Анализ формирования финансовых результатов ЗАО «Строймонтаж»

СОДЕРЖАНИЕ

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Прибыль занимает одно из центральных мест в общей системе стоимостных показателей и рычагов управления экономикой. Она является стандартом успешной работы предприятия. Величина прибыли зависит от производственной, снабженческой, сбытовой и коммерческой деятельности предприятия. Рост прибыли создает финансовую базу для экономического развития предприятия. Прибыль выступает источником вознаграждения владельцам акций, паев в уставном капитале предприятия, пополнения государственного и местного бюджетов.

В условиях рынка основной целью производственной, финансовой, коммерческой и иной деятельности является получение максимальной величины прибыли, так как развитие каждого хозяйствующего субъекта осуществляется за счет собственных и привлеченных средств. Принцип самоокупаемости и самофинансирования является основой экономического существования хозяйствующего субъекта.

Актуальность данной работы заключается в том, что прибыль является тем фактором, который определяет эффективность работы любого предприятия, и, соответственно, положения предприятия на современном рынке товаров и услуг. В условиях финансового кризиса и в посткризисный период изучение данной темы приобретает особую актуальность, что связано с прежде всего с необходимостью предприятия выжить в сложившихся условиях и не потерять свои позиции на рынке.

Объектом исследования выступает ЗАО «Строймонтаж».

Предметом дипломной работы является анализ формирования финансовых результатов.

Цель дипломной работы анализ формирования финансовых результатов ЗАО «Строймонтаж» и разработка путей повышения прибыльности предприятия.

          Основными задачами дипломной работы являются:

- раскрытие теоретических аспектов учета и анализа финансовых результатов организации;

 

- оценка динамики и  структуры показателей прибыли  за период 2013-2014 годы;

- определение влияния  внутренних факторов на объем  выполненных работ и финансовые  результаты;

-  анализ финансовых  результатов от прочей реализации;

-  факторный анализ  показателей прибыли;

-  оценка динамики  показателей рентабельности;

-  анализ затрат, произведенных  организацией;

-  анализ затрат на  рубль выполненных работ;

-  выявление резервов  увеличения суммы прибыли.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ  УЧЕТА ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ

 

1.1 Сущность, цель и задачи  анализа финансовых результатов предприятия

 

Прибыль служит критерием эффективности деятельности предприятия и основным внутренним источником формирования его финансовых результатов.

Экономически обоснованное определение размера прибыли имеет большое значение для предприятия, позволяет правильно оценить его финансовые ресурсы, размер платежей в бюджет, возможности расширенного воспроизводства и материального стимулирования работников. От объема прибыли, кроме того, зависит и реализация дивидендной политики акционерного предприятия.

Для ознакомления с деятельностью любой организации необходимо изучить возможно большее число её сторон, сформировать на этой основе объективное мнение о положительных и отрицательных моментах в работе коллектива, выявить узкие места и возможности их устранения. При этом необходимо использовать ряд ключевых показателей, отражающих результаты хозяйственной деятельности анализируемой организации, которые непосредственно влияют на финансовые результаты работы.

Профессиональное управление финансами неизбежно требует глубокого анализа, позволяющего наиболее точно оценить неопределенность ситуации с помощью современных методов исследования. В связи с этим существенно возрастает приоритет и роль финансового анализа, основным содержанием которого является комплексное системное изучение финансового состояния предприятия.

Получение небольшого числа ключевых информативных показателей, дающих объективную оценку финансового состояния предприятия, является основной целью финансового анализа. В ходе финансового анализа выявляются изменения в составе имущества хозяйствующего субъекта и в источниках его формирования, в финансовых результатах деятельности (его прибылей и убытков), в расчетах с дебиторами и кредиторами [16].

Исходной базой финансового анализа являются данные бухгалтерского учета и отчета о финансовых результатов.

Одним из важнейших приемов являются чтение финансовой отчетности и изучение абсолютных величин, представленных в отчетности. Однако данная информация, несмотря на ее значимость, для принятия управленческих решений недостаточна, так как не позволяет оценить динамику основных показателей, место хозяйствующего субъекта среди аналогичных предприятий, что актуально в условиях конкурентной борьбы. Это достигается с помощью сравнения:

• составления     сравнительных     таблиц,     выявления   абсолютного     и относительного отклонения;
• исчисления показателей за ряд лет в процентах к итоговому показателю;
• исчисления относительных отклонений в процентах по отношению к базисному году [22].

