Анализ деловой активности строительного предприятия

Содержание

 

Введение…………………………………… …………………………… 4      

   1. Теоретические  основы анализа деловой активности………………. 7                        

      1.1. Предмет  и задачи деловой активности  предприятия……………7 

      1.2. Методика анализа  деловой активности…………………………..11                      

      1.3. Информационное  обеспечение и организация анализа  деловой активности……………………………………………….………….. 25                   

    2. Анализ деловой  активности строительного предприятия………… 27               

      2.1. Организационно-экономическая характеристика ОАО ОКСК... 27                   

      2.2. Горизонтальный  и вертикальный анализ активов  предприятия и источников их  образования……………………………………….. 28

      2.3.Анализ  финансового состояния предприятия………………..… 30                      

      2.4. Анализ деловой  активности предприятия………………………. 39

    3. Прогнозирование  финансового состояния предприятия  и пути повышения его деловой  активности………………………………. 50                        

      3.1. Прогнозирование финансового состояния предприятия………. 50               

      3.2. Пути повышения  деловой активности предприятия..…………. 55                                               

  Заключение………………………………………………………………..59                                                                                                                                      

  Библиографический список………………………………………………63                                               

  Приложения……………………………………………………………… 66                                                    

 

 

 

 

 

                      ВВЕДЕНИЕ

 

 

В настоящее время в условиях рыночной экономики  повысилась самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая ответственность. Резко возросло значение финансовой устойчивости субъектов хозяйствования. Всё это значительно увеличивает роль анализа деловой активности: наличия, размещения и использования активов предприятия.

       Результаты такого анализа нужны, прежде всего, собственникам, а также кредиторам, инвесторам, поставщикам, менеджерам и налоговым службам. И все эти пользователи информации, прежде всего, ставят себе задачу провести анализ финансового состояния предприятия и его еловой активности на базе его бухгалтерской отчетности, чтобы на его основе сделать вывод о направлениях деятельности предприятия.

       Финансовая отчетность хозяйствующих субъектов становится основным средством коммуникации и важнейшим элементом информационного обеспечения анализа. Не случайно концепция составления и публикации отчетности лежит в основе системы национальных стандартов в большинстве экономически развитых стран. Любое предприятие в той или иной степени постоянно нуждается в дополнительных источниках финансирования. Найти их можно на рынке капиталов, привлекая потенциальных инвесторов и кредиторов путем объективного информирования их о своей финансово-хозяйственной деятельности, то есть в основном с помощью финансовой отчетности. Насколько  привлекательны опубликованные финансовые результаты, показывающие текущее и перспективное финансовое состояние предприятия, настолько  высока и вероятность получения дополнительных источников финансирования.                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                      

      Результаты анализа деловой активности необходимы, прежде всего:

-для повышения  эффективности предприятия;

-для конкурентоспособности   продукции и услуг;

-для избежания  банкротства и крупных финансовых  неудач;

-для роста  объемов производства и реализации;

-для максимизации  прибыли и минимизации расходов

-для выживания  фирмы в условиях конкурентной  борьбы.

      Актуальность данной темы заключается в том, что деловая активность большинства российских предприятий в данное время низкая, что приводит к ухудшению их финансового состояния или банкротству. Данная ситуация отрицательно сказывается на экономическом положении в стране. Поэтому изучение и управление данной проблемой является одним из основных факторов улучшения ситуации.

       Цель дипломной работы – оценить деловую активность предприятия ОАО «ОКСК», выявить основные проблемы  и дать рекомендации по управлению финансами.

      Исходя из данной цели, были поставлены и решены задачи:

• Анализ ликвидности баланса;
• характеристика имущества предприятия
• анализ собственных и заемных средств;
• анализ финансовой устойчивости;
• анализ платежеспособности;
• анализ прибыли и рентабельности;
• разработка рекомендаций по улучшению деловой активности предприятия.

     Объектом исследования является Открытое Акционерное Общество «Омский Комбинат Строительных Конструкций».      

