Экономическое содержание финансового состояния предприятия

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

   Содержание

Введение…………………………………………………………………...........6

1.Экономическое содержание финансового состояния предприятия………9

1.1.Сущность категории финансовое состояние предприятия ……………..9

1.2.Управление финансовым состоянием в условиях рынка……................24

1.2.1.Инструментарий анализа и оценка финансового состояния предприятия…………………………………………………………………...27

1.2.2. Информационная  база финансового анализа…………………............28

2. Оценка  финансового состояния МТПП «Фармация»………....................31

2.1 Технико - экономическая характеристика МТПП «Фармация».............32

2.2 Анализ  имущественного положения предприятия………………..........35

2.3 Анализ  финансовой устойчивости…………………………….................39

2.4 Анализ эффективности и интенсивности использования капитала…...41

2.5 Анализ ликвидности предприятия……………………………….............44

2.6 Анализ  деловой активности………………………………………...........48

3. Рекомендации по улучшению финансового состояния МТПП «Фармация»……………………………………………………………………57

3.1 Контроль за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности………………………………………………………………...57

3.2 Установление  конкурентоспособных цен на товары  розничной торговли………………………………………………………………………..59

3.3 Расширение розничной сети……………………………………………...63

3.4 Проведение рекламной кампании……………………………..................65

3.5 Совершенствование  информационного обеспечения…………………..66

3.6 Обеспечение  экономической безопасности на предприятии…………..69

Заключение…………………………………………………………………….73

Список  литературы…………………………………………………………....76

Приложения…………………………………………………………………...79

     Введение

     Оценка  финансового состояния, устойчивости и деловой активности предприятия  является не просто важным элементом  управления. Результаты этой оценки служат визитной карточкой, рекламой, досье, позволяющими определить позицию предприятия при контактах с представителями различных партнерских групп во избежание неопределенности, связанной с принятием решений, ориентированных на будущее. Таким образом, выбранная мною тема является весьма актуальной в рамках текущего состояния Российской экономики.

     Финансовое  состояние предприятия – комплексное  понятие, которое характеризуется  системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия; это характеристика его финансовой конкурентоспособности (платежеспособности и финансовой устойчивости), выполнения обязательств перед государством, партнерами, поставщиками, покупателями.

     Внутрифирменный финансовый анализ – это процесс исследования механизма формирования, размещения и использования капитала с целью  поисков резервов укрепления финансового состояния, повышения доходности  и наращивания собственного капитала субъекта хозяйствования. Внешний  финансовый анализ представляет собой процесс исследования финансового  состояния субъекта хозяйствования с целью прогнозирования степени риска инвестирования капитала и уровня его доходности. Наиболее целесообразно начинать анализ финансового состояния с изучения формирования и размещения капитала предприятия, оценки качества управления его активами и пассивами. Изучая проблемы улучшения финансового состояния  предприятия можно сформировать оптимальную структуру и наращивание  производственного потенциала предприятия, а также финансирование текущей хозяйственной деятельности.

     Предметом исследования является финансовая деятельность фирмы.

     Объектом  анализа в данной ВКР является МТПП “Фармация”.

     Основная  цель данной работы следующая: оценить финансовое состояние предприятия МТПП “Фармация” на основе данных бухгалтерской и финансовой отчетности и изложить рекомендации, направленные на повышение эффективности финансово-хозяйственной деятельности данного предприятия.

     Основными задачами данной работы является:

     - изучение литературных источников по теме исследования;

     - сбор и систематизация исходных  данных для проведения анализа  финансового состояния фирмы;

     - проанализировать финансовое состояние МТПП «Фармация»;

     - разработка мероприятий по улучшению финансового состояния предприятия.

     Профессиональное  управление финансами неизбежно  требует глубокого анализа, позволяющего наиболее точно оценить неопределенность ситуации с помощью современных  количественных методов исследования. В связи с этим существенно  возрастает приоритет и роль финансового анализа, основным содержанием которого является комплексное системное изучение финансового состояния предприятия и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала.

