Анализ финансовой отчетности. 59

 

СОДЕРЖАНИЕ

                                                            

ВВЕДЕНИЕ	5
РАСЧЕТ И АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ КОЭФФИЦИЕНТОВ	6
2  АНАЛИЗ ТЕНДЕНЦИЙ РАЗВИТИЯ ПОКАЗАТЕЛЕЙ	9
2.1 Оценка выполнения «золотого правила экономики предприятия»	9
2.2 Анализ динамики взаимосвязанных показателей	10
3   ТРЕНДОВЫЙ АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ	12
3.1   Установление параметров тренда	12
3.2 Прогнозирование экономических показателей	13
ЗАКЛЮЧЕНИЕ	15
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ	16

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Анализ бухгалтерской отчетности – это процесс, при помощи которого мы оцениваем прошлое и текущее  финансовое положение и результаты деятельности организации. Однако при  этом главной целью является оценка финансово-хозяйственной деятельности нашей организации относительно будущих условий существования.

Бухгалтерская отчетность является информационной базой для проведения финансового  анализа. Финансовый анализ проводится по-разному, в зависимости от поставленной задачи. Он может использоваться для  выявления проблем управления производственно-коммерческой деятельностью. Он может служить  для оценки деятельности руководства  организации. Он может быть использован  для выбора направлений инвестирования капитала. И наконец, он может выступать  в качестве инструмента прогнозирования отдельных показателей и финансовой деятельности организации в целом.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. РАСЧЕТ И АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ КОЭФФИЦИЕНТОВ

 

Качественные  различия показателей первого и  второго класса и наименования групп  представлены в таблице 1.

Таблица 1 - Общие сведения о показателях первого и второго класса

Класс показателя	Особенность показателей	Наименование групп показателей
Первый	Показатели данного класса сравнивают с установленными нормативными значениями	Показатели ликвидности, показатели финансовой устойчивости.
Второй	Нормативные показатели для данного класса не установлены, их изучают как в динамике, так и в сравнении с показателями конкурентов	Показатели деловой активности, показатели интенсивности использования ресурсов.

 

Произведем  расчет коэффициента оборачиваемости собственного капитала за пять лет  на основе исходных данных  в таблице 2.

Таблица 2 - Расчет коэффициента оборачиваемости собственного капитала

Показатель	Годы
	1-й	2-й	3-й	4-й	5-й
1. Выручка от продаж, млн. руб.	699	725	836	824	847
2. Собственный капитал, млн. руб.	147	159	168	177	177
3. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (стр.1/стр. 2)	4,76	4,56	4,98	4,56	4,79

 

Расчет коэффициента оборачиваемости собственного капитала:

 

К 1	=	выручка от продажи, млн. руб.
		собственный капитал, млн. руб.

 

К 1	=	699	=	4,76
		147

 

 

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала отражает уровень продаж в расчете на каждый рубль собственного капитала, т.е. показывает сколько рублей выручки приходится на каждый рубль собственного капитала.

Увеличение  коэффициента оборачиваемости собственного капитала до 4,98 на третьем году работы предприятия говорит о росте цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции (работ, услуг) или снижении затрат на производство при постоянных ценах.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала относится ко второму классу, для данного показателя не установлены нормативные значения. Полученные значения изучают как в динамике, так и в сравнении с показателями конкурентов.

Рисунок 1 – Динамика значений коэффициента оборачиваемости собственного капитала

 

Из графика  видно, что на протяжении всех пяти лет работы предприятия наблюдается колебание значения коэффициента оборачиваемости собственного капитала.

Его  уменьшение на втором и четвертом годах свидетельствует о снижении цен при постоянных затратах на производство (падающий спрос) или о росте затрат на производство при постоянных ценах (увеличение цен на потребляемые ресурсы). В свою очередь, увеличение говорит о повышении цен на производство при постоянных затратах (растущий спрос, сезонность) или об уменьшении затрат при постоянных ценах.

