Антикризисное управление. 65

План

1. Механизм антикризисного  управления. Его основные элементы. Международный опыт банкротства  и санации организаций. __________2 стр.

2. Сущность и порядок  проведения процедуры финансового  
оздоровления. ______________________________________________ 8 стр.

3. Практическое задание  _____________________________________16 стр.

4. Список литературы ______________________________________ 29стр.

1. Механизм антикризисного управления. Его основные элементы. Международный опыт банкротства и санации организаций.

Диагностика финансово-экономического состояния предприятия позволяет  определить общие, типовые и индивидуальные причины его попадания в зону неплатежеспособности.

К общим причинам неплатежеспособности российских предприятий можно отнести  следующие:

1) низкая конкурентоспособность продукции предприятий, которая выражается в низких потребительских характеристиках товаров и в высоких ценах;

2) несвоевременное поступление выручки при продаже ликвидной продукции;

3) низкий удельный вес денежной составляющей в выручке от реализации продукции в связи с бартерным характером товарных отношений между предприятиями;

4) дебиторская задолженность государства за заказанную, но неоплаченную продукцию. Она становится не только изъятым из оборота капиталом, но и навязанным предприятию имуществом, которое превращается в объект складирования, охраны и составляет значительную долю в налоге на имущество;

5) расходы по содержанию ведомственного жилого фонда, оставшегося на предприятии, которые являются большой нагрузкой на финансовый организм предприятия;

6) задолженность предприятий перед организациями-монополистами, продающими электроэнергию, газ, тепло и воду;

7) неиспользуемые производственные, административные и бытовые помещения, которые освободились из-за сокращения производства и также превратились в финансовую нагрузку.¹

Экономический механизм антикризисного управления состоит из следующих основных элементов (подсистем):

1. Диагностика финансового состояния. 
   2. Оценка бизнеса предприятия. 
   3. Маркетинг. 
   4.      Организационно-производственный менеджмент. 
   5.      Управление персоналом. 
   6.      Финансовый менеджмент. 
   7. Антикризисная инвестиционная политика. 
   8. Антикризисное бизнес-планирование. 
   9.  Организация ликвидации предприятия.

К правовым механизмам антикризисного управления относятся: наблюдение, финансовое оздоровление, внешнее управление, конкурсное производство, мировое соглашение.

Наблюдение осуществляется в целях обеспечения сохранности имущества должника и проведения анализа его финансового состояния. При наблюдении временный управляющий обязан: принимать меры по обеспечению сохранности имущества должника; проводить анализ финансового состояния должника; выявлять кредиторов должника; вести реестр требований кредиторов, за исключением случаев, предусмотренных настоящим Федеральным законом; уведомлять кредиторов о введении наблюдения; созывать и проводить первое собрание кредиторов.

Финансовое  оздоровление вводится арбитражным судом на основании решения собрания кредиторов. Одновременно с вынесением определения о введении финансового оздоровления арбитражный суд утверждает административного управляющего. В определении о введении финансового оздоровления должен указываться срок финансового оздоровления, а также содержаться утвержденный судом график погашения задолженности. Определение арбитражного суда о введении финансового оздоровления подлежит немедленному исполнению. В ходе финансового оздоровления органы управления должника осуществляют свои полномочия с ограничениями.

Главная цель внешнего управления – финансовое оздоровление должника, достигаемое за счет продажи части имущества должника, а также при помощи организационных и экономических мероприятий.

Срок конкурсного производства не может превышать один год; суд может продлить этот срок на шесть месяцев. При открытии конкурсного производства арбитражный суд назначает конкурсного управляющего в порядке, предусмотренном для назначения внешнего управляющего.

Обязательным условием ведения мирового соглашения является погашение задолженности кредиторам первой и второй очереди.

Мировое соглашение заключается  на равных условиях для всех кредиторов и оформляется в письменном виде. В его тексте должны быть отражены размеры, порядок и сроки исполнения обязательств должника и (или) сказано о прекращении обязательств должника предоставлением отступного, новацией обязательства, прощением долга или иным способом, предусмотренным законодательством Российской Федерации.

Как показывает практика большинства  зарубежных стран, одним из ключевых элементов современной системы  банкротства является наличие специального правительственного учреждения. Оно  способно контролировать действия соответствующего законодательства и представлять рекомендации относительно действий правительства  в данной области. Как правило, компетенция  и функции государственных органов  по банкротству установлены законом, но во многих странах они имеют  свои специфические особенности. Так, госорганы стран Европейского Союза  обладают полномочиями подавать в Суд  ЕС запросы относительно постановлений  Суда о толковании положений Европейской  Конвенции по банкротству.

В Великобритании эту роль выполняет Служба несостоятельности, входящая в систему Министерства торговли и промышленности и насчитывающая 1800 постоянных сотрудников. Функции этой Служба таковы:

- лицензирование специалистов  по банкротству, контроль за процессом выдачи этих лицензий и за деятельностью арбитражных и конкурсных управляющих;

- осуществление функций  конкурсного управляющего в случае  нехватки активов подвергаемого  процедуре банкротства предприятия  для оплаты конкурсного управляющего  из числа независимых профессионалов;

- выявление вероятных  причин банкротства должника  и понесения им убытков;

- выявление причин незаявления о банкротстве директорами должника, как только стало ясно, что спасение бизнеса невозможно;

- проверка документации  любой компании в случае поступления  жалоб от клиентов, партнеров  или общественности;

- предписание неблагополучным  компаниям пройти аудиторскую  проверку и назначение определенных  аудиторов за счет компании;

- добиваться ликвидации  любой компании в случае, если  Служба несостоятельности пришла  к выводу, что это соответствует  интересам общества (на такие  случаи приходится примерно 1% всех  банкротств в Великобритании — несколько сотен случаев в год);

- возбуждать в судах  дела о судебном преследовании  должников.

Многолетний богатый опыт государственного регулирования банкротств существует в Соединенных Штатах Америки. С 1934 года роль государственного органа по несостоятельности стала  выполнять Комиссия по биржам и ценным бумагам (КБЦБ) Правительства США. В реформированном в 1978 году американском Законе о банкротстве у КБЦБ есть три функции:

- выступать в суде и  быть заслушанной по любому  вопросу дела о банкротстве,  в частности, по поводу назначения  конкурсного управляющего, назначения  комиссий кредиторов и акционеров, уровня оплаты конкурсных управляющих,  использования, продажи и аренды  собственности;

- контролировать и обеспечивать  адекватность заявления предприятия-должника  о своем финансовом состоянии  и наличии активов;

- возражать против утверждения  судом плана реорганизации по  мотивам злоупотреблений со стороны  должника.

В ряде случаев КБЦБ вмешивалась  в условия продажи действующих  неплатежеспособных предприятий, настаивая  и добиваясь других условий продажи. В 1983 году в дополнение к КБЦБ в  США появились Государственные  Федеральные Конкурсные Управляющие. Их задача, среди прочего, состоит  в контроле деятельности и оплаты независимых конкурсных управляющих, а также в предотвращении мошенничества, нечестности и нарушения законности при осуществлении процедур банкротства.¹

Государственный орган по банкротству Швеции находится в  единой системе с налоговой службой  и органами судебного исполнения и состоит в совместной компетенции  Министерства финансов и Министерства юстиции. Этот орган, имеющий отделения во всех провинциях страны, контролирует и регулирует осуществление процедур несостоятельности.

Сравнительный анализ функций  и полномочий Государственных органов  по банкротству некоторых стран  приведен в таблице.²

Функции и полномочия Государственных органов по банкротству

В Австралии государственным  органом по банкротству является государственная Комиссия по корпоративным  делам, которая имеет полномочия:

- анализировать финансовое  состояние предприятий, подвергаемых  процедурам несостоятельности,

- обеспечивать, адекватность  информации о должнике,

- делать заключения о  мере ответственности директоров  должника за доведение предприятия  до банкротства,

- дисквалифицировать виновных  директоров самостоятельно, либо  ходатайствовать о такой дисквалификации  в суд.

В зарубежных странах достаточно широко применяются и внесудебные  процедуры несостоятельности, осуществляемые по инициативе как должников, так и кредиторов. В некоторых странах предпочитают поощрять именно внесудебные процедуры реструктурирования долгов как формы реорганизации несостоятельного предприятия — достаточно мягкие, добровольные формы. Так в Законе о банкротстве Германии предусмотрено, что основные решения в ходе производства по несостоятельности принимаются не судьей по делам о банкротстве, а собранием кредиторов, на котором голоса распределяются в соответствии с реальной стоимостью прав требования.

В целом, добровольное внесудебное  урегулирование проблем между должником  и кредиторами используется повсеместно, хотя оно только поощряется, но ни в  коем случае не навязывается. Использование  процедуры добровольного признания  несостоятельности типично для  стран с общим (прецедентным) правом (Великобритания и др.). В этих странах  около 60% признаний предприятий несостоятельными (банкротами) происходит по процедуре  добровольного решения кредиторов о ликвидации компании должника в  соответствии с уставом компании.

Английский закон содержит множество различных процедур признания  несостоятельности должника, в том  числе широко используемые внесудебные  процедуры, когда кредиторы ликвидируют  компанию по своей воле. В Великобритании ликвидация предприятия по решению  кредиторов осуществляется в случае, если за это проголосовало большинство  акционеров (не менее 75%), и после  этого было вынесено решение суда. Однако любой кредитор имеет право  подать прошение в суд и добиться принудительной ликвидации предприятия-должника. Это часто случается тогда, когда  кредиторы имеют основания подозревать, что проверка деятельности должника проведена недобросовестно. По своей  структуре внесудебное признание  несостоятельности и принудительная ликвидация по суду идентичны и в  равной мере обеспечивают права кредиторов.

В этой же стране некоторые  функции органа по банкротству в  части осуществления внесудебных  процедур выполняют также банки. По закону любой английский банк, в  том случае если он приходит к выводу о неплатежеспособности своего клиента, имеет право назначить на такое  предприятие внешнего управляющего. Банк может назначить на предприятие  аудитора за счет самого предприятия. Этот аудитор может подготовить  отчет банку не только о финансовом состоянии должника, но и о компетенции  его руководства. Таким образом, английский банк не может ликвидировать предприятие-должника во внесудебном порядке, но может инициировать его реорганизацию.

Законодательством Канады предусмотрено  наличие превентивных реорганизационных  мер, применяемых к должнику с  целью недопущения его банкротства, причем проведение таких мероприятий  может прямо указываться в  договоре, из которого вытекают обязательства  должника (судебные же процедуры возникают  только с момента появления предмета спора по реализации указанных процедур)¹.

По мнению ведущих западных специалистов, при существующем положении  вещей в странах с переходной экономикой (к которым относится  и Россия), целесообразно привлекать судебные органы к решению проблем  несостоятельности только в самых  крайних случаях, и гораздо шире практиковать внесудебные процедуры  банкротства. Поскольку в развивающихся  странах не всегда хватает знаний и опыта в области судебных разбирательств по коммерческим вопросам.

2. Сущность и порядок проведения процедуры финансового оздоровления.

Финансовое  оздоровление - многозначный термин.

В узком смысле данное понятие определено статьей 2 Федерального закона от 26.10.2002 N 127-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)": это процедура, применяемая в деле о банкротстве к должнику в целях восстановления его платежеспособности и погашения задолженности в соответствии с графиком погашения задолженности.

В широком смысле финансовое оздоровление - восстановление платежеспособности предприятия в целом. Именно в  таком контексте обычно оно и  употребляется.

Финансовое  оздоровление употребляется и как  антитеза кризису, банкротству, распродаже и ликвидации предприятий. Оно предусматривает как добанкротные меры, так и процедуры, применяемые в деле о банкротстве.

К последним относится, во-первых, внешнее  управление, которое представляет собой  процедуру, применяемую в деле о  банкротстве к должнику в целях восстановления его платежеспособности. А во-вторых, мировое соглашение как процедура, применяемая в деле о банкротстве на любой стадии его рассмотрения в целях прекращения производства по делу о банкротстве путем достижения соглашения между должником и кредиторами.

Кроме того, под финансовым оздоровлением  можно понимать и прекращение  процедуры банкротства по другим основаниям, например в связи с  удовлетворением требований кредиторов, признанием требований необоснованными, отказом кредиторов от своих требований.

В ходе наблюдения должник  на основании решения своих учредителей, органа, уполномоченного собственником  имущества должника - унитарного предприятия, учредители должника, орган, уполномоченный собственником имущества должника - унитарного предприятия, третье лицо или третьи лица в установленном порядке вправе обратиться к первому собранию кредиторов, или к арбитражному суду с ходатайством о введении финансового оздоровления.

При обращении к собранию кредиторов с ходатайством о введении финансового оздоровления лица, принявшие решение об обращении с таким ходатайством, обязаны представить указанное ходатайство и прилагаемые к нему документы временному управляющему и в арбитражный суд не позднее чем за пятнадцать дней до даты проведения собрания кредиторов.

Временный управляющий обязан предоставить кредиторам возможность ознакомления с указанными документами.

Решение об обращении к первому собранию кредиторов с ходатайством о введении финансового оздоровления принимается  на общем собрании большинством голосов учредителей должника, принявших участие в указанном собрании, или органом, уполномоченным собственником имущества должника - унитарного предприятия.

По согласованию с должником  ходатайство о введении финансового  оздоровления может быть подано третьим лицом или третьими лицами. Указанное ходатайство должно содержать сведения о предлагаемом обеспечении третьим лицом или третьими лицами исполнения должником обязательств в соответствии с графиком погашения задолженности.

Финансовое  оздоровление вводится арбитражным судом на основании решения собрания кредиторов.

Одновременно с вынесением определения о введении финансового  оздоровления арбитражный суд утверждает административного управляющего.

С точки зрения роли арбитражного управляющего процедуры банкротства  бывают активные и пассивные. Так, финансовое оздоровление (в узком смысле) представляет собой пассивную процедуру банкротства, так как основной целью арбитражного управляющего является контроль за соблюдением должником графика погашения задолженности.

Главная роль в восстановлении платежеспособности принадлежит должнику - его руководителю и участникам (акционерам, собственнику имущества государственного или  муниципального унитарного предприятия).

Основная сложность введения этой процедуры  связана с необходимостью предоставления гарантий погашения задолженности  по графику, без которых кредиторы  редко соглашаются на финансовое оздоровление, рассматривая его лишь как очередную отсрочку.

 К финансовому оздоровлению  применимы не все меры обеспечения  обязательств. Исполнение должником  обязательств в соответствии  с графиком погашения задолженности  не может быть обеспечено удержанием, задатком или неустойкой. Кроме  того, в качестве предмета обеспечения  не могут выступать имущество  и имущественные права, принадлежащие  должнику на праве собственности  или праве хозяйственного ведения.

Еще одним элементом процедуры финансового  оздоровления является план финансового  оздоровления, который прикладывается к обращению должника к первому собранию кредиторов.

Этот план разрабатывается  при отсутствии обеспечения погашения задолженности  в соответствии с графиком.

План  финансового оздоровления готовят  участники должника, а утверждает собрание кредиторов. Основное требование к плану - он должен содержать обоснование возможности удовлетворения требований кредиторов в соответствии с графиком погашения задолженности.

Иных  требований нет. С одной стороны, это хорошо, так как нет и  ограничений при разработке комплекса  мер финансового оздоровления. Но, с другой стороны - полная неопределенность. Ведь обоснованность либо необоснованность плана - исключительно оценочные понятия.¹     

С нашей точки зрения, отсутствие четких требований к плану является одной  из причин неэффективности и редкого применения финансового оздоровления в деле о банкротстве.      

Практика  применения Федерального закона от 26.10.2002 N 127-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)" показала необходимость совершенствования реабилитационных процедур, в том числе финансового оздоровления.      

Так, установленный действующим законодательством  срок финансового оздоровления (и  внешнего управления), составляющий 2 года, зачастую недостаточен для восстановления платежеспособности предприятия. В связи с этим надо увеличить максимальный срок финансового оздоровления до 5 лет.     

Нужно развивать потенциал мер по восстановлению платежеспособности, принимаемых до возбуждения производства по делу о  банкротстве. Одним из вариантов  разрешения проблемы может являться привлечение к досудебной процедуре некоего независимого арбитра, специалиста по антикризисному управлению. Наиболее целесообразным представляется возложить эти функции на арбитражного управляющего, который должен быть профессионалом в вопросах восстановления платежеспособности.      

Существует  также проблема чисто психологическая - финансовое оздоровление применяется  в деле о банкротстве. При этом мало кто обращает внимание на то, что  предприятие признается банкротом  только с даты открытия конкурсного  производства, а в процедурах наблюдения, внешнего управления и финансового оздоровления предприятие банкротом не является. Это, по сути, еще один довод в пользу внесудебного характера финансового оздоровления.     

При всей сложности введения и осуществления  восстановительных процедур банкротства, при всех трудностях выработки стратегии участия в деле о банкротстве сохранить бизнес вполне реально. Финансовое оздоровление - эффективный инструмент антикризисного управления в тех случаях, когда необходимы отсрочка либо временный мораторий на исполнение обязательств.      

Важная  особенность процедуры финансового  оздоровления заключается в том, что руководитель и органы управления должника не отстраняются от управления, но функционируют с некоторыми ограничениями. К таковым относится необходимость для должника получать согласие на определенные действия административного управляющего, собрания кредиторов, лиц, предоставивших обеспечение исполнения графика погашения задолженности.     

В ходе финансового оздоровления должник  не может без согласия собрания кредиторов совершать некоторые виды сделок. Например, нельзя приобретать или передавать имущество должника, балансовая стоимость которого составляет более 5 % балансовой стоимости активов должника; выдавать займы, поручительства и гарантии, а также учреждать доверительное управление имуществом должника; принимать решение о реорганизации.     

В некоторых случаях для того, чтобы  провести ту или иную сделку, необходимо получить согласие административного  управляющего. Это относится к  сделкам с имуществом должника, к получению займов, к уступке прав требования и к переводу долга, а также к тем сделкам, которые увеличивают кредиторскую задолженность организации-должника более чем на 5 % суммы требований кредиторов.      

В то же время предметы залога должник может продавать, передавать в аренду или безвозмездное пользование и т. д.     

Согласие  собрания (комитета) кредиторов и лиц, предоставивших обеспечение, необходимо для принятия решений о реорганизации  в любой из пяти форм (преобразование, слияние, присоединение, выделение, разделение).      

Если  руководитель должника плохо справляется  со своими обязанностями, то он может  быть отстранен от ведения дел  по определению арбитражного суда. Для этого собрание кредиторов, административный управляющий или лица, предоставившие обеспечение, должны представить в суд ходатайство. Руководитель отстраняется определением суда, которое может быть обжаловано.     

Еще одним важным последствием введения финансового оздоровления считаются  назначение и деятельность административного управляющего. Полномочия административного управляющего определяются его статусом. Он не ведет хозяйственную деятельность должника, его цель - контролировать соблюдение должником взятых на себя обязательств.      

Административный  управляющий исполняет следующие функции:     

проводит  работу с кредиторами (ведет реестр, рассматривает требования, созывает собрания, информирует о ходе финансового  оздоровления, контролирует исполнение должником текущих требований и  своевременность платежей в соответствии с графиком погашения задолженности); осуществляет действия с имуществом должника (принимает участие в инвентаризации, следит за сохранностью, может настаивать на применении обеспечительных мер); контролирует деятельность руководителя (согласовывает сделки должника, рассматривает отчеты об исполнении плана финансового оздоровления и графика погашения задолженности, может потребовать отстранения руководителя, может обратиться в суд с требованиями, связанными с недействительностью сделок должника); предъявляет необходимые требования к лицам, предоставившим обеспечение исполнения должником обязательств. Прекращение производства по делу о банкротстве в связи с погашением требований кредиторов в ходе финансового оздоровления влечет за собой прекращение полномочий административного управляющего. При введении другой процедуры банкротства административный управляющий продолжает исполнять свои обязанности до утверждения соответственно внешнего или конкурсного управляющего.     

Основные  документы, на основании которых  должник действует в рамках финансового оздоровления, - план финансового оздоровления и график погашения задолженности. Эти документы разрабатываются учредителями (участниками) должника либо собственником имущества - унитарного предприятия и утверждаются собранием кредиторов.     

План  финансового оздоровления предусматривает  источники получения средств  должником и мероприятия, результатом  осуществления которых будет  появление у должника средств, достаточных  для исполнения графика погашения  задолженности.      

Мероприятия могут состоять как в осуществлении экономических действий (перепрофилирование производства, ликвидация убыточных производств, повышение конкурентоспособности продукции и т. п.), так и в получении дополнительных средств от кредиторов либо контрагентов.      

План  финансового оздоровления представляет собой своего рода бизнес-план деятельности организации-должника в условиях процедур судебной санации.