     Периодически  оценивать финансовое состояние  необходимо на любом предприятии  – государственном, частном, акционерном  или основанном на иной форме собственности  для своевременного выявления и  устранения недостатков финансово-хозяйственной  деятельности с целью поиска и вовлечения неиспользованных резервов.

     У предприятия возникает жизненная  необходимость иметь своевременную, объективную и полную информацию о своем финансовом состоянии  для принятия грамотных управленческих решений, прогнозирования своей  деятельности. Кроме того, информация нужна для предоставления ее собственникам и инвесторам, в том числе и потенциальным. Также сохраняется необходимость отчета перед государством о правильности налоговых платежей.

     В процессе исследовательской работы были применены совокупность методов экономико-статистического анализа, методы анализа и синтеза экономической информации, концепции различных школ финансового менеджмента. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     

1. Экономическое содержание финансового  состояния предприятия
1. Сущность категории финансовое состояние предприятия

     С переходом отечественной экономики  на рыночные отношения финансовая работа на предприятии, прежде всего, направлена на создание финансовых ресурсов для  развития, в целях обеспечения  роста рентабельности, инвестиционной привлекательности, то есть улучшение финансового состояния предприятия. Отсюда возникла потребность в правильном определении и оценке реального финансового состояния предприятия, так как это имеет огромное значение не только для самих субъектов хозяйствования, но и для многочисленных акционеров, особенно будущих потенциальных инвесторов. Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии. Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И, наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие - ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.[12,с.39].

     Главная цель финансовой деятельности - решить, где, когда и как использовать финансовые ресурсы для эффективного развития производства и получения максимума прибыли. Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую - заемные.

     Для характеристики финансового состояния применяются такие критерии, как финансовая устойчивость, платежеспособность, ликвидность баланса, кредитоспособность, рентабельность (прибыльность) и др. Финансовая устойчивость предприятия - такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

     Под общей устойчивостью предприятия  можно понимать и такое его  состояние, когда предприятие стабильно, на протяжении достаточно длительного  периода времени выпускает и  реализует конкурентоспособную  продукцию, получает чистую прибыль, достаточную для производственного и социального развития предприятия, является ликвидным и кредитоспособным.[3,с.187].

     Таблица 1.1

     Классификация типов финансовой устойчивости с  учетом неплатежей и нарушений финансовой дисциплины

Тип финансовой устойчивости	Признаки
Абсолютная  и нормальная устойчивость	Отсутствие  неплатежей и причин их возникновения, отсутствие нарушений внутренней и  внешней финансовой дисциплины
Неустойчивое  финансовое состояние	Наличие нарушений  финансовой дисциплины (задержки в оплате труда, использование временно свободных собственных средств резервного фонда и фондов экономического стимулирования и пр.), перебои в поступлении денег на расчетные счета и платежах, неустойчивая рентабельность, невыполнение финансового плана, в том числе по прибыли
Кризисное финансовое состояние	Первая степень (I): наличие просроченных ссуд по банкам; Вторая  степень (II): I + наличие просроченной задолженности поставщикам за товары; Третья  степень (III) (граничит с банкроством): II + наличие недоимок в бюджет

 

     Оценка  финансовой устойчивости проводится на основании сравнения фактических  показателей финансовой устойчивости за период с их нормативной величиной [15,с.45].

     Финансовое  состояние предприятия и его  устойчивость в значительной степени зависят от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал и какой доход они ему приносят.

     Сведения  о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, содержатся в активе баланса. Каждому виду размещенного капитала соответствует определенная статья баланса. По этим данным можно установить, какие изменения произошли в активах предприятия, какую часть составляет недвижимость, а какую – оборотные средства.

     Устойчивость  финансового положения предприятия  в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. В процессе функционирования предприятия величина активов и их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имеющих место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью основных методов вертикального и горизонтального анализа бухгалтерской отчетности и с помощью расчетных коэффициентов.

     Вертикальный  анализ показывает структуру средств предприятия и их источников.

