Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия. 3

    Введение

    1. Теоретические основы анализа и оценки ликвидности и платежеспособности предприятия

    1.1. Понятие, значение и задачи  анализа ликвидности и платежеспособности

    1.2.Показатели  и методы  оценки ликвидности  и платежеспособности предприятия

    1.3.Факторы,  влияющие на платежеспособность  и ликвидность предприятия

    2.Анализ  ликвидности и платежеспособности  предприятия и меры по их  укреплению на примере ООО  «Автодеталь»

    2.1. Краткая характеристика организации

    2.2. Анализ ликвидности организации

    2.3. Анализ платежеспособности организации

    3. Меры по укреплению ликвидности  и платежеспособности

      ООО «Автодеталь»

    Заключение

    Список  используемой литературы 
 
 
 
 
 

    Введение

    Успешный бизнес способен долго и эффективно функционировать, создавая ценности для своих владельцев. Однако в целях обеспечения бесперебойной работы в течение длительного периода времени его нужно держать под пристальным наблюдением, постоянно диагностировать, поддерживать в хорошем состоянии.

    Финансовый менеджер должен следить за экономическим «здоровьем» предприятия, своевременно выявлять различные тенденции в его состоянии, принимать решения о том, как улучшить и повысить его работоспособность. Реализация этой важнейшей функции управления на предприятии осуществляется посредством систематического анализа его финансового состояния и результатов хозяйственной деятельности.

    Платежеспособность  и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической  деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие  финансово устойчиво, платежеспособно и ликвидно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, так как выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату — рабочим, дивиденды — акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.

    Актуальность  темы заключается в том, что анализ платежеспособности и ликвидности  является основой эффективного управления предприятием.

    Чем выше устойчивость предприятия, тем  более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры  и, следовательно, тем меньше риск оказаться  на краю банкротства.

    Финансовый  анализ — это совокупность методов сбора, обработки и использования информации о хозяйственной деятельности предприятия для принятия управленческих решений.

    Объектом  финансового анализа являются различные виды хозяйственной деятельности предприятия, ее результаты, а так же влияющие на них факторы внешней и внутренней экономической среды.

    Субъектом финансового анализа в условиях рынка может выступать любое заинтересованное в деятельности той или иной фирмы лицо: менеджмент, собственники, контрагенты, работники, инвесторы, кредиторы, аналитики различных финансовых институтов, государственные органы, общественные организации и т. п.

    В зависимости от субъекта, преследуемых им целей, интересов и поставленных задач, а также доступности исходной информации финансовый анализ может проводиться с той или иной степенью полноты охвата деятельности фирмы, детализации, достоверности и т. д. Например, менеджменту и основным владельцам, а также потенциальным инвесторам необходим комплексный анализ всех сторон бизнеса, в то же время для кредиторов, а также поставщиков фирмы основной интерес может представлять лишь ее способность своевременно и в полном объеме рассчитываться по своим обязательствам.

    Несмотря  на имеющиеся различия, содержание этапов и процедура проведения финансового  анализа являются общими для всех категорий пользователей.

    В процессе проведения финансового анализа  используются самые различные источники  информации, генерируемые как внутри предприятия, так и за его пределами. При этом важнейшим источником информации, характеризующим текущее положение и результаты деятельности предприятия, является его финансовая отчетность. В реальной практике она часто представляет собой единственный источник данных, доступный пользователю на момент принятия решений.

    Целью данной дипломной работы  является исследование теоретических, методических и практических аспектов анализа  платежеспособности и ликвидности  предприятия. Необходимо изучить понятия «платежеспособность» и «ликвидность» финансово – хозяйственной деятельности предприятия, проанализировать ликвидность и платежеспособность на примере ООО «Автодеталь», разработать мероприятия по улучшению данных показателей.

    Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

    - раскрыть сущность платежеспособности  и ликвидности предприятия;

    - на основе приведенных данных (баланса организации ООО «Автодеталь») произвести расчет показателей ликвидности организации;

    - оценить платежеспособность;

    - разработать меры по улучшению  ликвидности и платежеспособности  организации.

    Объектом  исследования является организация  ООО «Автодеталь», занимающаяся розничной продажей автомобильных запчастей.

    Предметом исследования являются экономические  отношения, возникающие в процессе финансовой деятельности организации  и их взаимосвязь и взаимозависимость.

    Информационной  основой послужила бухгалтерская  отчетность организации ООО «Автодеталь».

    Методологической  базой послужили труды иностранных  и отечественных авторов в  области экономического анализа  платежеспособности и ликвидности  предприятия: Ковалева В.В., Волковой О.И., Грачева А.В., Савицкой Г.В., Лукасевич И.Я. и др.

      Данная дипломная работа состоит  введения, дух глав и заключения. 
 