      Для  решения вышеперечисленных задач была использована годовая бухгалтерская отчётность ОАО «ОКСК» за 2006, 2007, 2008 год. Основными источниками информации при анализе предприятия служат данные финансовой отчетности форма №.1 «Бухгалтерский баланс», форма №2 «Отчет о прибылях и убытках», Форма №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу» поскольку отражают финансовое положение фирмы на отчетную дату, а также достигнутые им в отчетном периоде финансовые результаты. Помимо них, в периодическую отчетность могут включаться и другие формы, фактически играющие вспомогательную роль, поскольку они содержат расшифровки и аналитические дополнения к отдельным статьям баланса и отчета о прибылях и убытках.

 

 

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ

1.1. Предмет и задачи анализа деловой активности предприятия

 

Деловая активность является комплексной и динамичной характеристикой предпринимательской деятельности и эффективности использования ресурсов. Уровни деловой активности конкретной организации отражают этапы ее жизнедеятельности (зарождение, развитие, подъем, спад, кризис, депрессия) и показывают степень адаптации к быстроменяющимся рыночным условиям, качество управления.

Деловую активность можно охарактеризовать как мотивированный  макро- и микроуровнем управления процесс устойчивой хозяйственной деятельности организаций, направленный на обеспечение ее положительной динамики, увеличение трудовой занятости и эффективное использование ресурсов в целях достижения рыночной конкурентоспособности. Деловая активность выражает эффективность использования материальных, трудовых, финансовых и других ресурсов по всем бизнес-линиям деятельности и характеризует качество управления, возможности экономического роста и достаточность капитала организации. 

Основополагающее влияние  на деловую активность хозяйствующих  субъектов оказывают макроэкономические факторы, под воздействием которых может формироваться либо благоприятный «предпринимательский климат», стимулирующий условия для активного поведения хозяйствующего субъекта, либо наоборот – предпосылки к свертыванию и затуханию деловой активности. Достаточно высокую значимость имеют также и факторы внутреннего характера, в принципе подконтрольные руководству организаций: совершенствование договорной работы, улучшения образования в области менеджмента, бизнеса и планирования, расширение возможностей получения информации в области маркетинга и др.

Значение анализа деловой  активности заключается в формировании экономически обоснованной оценки эффективности и интенсивности использования ресурсов организации и в выявлении резервов их повышения.

В ходе анализа решаются следующие задачи:

1. изучение и оценка тенденции изменения показателей деловой активности;
2. исследование влияния основных факторов, обусловивших изменение показателей деловой активности и расчет величины их конкретного влияния;
3. обобщение результатов анализа, разработка конкретных мероприятий по вовлечению в оборот выявленных резервов.

Деловая активность характеризуется качественными и количественными показателями. Качественными критериями являются: широта рынков сбыта (как внутренних, так и внешних), деловая репутация организации и ее клиентов, конкурентоспособность товара, и т.д.

Количественная оценка даётся по двум направлениям:

1. исследование динамики и соотношения темпов роста абсолютных показателей: основных оценочных показателей деятельности организации (выручка и прибыль) и средняя величина активов;
2. изучение значений и динамики относительных показателей, характеризующих уровень эффективности использования авансированных и потребленных ресурсов организации.

При изучении сравнительной  динамики абсолютных показателей деловой  активности оценивается соответствие следующему оптимальному соотношению, получившему название «золотого правила экономики организации»:

 

                                     Тр_чп  > Тр_В  > Тр_А  > 100%,                                             (1)

 

  где:  Тр_чп – темп роста чистой прибыли;

          Тр_В – темп роста выручки от продаж;

          Тр_А – темп роста средней величины активов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис. 1. Приемы проведения оценки деловой активности

 

Выполнение первого  соотношения (чистая прибыль растет опережающим темпом по сравнению  с выручкой) означает повышение рентабельности деятельности (Рд):

                                         Рд = ЧП / В *100,                                              (2)

 

где:   Рд – рентабельность деятельности

        ЧП – чистая  прибыль 

           В – выручка 

Выполнение второго  соотношения (выручка растет опережающим темпом по сравнению с активами) означает ускорение оборачиваемости активов (Оа): Оа = В / А * 100.

