Управление риском инновационного проекта

Содержание

I. Глава. Понятие неопределенности и риска…………………………….3

1.1. Понятие неопределенности  и риска. Виды рисков и неопределенности  инновационных проектов…………………………………...3

1.2. Методология анализа  проектных рисков. Качественный  и количественный анализ рисков  инновационного проекта, методы  их осуществления……………………………………………………………………6

1.3. Методы снижения риска  инновационного проекта………………..11

II. Глава. Практическая  часть. Оценка эффективности инновационного  проекта…………………………………………………………………………..13

Заключение………………………………………………………………..30

Список использованной литературы……………………………………31

I. Глава. Понятие  неопределенности и риска.

1. Понятие неопределенности и риска. Виды рисков и неопределенности инновационных проектов.

Причиной возникновения  рисков является неопределенность, присущая каждому проекту. Неопределенность понимается как неточность и неполнота  информации об условиях (сценариях) реализации проекта. Результаты проявления неопределенности могут быть положительными (прибыль, доход, другая выгода), отрицательными (ущерб, потери, убытки) или нулевыми (бесприбыльность, безубыточность). В отличие от неопределенности риск есть субъективная характеристика проекта с точки зрения одного из его участников, отражающая возможность реализации неблагоприятных для него сценариев или последствий. Встречаются различные интерпретации понятия «риск»:

• Под риском понимается деятельность субъектов хозяйствования, связанная с преодолением неопределенности в ситуации неизбежного выбора, в которой имеется возможность оценить вероятности достижения желаемого результата, неудачи и отклонения от цели, содержащиеся в выбираемых альтернативах.
• Риск связывают с опасениями, что реализация проекта приведет к убыткам.
• Риск рассматривают как меру рассеяния (дисперсию) полученных в результате множественного прогноза оценочных показателей рассматриваемого проекта (прибыль, рентабельность капитала и т.д.).
• Риск сопоставляют с опасностью того, что цель инновационного проекта не будет достигнута в намеченном объеме. При этом полагают, что вместо ожидаемого состояния внешней среды возникнет худшая ситуация (например, прибыль будет уменьшена на определенную величину).

Таким образом, о риске  чаще всего говорят в негативном смысле. Вместе с тем существуют специальные методы, которые помогают не только выявить проектные риски и определить с большей или меньшей точностью множество различных вариантов развития проекта, но и описать поведение предприятия (фирмы) и условия реализации проекта для выделенных условия.

Под неопределенностью понимается неполнота или неточность информации об условиях реализации проекта (решения), в т. ч. связанных с ними затратах и результатах. Неопределенность, связанная  с возможностью возникновения в  ходе реализации проекта неблагоприятных  ситуаций и последствий, характеризуется  понятием риска.

Факторы риска и неопределенности подлежат учету в расчетах эффективности, если при разных возможных условиях реализации затраты и результаты по проекту различны.

При оценивании проектов наиболее существенными представляются следующие  виды неопределенности и инвестиционных рисков:

• риск, связанный с нестабильностью экономического законодательства и текущей экономической ситуации, условий инвестирования и использования прибыли;
• внешнеэкономический риск (возможность введения ограничений на торговлю и поставки, закрытия границ и т. п.);
• неопределенность политической ситуации, риск неблагоприятных социально-политических изменений в стране или регионе;
• неполнота или неточность информации о динамике технико-экономических показателей, параметрах новой техники и технологии;
• колебания рыночной конъюнктуры, цен, валютных курсов и т. п.;
• неопределенность природно-климатических условий, возможность стихийных бедствий;
• производственно-технологический риск (аварии и отказы оборудования, производственный брак и т. п.);
• неопределенность целей, интересов и поведения участников;
• неполнота или неточность информации о финансовом положении и деловой репутации предприятий-участников (возможность неплатежей, банкротств, срывов договорных обязательств).

Организационно-экономический механизм реализации проекта, сопряженного с риском, должен включать специфические элементы, позволяющие снизить риск или уменьшить связанные с ним неблагоприятные последствия.

В этих целях используются:

• разработанные заранее правила поведения участников в определенных "нештатных" ситуациях (например, сценарии, предусматривающие соответствующие действия участников при тех или иных изменениях условий реализации проекта);
• управляющий (координационный) центр, осуществляющий синхронизацию действий участников при значительных изменениях условий реализации проекта.