 
 
 
 
 
 

    1. Теоретические основы анализа  и оценки платежеспособности  предприятия

    1.1. Понятие, значение и задачи  анализа ликвидности и платежеспособности

    Понятия платежеспособности и ликвидности  характеризуют финансовое состояние с точки зрения краткосрочной перспективы и риска банкротства. Коммерческих кредиторов интересует способность предприятия отвечать по своим обязательствам перед ними, государство — возможности предприятия по оплате обязательных платежей — налогов и взносов. Акционеры и инвесторы озабочены риском потери своих вложений в результате банкротства предприятия.

    Главной целью финансовой деятельности предприятия  является наращивание собственного капитала и обеспечение устойчивого  положения на рынке. Для этого  предприятие должно поддерживать свою платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру  актива и пассива баланса.

    Финансовое  состояние предприятия, с позиции  краткосрочной перспективы, оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, в наиболее общем смысле характеризующими, может ли оно своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами. Краткосрочная задолженность предприятия, обособленная в отдельном разделе пассива баланса, погашается разными способами; в частности, обеспечением такой задолженности могут, в принципе, выступать любые активы предприятия, в том числе внеоборотные. Вместе с тем понятно, что вынужденная распродажа основных средств для погашения текущей кредиторской задолженности нередко является свидетельством предбанкротного состояния и потому не может рассматриваться как норма, следовательно, говоря о ликвидности и платежеспособности предприятия как характеристиках его текущего финансового состояния, вполне логично сопоставлять оборотные активы и краткосрочные пассивы.¹

    Финансовое  состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным.

    Главная цель анализа платежеспособности и  ликвидности предприятия – своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения платежеспособности и кредитоспособности.

    При этом необходимо решать следующие задачи:

    - на основе изучения причинно-следственной  взаимосвязи между разными показателями  производственной, коммерческой и  финансовой деятельности дать  оценку выполнения плана по  поступлению финансовых ресурсов  и их использованию с позиции  улучшения платежеспособности и  ликвидности предприятия;

    - прогнозирование возможных финансовых  результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных условий  хозяйственной деятельности предприятия  и наличие собственных и заемных  ресурсов;

    - разработка конкретных мероприятий,  направленных на более эффективное  использование финансовых ресурсов  предприятия.

    Ликвидность, платежеспособность, финансовая устойчивость - тесно взаимосвязанные понятия, в практической деятельности и методической литературе их часто смешивают, однако они не тождественны.

     Ликвидность активов – это способность активов трансформироваться в денежные средства. Степень ликвидности актива определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период трансформации, тем выше ликвидность активов. Ликвидность активов характеризует способность руководства организации формировать и управлять имуществом и источниками финансирования. В таком понимании любые активы, которые можно обратить в деньги, являются ликвидными. Тем не менее, часто понятие ликвидных активов суживается до активов, потребляемых в течение одного производственного цикла (года) [32. С. 384].

     Можно подчеркнуть, что здесь речь идет о естественной трансформации средств в ходе повторяющегося производственного цикла:

     → ДС → ПЗ → НП → ГП → ДЗ →  ДС → …

     где ДС — денежные средства;

     ПЗ — производственные запасы;

     НП  — незавершенное производство;

     ГП  — готовая продукция;

     ДЗ  — дебиторская задолженность.

    Ликвидность организации – это способность  организации своевременно исполнять  обязательства по всем видам платежей. Чем больше степень способности  исполнения обязательств по платежам, тем выше ликвидность организации. Уровень ликвидности зависит  от сферы деятельности, соотношения  оборотных и внеоборотных активов, скорости оборота средств, состава оборотных активов, величины и срочности оплаты текущих обязательств. Для обеспечения высокого уровня ликвидности организация должна поддерживать определенное соотношение между превращением оборотных активов в денежные средства и сроком погашения краткосрочных обязательств.

    Этот  показатель используется для оценки имиджа организации, ее инвестиционной привлекательности. Чем выше уровень  инвестиционной привлекательности, тем  выше платежеспособность.

    Понятие платежеспособности несколько шире, так как он включает в себя не только и не столько возможность превращения активов в денежные средства, сколько способность своевременно и полностью выполнять свои обязательства, вытекающих из торговых, кредитных и иных операций денежного характера.

     Ликвидность баланса предприятия – это  уровень обеспеченности оборотных  активов долгосрочными источниками  финансирования. Ликвидность баланса  предполагает изыскание платежных  средств за счет внутренних источников, то есть реализации активов.

    Ликвидность – это обязательное и необходимое  условие платежеспособности. Ликвидность  баланса является основой ликвидности  и платежеспособности организации. От степени ликвидности баланса  зависит платежеспособность организации.