Опережающие темпы увеличения чистой прибыли по сравнению с  увеличением активов (ТР_ЧП > ТР_А) означают повышение чистой рентабельности активов (ЧРа):

 

                                                 ЧРа=ЧП / А * 100,                                              (3)

 

где: ЧРа – чистая рентабельность активов

        ЧП – чистая  прибыль 

         А – Активы

Выполнение последнего неравенства (увеличение средней величины активов в динамике) означает расширение имущественного потенциала. Однако его исполнение необходимо обеспечить лишь в долгосрочной перспективе. В краткосрочной перспективе (в пределах года) допустимо отклонение от этого соотношения, если, например, оно вызвано уменьшением дебиторской задолженности или оптимизацией внеоборотных активов и запасов. 

 

 

 

1.2. Методика анализа деловой активности

 

Относительные показатели деловой активности характеризуют уровень эффективности использования ресурсов организации, который оценивается с помощью показателей оборачиваемости отдельных видов имущества и его общей величины и рентабельности средств организации и их источников.

В общем случае оборачиваемость средств, вложенных в имущество, оценивается следующими основными показателями: скорость оборота (количество оборотов, которое совершают за анализируемый период капитал предприятия или его составляющие) и период оборота – средний срок, за который совершается один оборот средств.

Чем быстрее оборачиваются  средства, тем больше продукции производит и продает организация при  той же сумме капитала. Таким образом, основным эффектом ускорения оборачиваемости  является увеличение продаж без дополнительного привлечения финансовых ресурсов. Кроме того, так как после завершения оборота капитал возвращается с приращением в виде прибыли, ускорение оборачиваемости приводит к увеличению прибыли. С другой стороны, чем ниже скорость оборота активов, прежде всего, текущих (оборотных), тем больше потребность в финансировании. Внешнее финансирование является дорогостоящим и имеет определенные ограничительные условия. Собственные источники увеличения капитала ограничены, в первую очередь, возможностью получения необходимой прибыли. Таким образом, управляя оборачиваемостью активов, организация получает возможность в меньшей степени зависеть от внешних источников средств и повысить свою ликвидность.

Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием ряда разнонаправленных  внешних и внутренних факторов. К числу первых следует отнести сферу деятельности предприятия, отраслевую принадлежность, масштабы предприятия и ряд других. Не меньшее воздействие на оборачиваемость активов оказывают экономическая ситуация в стране, сложившаяся система безналичных расчетов и связанные с ней условия хозяйствования предприятий. Так, инфляционные процессы, отсутствие налаженных хозяйственных связей с поставщиками и покупателями приводят к вынужденному накапливанию запасов, значительно замедляющему процесс оборота средств.

Однако следует подчеркнуть, что период нахождения средств в  обороте в значительной степени  определяется внутренними условиями  деятельности организации, и в первую очередь эффективностью стратегии управления его активами (или её отсутствием).

Относительные показатели деловой активности организации

 

1. Коэффициент оборачиваемости активов (скорость обращения активов)

 

                                                   

   ,                                                (4)

 

где: Оа – оборачиваемость  активов

        В – выручка

        А – активы 

 

Характеризует интенсивность  использования всех имеющихся ресурсов, показывая скорость оборота всех средств организации. Показатель можно  назвать несколько иначе –  отдача активов (капитала) и измерить в рублях, тогда он показывает, сколько рублей проданной продукции приносит каждый рубль активов. Повышение показателя означает более интенсивное использование активов.

2. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

 

                                                              ,                                                  (5)

 

где: Оск – оборачиваемость  собственного капитала

            В – выручка

          СК –  собственный капитал

         С финансовой точки зрения определяет скорость оборота собственного капитала, с экономической – активность средств, принадлежащих собственникам организации. Увеличение показателя свидетельствует о повышении уровня деловой активности только в том случае, когда его рост достигается за счет опережающего увеличения выручки по сравнению с увеличением собственного капитала. Повышение значения показателя за счет уменьшения собственного капитала не является признаком более высокой деловой активности, а является следствием появления непокрытых убытков, использования прибыли на цели потребления, сокращения деятельности, повлекшим за собой уменьшение уставного капитала либо реоганизации фирмы.