     Горизонтальный  анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Горизонтальный и вертикальный анализ взаимодополняют друг друга при рассмотрении и описании показателей анализируемого предприятия.

     Бухгалтерский баланс – это информация о финансовом положении хозяйствующей единицы на определенный момент времени, отражающая стоимость имущества предприятия и стоимость источников финансирования.

     Актив баланса

     Под активами обычно понимают имущество (ресурсы  предприятия), в которое инвестированы  деньги. Статьи актива располагаются  в зависимости от степени ликвидности (подвижности) имущества, т.е. от того, насколько быстро данный вид актива может приобрести денежную форму.

     Внеоборотные  активы (иммобилизованные средства):

• Нематериальные активы (патенты, авторские права, лицензии, торговые марки и другие ценные, но не овеществленные активы, контролируемые предприятием);
• Основные средства (имущество, здания, оборудование, земля, т.е. материальные активы с относительно долгим сроком полезной службы);
• Капиталовложения (незавершенное строительство, долгосрочные финансовые вложения и др.).

     Оборотные активы (мобильные средства):

• Запасы товарно-материальных ценностей и затраты (совокупность статей, которые характеризуют имущество);
• Дебиторская задолженность;
• Краткосрочные финансовые вложения (капиталовложения в ценные бумаги, инвестиции и др.);
• Денежные средства.

     Оборотные активы более ликвидны, чем внеоборотные.

     Пассив баланса

     Пассив  бухгалтерского баланса отражает источники  финансирования средств предприятия, сгруппированные на определенную дату по их принадлежности и назначению. Иными словами пассив показывает:

• Величину средств (капитала), вложенных в хозяйственную деятельность предприятия;
• Степень участия в создании имущества предприятия.

     Одним из важнейших факторов эффективности  основной деятельности предприятий  является эффективность использования основных средств. Главными задачами анализа основных средств являются:

• установление степени обеспеченности предприятия основными средствами;
• изучение состава и динамики основных средств, произошедших за отчетный период.

При анализе основных средств рассчитываются следующие показатели:

• доля активной части основных фондов (машины, оборудование и транспортные средства);
• коэффициент поступления рассчитывается как соотношение стоимости поступивших за отчетный период основных средств к общей стоимости основных средств на конец года ;
• коэффициент обновления, который рассчитывается как соотношение новых основных средств, поступивших в отчетном периоде к общей стоимости основных средств на конец года ;
• коэффициент выбытия определяется отношением стоимости выбывших за отчетный период основных средств к первоначальной стоимости основных средств на начало года ;
• коэффициент прироста рассчитывается как отношение стоимости прироста основных средств к их стоимости на начало периода ;
• коэффициент износа определяется как соотношение износа основных средств к их первоначальной стоимости ;
• коэффициент годности является обратным дополнением этого показателя;

     Оценка  финансовой устойчивости проводится на основании сравнения фактических  показателей финансовой устойчивости за период с их нормативной величиной. Анализ финансовой устойчивости включает в себя расчет и оценку следующих показателей:

• коэффициент автономии рассчитывается как отношение собственного капитала к валюте баланса ;
• коэффициент задолженности рассчитывается как отношение заемного капитала к собственному ;
• уровень инвестированного капитала рассчитывается как отношение суммы долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений к общей величине активов ;
• уровень функционирующего капитала рассчитывается как отношение разницы между общей стоимостью активов и долгосрочными и краткосрочными финансовыми вложениями к общей стоимости активов .

     Целью анализа структуры капитала является оценка основных соотношений элементов  собственного и заемного капитала, тенденции их изменения. Причины увеличения или уменьшения стоимости имущества предприятия устанавливают, изучая изменения в составе источников его образования. Поступление, приобретение, создание имущества может осуществляться за счет собственных и заемных средств, характеристика соотношения которых раскрывает сущность финансового положения предприятия.

     Особое  внимание при оценке структуры источников образования имущества предприятия  нужно уделить способу их размещения в активе. В этом проявляется неразрывная  связь анализа активной и пассивной частей баланса.