     У свойства ликвидности, как у медали, две стороны. С одной стороны, это – величина, обратная по отношению  ко времени, необходимому для быстрой  продажи актива по данной цене. С  другой стороны, это – сумма, которую  можно за него выручить. Эти стороны, безусловно, взаимосвязаны: если Вы желаете получить большую сумму за свой товар (услугу), нужно подольше поторговаться или найти хорошего покупателя, так Вы получите денежный выигрыш. Но порой деньги нужны срочно, чтобы быстро решить какую-либо проблему или вложить в более выгодное дело, тогда выгоднее уступить в цене и получить выигрыш во времени.

    Анализ  ликвидности баланса необходим  для решения таких задач, как:

•   оценка достаточности средств для покрытия обязательств, сроки исполнения которых истекают в соответствующие периоды;
•   определение суммы ликвидных средств и проверка ихъ достаточности для выполнения обязательств;
•   оценка ликвидности и платежеспособности  предприятия на основе ряда показателей.²

    Ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но при этом иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.

     Анализ  ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке ее убывания, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности погашения.

     Анализ  ликвидности баланса, показывает, по каким направлениям надо вести эту  работу, дает возможность выявить  важнейшие аспекты и наиболее слабые позиции в проведенном  анализе. В соответствии с этим, результаты анализа дают ответы на вопросы, каковы важнейшие способы улучшения  состояния предприятия. Но главным является своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности, находить резервы улучшения его платежеспособности.

     На  рисунке 1 приведена блок-схема, отражающая взаимосвязь между платежеспособностью, ликвидностью предприятия и ликвидностью баланса, которую можно сравнить с многоэтажным зданием, в котором  все этажи равнозначны, но второй этаж нельзя возвести без первого, а  третий – без первого и второго; если рухнет первый этаж, то и все  остальные тоже. Следовательно, ликвидность  баланса – основа (фундамент) платежеспособности и ликвидности предприятия. Иными  словами, ликвидность – это способ поддержания платежеспособности. Но в то же время, если предприятие имеет высокий имидж и постоянно является платежеспособным, то ему легче поддерживать свою ликвидность. 

Платежеспособность  предприятия
Ликвидность предприятия
Имидж предприятия, его инвестиционная привлекательность				Ликвидность Баланса
Положение на рынке, конкурентоспособность, деловая активность предприятия					Качество  управления Активами и пассивами

     Рис. 1. Взаимосвязь между показателями ликвидности и платежеспособности предприятия

    Анализ  ликвидности может проводиться  по балансовой модели и по коэффициентам ликвидности.

    Балансовая  модель основана на группировке активов  по степени их ликвидности (скорости превращения в денежные средства) и группировке пассивов по степени срочности их оплаты.

    В мировой практике активы принято  классифицировать следующим образом:

    А, — наиболее ликвидные активы.

    К ним относятся денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

    А₂ — быстрореализуемые активы: дебиторская задолженность;

    А₃ — медленнореализуемые активы: запасы всех видов;

    А₄ — труднореализуемые активы: внеоборотные активы.

    Группировка пассивов имеет следующий вид:

    П, — наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность;

    П₂ - краткосрочные пассивы: краткосрочные кредиты;

    П₃ - долгосрочные пассивы: долгосрочные кредиты;

    П₄ - постоянные пассивы: собственные средства организации.

      Условия абсолютной ликвидности  баланса выглядят следующим образом:

    А,>П_1;А₂ >П₂;А₃ >П₃;А₄<П₄.

    Если  выполняются первые три неравенства, то четвертое выполняется автоматически. В то же время четвертое неравенство несет особую смысловую нагрузку, подчеркивая, что собственные средства должны не только перекрывать внеоборотные активы, но и частично финансировать оборотные средства.

    Кроме того, согласно коэффициентному методу, для оценки ликвидности рассчитываются следующие показатели:

• Коэффициент абсолютной ликвидности
• Коэффициент текущей ликвидности;
• Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками;
• коэффициент автономии;
• коэффициент соотношения собственных и заемных средств организации;
• коэффициент маневренности собственного капитала;

    В завершении, следует отметить, что постоянный мониторинг их во внутреннем анализе позволяет оперативно корректировать тактику управления запасами, дебиторской и кредиторской задолженностью, денежными средствами, осуществлять антикризисное управление.

    Внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия является его платежеспособность. Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим предприятиям) и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают  его краткосрочные обязательства.

    Платежеспособность  — это возможность погашения  в срок и в полном объеме своих  долговых обязательств. Понятия «платежеспособность» и «ликвидность» часто смешивают, однако могут возникать ситуации, когда баланс ликвиден, а предприятие неплатежеспособно. Например, настал срок погашения обязательств, а денежных средств нет. Можно сказать, что показатели ликвидности позволяют оценить платежеспособность лишь на отчетные даты, а платежеспособность, постоянная по данным официальной отчетности, точному определению не поддается.