3. Отдача внеоборотных активов

 

                                       

  ,                                                           (6)

 

где: Ова – Отдача внеоборотных активов

            В – выручка

          ВА –  внеоборотные  активы

Характеризует интенсивность  использования основных средств  и иных внеоборотных активов. Показывает, сколько рублей проданной продукции приносит каждый рубль внеоборотных активов

4. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов

 

                                                         ,                                                   (7)

 

где: Ооба – оборачиваемость  оборотных активов

             В – выручка 

        ОбА – оборотные  активы

Характеризует интенсивность  использования оборотных средств. Отражает скорость оборота текущих (мобильных) активов, или сколько  рублей выручки приходится на рубль оборотных активов.

5. Время обращения запасов и  затрат 

                                                     

  ,                                                   (8)

 

где:  - средняя стоимость запасов и затрат без НДС по приобретенным           ценностям (стр.210 ф.1);

Сп – себестоимость  проданной продукции (стр.020+030+040 ф.2);

Д – число дней в  анализируемом периоде.

Приближенно характеризует  длительность производственного цикла  и периода хранения готовой продукции (товаров) до момента продажи. Чем ниже показатель, тем меньше связано в этом наименее ликвидном виде оборотных средств, тем устойчивее финансовое положение организации. Особенно актуально повышение оборачиваемости (снижение времени обращения) запасов, а, следовательно, и уменьшение их объемов, при большой кредиторской задолженности. Увеличение показателя свидетельствует об относительном перенакоплении запасов и незавершенного производства и (или) сложностях со сбытом продукции.

6. Период погашения  краткосрочной дебиторской задолженности

 

                                                  

,                                                 (9)

 

где  Опдз – оборот по погашению дебиторской задолженности за период

         (ф.5 гр.5 стр.210).

         ДЗ – дебиторская задолженность

         Д – число дней в анализируемом периоде.

 Для организаций розничной торговли выручка за наличный расчет не проходит через счета дебиторской задолженности (сч.62), поэтому в знаменатель следует включить выручку (с учетом НДС)

Характеризует средний  период, в течение которого поступает  оплата за проданную продукцию и осуществляется погашение прочей дебиторской задолженности. Оптимально значение до 1 месяца.

7. Продолжительность  операционного цикла

 

                                                    ,                                             (10)

 

где: Вз – время обращения  запасов и затрат

       ППдз – период погашения краткосрочной дебиторской задолженности

Характеризует общее  время, в течение которого финансовые ресурсы находятся в материальной форме и дебиторской задолженности. (Период, проходящий с момента поступления ТМЦ до момента получения оплаты за проданную продукцию).

8. Период погашения кредиторской задолженности

 

                                              

  ,                                                  (11)

 

 

где:    Опкз - оборот по погашению кредиторской задолженности за период (ф.5 гр.5 стр.230).

           КЗ  – кредиторская задолженность

           Д – число дней в анализируемом периоде.

Характеризует время, в  течение которого в среднем производится погашение обязательств организации (организация использует в обороте  средства кредиторов). С точки зрения кредиторов оптимально значение до 1 месяца, с внутрихозяйственной точки зрения выгодно увеличение показателя за счет предусматриваемой в договорах рассрочки платежей (но не за счет несвоевременного погашения, т.к. это влечет штрафные санкции и ухудшение отношений с контрагентами).

9. Продолжительность  финансового цикла 

 

                                            

,                                     (12)

 

где: ПОЦ - продолжительность операционного цикла

        ППкз - период погашения кредиторской задолженности

Характеризует время, в  течение которого инвестированный  капитал (собственный, а также долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы) участвует в финансировании операционного цикла. (Период, проходящий с момента оплаты за поступившие ТМЦ и выплат, связанных с производством и продажей продукции до момента получения оплаты за проданную продукцию).