Состояние данного показателя в целом за пять лет стабильно.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

  2  АНАЛИЗ ТЕНДЕНЦИЙ РАЗВИТИЯ ПОКАЗАТЕЛЕЙ

 

  2.1 Оценка выполнения «золотого правила экономики    предприятия»

 

 Важным аспектом финансового анализа является оценка выполнения «золотого правила экономики предприятия», которая построена на сравнительной динамике наиболее важных финансовых показателей.

 Рассчитаем  темпы динамики  трех показателей   за пять лет к предыдущему  году,  используя данные таблицы  3.

Таблица 3 - Основные показатели деятельности предприятия

Показатель	Годы					Темпы динамики, %
						К предыдущему году				Средне-годовые
	1-й	2-й	3-й	4-й	5-й	2-й	3-й	4-й	5-й
Активы, млн. руб.	275	288	305	325	349	105	106	107	107	106
Выручка от продажи товаров, млн. руб.	699	725	836	824	847	104	115	99	103	105
Чистая прибыль, млн. руб.	129	152	168	159	176	118	111	95	111	108
Выполнение золотого  правила						нет	нет	нет	нет	нет

 

Расчет темпа динамики:

 

Т	=	активы 2-й год	*	100%
		активы 1-й год

 

 

Т	=	288	*	100%	=	105%
		275

 

Расчет среднегодового темпа динамики:

Т	=	Ö	у5	*	100%
			у1

 

 

Т	=	Ö	349	*	100%	=	106%
			176

 

 

За анализируемый период деятельности предприятия «золотое правило экономики» не выполнялось, что свидетельствует о не эффективном использовании ресурсов предприятия, росте затрат на производство и в целом не раскрытом потенциале предприятия.

 

 2.2 Анализ динамики взаимосвязанных показателей

 

Для оценки финансового состояния предприятия  важны связи между показателями и их изменения в течение какого-либо периода. Изучение динамики взаимосвязанных показателей построено на анализе тенденций. При анализе тенденций развития показателя один год (как правило, первый в ряду динамики) принимается за базисный. Используя данные трех показателей за пять лет, рассчитаем их базисные темпы динамики  (табл.4).

 

Таблица 4 - Показатели деятельности предприятия за пять лет

Показатель	Годы					Базисные темпы динамики, %
	1-й	2-й	3-й	4-й	5-й	2-й	3-й	4-й	5-й
Выручка от продажи товаров, млн. руб.	699	725	836	824	847	104	120	118	121
Чистая прибыль, млн. руб.	129	152	168	159	176	118	130	123	136
Собственные оборотные средства, млн. руб.	35	39	40	43	39	111	114	123	111

 

Расчет базисного темпа динамики:

Т	=	Чистая прибыль 4-й год	*	100%
		Чистая прибыль 1-й год

 

 

Т	=	159	*	100%	=	123%
		129

 

 

Рисунок 2 - Динамика взаимосвязанных показателей

 

По графику  видно, что к началу третьего года темп динамики выручки от продажи товаров увеличивается относительно темпа динамики собственных оборотных средств и к середине года его превосходит, что говорит об относительном уменьшении затрат на производство и снижении цен на потребляемые ресурсы. В конце третьего года темп динамики собственных оборотных средств возрос и сравнялся с чистой прибылью. Начиная с третьего года, положение предприятия улучшилось, чистая прибыль растет более высокими темпами, чем выручка от продажи, что говорит о более эффективном использовании ресурсов, темп динамики собственных оборотных средств падает.

Из графика  видно, что «золотое правило экономики  предприятия» выполняется с середины 3го года до середины 4го и далее с  середины 5го года.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3   ТРЕНДОВЫЙ АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ

 

Под трендом  понимают расчетную спрямляемую  кривую изменения экономического показателя, построенную путем математической обработки данных рядов динамики.

