Анализ деловой активности предприятия

       ВВЕДЕНИЕ 

       Развитие  рыночных отношений поставило хозяйствующие  субъекты различных организационно-правовых форм  в жесткие экономические  условия, которые объективно обусловливают  проведение ими сбалансированной политики по повышению результативности производства. Особенно острыми эти вопросы являются для промышленных предприятий, которые за годы рыночного реформирования в значительной степени разрушили свой организационный и производственный потенциал. На повестку дня встают задачи освоения технологии стратегического управления в рыночных условиях, эффективного использования всех видов ресурсов, инвестиционного и инновационного потенциала предприятий, выстраивания долгосрочных отношений с контрагентами (поставщиками ресурсов, потребителями, конкурентами). Решение этих задач связано с повышением деловой активности предприятий.

       Научно-теоретических  исследований проблем деловой активности на уровне предприятий не так много. Традиционно деловая активность, и в России и в мире, рассчитывается на уровне отраслей, секторов или экономики в целом (фондовые индексы, а также индексы, разработанные Аналитическим центром при Правительстве РФ и Ассоциацией менеджеров России). В тоже время назрела необходимость изучения деловой активности хозяйствующих субъектов и на микроуровне, что позволит не только решать конкретные задачи в складывающейся рыночной ситуации, но и будет способствовать повышению эффективности управления предприятием в целом. При этом четкой, однозначной  идентификации  этой категории до сих пор не существует. Не определены параметры, с помощью которых можно количественно измерить деловую активность, не проработаны направления взаимосвязи деловой активности предприятия с такими важными его характеристиками как эффективность и конкурентоспособность, не ясно как корреспондируются деловая активность и результативность во всех сферах деятельности предприятия, насколько деловая активность связана с решением текущих и стратегических задач предприятия, и, наконец, как сказывается деловая активность предприятия на социальном развитии его трудового коллектива и социальной ответственности бизнеса.

         Несомненно, важными и практически  не исследованными являются вопросы деловой активности предприятий в различных отраслях промышленности России, ситуация в которых в настоящее время не совсем благоприятная: более половины рынка занимает импортная продукция, причем ее качество не всегда отвечает необходимым требованиям, продукция многих предприятий является неконкурентоспособной не только на внешнем, но и на внутреннем рынке. Все это позволяет говорить об актуальности темы дипломного исследования, представляющей большой теоретический и практический интерес.

       В существующих подходах деловая активность оценивается множеством различных  показателей. В практике работы предприятий  складывается ситуация, при которой одни показатели стремятся к росту, другие - к снижению, что не позволяет принимать правильные управленческие решения.

         Все это обусловило выбор темы  дипломной работы, цель исследования и задачи.

       Целью дипломного исследования является разработка теоретических и методических основ деловой активности предприятия и ее анализ.

       Исходя  из поставленной цели, были определены следующие задачи:

       - исследовать экономическое содержание  категории «деловая активность  предприятия» и проанализировать подходы к ее определению;

       - выявить и обосновать факторы,  оказывающие влияние на деловую  активность предприятия;

       - провести анализ деловой активности  предприятия на примере ООО  «Интерлес»;

       - разработать комплекс  мероприятий организационно-экономического характера по совершенствованию деятельности предприятий на основе анализа и оценки деловой активности.

       Объектом  исследования является ООО «Интерлес».

       Предметом исследования являются действующие  методы и инструменты анализа  и оценки деловой активности предприятий.

       Теоретико-методологической основой исследования послужили  положения экономической теории рыночных отношений в области рассматриваемого вопроса, труды ведущих отечественных и зарубежных ученых по анализу хозяйственной деятельности и финансовому анализу, материалы научно-периодических изданий по исследуемой проблеме, обобщение отечественного и зарубежного опыта по оценке деловой активности отдельных предприятий и секторов экономики. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

       1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И  МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ  АСПЕКТЫ

АНАЛИЗА ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ 

       1.1 Сущность оценки  деловой активности  предприятия 

       Оценка  деловой активности направлена на анализ результатов и эффективность текущей основной производственной деятельности.