В проектах могут предусматриваться  также специфические механизмы  стабилизации, обеспечивающие защиту интересов участников при неблагоприятном  изменении условий реализации проекта (в т. ч. в тех случаях, когда  цели проекта будут достигнуты не полностью или не достигнуты вообще) и предотвращающие возможные  действия участников, ставящие под  угрозу его успешную реализацию. В  одном случае может быть снижена  степень самого риска (за счет дополнительных затрат на создание резервов и запасов, совершенствование технологий, уменьшение аварийности производства, материальное стимулирование повышения качества продукции).

В другом – риск перераспределяется между участниками (индексирование цен предоставление гарантий, различные формы страхования, залог имущества, система взаимных санкций).

Как правило, применение в  проекте стабилизационных механизмов требует от участников дополнительных затрат, размер которых зависит от условий реализации мероприятия, ожиданий и интересов участников, их оценок степени возможного риска. Такие  затраты подлежат обязательному  учету при определении эффективности  проекта.

Неопределенность условий  реализации инвестиционного проекта  не является заданной. По мере осуществления  проекта участникам поступает дополнительная информация об условиях реализации, и  ранее существовавшая неопределенность "снимается".

С учетом этого система  управления реализацией инвестиционного  проекта должна предусматривать  сбор и обработку информации о  меняющихся условиях его реализации и соответствующую корректировку  проекта, графиков совместных действий участников, условий договоров между  ними.

2. Методология анализа проектных рисков. Качественный и количественный анализ рисков инновационного проекта, методы их осуществления.

Общая последовательность оценки рисков типична и включает в себя следующие действия:

1. выявление источников и причин риска, этапов и работ, при выполнении которых возникает риск;
2. идентификация всех возможных рисков, свойственных рассматриваемому проекту;
3. оценка уровня отдельных рисков и риска проекта в целом, определяющая его экономическую целесообразность;
4. определение допустимого уровня риска;
5. разработка мероприятий по снижению риска.

В соответствии с данным алгоритмом оценка риска подразделяется на два взаимно дополняющих направления: качественный подход (этапы 1, 2,5) и количественный подход (этапы 3, 4).

Методика качественной оценки рисков проекта внешне представляется очень простой, она является описательной, но по существу должна привести аналитика-исследователя к количественному результату, к стоимостной оценке выявленных рисков, их негативных последствий и «стабилизационных» мероприятий. Таким образом, главная задача качественного подхода — выявить и идентифицировать возможные виды рисков, свойственных проекту. Кроме того, необходимо описать и дать стоимостную оценку всех возможных последствий гипотетической реализации выявленных рисков и предложить мероприятия по минимизации и / или компенсации этих последствий, рассчитав стоимостную оценку этих мероприятий. Результаты качественного анализа служат важной исходной информацией для осуществления количественного анализа. В основе этапов 1 и 2 процесса оценки рисков лежит определение источников и причин риска, идентификация всех возможных рисков, свойственных рассматриваемому проекту. Данная часть анализа может быть выполнена с учетом конкретной ситуации и с применением и анализом общей классификации рисков, представленной выше. Рассмотрим подробно этап 5, касающийся разработки мероприятий по снижению риска. 
Важно правильно выбрать способы, позволяющие снизить проектный риск. Прежде всего, к их числу следует отнести диверсификацию, например размывание, распределение усилий предприятия между видами деятельности, результаты которых непосредственно не связаны между собой. 
Любое инвестиционное решение, связанное с конкретным проектом, требует от лица, принимающего это решение, рассмотрения проекта во взаимосвязи с другими проектами и с уже имеющимися видами деятельности предприятия. Для снижения риска желательно планировать производство таких товаров или услуг, спрос на которые изменяется в противоположных направлениях. Однако следует помнить, что диверсификация является способом снижения несистематического риска. Систематический риск не может быть сокращен посредством диверсификации.

Распределение проектного риска между участниками является эффективным способом его снижения. Логичнее всего при этом сделать ответственным за конкретный вид риска того из участников, который обладает возможностью точнее и качественнее рассчитывать и контролировать данный риск. Это распределение оформляется при разработке финансового плана проекта и контрактных документов. 
Наиболее распространенным способом снижения риска является его страхование, которое состоит по существу в передаче определенных рисков страховой компании. Зарубежная практика страхования использует полное страхование инвестиционных проектов. Условия российской действительности позволяют пока только частично страховать риски проекта: здания, оборудование, персонал, некоторые экстремальные ситуации и т. д.