 

3.1   Установление параметров тренда

 

Таблица 5 - Информация для установления параметров тренда методом наименьших квадратов при прямолинейной зависимости

Номер года в ряду динамики (t)	Значение исследуемого показателя (у)	t²	у · t
1	35	1	35
2	39	4	78
3	40	9	120
4	43	16	172
5	39	25	195
Сумма	196	55	600

 

5а + 15в=196

15а+55в=600

5а= 196 - 15в

а=	196-15в	=	5· (39,2-3в)	=	39,2-3в
	5		5

 

 

15· (39,2-3в)+55в=600

588-45в+55в=600

10в=12

в=1,2

а=39,2-3·1,2=39,2-3,6=35,6

у

=

35,6+1,2t

 

 

 

2.    Прогнозирование экономических показателей

Прогнозирование по трендовой модели

 

у

=

35,6+1,2·6

 

у

=

43

(млн. руб.)   будут составлять собственные оборотные средства в шестом году 

у

=

35,6+1,2·7

 

у

=

44

(млн. руб.)   будут составлять собственные оборотные средства в седьмом году 
 

у

=

35,6+1,2·8

 

у

=

45

(млн. руб.)   будут составлять собственные оборотные средства в восьмом году

 

Прогнозирование с учетом среднего абсолютного изменения

 

 

∆ у	=	у5  -  у1
		4

 

Среднегодовое абсолютное изменение  за пять лет составляет:

 

∆ у	=	39-35	=	1
		4

 

(млн. руб.)

 

 
Прогнозное значение исследуемого показателя

 на шестой год составляет:

42,8+1=43,8 (млн. руб.)

на седьмой  год составляет:

 

43,8+1=44,8 (млн. руб.)

 

на восьмой  год составляет:

 

44,8+1=45,8 (млн. руб.)

 

 

 

Прогнозирование с учетом среднего коэффициента динамики

 

 

К	=	√	у5
			у1

 

Среднегодовой коэффициент динамики показателя по данным предприятия за пять лет составляет:

К	=	√	39	=	1,1143
			35

 

 

Значение исследуемого показателя

на шестой год составляет:

39·1,1143=43 (млн. руб.)

на седьмой год составляет:

39·1,1143²=48 (млн. руб.)

на седьмой год составляет:

39·1,1143³=54 (млн. руб.)

 

 

Интервальная  оценка прогноза

 

Таблица 6 - Прогнозное значение собственных оборотных средств на ближайшие три года

Год	По методу
	Трендовой модели	Среднего абсолютного изменения	Среднего коэффициента динамики
6-й	43	43,8	43
7-й	44	44,8	48
8-й	45	45,8	54

 

По прогнозу значения показателя собственных оборотных средств отличаются. Более всего отличны значения рассчитанные по методу с учетом среднего коэффициента динамики.

По данным проведенных расчетов можно сказать, что на восьмом году работы предприятия  собственные оборотные средства будут находится в интервале от 45 до 54 млн. руб.

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Обеспечение эффективного функционирования организаций  требует экономически грамотного управления их деятельностью, которое во многом определяется умением ее анализировать. С помощью анализа изучаются  тенденции развития, глубоко и  системно исследуются факторы изменения  результатов деятельности, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, вырабатываются экономическая стратегия его развития.

Из наших  расчетов можно сделать вывод:

1. Необходим стабильный рост динамики рентабельности продаж, чтобы состояние предприятия постоянно улучшалось;
2. Важным аспектом является оценка выполнения «золотого правила экономики предприятия», которое гласит о том, что прибыль увеличивается более высокими темпами, чем выручка от продаж, а объем от продаж возрастает более высокими темпами, чем активы предприятия.
3. Прогнозирование необходимо для получения необходимой информации пользователями, а также в целях избегания непредвиденных событий в будущем.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

 

1. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности.-4-е изд., перер. и доп. - М.: Издательство «Дело и Сервис», 2001.-304 с.
2. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия.-М,: ИНФРА-М,2002.-336 с.