Анализ финансовой отчетности. 64

Содержание 

Введение

     Назначением анализа финансовой отчетности с  позиции пользователя является рассмотрение и оценка информации, имеющейся в  отчетности, для того, чтобы получить достоверные выводы о прошлом состоянии предприятия с целью предвидения его жизнеспособности в будущем.

     В результате анализа финансовой отчетности определяются также важнейшие характеристики предприятия, которые свидетельствуют, в частности, о его успехе или  угрозе банкротства.

     Для разных пользователей анализ финансовой отчетности с точки зрения масштаба его проведения зависит от конкретно поставленной цели. В то же время характер анализа и направления работы при анализе финансовой отчетности могут быть разными.

     Анализ  бухгалтерского баланса предполагает оценку активов предприятия, его обязательств и собственного капитала.

     Анализ  отчета о прибылях и убытках позволяет  оценить объемы реализации, величины затрат, балансовой и чистой прибыли  предприятия.

     Цель  контрольной работы – формирование теоретических знаний и закрепление практических навыков по анализу данных финансовой отчетности в целях формирования объективного мнения и достоверной оценки финансового положения организации, её платежеспособности и финансовой устойчивости.

     В процессе выполнения контрольной работы будет проведен анализ финансовой отчетности на основании форм годового отчета предприятия на 31 декабря 2011 г., который включает в себя решение следующих заданий:

     ● провести счетную проверку показателей  форм бухгалтерской отчетности, дать оценку состава, структуры и динамики статей бухгалтерского баланса;

     ● рассчитать коэффициенты, характеризующие изменение структуры баланса, платежеспособности и финансовой устойчивости организации;

     ● оценить влияние факторов на изменение результативных показателей: оборачиваемости оборотных средств; рентабельности активов, капитала и др.;

     ●   проанализировать состав, структуру и динамику доходов и расходов организации, оценить их соотношение;

          ● раскрыть динамику финансовых  результатов деятельности организации, выявить влияние факторов на их изменение;

          ● обобщить результаты проведенного  анализа, сформулировать выводы и разработать рекомендации, направленные на вовлечение в производство выявленных резервов.

     При выполнении контрольной работы была использована следующая совокупность методов проведения анализа: горизонтальный и вертикальный анализ активов и пассивов; коэффициентный (расчет показателей ликвидности оборотных активов и финансовой устойчивости).

     Теоретической базой работы являются труды российских экономистов: Баканова М.И., Гиляровской Л.Т., Когденко В.Г., Свиридовой Н.В., Шеремета А.Д. и др. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Задание 1

     Проведите счетную проверку показателей форм бухгалтерской отчетности с целью  обеспечения их достоверности и охарактеризуйте качественный уровень представленной отчетности. Проведите взаимоувязку и установите соответствие аналогичных показателей, отраженных в разных формах отчетности. 

Проверка  согласованности  показателей, отраженных

в бухгалтерской отчетности 

Вывод:

     В данном задании была проведена счетная проверка и взаимоувязка показателей форм бухгалтерской отчетности.

     В результате проверки было установлено, что отчетность предоставлена без существенных ошибок, а значит, может считаться полной и достоверной. При проверке на взаимоувязку между формами бухгалтерской отчетности, были обнаружены  следующие неточности:

основные средства на начало 2010 и 2011 годах, а также нематериальные активы на начало 2010 года в выписке из пояснений к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках за 2011 г. возможно были допущены ошибки при расчете сумм амортизации на 1 тыс.руб.

     Остальные показатели таблицы являются одинаковыми в проверяемых и согласуемых формах. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Задание 2

     По  данным бухгалтерского баланса проанализируйте  и оцените динамику состава и структуры активов и пассивов организации.

     Данные  об имущественном положении и  источниках финансирования активов  организации за отчетный период отразите в таблице.

Горизонтальный  и вертикальный анализ активов

  и пассивов организации 

Вывод:

    В процессе функционирования организации объем активов и пассивов, а также их структура подвержены различным изменениям.