Обобщающая оценка финансового состояния предприятия достигается на основе таких результативных показателей, как прибыль и рентабельность.

В процессе анализа необходимо изучить факторы изменения величины налогооблагаемой прибыли, суммы выплаченных дивидендов, процентов, налогов из прибыли, отчислений в фонды предприятия.

Основными задачами анализа финансовых результатов деятельности хозяйствующих субъектов являются:

• оценка динамики абсолютных и относительных показателей финансовых результатов (прибыли и рентабельности);
• факторный анализ прибыли от реализации продукции (работ, услуг);
• анализ финансовых результатов от прочей реализации;
• выявление и оценка возможных резервов роста прибыли и рентабельности на основе оптимизации объемов производства и обращения;

- анализ взаимосвязи затрат, объема производства (продаж) и прибыли;

-  разработка мероприятий  по использованию выявленных  резервов.

В анализе используются следующие показатели прибыли: балансовая прибыль, налогооблагаемая прибыль, чистая прибыль.

Балансовая прибыль включает в себя прибыль от обычных видов деятельности и прочих операций.

Налогооблагаемая прибыль представляет собой разность между прибылью от обычной деятельности и суммой льгот по налогу на прибыль.

Чистая прибыль - это та часть прибыли, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты налога на прибыль[11].

 

1.2 Методы анализа финансовых  результатов

 

Для изучения производственно-хозяйственных и финансовых процессов и их результатов используется совокупность взаимосвязанных методов и приемов экономического анализа. Они применяются на различных этапах исследования для:

- первичной обработки собранной информации (проверки, группировки, систематизации);

- изучения состояния  и закономерностей развития исследуемых 
объектов;

- определения влияния  факторов на результаты деятельности 
предприятий;

- подсчета неиспользованных  и перспективных резервов увеличения эффективности производства;

- обобщения результатов  анализа и комплексной оценки  деятельности предприятий;

- обоснования планов  экономического и социального  развития, управленческих решений, различных мероприятий[18].

Методы и приемы можно подразделить на экономико-логические, экономико-математические, эвристические и др.

К экономико-логическим приемам относятся: сравнение, детализация, группировки, средние и относительные величины, балансовый метод, методы последовательного изолирования факторов, абсолютных и относительных разниц.

К экономико-математическим, наиболее часто применяемым в экономическом анализе, можно отнести интегральный, графический, корреляционно-регрессионный методы. Применяются и другие более сложные методы.

К эвристическим методам относятся методы обработки информации, основанные на изучении и обобщении прошлого опыта. Применяются в ходе комплексной рейтинговой оценки финансовой деятельности предприятия.

В экономическом анализе различают следующие виды сравнительного анализа: горизонтальный, вертикальный, трендовый.

Горизонтальный сравнительный анализ используется для определения абсолютных и относительных отклонений фактического уровня исследуемых показателей от базового (планового, прошлого периода, среднего уровня).

С помощью вертикального сравнительного анализа изучается структура экономических явлений и процессов путем расчета удельного веса частей в целом (удельный вес собственного капитала в общей его сумме), соотношения частей целого между собой (например, собственного и заемного капитала, основного и оборотного капитала).

Трендовый анализ применяется при сравнении каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов с целью определения тренда, то есть основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов.

Важную роль играют абсолютные показатели, которые рассчитываются на основе отчетности (величина прибыли, чистые активы, собственные оборотные средства, показатели оборачиваемости заданных показателей формулируются критерии, позволяющие оценить качество финансового состояния).

Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значения по периодам (в динамике). В качестве базисных величин могут использоваться показатели базисного периода данного хозяйствующего субъекта; среднеотраслевые значения показателей; значения конкурирующих фирм; а также показатели, характеризующие оптимальные или критические значения относительных показателей финансового состояния, выполняющих роль общепринятого стандарта, которые называются оценочными. Специальные финансовые коэффициенты, расчет которых основан на существовании определенных соотношений между статьями отчетности, называются финансово-операционными показателями. Они позволяют реально оценить положение данного хозяйствующего субъекта[23].