       
 
 
 
 

   Рис.1.1. Взаимосвязь статей баланса

     Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его  платежеспособность, т.е. возможность  наличными денежными ресурсами  своевременно погашать свои платежные обязательства.

     При хорошем финансовом состоянии предприятие  устойчиво платежеспособно, а при  плохом — периодически или постоянно  неплатежеспособно. Самый лучший вариант, когда у предприятия всегда имеются  свободные денежные средства, достаточные  для погашения имеющихся обязательств.

     Оценка  платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики оборотных  активов, которая определяется временем, необходимым для превращения  их в денежные средства. Чем меньше времени требуется для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность. Ликвидность баланса – возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее – это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

     Понятия “платежеспособность” и “ликвидность” очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.

     Анализ  ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывания ликвидности, с краткосрочными обязательствами  по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

     Все имущество по степени ликвидности  подразделяется на:

1. абсолютно ликвидные активы (А1) – сюда включаются денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;
2. легкореализуемые активы (А2) – к ним относятся готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 мес после отчетной даты;
3. медленнореализуемые активы (А3) – сюда включаются запасы сырья, материалов, незавершенное производство, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более, чем через 12 мес.;
4. труднореализуемые активы (А4) – это ничто иное как внеоборотные активы (земля, здания, оборудование, продажа которых требует значительного времени, а поэтому осуществляется крайне редко).[3,с.189].

     Все источники средств предприятия также подразделяются на группы:

1. наиболее срочные обязательства (П1) – кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства;
2. краткосрочные пассивы (П2) – краткосрочные кредиты и займы, подлежащие погашению в течение 12 мес после отчетной даты;
3. долгосрочные пассивы (П3) – долгосрочные кредиты и прочие долгосрочные пассивы;
4. постоянные пассивы (П4) – собственный капитал и резервы за минусом убытков, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей [21,с.89].

     Баланс  считается абсолютным ликвидным, если имеют  место следующие  неравенства:

   А1 ³ П1; А2 ³ П2; А3 ³ П3; А4 £ П4.

     Баланс  считается абсолютно ликвидным, если:

     - наиболее ликвидные активы равны  наиболее срочным обязательствам  или перекрывают их;

     - быстрореализуемые активы равны  краткосрочным пассивам или перекрывают  их;

     - медленнореализуемые активы равны  долгосрочным пассивам или перекрывают  их;

     - постоянные пассивы равны труднореализуемым  активам или перекрывают их.

     Для оценки ликвидности и платежеспособности рассчитывают:

• коэффициент общей ликвидности, который определяется отношением текущих активов к краткосрочным обязательствам ;
• коэффициент текущей ликвидности – отношение разницы между текущими активами и дебиторской задолженностью, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев к краткосрочным обязательствам ;
• коэффициент срочной ликвидности – отношением суммы денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев ;
• коэффициент абсолютной ликвидности определяется отношением суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к сумме краткосрочных обязательств ;
• ликвидность средств в обращении, рассчитывается как отношение суммы денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 мес. ;
• коэффициент материального покрытия, рассчитывается отношением материальных оборотных средств к краткосрочным обязательствам ;
• Величина собственного оборотного капитала. Она определяется  как стоимость текущих активов за минусом стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров, задолженности учредителей по взносам в уставный капитал, дебиторской задолженности .
• Маневренность собственного оборотного капитала. Она определяется как отношение суммы денежных средств к величине собственного оборотного капитала.
• Показатель маневренности собственного оборотного капитала для нормально функционирующего предприятия обычно меняется в пределах от 0 до 1.
• Доля оборотных средств. Она определяется соотношением стоимости текущих активов за минусом стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров, задолженности учредителей по взносам в уставный капитал, дебиторской задолженности.
• Доля собственного оборотного капитала в общей сумме текущих активов определяется как отношение величины собственных оборотных средств к сумме оборотных, активов.
• Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов определяется как отношение собственного оборотного капитала к стоимости запасов.
• Коэффициент покрытия запасов. Он рассчитывается как отношение «нормальных источников покрытия запасов».