Итак, основными результатами качественного анализа рисков являются: выявление конкретных рисков проекта и порождающих их причин, анализ и стоимостной эквивалент гипотетических последствий возможной реализации отмеченных рисков, предложение мероприятий по минимизации ущерба и, наконец, их стоимостная оценка. К дополнительным, но также весьма значимым результатам качественного анализа следует отнести определение пограничных значений возможного изменения всех факторов (переменных) проекта, проверяемых на риск.

Количественный подход к анализу проектных рисков базируется на информации, полученной в ходе качественного анализа, и предполагает численное определение отдельных рисков и риска проекта (решения) в целом. На этом этапе в ряде случаев определяются численные значения вероятности наступления рисковых событий и их последствий, осуществляется количественная оценка степени (уровня) риска, определяется допустимый в данной конкретной обстановке уровень риска.

В исследованиях, посвященных  проблеме риска, встречается много различных методов количественной оценки риска. Наиболее часто встречающимися методами количественного анализа рисков проекта являются:

1) статистические методы оценки;

2) метод экспертных оценок;

3) метод аналогий;

4) группа аналитических методов.

Основной задачей статистических методов оценки рисков является определение вероятности наступления отдельного неблагоприятного события на основе статистического исследования имеющихся данных о деятельности конкретного рискового объекта (организации) в прошлом. В наиболее простом случае количественно частные риски деятельности оцениваются с использованием показателей дисперсии, среднеквадратического отклонения, коэффициента вариации, а результаты их влияния — на основании средних ожидаемых значений исследуемых показателей.

Главное преимущество метода экспертных оценок заключается в возможности использования опыта экспертов в процессе анализа проекта и учета влияния разнообразных качественных факторов. Формально процедура экспертной оценки чаще всего состоит в следующем. Руководство проекта (фирмы) разрабатывает перечень критериев оценки в виде экспертных (опросных) листов. Для каждого критерия назначаются (реже — исчисляются) соответствующие весовые коэффициенты, которые не сообщаются экспертам. Затем по каждому критерию составляются варианты ответов, веса которых также неизвестны экспертам. Эксперты, проводя экспертизу, должны обладать полной информацией об оцениваемом проекте, анализировать поставленные вопросы и отмечать выбранный вариант ответа. Далее заполненные экспертные листы обрабатываются соответствующим образом (на основании известных статистических (компьютерных) пакетов обработки информации, и выдается результат (или результаты) проведенной экспертизы.

Сущность метода аналогий состоит в анализе всех имеющихся данных об уже реализованных инвестиционных проектах, имеющих высокую степень сходства с оцениваемым. Это делается с целью расчета вероятностей возникновения потерь. Наибольшее применение метод аналогий находит при оценке риска часто повторяющихся проектов, например в строительстве. 
Метод аналогий чаще всего используется в том случае, если другие методы оценки риска неприемлемы, и связан с использованием базы данных о рисках аналогичных проектов. Важным подспорьем при проведении анализа проектных рисков с помощью метода аналогий является оценка проектов после их завершения, практикуемая рядом известных банков, например Всемирным банком. Полученные в результате таких исследований данные обрабатываются для выявления зависимостей в законченных проектах, это позволяет выявлять потенциальный риск при реализации нового инвестиционного проекта.

Весь массив аналитических методов можно разделить на две подгруппы в зависимости от привлечения вероятностных распределений:

• методы без учета распределений вероятностей;
• методы с учетом распределений вероятностей.

Методы без учета распределений  вероятностей 
Методы без учета распределений вероятностей являются относительно «старыми» способами учета риска и предполагают построение детерминированных и вероятностных аналитических моделей риска (зависимостей уровня риска от параметров проекта и внешней среды).

Подчеркнем еще раз, что  априори трудно предугадать, какой метод из всех проанализированных является предпочтительным. Каждый проектный аналитик должен выбирать для анализа своего инвестиционного проекта тот метод, ту технику исследования рисков, которые наиболее соответствуют возможностям данного проекта и внешним требованиям, учитывая при этом как их преимущества, так и недостатки.

Ни один из этих методов не устраняет необходимость выбирать решение, балансируя между большей ожидаемой ЫРУ и меньшим риском. Использование предложенных подходов и методов позволяет получить более четкое представление о направлениях действий. Однако насколько бы точны, многообразны и сложны эти методы ни были, они являются только инструментом и не могут заменить человека, принимающего решение.

1.3. Методы снижения  риска инновационного проекта.

