовых услуг. Об уровне накала свидетельствует и то, что конкуренция  здесь становится все более острой¹. Практически целинный еще лет пять назад, этот рынок сейчас становится необходим многим банкам, которым зачастую приходится поступаться рентабельностью и повышением рисков - лишь бы не допустить снижения своей доли на рынке. О возможных выгодах говорят прогнозы (правда, не самые оптимистичные). Согласно им, через 34 года объем розничных кредитов может достигнуть четверти общего объема кредитных портфелей банков. Сейчас эта доля составляет около 14%, а еще три года назад она была около 6%. Все цивилизованные методы конкурентной борьбы уже задействованы, ничего нового практически невозможно придумать. Имеются в виду методы, которые характеризуются такими понятиями, как "дешевле, разнообразнее, быстрее". Об уровне конкуренции свидетельствуют не только данные статистики - а судя по ним, процентные ставки по частным кредитам в последние месяцы снижаются более быстрыми темпами. Дополняют картину и чисто визуальные наблюдения. Впечатляют, скажем, неординарные попытки некоторых банков разнообразить продаваемый товар. Речь уже не идет об ипотеке (с ней, кстати, пока не все в порядке) и не об исхоженном вдоль и поперек рынке автокредитов. В ход пошла всякая бытовая мелочевка:

     Сейчас  в кредит можно запломбировать зуб, научиться танцевать, отправиться  в Испанию, купить кофемолку и  так далее - причем иногда в едином пакете в одном и том же офисе. Например, некий региональный банк так и назвал одну из своих услуг - "кредит на любые цели", видимо, дабы разом отсечь все дальнейшие претензии конкурентов. Мало того, тот же банк пообещал, что все клиенты, получившие этот кредит, становятся участниками розыгрыша "ста призов" - современной бытовой техники. Подобные маркетинговые ходы становятся все более популярными в банковской сфере. Например, еще один региональный банк любому клиенту, взявшему кредит, обещает в подарок "бизнес-ланч": в кафе быстрого обслуживания. На первый взгляд, столь агрессивный маркетинг в консервативном банковском бизнесе выглядит несколько странно. С другой стороны, лишний раз становится очевиден факт, что банки теперь стали интересоваться "физическим лицом" не только с точки зрения вкладов. Отрадно видеть и то, как расширяется поле банковской "охоты": всегда желанную категорию преуспевающих чиновников и обеспеченных бизнесменов кредитные организации дополняют и другой, почти забытой - население среднего и даже ниже среднего достатка. Более того, один известный банк недавно заявил именно о такой специализации. И, наконец, самым показательным доводом в пользу того, что на рынке потребительского кредитования наступают жаркие дни, служит тот факт, что кредитные карты в России все чаще становятся действительно кредитными. Об этом не устают напоминать и столичные, и многие региональные банки. Кстати, активность региональных банков на этом рынке также показательна. Специалисты утверждают, что рынки Москвы и Санкт-Петербурга практически насыщены, и потребительское кредитование сейчас быстро продвигается из центра в провинцию.

     Все это, конечно, идет на пользу общему делу, способствуя, во-первых, развитию филиальной сети банков, во-вторых, удовлетворению разнообразных потребностей населения  и, в-третьих, развитию розничной торговли. Иными словами, получается, что за счет развития одного сектора - банковского - задействуется сразу множество  других, и это в конце концов должно содействовать росту всей экономики. Не случайно сегодня по темпам роста ВВП преимущество начинает обретать сектор услуг, тогда как  промышленность сбавляет обороты.

     Известно, что розничный рынок требует  больших инвестиций в инфраструктуру. А если учесть тенденцию к снижению процентных ставок и высокий риск кредитования физических лиц, вряд ли можно будет быстро окупить вложенные  средства. Причем если в других видах  финансовых услуг банкам приходится конкурировать только со своими коллегами, то в секторе потребительского кредитования круг возможных конкурентов много  шире, начиная с представителей смежных сегментов финансового рынка - страховых компаний и паевых инвестиционных фондов. Но, пожалуй, наиболее опасные соперники созрели в тех секторах экономики, по отношению к которым банки сейчас выступают в качестве посредников. Без участия банков (и к тому же без процентов) готовы кредитовать своих клиентов некоторые торговые компании. На очереди - автосалоны, строительные компании, операторы связи и так далее.