Факторный анализ позволяет определить влияние отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью различных приемов исследования[22].

Анализ прибыли до налогообложения показывает, что, как правило, наибольший удельный вес в составе прибыли до налогообложения занимает прибыль от реализации продукции (работ, услуг).

Прибыль от реализации продукции (работ, услуг) — разница между выручкой от реализации продукции в действующих ценах (без НДС и акцизов) и затратами на производство и реализацию продукции.

Объем реализации продукции (работ, услуг) может оказывать различное воздействие на сумму прибыли. Так, при увеличении объема реализации убыточной продукции сумма прибыли снижается.

Изменение структуры и ассортимента выпускаемой продукции также оказывает различное влияние на величину прибыли. С увеличением доли рентабельных изделий в общем объеме ее реализации сумма прибыли возрастает, и наоборот.

Для оценки эффективности использования ресурсов, потребленных в процессе производства, применяются показатели рентабельности. Они характеризуют относительную доходность или прибыльность различных направлений деятельности предприятия. Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, так как их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Показатели измеряются в относительных величинах (процентах, коэффициентах).

Показатели рентабельности объединяют в несколько групп:

1)  показатели, характеризующие  рентабельность издержек производства;

2)  показатели, характеризующие  рентабельность продаж;

3)  показатели, характеризующие  доходность капитала и его  частей.

Все эти показатели могут рассчитываться на основе прибыли от продаж, прибыли до налогообложения, чистой прибыли.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2 ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ ЗАО  «СТРОЙМОНТАЖ»

2.1 Анализ состава и  структуры имущества и обязательств

 

        Анализ состава  и структуры имущества и обязательств  проводится на основании сравнительно - аналитического баланса. Он включает  в себя горизонтальный и вертикальный  анализ. Горизонтальный анализ основан  на изучении динамики показателей  и определения их абсолютных  и относительных показателей. А  вертикальный анализ изучает  структуру имущества и причины  ее изменения.

Сравнительно – аналитический баланс за 2013 и 2014г.

Наименование	2013		2014		Изменение		Структура
	тыс.руб	%	тыс.руб	%	тыс.руб	%	%
1.Внеоборотные активы	6443	46,9	3644	23,7	-2799	56,6	-23,2
1.1.Основные средства	6443	46,9	3644	23,7	-2799	56,6	-23,2
2.Оборотные активы	7287	53,1	11724	76,3	4437	160,9	23,2
2.1.Запасы	1479	10,8	2121	13,8	642	143,4	3
2.2.Дебиторская задолженность	5806	42,3	9600	62,5	3794	165,3	20,2
2.3.Денежные средства	2	0,02	3	0,02	1	150	-
БАЛАНС	13730	100	15368	100	1638	111,9	-
3.Собственный капитал	11484	83,6	10017	65,2	-1467	87,2	-18,4
4.Заемный капитал	2246	16,4	5351	34,8	3105	238,2	18,4
4.1.Кредиторская задолженность	2246	16,4	5351	34,8	3105	238,2	18,4
БАЛАНС	13730	100	15368	100	1638	111,9	-

 

        На основании  проведенного горизонтального анализа  было установлено, что в 2014г. имущество  ЗАО «Строймонтаж» значительно возросло. По сравнению с 2013г. стоимость имущества возросла на 1638000 рублей или на 11,9%.

        Рост активов  наблюдается преимущественно за  счет роста оборотных активов  компании, которые в 2014г. по сравнению  с 2013г. увеличились на 4437000 рублей  или на 60,9%.

        При этом  рост оборотных активов произошел  в большей степени за счет  роста нематериальных оборотных  активов, стоимость которых в 2014г. по сравнению с 2013г. возросла на 3795000 рублей или на 65,3%.  Наибольший  рост произошел за счет увеличения  практически вдвое дебиторской  задолженности. Данный факт может  свидетельствовать о постоянном  и значительном увеличении объемов  реализации услуг с отсрочкой  платежа. Также наблюдается незначительный  рост наиболее ликвидной части  активов предприятия – денежных  средств. В 2014г. размер денежных средств  по сравнению с 2013г. увеличился  на 50% и составил 3 тысячи рублей.