Риск можно снизить, но избежать полностью в инновационной  деятельности невозможно, для этого  следует тщательно анализировать  инновационные проекты. Существует несколько методов снижения рисков:

1. Распределение рисков – распределяется между участниками проекта, чтобы сделать ответственным за риск участника, который лучше всех сможет рассчитать и проконтролировать риски, наиболее устойчивого в финансовом отношении, способного преодолеть последствия от действия рисков. Передачу или переложение риска инновационной деятельности можно произвести путем заключения контракта в зависимости от сферы деятельности предприятия, например: строительные контракты; аренда машин и оборудования (лизинг); контракты на хранение и перевозку грузов; контракты продажи, обслуживания, снабжения; договора, связанные с распространением товаров и услуг; договор факторинга (обеспечение финансированием под уступку денежного требования); биржевые сделки снижают риск снабжения инновационного проекта в условиях инфляционных ожиданий и отсутствия надежных оперативных путей закупок;
2. Диверсификация – позволяет реально уменьшить портфельные риски, направляя инвестиции в разных направлениях. Портфели формируются с условием, что если в результате наступления непредвиденных (неблагоприятных) событий один из проектов будет убыточным, то остальные проекты будут приносить прибыль. Это спасет фирму от банкротства;
3. Страхование и хеджирование. Страхование – это создание специального фонда средств (страхового фонда) и его использование (распределение и перераспределение) для возмещения принесенного ущерба вызванного страховыми случаями, путем выплаты страхового возмещения. Хеджирование – снижения риска неблагоприятного изменения ценовой конъюнктуры путем заключения срочных контрактов (фьючерсов и опционов). Покупая и продавая срочные контракты, можно защитить себя от колебания цен на рынке;
4. Организация защиты коммерческой тайны. В некоторых случаях техническая и коммерческая информация о разрабатываемом на фирме инновационном проекте провоцирует конкурентов на аналогичные разработки. Для обеспечения защиты коммерческой тайны вводится регламентируемый порядок работы с информацией и доступ к ней, включающий в себя комплекс правовых, административных, организационных, инженерно-технических, финансовых, социальных и иных мер, основывающихся на правовых нормах РФ, и организационно-распорядительных документов организации.

Для получения результата используется комплекс методов по минимизации  рисков на всех стадиях осуществления  проекта. [1]

II глава. Оценка эффективности инновационного проекта

2.1. Характеристика  предприятия

ЗАО «Петербургский тракторный завод» является дочерней компанией  ОАО «Кировский завод», которое ведет  свою историю с Путиловского завода, основанного в столице Российской Империи в 1801 году. Стаж завода по производству тракторов отсчитывается с 1924 года, когда был выпущен первый трактор "Фордзон-Путиловец", и составляет более 80 лет.

В 1962 году на заводе были собраны  первые легендарные тракторы К-700 "Кировец", в 1975г. - первые К-701, а с 2000 года - тракторы нового поколения К-744. Всего за 40 лет с конвейера завода сошли более 467 000 тракторов марки «Кировец».

За прошедшие годы завод  стал одним из самых крупнейших предприятий  сельскохозяйственного машиностроения России, продукция которого получила признание не только в России, но и на международном рынке. Проведенное  техническое перевооружение завода позволило повысить качество выпускаемой  техники и расширить ее ассортимент  для более полного удовлетворения требований потребителей.

Продукция завода - это современные  технологии, расчитанные для сельхозтоваропроизводителей, добывающих компаний, строительных и коммунальных предприятий. В основе наших высокотехнологических предложений три элемента:

• современная надежная техника;
• система финансирования клиентов;
• гарантийно-сервисное сопровождение.

Завод имеет разветвленную  дилерскую сеть. Наши дилеры всегда готовы помочь клиенту подобрать  подходящую модель и комплектацию техники  с учетом потребностей, а также  предложить профессиональный сервис и  удобные финансовые программы покупки.

Дилерские центры расположены  во всех регионах, где работает наша техника. Обслуживание и гарантийный  ремонт производится обученными специалистами. Каждый дилерский сервисный центр  имеет специально оборудованные  автомобили для выезда к клиенту  в случае необходимости срочной  доставки запчастей или проведения ремонт.

Списки дилерских центров:

• по сельхозтехнике в России;
• по сельхозтехнике в прочих странах;
• по промтехнике в России;
• по промтехнике в прочих странах;
• по технике под брендом Deutz-Fahr.

Техника и решения, которые  вот уже 50 лет предлагаются рынкам под брендом КИРОВЕЦ, заслужили признание самого широкого круга клиентов. За эти годы около 500 000 машин КИРОВЕЦ было произведено и поставлено клиентам в самые различные континенты мира.

На данный момент около 60 000 машин КИРОВЕЦ работают в машинных парках наших клиентов, выполняя самые сложные и ответственные задачи:

• Подготовка семенного ложа и посев сельскохозяйственных культур;
• Транспортировка различных грузов в сложнейших дорожных условиях: грунтовые, размытые дороги, с высокой колеёй, бездорожье, переход водных преград и т.п.;
• Строительство, ремонт и обслуживание дорог самых различных по размеру и назначению: автомагистрали, взлетные полосы, технологические карьерные и лесные дороги, временные зимние дороги;
• Прокладка нефтегазовых трубопроводов;
• Добыча материала в карьерах, вскрышные работы, перемещение материалов на товарных складах ГОКов и перегрузочных терминалах портов и жд баз;
• Лесозащитные мероприятия по предотвращению пожаров и их тушению;

Среди наших клиентов крупнейшие сельскохозяйственные предприятия, производящие до 70% основных продовольственных товаров  России, известные нефтегазодобывающие  компании, крупнейшие металлургические и угольные холдинги, государственные  и частные компании, национальные и международные.

2.2 Анализ эффективности инновационного проекта “Создание оборудования и технологии дифференцированной термообработки рабочих валков”

Технология ДТО разработана  и успешно используется фирмами-изготовителями валков в Японии, Германии, США и  других странах для окончательной  термообработки крупных опорных  и рабочих валков горячей и  холодной прокатки.

Потребность в качественных валках данной группы на отечественном  и мировом рынке весьма велика. Качество изготовляемых опорных  валков на ЗАО НКМЗ и на предприятиях России в целом не соответствует  возросшим требованиям и заметно  уступает мировому уровню.

Суть технологии ДТО заключается в градиентном нагреве бочки валка в газопламенной печи скоростного нагрева (с прогревом поверхностного слоя валка на заданную глубину до температуры выше Ас3) и последующим регулируемом охлаждении в спрейерной установке.

Целью ДТО является получение  максимально возможной глубины  активного слоя при обеспечении  требуемой твердости бочки и безопасных с точки зрения возможности разрушения валка временных и остаточных напряжений.

Как показывает анализ мирового опыта, одним из важнейших условий  успешного освоения технологии ДТО, как и вообще любой современной  технологии термообработки ответственных  деталей, является индивидуальное проектирование оптимального режима термообработки для  каждого валка с учетом требований к его эксплуатационным свойствам (гарантий по стойкости валка), выбранной  для его изготовления марки стали, распределения дефектов металлургического  происхождения, выявленных с помощью  УЗК и других методов контроля в поковке перед термообработкой.

Преимущество технологии ДТО заключается в возможности  регулирования в широких пределах параметров нагрева и охлаждения, что позволяет для каждого  валка, с учетом предъявленных к  нему требований и марки стали, запроектировать  оптимальный режим закалки. Варьируя скорость и температуру нагрева, можно получить в валке практически  любое распределение температуры  перед началом закалки. Регулирование  во времени интенсивности охлаждения дает возможность предотвратить  переохлаждение валка, неизбежное для  индукционной закалки и вызывающее рост остаточных напряжений, а также  использовать внутреннее тепло для  проведения самоотпуска, что также положительно влияет на распределение остаточных напряжений по сечению валка перед печным отпуском.

В результате ДТО можно  получить практически любую требуемую  величину глубины активного слоя, которая лимитируется только прокаливаемостью и трещиностойкостью стали. Низкий уровень напряжений в конце закалки позволяет применять пониженную температуру отпуска, обеспечивая заданные требования по твердости бочки валка. Был проведен расчетный анализ термонапряженного состояния валка-представителя диаметром 1500 мм из стали 75ХМФ при термообработке по сравниваемым технологиям.

Основные преимущества валков, подвергнутых ДТО, заключаются в  следующем. Глубина активного слоя с твердостью выше 55HS после индукционной закалки составляет около 45мм, после ДТО свыше 70мм. Следует отметить, что индукционная закалка при этом не полностью использует возможную прокаливаемость стали 75ХМФ. ДТО обеспечивает высокую твердость и активный слой около 80мм при низком уровне весьма благоприятном распределении остаточных напряжений. Кроме того, повышение твердости поверхностного слоя опорного валка за счет закалочного упрочнения в результате ДТО существенно снижает его склонность к наклепу (деформационному упрочнению при эксплуатации).