     Несколько лет назад многие банки столь  же активно пытались освоить розничный  рынок депозитов. У кого-то не хватило  ресурсов, у кого-то - терпения, у  кого-то - свежих и плодотворных идей. Так или иначе, но в итоге заметных игроков на этом поле осталось не так  уж много.

     2.1Совершенствование потребительского кредитования

     Предоставление  потребительского кредита в настоящее  время является одной из наиболее динамичных сфер в банковском бизнесе. Частично это связано с ростом располагаемых у населения доходов, что тем самым увеличивает  количество платежеспособных заемщиков. Опережающий рост потребностей выходит  за узкие рамки возможностей оплаты необходимых материальных ценностей. В результате очень часто возникает  ситуация, когда на фоне увеличивающегося зажиточного слоя, следующей категории  населения приходится жить в долг. Обе категории несут с собой  приток денежных средств в кредитную  систему среднесрочных ресурсов, тем самым расширяя платежеспособность спроса. Все эти факторы развивают  потребительское кредитование в  государстве. Однако на данный момент ситуация в банковской системе не слишком стабильна и прозрачна. Со временем, совершенствование потребительского кредитования сможет помочь кредитным  структурам более тесно приблизиться к потенциальным заемщикам, делая  потребительский кредит действительно  выгодным, прозрачным и эффективным.

     Потребительское кредитование сегодня

     Под потребительским кредитом в России называют кредиты, которые предоставляются  населению на удовлетворение их потребительских  нужд, то есть покупку бытовой техники, оплату обучения, туристического путешествия  и так далее. Только в последние  годы для большей части россиян  появилась возможность в приобретении этих необходимых товаров длительного  использования и улучшения своих  жилищных условий. Как правило, потребительские  кредиты предоставляются сроком от нескольких месяцев до пяти лет, с максимальной суммой кредитования до десяти тысяч долларов. Значительный рост продаж непродовольственной группы товаров дает представление отечественным производителям о приоритетах расходования денежных средств российскими гражданами. При потребительском кредитовании кредиторами выступают банки, кредитные союзы, торговые сети и предприятия сферы услуг. Заемщиками являются обычные физические лица, то есть население Российской Федерации. Торговые сети предоставляют кредит в виде своей продукции (товаров), которые продаются в рассрочку. Банки-кредиторы (в большем случае те из них, которые специализируются на потребительском кредите) выдают среднесрочные и краткосрочные ссуды на покупку дорогостоящих  предметов с длительным их использованием.

     К потребительским товарам длительного  использования относятся холодильники, мебель, телевизоры, легковые автомобили. Именно данные товары являются объектом потребительского кредитования, стимулирующие  спрос населения на них.

     Совершенствование потребительского кредитования необходимо по одной простой причине: на сегодняшний  день проценты, которые выплачиваются  заемщиками по потребительскому кредитованию, зачастую достигают шестидесяти  процентов в год (отечественные  банки в своих предложениях зачастую не указывают реальных процентных ставок, тем самым вводя в заблуждение  заемщиков). Тогда как, например, во Франции они достигают тридцати процентов годовых, а в Америке  – восемнадцати процентов в год.

2.2 Зарубежный опыт потребительского кредитования

     Потребительское кредитование относительно недавно  появилось в России. Гораздо раньше оно возникло в Соединенных Штатах Америки и Европе. На сегодняшний  день потребительское кредитование является самым распространенным видом  банковских операций в развитых западных странах. Сфера действия потребительского кредитования огромна. Зарубежный опыт потребительского кредитования показывает, что она включает в себя не только приобретение товаров длительного  использования (бытовая техника, автомашины), а и относит к потребительскому кредитованию следующие виды кредитных  продуктов:

     - приобретение недвижимости в рассрочку (на Западе это считается одной из разновидностей долгосрочного потребительского кредитования);

     - осуществление текущих покупок через дебетовые кредитные карточки (по своей значимости они не уступают использованию потребительского кредитования при крупных приобретениях). Большая часть населения использует именно дебетовые карточки. В случае если дебетовая карточка имеет отрицательное сальдо, банк-эмитент кредитует заемщика на необходимую сумму в пределах установленного лимита.