        Также наблюдается  рост материальных оборотных  активов. В 2014г. стоимость материальных  оборотных активов по сравнению  с 2013г. возросла за счет роста  запасов на 642 тысячи рублей или  на 43,4%.  Увеличение запасов может  являться свидетельством неэффективного  управления запасами.

        В 2014г. доля  внеоборотных активов значительно уменьшилась, на 2799000 рублей или на 43,4% по сравнению с 2013г. Снижение доли внеоборотных активов объясняется значительным выбытием основных средств по причине физического износа и продажи неиспользуемых средств  в деятельности предприятия.

        Анализ  источников образования имущества  свидетельствует о том, что их  рост сопровождался существенным  увеличением заемного капитала. Рост заемного капитала произошел  за счет краткосрочных пассивов. Так, в 2014г. кредиторская задолженность  увеличилась более чем в 2 раза, это произошло в результате несвоевременного поступления средств от заказчиков, что в итоге увеличило долю заемных средств.

        В 2014г. произошло снижение собственного  капитала. По сравнению с 2013г. он  снизился на 1467000 рублей или на 12,8%. В течение анализируемого периода возрастает накопленная прибыль, что связано с положительным финансовым результатом по окончании каждого года.

        Вертикальный  анализ имущества предприятия  позволил утверждать, что в течение  анализируемого периода произошли  значительные изменения структуры  активов компании. Доля внеоборотных и оборотных активов составила 23,2%. В конечном итоге можно сказать, что предприятие имеет мобильную структуру активов, способствующую ускорению оборачиваемости средств.

        В  течение анализируемого периода  произошло также значительное  изменение структуры источников  финансирования. Доля собственных  средств уменьшилась на 18,4%. Доля  заемного капитала увеличилась  за счет кредиторской задолженности  почти в 2 раза.

Структурная схема баланса за 2013г.

Актив	Пассив
Внеоборотные активы 46,9%	Собственный капитал 83,6%
Оборотные активы 53,1%	Заемный капитал 16,4%

 

        СОБСТВЕННЫЕ  ОБОРОТНЫЕ СРЕДСТВА = СОБСТВЕННЫЙ  КАПИТАЛ – ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ = 83,6% - 46,9%  = 36,7%

СОБСТВЕННЫЕ ОБОРОТНЫЕ СРЕДСТВА = 11484 – 6443 = 5041 тыс.руб

 

Структурная схема баланса за 2014г.

Актив	Пассив
Внеоборотные активы 23,7%	Собственный капитал 65,2%
Оборотные активы 76,3%	Заемный капитал 34,8%

 

СОБСТВЕННЫЕ ОБОРОТНЫЕ СРЕДСТВА = СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ – ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ = 65,2% - 23,7%  = 41,5%

СОБСТВЕННЫЕ ОБОРОТНЫЕ СРЕДСТВА = 10017 – 3644 = 6373 тыс.руб

        Расчет  величины собственных оборотных  средств за 2013г. свидетельствует  о том, что их размер позволяет  не только финансировать внеоборотные активы, но и на 36,7% или 5041000 рублей финансировать оборотные активы компании. Все это свидетельствует о финансовой устойчивости компании.

        В 2014г. наблюдается рост собственных  оборотных средств на 4,8%  или  на 1332000 рублей, что свидетельствует  о росте финансовой устойчивости компании по сравнению с 2013г.

 

 

2.2 Анализ ликвидности  и платежеспособности

 

        Ликвидность баланса – это степень покрытия обязательств предприятия такими активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия подразделяются на следующие группы:

1.  Наиболее ликвидные  активы ( ) – денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения.

2.  Быстрореализуемые  активы ( ) – дебиторская задолженность сроком погашения в течение 12 месяцев и прочие оборотные активы.

3.  Медленно реализуемые  активы ( ) – запасы сырья, материалов и других аналогичных ценностей, затраты в незавершенном производстве, готовая продукция и товары для перепродажи, товары отгруженные, расходы будущих периодов, прочие запасы и затраты.

4.  Трудно реализуемые  активы ( ) – нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство, долгосрочные финансовые вложения и прочие внеоборотные активы.