       Оценка  деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности данного предприятия и родственных по сфере приложения капитала предприятий. Такими качественными (т.е. неформализуемыми) критериями являются: широта рынков сбыта продукции; наличие продукции, поставляемой на экспорт; репутация предприятия, выражающаяся, в частности, в известности клиентов, пользующихся услугами предприятия, и др. Количественная оценка делается по двум направлениям:

       - степень выполнения плана (установленного вышестоящей организацией или самостоятельно) по основным показателям, обеспечение заданных темпов их роста;

       - уровень эффективности использования ресурсов предприятия.

       Для реализации первого направления  анализа целесообразно также  учитывать сравнительную динамику основных показателей. В частности, оптимально следующее их соотношение:

             Тпб > Тр >Так >100%, (1.1)

       где Тпб> Тр-, Так - соответственно темп изменения  прибыли, реализации, авансированного капитала (Бд).

       Эта зависимость означает что:

       а) экономический потенциал предприятия возрастает;

       б) по сравнению с увеличением экономического потенциала объем реализации возрастает более высокими темпами, т.е. ресурсы предприятия используются более эффективно;

       в) прибыль возрастает опережающими темпами, что свидетельствует, как правило, об относительном снижении издержек производства и обращения.

       Однако  возможны и отклонения от этой идеальной  зависимости, причем не всегда их следует  рассматривать как негативные, такими причинами являются: освоение новых перспектив направления приложения капитала, реконструкция и модернизация действующих производств и т.п. Эта деятельность всегда сопряжена со значительными вложениями финансовых ресурсов, которые по большей части не дают быстрой выгоды, но в перспективе могут полностью окупиться.

       Для реализации второго направления  могут быть рассчитаны различные  показатели, характеризующие эффективность  использования, материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Основные из них - выработка, фондоотдача, оборачиваемость  производственных запасов, продолжительность операционного цикла, оборачиваемость авансированного капитала.

       При анализе оборачиваемости оборотных  средств особое внимание должно уделяться  производственным запасам и дебиторской  задолженности. Чем меньше омертвляются финансовые ресурсы в этих активах, тем более эффективно они используются, быстрее оборачиваются, приносят предприятию все новые и новые прибыли.

       Оборачиваемость оценивают, сопоставляя показатели средних остатков оборотных активов  и их оборотов за анализируемый период. Оборотами при оценке и анализе оборачиваемости являются:

       - для производственных запасов - затраты на производство реализованной продукции;

       - для дебиторской задолженности - реализация продукции по безналичному расчету (поскольку этот показатель не отражается в отчетности и может быть выявлен по данным бухгалтерского учета, на практике его нередко заменяют показателем выручки от реализации).

       Дадим экономическую интерпретацию показателей  оборачиваемости:

       - оборачиваемость в оборотах указывает среднее число оборотов средств, вложенных в активы данного вида, в анализируемый период;

       - оборачиваемость в днях указывает продолжительность (в днях) одного оборота средств, вложенных в активы данного вида.

       Обобщенной  характеристикой продолжительности  омертвления финансовых ресурсов в текущих активах является показатель продолжительности операционного цикла, т.е. того, сколько дней в среднем проходит с момента вложения денежных средств в текущую производственную деятельность до момента возврата их в виде выручки на расчетный счет. Этот показатель в значительной степени зависит от характера производственной деятельности; его снижение - одна из основных внутрихозяйственных задач предприятия.

       Показатели  эффективности использования отдельных  видов ресурсов обобщаются в показателях оборота собственного капитала и оборачиваемости основного капитала, характеризующих соответственно отдачу вложенных в предприятие: а) средств собственника; б) всех средств, включая привлеченные. Различие между этими коэффициентами обусловлено степенью привлечения заемных средств для финансирования производственной деятельности.

       К обобщающим показателям оценки эффективности  использования ресурсов предприятия и динамичности его развития относятся показатель ресурсоотдачи и коэффициент устойчивости экономического роста.

       Ресурсоотдача (коэффициент оборачиваемости авансированного  капитала). Характеризует объем реализованной продукции, приходящейся на рубль средств, вложенных в деятельность предприятия. Рост показателя в динамике рассматривается как благоприятная тенденция.

       Коэффициент устойчивости экономического роста. Показывает, какими в среднем темпами может  развиваться предприятие в дальнейшем, не меняя уже сложившееся соотношение  между различными источниками финансирования, фондоотдачей, рентабельностью производства, дивидендной политикой и т.п.

       Деловая активность предприятия в финансовом аспекте - это экономическая категория, характеризующая интенсивность и эффективность использования всех производственных и финансовых ресурсов предприятия. Оборачиваемость средств предприятия или их источников является основным показателем деловой активности предприятия в финансовом аспекте.

       Экономическая эффективность - сложная категория  экономической науки, пронизывающая все сферы практической деятельности человека, все стадии общественного производства, являющаяся основой построения количественных критериев ценности принимаемых решений, использующаяся для формирования материально-структурной, функциональной и системной характеристики хозяйственной деятельности. Можно сказать, что такие наиболее существенные характеристики хозяйственной деятельности, как целостность, многосторонность, динамичность, многомерность и взаимосвязанность ее различных сторон, находят свое адекватное отражение через категорию эффективности.

       Эффективность хозяйственной деятельности предприятия - это экономическая категория, которая отражает результативность работы предприятия относительно либо величины авансированных ресурсов, либо величины их потребления (затрат) в процессе производства. Соответственно она измеряется следующими двумя способами:

       Эффективность хозяйственной деятельности предприятия  отражает количественную сторону деловой активности предприятия, поэтому  эти же показатели характеризуют  степень деловой активности предприятия.

       Соотношение между динамикой продукции и динамикой ресурсов (затрат) определяет характер экономического роста. Как уже отмечалось, экономический рост производства может быть достигнут как экстенсивным, так и интенсивным способом. Превышение темпов роста продукции над темпами роста ресурсов или затрат свидетельствует о преимущественно интенсивном экономическом росте.

       Основными показателями эффективности хозяйственной  деятельности являются показатели рентабельности. Рентабельность предприятия отражает степень прибыльности его деятельности -прибыльности или доходности его капитала, ресурсов или продукции.

       Анализ  деловой активности и рентабельности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости и рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия.

       Общая схема формирования рассматриваемых  показателей представлена на рисунке 1.1.  

       Рис. 1.1 Формирование показателей деловой  активности 

       В первой строке и первом столбце рисунка представлены возможные варианты соответственно числителя и знаменателя финансового коэффициента. На пересечениях второго и третьего столбцов и второй и третьей строк таблицы показаны три различных типа относительных показателей, получающихся при возможных сочетаниях числителя и знаменателя (исключение представляет пересечение второго столбца и второй строки, не дающее показателя).

       В обобщенном виде формулы финансовых коэффициентов, формируемых по данной схеме, выглядят следующим образом:

       В данных формулах намеренно не конкретизирован  показатель прибыли, поскольку в  качестве него может быть взята прибыль  от реализации продукции (работ, услуг) или балансовая прибыль, облагаемая налогом прибыль, чистая прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после уплаты налогов. Если рентабельность средств или их источников вычисляется на основе прибыли от реализации и тем самым достигается сопоставимость с рентабельностью продаж, то между рассматриваемыми финансовыми коэффициентами существует определенная взаимосвязь:

       Эта формула показывает, что прибыльность средств предприятия или их источников обусловлена как  ценообразовательной политикой предприятия и уровнем затрат на производство реализованной продукции (они комплексно отражаются в показателе рентабельности продаж), так и деловой активностью предприятия, измеряемой оборачиваемостью средств или их источников. Формула указывает на пути повышения рентабельности средств или их источников (по сути дела, степени прибыльности использования капитала предприятия или его составных частей): при низкой прибыльности продаж необходимо стремиться к ускорению оборота капитала и его элементов и, наоборот, определяемая теми или иными причинами низкая деловая активность предприятия может быть компенсирована только снижением затрат на производство продукции или ростом цен на продукцию, т.е. повышением рентабельности продаж.

       В формулах не конкретизирован также  показатель средней за период величины средств предприятия или их источников. В качестве данного показателя могут быть использованы итог баланса, величины мобильных средств, материальных мобильных средств, готовой продукции, дебиторской задолженности, кредиторской задолженности, основных средств и прочих внеоборотных активов, собственных средств, инвестированного капитала и т.д. 

       1.2 Коэффициенты рентабельности и деловой активности

предприятия 

       Рассмотрим  наиболее важные финансовые коэффициенты рентабельности и деловой активности, получаемые при различных вариантах знаменателя относительного показателя.

       Коэффициенты рентабельности (R)

       Рентабельность  продаж  (k1R) - это коэффициент, показывающий, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Он рассчитывается по формуле:

       где N - выручка от реализации продукции (работ, услуг);

       Рр - прибыль от реализации продукции (работ, услуг).

       Рост k_1R является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции (работ, услуг) или снижения затрат на производство при постоянных ценах. Уменьшение k1R свидетельствует о снижении цен при постоянных затратах на производство или о росте затрат  . на производство при постоянных ценах, т.е. о снижении спроса на продукцию предприятия.

       Рентабельность  всего капитала фирмы (k_2R) - это коэффициент, показывающий эффективность использования всего имущества предприятия. Он рассчитывается по формуле:

       где Вcp   -средний за период итог  баланса-нетто, а в качестве Р могут выступать как балансовая прибыль (Р6), так и прибыль от реализации (рр).

       Снижение  k_2R также свидетельствует о падающем спросе на продукцию фирмы и о перенакоплении активов.

       Рентабельность  основных средств и прочих внеоборотных активов  (k3R) - это коэффициент, отражающий эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряемый величиной прибыли, приходящейся на единицу стоимости средств. Он рассчитывается по формуле:

       Fcp -средняя за  период величина основных средств  и прочих внеоборотных активов. Рост k_3R при снижении k_2R свидетельствует об избыточном увеличении мобильных средств, что может быть следствием образования излишних запасов товарно-материальных ценностей, затоваренности готовой продукцией в результате снижения спроса, чрезмерного роста дебиторской задолженности или денежных средств.

       Рентабельность  собственного капитала (k_1R) - это коэффициент, показывающий эффективность использования собственного капитала. Он рассчитывается по формуле

       где k_4R - средняя за период величина источников собственных средств предприятия по балансу. Динамика k_4R оказывает влияние на уровень котировки акций на фондовых биржах.

       Рентабельность  инвестированного капитала  (k_5R) - это коэффициент, отражающий эффективность использования капитала, вложенного в деятельность фирмы на длительный срок (как собственного, так и заемного). Он рассчитывается по формуле

       где Ктcp - средняя за период величина долгосрочных кредитов и займов.

       Коэффициенты деловой активности:

       Коэффициент общей оборачиваемости капитала k_1A отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период) всего капитала предприятия. Он рассчитывается по формуле:

       где   N- выручка от реализации продукции (работ, услуг);

       Вcр - средний за период итог баланса.

       Рост  k_1A означает ускорение кругооборота средств предприятия или инфляционный рост цен.