     Потребительское кредитование получило большую популярность в странах с развитой промышленностью  только из-за того, что благодаря  использованию данной технологии по финансированию покупок емкость  рынка резко расширяется по целому спектру недвижимости и потребительских  товаров. В России производители  товаров длительного использования  пока сталкиваются с проблемами ограниченного  спроса, которые вызваны недостаточным  количеством денежных средств у  населения и  отсутствием налаженной эффективной системы по продаже  товаров в рассрочку.

     Зарубежный  опыт потребительского кредитования показывает, что данный вид кредита особенно популярен в таких странах, как  США, Франция, Германия, Англия.

     Соединенные Штаты Америки

     В США самая развитая система потребительских  кредитов. Начало потребительского кредитования населения было положено в двадцатые  годы прошлого столетия. За последние  двадцать лет задолженность по потребительскому кредитованию выросла у американцев  в пять раз. На сегодняшний день большая  часть товаров повседневного  спроса реализовывается через потребительский  кредит.

     Чаще  всего потребительский кредит берут  при покупке автомобиля. Достаточно популярным является возобновляемый кредит (при данном виде кредита заемщику необязательно указывать название приобретаемого товара). Приобретая товары, американцы берут кредит в рассрочку, а оплату услуг производят кредитами  без рассрочки. Кредит без рассрочки  можно получить на меньшую сумму, но в обязательном порядке вернуть  в течение года.

     Однако, потребительские кредиты, несмотря на свою популярность, достаточно обременительны. Например, первый взнос и последующие  платежи будут достаточно большими (при покупке автомобиля первый взнос  может составлять четвертую часть автомобиля). Во-первых, это делается для того, чтобы оплата за приобретенный товар происходила быстрее, чем рост его морального износа. Во-вторых, американцы справедливо считают, что при длительном сроке погашения кредита у покупателя возникает ощущение длительной аренды, а не чувство владения им. Срок потребительского кредитования различен: до двух лет для товаров длительного использования и до четырех лет для автотранспортного средства. Ежемесячный кредитный платеж составляет (в зависимости от суммы кредитования) до пятисот долларов.

     Франция

     Рынок потребительского кредитования во Франции  недостаточно активен. Потребительский  кредит пользуется спросом у французов  только на покупку автомобиля (годовая  процентная ставка составляет от семи до восьми процентов в год) и на покупку большой бытовой техники (процентная ставка составляет десять процентов в год). Государство  старается активно поднимать  покупательский спрос у населения, обеспечивая французам получение  налоговых льгот при финансировании своих приобретений.

     Германия

     В Германии потребительское кредитование составляет двадцать три процента от валового внутреннего продукта. Ежегодно на потребительское кредитование уходит несколько миллиардов евро. Как правило, кредит выдается на три года под  годовые процентные ставки от девяти до двенадцати процентов. В случае, если у заемщика имеется депозитный вклад в каком либо кредитном  учреждении, банк-кредитор выдает ему  ссуду пот пять (шесть) процентов  годовых.

     Англия

     В Англии местные заемщики предпочитают брать выгодно ссуды небольших  размеров для приобретения бытовой  техники. Стоимость этих потребительских  кредитов не превышает пяти (шести) процентов годовых. Как правило, кредит на автомобиль оформляется на три года с процентной кредитной  ставкой до десяти процентов годовых.

     2.3 Анализ рынка потребительского кредитования

     Анализ  рынка потребительского кредитования за истекший 2011 год показал, что шестьдесят два процента российского населения  живет в кредит. Чаще других потребительским кредитом пользуются россияне в возрасте от двадцати пяти до сорока пяти лет. Заемщики в своем большинстве приобретают в кредит мебель, крупную бытовую технику и мобильные телефоны. Самая распространенная сумма кредитов достигает размера от десяти до двадцати пяти тысяч рублей. У каждого четвертого россиянина на погашение кредита уходит большая часть (до шестидесяти процентов) своего личного бюджета. Большая часть потребительских кредитов выплачивается в течение одного года.

     2.4 Целевая аудитория потребительского кредитования

     Возраст заемщиков

Анализ  рынка потребительского кредитования показал, что потребители в возрасте от двадцати пяти до тридцати четырех  лет являются основной частью заемщиков, что составляет более пятидесяти пяти процентов от общего числа заемщиков  кредитных учреждений. Следующую  половину составляют заемщики в возрасте от тридцати пяти до сорока пяти лет. С  возрастом количество потребителей, когда-либо бравших потребительский  кредит, значительно снижается. Среди  потребителей старше шестидесяти лет  только чуть более двадцати процентов  оформляли потребительское кредитование.

     Платежеспособность  заемщиков

     Анализ  рынка потребительского кредитования показал следующий важный показатель, который влияет на потребительскую  активность россиян. К нему относится  уровень ежемесячного дохода. Согласно анализу потребительским кредитом пользуется тридцать три процента потребителей с достаточно низким уровнем дохода и пятьдесят пять процентов вполне обеспеченных людей.

     Уровень образования заемщиков

     Как показал анализ рынка потребительского кредитования, образование потребителей несущественно влияет на пользование  потребительским кредитом. Из всех заемщиков, кто хоть единожды оформлял на себя потребительский кредит, пятьдесят  пять процентов имеют квалифицированные  специалисты с высшим образованием и пятьдесят три процента без  него. Наличие образования у заемщиков  влияет на оформление займа. Согласно фонду общественного мнения (ФОМ), потребители, имеющие среднее образование, чаще оформляют потребительский  кредит в местах продажи товара (в торговых сетях), а заемщики с высшим образованием предпочитают оформление кредитов в банках.

     Потребительские кредиты более чем в два  раза меньше востребованы у пенсионеров  и студентов: двадцать и двадцать пять процентов соответственно.

     Прочие  характеристики

     Анализ  рынка потребительского кредитования показал, что каждый второй заемщик  имеет детей возрастом до шестнадцати  лет. Сорок шесть процентов из тех, кто когда-либо пользовался  кредитом, состоят в браке.

     Исходя  из вышеперечисленного,  целевую  аудиторию заемщиков потребительского кредитования в России составляют граждане в возрасте от двадцати пяти до сорока пяти лет, имеющие доходы выше среднего уровня, состоящие в браке и  имеющие одного (не более двух) несовершеннолетнего  ребенка.

     Суммы потребительского кредитования

     Анализ  рынка потребительского кредитования показал, что самая востребованная сумма, которая берется в кредит жителями РФ, составляет от пяти до пятнадцати тысяч рублей. Количество таких заемщиков  составило двадцать шесть процентов  от общего количества заемщиков потребительского кредита. Более чем сорок процентов  из клиентов банка брали потребительский  кредит от пятнадцати до пятидесяти тысяч  российских рублей.

     Однако  ценовой разброс отнюдь не является показателем социального расслоения жителей страны. Социально-демографический  портрет заемщиков, процентные ставки банка, условия по предоставлению кредита  основательно накладывают отпечаток  на потребительскую активность заемщика и на его готовность выплачивать  оформленный кредит.

     Приобретаемый товар

     Чаще  всего россияне приобретают по системе  потребительского кредитования следующие  товары (в процентном соотношении):

     крупная бытовая техника – 26%;

     мебель  – 16%;

     мобильные телефоны – 11%;

     видео-аудиотехника – 11%;

     автомобиль  – 10%;

     строительные  материалы – 10%;

     компьютеры  – 8%;

     мелкая  бытовая техника – 6%;

     одежда  – 4%;

     сантехника  – 3%;

     другое  – 17%.

     Анализ  рынка потребительского кредитования показывает, что покупают бытовую  технику чаще всего заемщики (мужчины) для своих жен (неработающих домохозяек). Средства связи, видео-аудиоаппаратура, компьютеры приобретаются молодой  категорией заемщиков. Крупная бытовая  техника, стройматериалы, мебель, автомобили и прочие предметы длительного использования  приобретаются заемщиками с рассрочкой платежей на длительный период, имеющими стабильный постоянный доход.

     В целом, анализ рынка потребительского кредитования показал, что число  потребителей, живущих в кредит, только увеличивается из года в год. Россияне по достоинству оценили  преимущество приобретения товара «здесь и сейчас», поэтому даже возросшие  процентные годовые ставки по кредитам вряд ли их смогут когда-либо остановить.

     Глава3 Проблемы, перспективы, прогнозы потребительского кредитования РФ.

3.1 Проблемы российского потребительского кредитования.

     Не  смотря на то, что рынок потребительского кредитования развивается в России хорошими темпами, все же он характеризуется  рядом проблем, которые становятся неким «камнем преткновения».

     Если  сравнивать российский рынок потребительских  кредитов и аналогичный рынок  западных государств, то можно сделать  вывод о сильном отставании нашей  страны от зарубежного опыта. На Западе банки уже давно ведут базу кредитных историй. Накопленная  за десятилетия информация снижает  риски невозврата кредитов. А значит, данная база позволяет упростить  процесс выдачи кредитов. Если риски  банков снижаются, можно говорить и  о снижении процентных ставок. В  России хоть и создано бюро кредитных  историй и даже его деятельность подтверждена соответствующим законодательством, должного развития этот аспект кредитования так и не получил. Исходя из этой причины, появляется еще одна проблема потребительского кредитования в РФ – слабое обеспечение кредитов и  трудная реализация залога в случае невозврата займа.

     Следующей проблемой считается получение  многими гражданами зарплаты «в конвертах». Сокрытие полной суммы доходов уменьшает  шансы на получение кредита.

     На  Западе и в Америке банки еще  несколько лет назад настраивали  своих заемщиков на долгосрочные отношения, предлагая им кредитные  карты и займы на более крупные  займы. В России этот опыт начинает только практиковаться. И до сих  пор потребители не доверяют кредитам по овердрафту. А ведь долгосрочные отношения с банком могут гарантировать  снижение процентных ставок на последующие  кредиты.

     Еще одной проблемой потребительских  кредитов в России становится присутствие  иностранных банков на рынке. С точки  зрения заемщиков это условие  обеспечивает разнообразие кредитных  продуктов, а значит снижение процентных ставок. Однако для российских банков это грозит усиливающейся конкуренцией и всеми вытекающими из этого  обстоятельства последствиями.

     Но, не смотря на все вышеописанные проблемы, рынок потребительского кредитования в стране продолжает развиваться  и все благодаря большому спросу населения на данный вид займов и огромному интересу розничных сетей, которые понимают, что потребительский кредит – это один из способов увеличения прибыли.

     3.2 Перспективы развития потребительского кредитования

     Потребительское кредитование в 2011 году по сравнению  с 2010 годом выросло на сто шестьдесят процентов. Еще большая динамика роста ожидается в 2012 году. Активный рост потребительского кредитования обуславливается  продолжением умеренного экономического роста страны и пересмотра банками-кредиторами  модели управления рисками. Повышение  платежеспособности населения способствует обостренному интересу западных инвесторов к кредитному сектору, поэтому ближайшие  перспективы развития потребительского кредитования заключаются в притоке  новых кредитных игроков на финансовый рынок страны. Большая конкуренция  неизбежно приведет к снижению годовых  процентных ставок в потребительском  кредитовании.

     Годовые процентные ставки

     Для потенциальных заемщиков в кредитном  банковском продукте самой интересной составляющей является его конечная цена. Однако, несмотря на предпринятые законодательные меры, кредитные  организации неохотно предоставляют  заемщикам информацию об эффективной  годовой процентной ставке. Следует  напомнить, что с июля 2011 года вступили в силу изменения в инструкцию № 254-П Центрального Банка России, которые обязали банковские учреждения своевременно раскрывать заемщикам  эффективную процентную ставку по кредитам.

     Кредиторы опасаются, что раскрытие эффективной  процентной ставки приведет к небольшим  снижениям в темпе роста объемов  выданных кредитов. Небольшой спад, возможно, продлится некоторое время, однако привычка покупать в кредит у отечественных заемщиков никуда не денется. Поэтому, даже увидев полную стоимость заемных средств, заемщики вряд ли откажутся от потребительских  кредитов в дальнейшем.

     Кредитные специалисты подтверждают, что сегодняшние  годовые процентные ставки в сегменте потребительского кредитования весьма разнообразны. Диапазон варьируется  от восемнадцати до двадцати процентов. Не секрет, что годовые процентные ставки чаще всего зависят от того, каким образом заемщик подтверждает свой основной (дополнительный) доход, от формы его трудоустройства, от срока кредитования и суммы кредита.

Перспективы развития потребительского кредитования

     В ближайшее время ожидается среди  кредитных учреждений острая конкуренция  за добросовестного заемщика. Это  будет касаться предложений для  заемщиков по индивидуальным финансовым условиям, упрощению и быстроте оформления кредитных займов для определенной категории потребителей, в том  числе активное развитие удаленных  каналов банка (колл-центры, банкоматы, интернет-банкинг). На кредитном рынке будут появляться банковские продукты, которые сориентированы на отдельные сегменты, интересные клиентам банка-кредитора, а также пакетные программы, сочетающие в своих предложениях одно решение кредитного продукта по сниженной цене с разнообразными дополнительными банковскими услугами и сервисами.

     Иначе говоря, некоторые банки начинают потихоньку практиковать банковское предложение, которое заключается в улучшении  условий потребительского кредитования единичных заемщиков за счет установления персональных процентных ставок и других условий кредитования в зависимости  от того, к какой категории платежеспособности относится заемщик. Исходя из этого, максимально выгодные условия будут  предлагаться заемщикам с хорошей  кредитной историей и высоким  уровнем финансовой состоятельности. Говоря о длительных перспективах необходимо сказать о негативных моментах, которые оказывают негативное влияние на потребительский рынок кредитования. Имеется в виду тот настораживающий момент, что практически уже вся платежеспособная часть населения оформила потребительские кредиты. Однако эти факторы должны волновать кредитные учреждения. Для потенциальных заемщиком данная ситуация интересна тем, что некоторые банки будут вынуждены (для увеличения своих объемов по потребительским кредитам) снижать требования при оформлении и выдаче кредитов. Реальная угроза для банков заключается в этом случае в том, что данная тенденция может привести к повышенному росту безнадежных и проблемных кредитов.

     В России пока нет действенной и  эффективной системы по взысканию  долгов, поэтому рост объема невозвращенных кредитов может стать для многих банков большой проблемой и принести ряду кредитных учреждений финансовые проблемы, замедляя при этом рост всего  кредитного сегмента. Поэтому, можно  сказать, что перспективы развития потребительского кредитования очень неоднозначны. Для потенциальных заемщиков, с одной стороны, складывающаяся ситуация является наиболее приемлемой и удобной формой получения потребительского кредитования для приобретения необходимых товаров (услуг). Для банковского же сектора, с другой стороны, рост числа невозвращенных кредитов является сдерживающим фактором, замедляющий рост сегмента и влияющий на возможность общего очередного кризиса банковской системы. Поэтому, подводя итог статье, следует отметить, что в текущий год банки будут сотрудничать далеко не с каждым клиентом, захотевшим взять потребительский кредит, а только с теми из них, кто будет способен гарантировать свою хорошую репутацию и финансовую дисциплину. 

     3.3 Прогнозы банкиров на 2012 год

     По  мнению известных банкиров России, 2012 год станет пусть не самым лучшим в развитии финансовой сферы, но сохранит положительные тенденции своего развития. Игорь Буланцев, председатель правления Нордеа Банка, считает, что  Россию спасут высокие цены на нефть. Темпы роста кредитования останутся  такими же. А банковская система  России так и останется держаться  на государственных банках, на дочерних подразделениях иностранных банков и частных универсальных банках. Основной риск составит лишь отток  капитала.

     Эльман  Метхиев, член правления ДжиИ Мани Банка, опасается, что ожидание кризиса  отпугнет потенциальных заемщиков, и система кредитования потеряет большие ресурсы. Банки будут  соревноваться за небольшое количество клиентов. Но само розничное кредитование все равно выживет, так как  люди в любом случае будут приобретать  необходимые вещи. Рост ВВП страны, скорее всего, будет продолжаться за счет спроса на ресурсы России.

     Александр Фалев, председатель правления Росгосстрах  Банка, считает, что каких-то глобальных проблем для возникновения нового витка кризиса нет. Государство  поддерживает банки, которые в свою очередь ведут умеренную политику. Он полагает, что наши банки готовы к возможному кризису. Рынок кредитования вряд ли увеличит свои объемы в 2012 году. В основном же самым большим риском для России является давление на капитал.