    Платежеспособность  предприятия – способность вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков оборудования, сырья и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет [32. С. 342].

    Платежеспособность характеризует возможность предприятия своевременно погасить платежные обязательства наличными денежными средствами.

    Таким образом, основными признаками платежеспособности являются:

    - наличие в достаточном объеме  средств на расчетном счете;

    - отсутствие просроченной кредиторской  задолженности.

    Это – сигнальный показатель, характеризующий  финансовое состояние предприятия. Платежеспособным принято считать  предприятие, у которого активы больше, чем внешние обязательства. Расчет платежеспособности проводится на конкретную дату. Эта оценка субъективна и  может быть выполнена с различной  степенью точности. Для подтверждения  платежеспособности проверяют: наличие  денежных средств на рублевых и валютных счетах предприятия, краткосрочные  финансовые вложения.

    Анализ  платежеспособности осуществляется путем  соизмерения наличия и поступления  средств с платежами первой необходимости. Наиболее четко платежеспособность выявляется при анализе ее за короткий срок (неделю, полмесяца).³

    Анализ  платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и  предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Особенно важно знать  о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или  отсрочки платежа.

    Платежеспособность  оказывает положительное влияние  на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому платежеспособность, как составная часть хозяйственной  деятельности предприятия направлена на обеспечение планомерного поступления  и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

    Финансовое  состояние в плане платежеспособности может быть весьма изменчивым, причем со дня на день: еще вчера предприятие  было платежеспособным, однако сегодня  ситуация кардинально изменилась, пришло время расплатиться с очередным  кредитором, а у предприятия нет  денег на счете, т.к. не поступил своевременно платеж за поставленную ранее продукцию. Другими словами, оно стало неплатежеспособным из-за финансовой недисциплинированности своих дебиторов.

    Такие пиковые ситуации имеют место  в коммерческих организациях, по каким-либо причинам не поддерживающих в достаточном  объеме страхового запаса денежных средств  на расчетном счете.

    Чтобы выжить в условиях рыночной экономики  и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять  финансами, какой должна быть структура  капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую  – заемные.⁴

    Платежеспособность  — это свойство финансового состояния  предприятия, отражающее возможности своевременно и в полном объеме произвести расчеты по денежным обязательствам и обязательным платежам. Примеры подобных операций — расчеты с поставщиками за полученные товарно-материальные ценности и оказанные услуги, с банком — по ссудам, с работниками — по оплате труда и т.п.

    Понятно, что чем больше текущие доходы предприятия по отношению к его обязательствам, тем предприятию объективно легче по этим обязательствам расплачиваться. То есть платежеспособность можно оценить по соотношению выручки, получаемой предприятием, и его обязательств на конец отчетного периода.

     Платежеспособность  предприятия – способность вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков оборудования, сырья и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет .

     Платежеспособность характеризует возможность предприятия своевременно погасить платежные обязательства наличными денежными средствами.

     Таким образом, основными признаками платежеспособности являются:

     - наличие в достаточном объеме  средств на расчетном счете;

     - отсутствие просроченной кредиторской  задолженности.

     Это – сигнальный показатель, характеризующий  финансовое состояние предприятия. Платежеспособным принято считать  предприятие, у которого активы больше, чем внешние обязательства. Расчет платежеспособности проводится на конкретную дату. Эта оценка субъективна и  может быть выполнена с различной  степенью точности. Для подтверждения  платежеспособности проверяют: наличие  денежных средств на рублевых и валютных счетах предприятия, краткосрочные  финансовые вложения.

     Анализ  платежеспособности осуществляется путем  соизмерения наличия и поступления  средств с платежами первой необходимости. Наиболее четко платежеспособность выявляется при анализе ее за короткий срок (неделю, полмесяца).

     Анализ  платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и  предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Особенно важно знать  о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или  отсрочки платежа.

     Платежеспособность  оказывает положительное влияние  на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому платежеспособность, как составная часть хозяйственной деятельности предприятия направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

     Финансовое  состояние в плане платежеспособности может быть весьма изменчивым, причем со дня на день: еще вчера предприятие  было платежеспособным, однако сегодня  ситуация кардинально изменилась, пришло время расплатиться с очередным  кредитором, а у предприятия нет  денег на счете, т.к. не поступил своевременно платеж за поставленную ранее продукцию. Другими словами, оно стало неплатежеспособным из-за финансовой недисциплинированности своих дебиторов.

     Такие ситуации имеют место в коммерческих организациях, по каким-либо причинам не поддерживающих в достаточном  объеме страхового запаса денежных средств  на расчетном счете.