Пассивы баланса включают следующие группы:

1. Наиболее срочные  обязательства ( ), погашение которых возможно в сроки до трех месяцев. К ним относятся кредиторская задолженность, прочие краткосрочные пассивы.

2.  Краткосрочные пассивы ( ), погашение которых предполагается в сроки от трех месяцев до года. В их состав входят краткосрочные кредиты и заемные средства.

3.  Долгосрочные пассивы ( ), погашение которых планируется на срок более одного года, - это долгосрочные кредиты и заемные средства.

4.  Постоянные или  устойчивые пассивы ( ) – уставный, добавочный, резервный капиталы, нераспределенная прибыль отчетного года и прошлых лет, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей, расчеты по дивидендам.

 

        Сопоставим  ликвидные активы с обязательствами  и определим абсолютные величины  платежных излишков или недостатков  ЗАО «Строймонтаж»:

Актив	2013	2014	Пассив	2013	2014	Платежный излишек или недостаток(+/-)
						2013	2014
А 1	2	3	П 1	2246	5351	-2244	-5348
А 2	5806	9600	П 2	-	-	+5806	+9600
А 3	1479	2121	П 3	-	-	+1479	+2121
А 4	6443	3644	П 4	11484	10017	-5041	-6373
Баланс	13730	15368	Баланс	13730	15368	0	0

 

        Проведенный анализ ликвидности баланса за 2013г. и 2014г. показал, что у предприятия наблюдается платежный недостаток наиболее ликвидных активов А1, то есть у предприятия недостаточно денежных средств и краткосрочных финансовых вложений для погашения кредиторской задолженности. Недостаток активов для погашения кредиторской задолженности составляет 2244000 рублей в 2013г. и 5348000 рублей в 2014г., то есть первое уравнение текущей ликвидности не выполняется (А1 < П1).

        Так  как в и в 2013г., и в 2014г.  краткосрочные  пассивы отсутствуют, то при сопоставлении  их с быстро реализуемыми активами  образовывается платежный излишек  в размере 5806000 рублей в 2013г. и 9600000 рублей в 2014г., что свидетельствует  о том, что второе уравнение  текущей ликвидности выполняется (А2 > П2).

        Поскольку  одно из двух первых уравнений  не выполняется, то следует сделать  проверку: 2+5806 > 2246+0 (3+9600 > 5351 +0). Выполненные  расчеты показывают, что у предприятия  достаточно наиболее ликвидных  и быстро реализуемых активов  для покрытия срочных и краткосрочных  обязательств.

        Следовательно, бухгалтерский баланс за 2013г. и 2014г. считается близким к ликвидному, и предприятие способно заплатить  по своим краткосрочным обязательствам, реализуя свои активы.

        В  связи с отсутствием в анализируемых  периодах у компании долгосрочных  обязательств, уравнения прогнозной  перспективной ликвидности (А3 > П3) выполняются, то есть у предприятия  образуется платежный излишек.

        Четвертое  балансирующее уравнение (А4 < П4) показывает, что у предприятия достаточно  собственных оборотных средств  для покрытия внеоборотных активов. Излишек собственного капитала после формирования оборотных средств составил 5041000 рублей в 2013г. и 6373000 рублей в 2014г.

Для оценки текущей платежеспособности рассчитаем относительные коэффициенты ликвидности, посредством которых определим степень и качество покрытия краткосрочных долговых обязательств ликвидными активами:

1. Коэффициент абсолютной  ликвидности ( ) определяется отношением наиболее ликвидных активов – денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к сумме краткосрочных долговых обязательств. Данный коэффициент показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее время.

2.  Коэффициент быстрой  или критической ликвидности ( ) определяется отношением суммы наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов к сумме краткосрочных долговых обязательств. Этот показатель характеризует ту часть обязательств, которая может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений от дебиторов.

3. Коэффициент текущей  ликвидности ( ), или общий коэффициент покрытия, равен отношению стоимости всех текущих оборотных активов к величине краткосрочных долговых обязательств.

Для расчета коэффициентов привлекаются данные бухгалтерского баланса за 2013-2014 годы. В состав краткосрочных долговых обязательств входят кредиторская задолженность и краткосрочные заемные средства.