       Коэффициент оборачиваемости мобильных средств k_2A показывает скорость оборота всех мобильных (как материальных, так и нематериальных) средств предприятия. Он рассчитывается по формуле:

       где Zcp   - средняя за период величина запасов и затрат по балансу;

         Racp - средняя за период величина денежных средств, расчетов и прочих активов. Рост k_2A характеризуется положительно, если сочетается с ростом k_3A, и отрицательно, если k_3A уменьшается.

       Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных  средств k3A отражает число оборотов запасов и затрат предприятия за анализируемый период. Он рассчитывается по формуле:

       Снижение  k_3A свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и незавершенного производства или о снижении спроса на готовую продукцию (в случае уменьшения k_4A).

       Коэффициент оборачиваемости готовой продукции k_4A показывает скорость оборота готовой продукции. Он рассчитывается по формуле

       где Zгcp -  средняя за период величина готовой продукции.

       Рост  k_4A означает увеличение спроса на продукцию предприятия, снижение k_4A - затоваривание готовой продукцией в связи со снижением спроса.

       Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности k_5A показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием. Он рассчитывается по формуле:

       где r^a_cp - средняя за период дебиторская задолженность.

       Если  данный коэффициент рассчитывается по выручке от реализации, формируемой  по мере оплаты счетов, рост k_5A означает сокращение продаж в кредит. Снижение k_5A в этом случае свидетельствует об увеличении объема предоставляемого кредита.

       Средний срок оборота дебиторской задолженности k_6A характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности. Этот коэффициент рассчитывается по формуле

       Положительно  оценивается снижение k_6A и наоборот.

       Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности k_7A показывает (по аналогии с k_7A) расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию. Он рассчитывается по формуле:

       где k_7A - средняя за период кредиторская задолженность. Рост k_7A означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия, снижение k_7A - рост покупок в кредит.

       Средний срок оборота кредиторской задолженности k_8A отражает средний срок возврата долгов предприятия (за исключением обязательств перед банком и по прочим займам). Этот коэффициент рассчитывается по формуле:

       Фондоотдача (оборачиваемость) основных средств и прочих внеоборотных активов k9A характеризует эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряемую величиной продаж, приходящейся на единицу стоимости средств. Формула расчета этого коэффициента выглядит следующим образом:

       где Fcp - средняя за период величина основных средств и прочих внеоборотных активов по балансу.

       Коэффициент оборачиваемости собственного капитала k_10A показывает скорость оборота собственного капитала, что для акционерных обществ означает активность средств, которыми рискуют акционеры. Он рассчитывается по формуле:

       где И^c_cp-средняя за период величина источников собственных средств предприятия по балансу.

       Резкий  рост k_10A отражает повышение уровня продаж, которое должно в значительной степени обеспечиваться кредитами и, следовательно, снижать долю собственников в общем капитале предприятия. Существенное снижение k_10A отражает тенденцию к бездействию части собственных средств. 

       1.3. Методика анализа оборачиваемости и эффективности

использования основных средств 

       В производственно-хозяйственной деятельности предприятий используются производственные фонды и фонды непроизводственного назначения. Авансированные для производственно-хозяйственной деятельности производственные фонды - это фонды, обеспечивающие непрерывность производства и воспроизводства и выступающие в трех формах: производительной, денежной и товар ной. Задача фондов в трех формах одна, поэтому все эти фонды и называются производственными. Отличие производительных фондов от производственных в том, что производительные фонды обслуживают  сам процесс производства в материальных отраслях производства.

       Проблема использования производственных фондов предприятия имеет две стороны. Первая связана с уменьшением массы потребленных в процессе производства средств производства; вторая  - с уменьшением авансированных для производственно-хозяйственной деятельности фондов. Общая сумма потребленных производственных фондов за анализируемый  период соответствует затратам средств труда (амортизация) и предметов груда на выпуск продукции. Авансированная сумма производственных фондов - это такая их сумма, которая обеспечивает одновременное пребывание производственных фондов во всех своих натуральных формах и на всех стадиях хозяйственной деятельности.