    В отчетном году организация значительно  увеличила вложения средств в  осуществление своей деятельности. Об этом свидетельствует рост величины валюты баланса с  1685475 тыс. руб. на начало года до 2332565 тыс. руб. на конец года, а также относительный показатель – темп роста, который составил 138,39 %.

    Величина  активов возросла как за счет вложений во внеоборотные активы на 312818 тыс. руб., темп роста которых составил 143,78%, так и оборотных активов на 334272 тыс. руб., темп роста которых составил 134,43%. Относительные показатели структуры актива баланса отражают повышение доли внеоборотных активов на 1,65% на отчетную дату и аналогичное снижение доли оборотных активов на отчетную дату (-1,65%). Анализ структуры активов организации показывает, что наибольший удельный вес в течение отчетного периода составили оборотные активы (57,61% на начало года и 55,96% на конец года), доля внеоборотных активов за аналогичный период  меньше (42,39% на начало года и 44,04% на конец года).

    В структуре внеоборотных активов  состоят основные средства, их изменение составляет +237722 тыс. руб. темп роста 137,4%. В структуре внеоборотных активов они занимают наибольший удельный вес, и, хотя к концу года он немного снизился на 0,28%, повышение абсолютной величины позволяет сделать вывод об активной инвестиционной политике и обновлении основных средств.

     Также к внеоборотным активам относятся долгосрочные финансовые вложения, которые за отчетный период возросли на 64346 тыс.руб., а в структуре активов их удельный вес составил 3,72%, что выше показателя на начало года на 2,39%, а это связано с развитием инвестиционной деятельности.

     Оборотные активы возросли на 334272 тыс. руб., или на 34,43%. Их удельный вес в общем объеме активов составил  на конец года 55,96%, что на 1,65% ниже, чем на начало года. Больший вес и абсолютное значение в денежном выражении имеет дебиторская задолженность (платежи ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты). Их величина на отчетную дату составила 609046 тыс. руб., что на 134858 тыс. руб. больше, чем на начало года.

     Наличие такой дебиторской задолженности  показывает на неэффективную работу отдела маркетинга за расчетами с  покупателями и заказчиками и плохим контролем со стороны руководства.

     Величина  запасов на отчетную дату составила 528869 тыс.руб., что на 82860 тыс.руб. больше, чем на начало года (темп роста составил 118,58%). Удельный вес запасов в общей величине активов несколько снизился за отчетный год (на 3,79%) и составил 22,67%. Рост краткосрочных финансовых вложений на 108437 тыс.руб. говорит о том, что организация в отчетном году имела возможность вкладывать свободные денежные средства не только в развитие производственной базы, но и в ценные бумаги с целью получения дохода.

     Денежные  активы возросли не значительно –  на 7900 тыс.руб., их остаток на конец  года составил 9235 тыс.руб. Удельный вес  денежных средств в общей величине активов увеличился на 0,32% и составил на конец года 0,40%.

     Пассив  баланса характеризуется положительной  динамикой итоговой величины раздела  «Капитал  и резервы» (на 1609 тыс. руб. или на 0.26%) и положительной динамикой  величины «краткосрочные обязательства». Величина краткосрочных обязательств увеличилась на 481317 тыс. руб. и составила на отчетную дату 1421250 тыс. руб.

    Снижение  удельного веса в валюте баланса  итоговой величины раздела «Капитал и резервы» с 36,1% до 26,16% на конец отчетного года является отрицательным фактом хозяйственной деятельности организации, так как в этом проявляется увеличение финансовой зависимости организации от заемного капитала.

    Долгосрочные  обязательства организации возросли на 164164 тыс. руб. Наибольшую величину обязательств, как и на начало года,  составляют краткосрочные обязательства (60,93%).

     Таким образом, по итогам сравнения разделов Ι и ΙΙ актива бухгалтерского баланса  можно сделать вывод о том, что произошло перераспределение  имущества в сторону увеличения внеоборотных и оборотных активов.

     В результате проведенного анализа пассива организации, выяснили, что в структуре пассивов организации собственный капитал занимает 26,16%, а заемный – 73,85%.

       По  данным таблицы можно рассчитать коэффициент соотношения заемного и собственного капитала, который  характеризует степень зависимости организации от займов и кредитов, а так же показывает, сколько заемных средств приходится на 1 руб. собственных средств. Чем выше этот коэффициент, тем больше займов у организации и тем рискованнее ситуация, которая в конечном итоге может привести к банкротству, а также отражает потенциальную опасность возникновения дефицита денежных средств. Данный коэффициент определяется по формуле:

Нормативное значение этого коэффициента не должно превышать 1.

       ΔК = 2,82 – 1,77 = 1,05. 

       Таким образом,  соотношение заемного и  собственного капитала в конце года составил 2,82% и увеличилось по сравнению с началом года на 1,05%. Данная тенденция этого показателя свидетельствует об  ухудшении платежеспособности организации. 
 
 
 
 
 
 

      Задание 3 

      По  данным бухгалтерского баланса рассчитайте  показатели ликвидности оборотных  активов и финансовой устойчивости, оцените их динамику. Результаты расчетов представьте в таблице.  

Анализ  динамики показателей  ликвидности оборотных активов и финансовой устойчивости организации 

Вывод:

     Финансовая  устойчивость является неоднозначной  характеристикой деятельности организации. Ее следует понимать, как способность  наращивать достигнутый уровень деловой активности и эффективности бизнеса, гарантируя при этом платежеспособность, повышая инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

     Главное условие обеспечения финансовой устойчивости организации – рост объема продаж, который является источником покрытия текущих затрат, формирует необходимую для нормального функционирования величину прибыли [8, С. 235].

     Для характеристики финансового положения  основными показателями финансовой устойчивости организации являются показатели коэффициента финансовой устойчивости и коэффициента автономии.

    1. Коэффициент автономии (финансовой  независимости) можно рассчитать  следующим образом:

     = 0,365 – на конец 2009 г.

     = 0,361 – на конец 2010 г.

     = 0,262 – на конец 2011 г.

    Данный  коэффициент показывает удельный вес  собственных средств в общей  сумме источников финансирования (какая  часть активов предприятия сформирована за счет собственных источников средств). Норматив ≥ 0,5, на конец отчетного периода значение коэффициента ниже значения показателя на конец 2010 г., что позволяет отрицательно оценить финансовую устойчивость организации.

    Рассчитаем  уменьшение к концу отчетного периода данного коэффициента:

    0,262 – 0,361 = - 0,099 (или уменьшение на 9,9%).

    2. Коэффициент финансовой устойчивости (обеспеченности долгосрочными источниками финансирования) рассчитывается по формуле:

     = 0,738 – на конец 2009 г.

     = 0,442 – на конец 2010 г.

     = 0,391 – на конец 2011 г.

    Данный  коэффициент характеризует долю формирования активов за счет долгосрочных источников средств, то есть какая часть активов сформирована за счет устойчивых источников.

    Если  данные коэффициенты будут совпадать  с коэффициентом финансовой независимости, то это будет говорить о том, что  организация не пользуется долгосрочными  кредитами и займами. Однако, это  не наш вариант. Организация использует в своей политике займы, как долгосрочные, так и краткосрочные.

    Рассчитаем  снижение к концу отчетного периода  данного коэффициента:

    0,391 – 0,442 = - 0,051 (или 5,1%).

    Оптимальное значение коэффициента финансовой устойчивости 0,7, расчетные данные говорят о том, что финансовое состояние организации не является устойчивым [7, С. 93].

    3. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (леверидж) можно рассчитать следующим образом:

      = 1,742 – на конец 2009 г.

     = 1,770 – на конец 2010 г.

     = 2,823 – на конец 2011 г.

    Коэффициент финансового левериджа характеризует  финансовую активность организации  по привлечению заемных средств. Норматив коэффициента ≤1. Данный коэффициент считается одним из основных индикаторов финансовой устойчивости; и чем выше значение этого коэффициента, тем выше риск вложения капитала в данное предприятие. Показатель на конец отчетного периода выше показателя на конец 2010 г. Изменение показателя:

    2,823 – 1,770 = + 1,053

Рост  в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от привлеченного  капитала.

4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами можно рассчитать следующим образом:

     = 0,327 – на конец 2009 г.

     = 0,032 – на конец 2010 г.

     = 0,143 – на конец 2011 г.

    Данный  коэффициент характеризует долю формирования оборотных активов  за счет собственного капитала. Его норматив >0,1. Расчеты показывают, что организация на конец 2009 г. и на конец отчетного периода финансово устойчива.

    Изменение данного показателя:

    0,143 – 0,032 = 0,111 (или увеличилось на 11,1%).

    Оборотные активы – важнейшая экономическая  категория, которая отражает стоимостную оценку оборотных средств организации, состав и структура которых в значительной степени влияет на устойчивость ее финансового положения. Оборотные активы формируются за счет оборотного капитала, который, в свою очередь, состоит из собственного и заемного оборотного капитала.

    Изменению коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами (на 11,1%) способствовало несущественное изменение показателя собственного капитала и существенное изменение показателя оборотных активов (на 334272 тыс.руб.). То есть данные изменения положительно характеризуют изменение показателя коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами.

    5. Коэффициент финансовой маневренности рассчитывается следующим образом:

     = 0,598 – на конец 2009 г.

     = 0,051 – на конец 2010 г.

     = 0,143 – на конец 2011 г.

     Коэффициент финансовой маневренности показывает долю собственного капитала, направленную на финансирование оборотных активов. Его норматив 0,5.

    Изменения показателя:

    0,143 – 0,051 = - 0,092 (или уменьшение на 9,2%).

    Расчетные данные на конец 2010 г. и 2011 г. не входят в нормативные значения. Финансовая маневренность на конец отчетного периода ниже значения показателя финансовой маневренности на конец 2010 г. (на 9,2%). Прежде всего, на уменьшение значения этого показателя оказал влияние рост величины внеоборотных активов. Поэтому руководству организации следует особое внимание уделить политике финансирования оборотных средств.

     Рассмотренные показатели представляют собой наиболее важные финансовые коэффициенты, изучение которых составляет основу анализа  финансовой устойчивости организации [6, С. 123]. 
 
 
 

Задание 4

      По  данным отчета о прибылях и убытках проанализируйте состав, структуру и динамику доходов и расходов организации.  

Анализ  состава, структуры  и динамики доходов 

и расходов организации 

     Вывод:

     Совокупные  доходы организации за отчётный год  увеличились на 243387 тыс. руб. и достигли величины 2855818 тыс. руб. Наибольший удельный вес в структуре доходов занимает выручка от реализации (91,91%), её увеличение составило 208256 тыс. руб. Остальные проценты в структуре доходов делят между собой проценты к получению (снижение на 6426 тыс. руб.) и прочие доходы (рост на 41557 тыс. руб.).

     Совокупные  расходы организации так же возросли до значения 2875446 тыс. руб. Рост составил 255580 тыс. руб. Увеличение произошло главным образом за счёт роста себестоимости (234518 тыс. руб.), а удельный вес себестоимости в общей сумме расходов теперь составляет 87,4%, что на 0,39% больше, чем в предшествующем периоде. Увеличению так же подверглись коммерческие расходы, что может быть связано с активными действиями организации в сфере маркетинга.

      Задание 5 

      1. По данным бухгалтерской отчетности охарактеризуйте оборачиваемость оборотных активов организации, а так же эффективность их кругооборота, произведя расчет влияния факторов на экономический результат от изменения оборачиваемости оборотных активов. 

      Расчет  экономического эффекта  от изменения оборачиваемости  оборотных активов  и оценка влияния  факторов