10. Рентабельность деятельности (рентабельность продаж по чистой прибыли)

                                            

(%),                                          (13)

 

где: ЧП – чистая прибыль 

         В – выручка 

Характеризует доходность всей деятельности, показывая, сколько  рублей чистой прибыли организация  получает с каждых 100 руб. выручки  от продаж.

11. Чистая рентабельность активов (ЧРа)

 

                                              

(%),                                      (14)

 

где:  ЧП – чистая прибыль 

            А – средняя  стоимость активов

Отражает эффективность  использования всех активов (всего капитала), показывая, сколько рублей чистой прибыли организация получает с каждых 100 руб., авансированных в активы.

12. Рентабельность собственного капитала (Рск)

                                           

(%),                                        (15)

где: ЧП – читсая прибыль 

        СК – средняя стоимость собственного  капитала

Характеризует эффективности  использования средств, принадлежащих собственникам организации, показывая, сколько рублей чистой прибыли организация получает с каждых 100 руб. собственных средств.

Относительные показатели рыночной активности организации

1. Доход на акцию (Дох_а).

                                          

,                                           (16)

где: ЧП – чистая прибыль

              Див_па – сумма дивидендов по привилегированным акциям

                 Коа – количество обыкновенных акций

Характеризует величину прибыли, остающуюся  после начисления дивидендов по привилегированным акциям, в расчете на одну обыкновенную акцию. Отражает потенциальную дивидендную доходность обыкновенных акций (величина дивиденда не может быть выше дохода на акцию).

2. Ценность акций (Ца)

 

                                                        

  ,                                                  (17)

 

где:  РЦа – рыночный курс акций

         Доха – доход на 1 акцию

 Показывает во сколько раз цена (курс) акции превышает ее доход. Повышение показателя свидетельствует о высоком спросе на акции данной компании.

3. Рентабельность акции (Ра)

 

                                                

*100 (%) ,                                            (18)

 

где: Див_а  - дивиденды на одну акцию

        РЦа – рыночной  цены акции

Характеризует рентабельность вложений в акции, показывая процент дохода, получаемого от вложений по рыночной стоимости.

4. Дивидендный выход (ДВ)

 

                                                     

,                                                     (19)

 

где: Див_а  - дивиденды на одну акцию

        Доха – доход на 1 акцию

Показывает, какая доля чистой прибыли за вычетом дивидендов по привилегированным акциям распределяется в виде дивидендов по обыкновенным акциям.

 

 

5. Коэффициент котировки акций (Кк_а)

 

                                                          

,                                                  (20)

 

где: РЦа – рыночная цена акции

       УЦа – учетная (балансовая) цена акции

 

Характеризует имидж  предприятия на рынке ценных бумаг, показывая, во сколько раз рыночная стоимость акций превышает номинальную.

 

6. Коэффициент устойчивости экономического роста (Куэр)

 

                                            

*100 (%) ,                                     (21)

 

где: ЧП – чистая прибыль

      Див – сумма выплаченных дивидендов

       СК  – собственный капитал

     показывает, какую долю в собственном капитале занимает реинвестированная прибыль (прибыль, направленная на развитие организации). Характеризует устойчивость и перспективность экономического развития организации, возможности расширения основной деятельности.  Отражает, какими темпами увеличивается экономический потенциал.

Для лучшего понимания  категорий продолжительности операционного  и финансового циклов (финансовый цикл или цикл обращения денежной наличности представляет собой время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота) основные этапы обращения денежных средств представлены на рис. 2 Операционный цикл характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы омертвлены в запасах и дебиторской задолженности. Поскольку предприятие оплачивает счета поставщиков с временным лагом, время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота, т. е. финансовый цикл, меньше на среднее время обращения кредиторской задолженности.

 

Рис. 2. Этапы обращения денежных средств

С целью углубления анализа  целесообразно рассмотреть взаимосвязь  между показателями рентабельности активов, оборачиваемостью активов и чистой рентабельностью оборота, которая может быть представлена формулой, полученной на основе использования метода расширения исходной факторной системы: