Министерство  образования и  науки Российской Федерации

     Федеральное Агентство по образованию

     Государственное образовательное  учреждение

     высшего профессионального  образования

     Новосибирский государственный  технический университет

     ^{Факультет:}     ФИНАНСЫ И КРЕДИТ

     ^{Кафедра:         ФИНАНСЫ И НАЛОГОВАЯ ПОЛИТИКА}

     ^{Дисциплина:}  КРАТКОСРОЧНАЯ ФИНАНСОВАЯ ПОЛИТИКА

     ^{КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА} 

     На  тему: Бюджетирование. Анализ исполнения сводного бюджета         (план-факт анализ).

     Вариант № 01

       Исполнитель – Студент: Лебедева Марина Валентиновна  Группа: 548

                                 шифр: 500254808, специальность: 080105

     Преподаватель: к.э.н., доцент. каф. ФиНП, Приходько Е.А.

     ^{Сдана на проверку} «___» __________ 2010 г.

     ОЦЕНКА  «____________»

     Бердск 2010 

     СОДЕРЖАНИЕ

1. ТЕОРЕТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ……………………………………………….3
2. ПРАКТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ………………………………………………8
3. СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ…………………………30

     ТЕОРЕТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ 

     Бюджетирование. Анализ исполнения сводного бюджета         (план-факт анализ).

     Бюджетирование является основным направлением для оперативного планирования и финансового анализа в организации и относится к числу наиболее сложных и ответственных функций менеджмента.

     У компании, которая хочет преуспеть  в конкурентной борьбе, должен быть план стратегического развития. Успешные компании создают такой план не на основе статистических данных и их проекции на будущее, а базируясь на видении того, какой должна стать компания через определенное время. И только после этого они решают, что следует сделать сегодня, чтобы оказаться в намеченной точке завтра.

     В процессе достижения поставленных целей  возможны отклонения от заданного маршрута, поэтому на каждом «повороте» предприятию  приходится просчитывать различные  варианты своих дальнейших действий. Инструментом для таких расчетов и является бюджетирование.

     В самом общем случае бюджет организации – это финансовый план, т.е. запланированное на будущее финансовое состояние, выраженное в цифрах, или же количественно определенное выражение результатов маркетинговых исследований и производственных планов на определенный период[10]:

• по использованию капитальных, товарно-материальных, финансовых ресурсов;
• по привлечению источников финансирования текущей и инвестиционной деятельности;
• по доходам и расходам;
• по движению денежных средств;
• по инвестициям (капитальным и финансовым вложениям).

     В широком смысле бюджетирование понимается как система тотального планирования и контроля целей, планирование потенциала, мероприятий и ресурсов, необходимых  для их достижения.

     Необходимо различать понятия «бюджет» и «бюджетирование». Бюджет - это план на определенный период в количественных (обычно денежных) показателях, составленный с целью эффективного достижения стратегических ориентиров. Бюджетирование - это непрерывная процедура составления и исполнения бюджетов.

     Бюджет  организации разрабатывается на определенный временный интервал, который  называется бюджетным периодом. Одновременно в организации может составляться несколько бюджетов, которые различаются по продолжительности бюджетного периода. Для сопоставления и анализа данных разных периодов процесс бюджетирования должен быть постоянным и непрерывным. Сами периоды должны быть одинаковыми и утверждены заранее: неделя, декада, месяц, квартал, год.

     Вся процедура бюджетирования должна быть организована таким образом, чтобы на последнем этапе руководство получало три основные бюджетные формы:

• бюджет доходов и расходов;
• бюджет движения денежных средств;
• прогнозный баланс.

     Некоторые предприятия считают достаточным  составление только одного бюджета: доходов и расходов или движения денежных средств. Однако для эффективного планирования деятельности компании на выходе целесообразно получать все три бюджетные формы. Бюджетом доходов и расходов определяется экономическая эффективность предприятия, в бюджете движения денежных средств непосредственно планируют финансовые потоки, а прогнозный баланс отражает экономический потенциал и финансовое состояние предприятия. Вряд ли финансовым директорам нужно объяснять, что при отсутствии хотя бы одного из трех бюджетов картина планирования будет неполной.

     Бюджетирование  включает в себя несколько стадий: 0-я (подготовительная) – анализ «план-факт»  исполнения бюджета прошлого периода; 1-я – составление сводного бюджета  отчетного периода; 2-я – контроль исполнения сводного бюджета отчетного периода; 3-я – анализ «план-факт» исполнения бюджета отчетного периода; 1-я – составление сводного бюджета следующего периода. Это и есть бюджетный цикл – период времени от составления сводного бюджета до завершения анализа «план-факт» исполнения сводного бюджета.

     Основной  задачей бюджетирования является получение  своевременной и полной информации, необходимой[10]:

• для управления денежными средствами;
• для рассмотрения альтернативных финансовых стратегий;
• для формирования учетной политики организации;
• для оптимизации затрат и прибыли организации;
• для постановки плановых целей;
• для мотивации руководителей на местах на достижение целей организации.

     Бюджетировнаие охватывает все сферы деятельности организации: производство, реализацию продукции, деятельность вспомогательных подразделений, управление финансовыми потоками; включает в себя текущий сбор и обработку информации для принятия управленческих решений. Таким образом, бюджетирование является эффективной технологией управления бизнесом. 

     Заключительной  стадией бюджетного цикла является анализ исполнения сводного бюджета (анализ «план-факт»). Анализ исполнения сводного бюджета представляет собой последовательный комплекс работ по сравнению плановых и фактических данных, представленных в формах операционного, инвестиционного и финансового бюджета.

     Сравнение как один из приемов экономического анализа, основывается на сопоставление  изучаемых плановых данных и фактов хозяйственной жизни. Различают  горизонтальный сравнительный анализ, который применяется для определения абсолютных и относительных отклонений фактического уровня показателей от планового. Для изучения структуры экономических явлений используется вертикальный сравнительный анализ.

     Обязательным  условием сравнительного анализа является сопоставимость сравниваемых показателей, предполагающая:

• единство объемных, стоимостных, качественных, структурных показателей;
• единство периодов времени, за которые производится сравнение;
• сопоставимость условий производства;
• сопоставимость методики исчисления показателей.

Проведение  анализа «план-факт» имеет две  основные цели: плановую и контрольно-стимулирующую. Плановая функция анализа заключается  в том, что на основе полученных выводов  вносятся корректировки в хозяйственную  стратегию и тактику предприятия и разрабатывается бюджет на следующий период. Контрольно-стимулирующая функция анализа исполнения бюджета осуществляется путем отклонений фактических показателей от плановых в разрезе структурных подразделений предприятия и их руководителей.

     Анализ  исполнения сводного бюджета проводится в три этапа:

     общее изучение; анализ; синтез.

     На  первом этапе идет изучение отклонений затрат, выручки и финансовых результатов  на основе сравнения плановых и фактических  данных сводного бюджета. На втором этапе происходит анализ исполнения операционного, инвестиционного и финансового бюджетов. На заключительном этапе – этапе синтеза происходит установление количественных функциональных зависимостей между различными операционными бюджетами, составляющими сводный бюджет, что позволяет сделать выводы о выполнении сводного бюджета предприятия в целом. Эти выводы составляют так называемый SWOT-анализ (анализ «слабых» и «сильных» сторон деятельности предприятия за прошедший бюджетный период). Анализ «сильных» и «слабых» мест является основой разработки бюджета следующего периода.

     На  практике, бюджетное планирование заключено  в жесткие рамки при выборе способов достижения оптимальных (нормативных) показателей финансового состояния. Определенные ограничения «задаются» технологической динамикой производственного и финансового цикла предприятия. Например, компания не может работать совсем без складских запасов сырья и материалов или «заделов» незавершенного производства, или текущего остатка денежных средств на расчетном счете, или без наличия кредиторской задолженности по текущим поставкам материалов. Наличие последовательных стадий кругооборота капитала, обусловливаемое отраслевой и индивидуальной спецификой предприятия, уже определяет минимальный уровень «промежуточных» активов и обязательств (оборотных средств и текущих пассивов).

     После детального факторного анализа отклонений сводного бюджета предприятия выполняется  заключительный этап анализа, на котором  формулируются управленческие выводы по итогам исполнения, определяются приоритеты и коррективы хозяйственной политики предприятия, вводимые в бюджет следующего периода. Оценивается деятельность отдельных подразделений (центров ответственности) предприятия в соответствии с установленными показателями и выполняется расчет их премиального фонда по итогам прошедшего бюджетного периода.

     ПРАКТИЧЕСКАЯ  ЧАСТЬ

     ЗАДАНИЕ 1

1. На основе имеющихся данных баланса необходимо провести анализ финансового состояния предприятия.
2. Выявить основные проблемы финансово-хозяйственной деятельности предприятия и предложить политику их решения в краткосрочном периоде (разработать основные элементы краткосрочной финансовой политики.)
3. На базе диагностированных проблем и предложенных способов их решения составить прогнозный баланс предприятия 

     Финансовая  отчетность организации является предметом  изучения многих заинтересованных пользователей. Кредиторы проводят анализ отчетности с целью минимизации рисков по кредитам, займам и вкладам. Финансовые менеджеры, аудиторы, собственники анализируют финансовые отчеты с целью повышения устойчивости работы предприятия, повышения доходности капитала, принятия обоснованных решений.  Наиболее часто источниками финансового анализа являются данные годовых или квартальных отчетов «Бухгалтерского баланса» форма № 1 и «Отчета о прибылях и убытках» форма № 2.

     Обычно  выделяют три блока задач финансового  анализа:

• Предварительная оценка финансового состояния предприятия;
• анализ ликвидности баланса предприятия;
• анализ платежеспособности предприятия;
• анализ финансовой устойчивости предприятия.

     На  основании данных бухгалтерской отчетности ОАО «Черепановский завод строительных материалов» проведем анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

     В финансовом анализе широко используется метод вертикального и горизонтального анализа на основе данных бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках. Вертикальный анализ проводится в целях выявления удельного веса отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе и последующего сравнения результата с данными предыдущего периода.

     Горизонтальный  анализ основывается не только на абсолютных показателях, но и на относительных  темпах роста (снижения). Горизонтальный анализ состоит в сравнении показателей  бухгалтерской отчетности с показателями предыдущих периодов. Горизонтальный анализ позволяет не только выявить скорость изменения каждого показателя и прогнозировать на основе полученных данных его изменение в будущем.

     Цель  горизонтального и вертикального  анализа финансовой отчетности состоит  в том, чтобы наглядно представить изменения, произошедшие в основных статьях баланса, отчета о прибыли и отчета о денежных средствах и помочь менеджерам компании принять решение в отношении того, каким образом продолжать свою деятельность[8].

     В таблице 1 представлены результаты горизонтального анализа компании ОАО «Черепановский завод строительных материалов».

     На  рассматриваемом предприятии  стоимость основных средств на конец 2008г. составила 174 089  тыс. руб., за весь период увеличение на 387,89%. Так же увеличилась доля долгосрочных финансовых вложений, на конец 2008г. составила 9763 тыс. руб.

     За  исследуемый период увеличилась  величина запасов на 23 599 тыс. руб. или на 129,66%. Основной причиной роста запасов послужило увеличение готовой продукции на складе – за рассматриваемый период рост  на 16142 тыс. руб. или на 396,22%. Также необходимо отметить увеличение дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты на 29 750 тыс. руб. или на 338,41%.

     За  рассматриваемый период в структуре пассивов также произошли изменения. Увеличилась сумма собственного капитала на 136,74% или на 141,850, за счет   нераспределенной прибыли, которая увеличилась на 169,26%, а вот величина уставного капитала не изменилась, следовательно  он не повлиял на  увеличение собственного капитала в составе источников финансовых ресурсов.

     Доля  заемного капитала в общей сумме  источников увеличилась. Темп роста  заемного капитала за анализируемый  период  составил 207,31%. Заемный капитал  сформирован в основном за счет кредиторской задолженности, а так же краткосрочных кредитов банка.

     Величина  краткосрочных обязательств растет очень быстрыми темпами – на 207,31%. или на 34 540 тыс. руб. за рассматриваемый период. Рост величины краткосрочных обязательств обусловлен увеличением, во-первых, задолженность перед персоналом организации увеличилась на 22,72%; во-вторых, увеличилась задолженность по налогам и сборам на 407,85%; в-третьих, прирост величины кредитов составил 165,3%; в-четвертых, задолженность перед государственными внебюджетными фондами выросла на 323,63% . Величина краткосрочных кредитов банка на конец 2008г составила 17 616 тыс. руб. Это говорит о том, что у организации возникли проблемы с ликвидностью и требуют дальнейшего исследования. 
 
 
 
 

     Таблица 1 - Горизонтальный анализ баланса компании ОАО «ЧЗСМ»

     Рассмотрим  структуру активов и пассивов организации, представив баланс в виде относительных показателей (вертикальный анализ). Результаты вертикального анализа баланса представлены в таблице 2.

     На  основании данных таблицы 2 можно сказать, что доля основных средств увеличивается – 58,66% на конец 2008г., на конец 2006г. их доля составила 29,64%. За рассматриваемый период произошло изменения структуры активов организации: доля оборотных активов в общей стоимости имущества увеличилась на 7,73 п.п. Следовательно, доля внеоборотных активов в общей стоимости имущества уменьшилась на ту же величину.

     В целом  запасы в структуре активов  варьируются на одном уровне, при этом доля готовой продукции снизилась в 2007г. на 1,44 п.п., а вот в 2008г. – выросла на 4,42 п.п., что дало итоговый прирост 2,98 п.п. Это говорит о том, что величина запасов на складе есть.

     Анализируя  изменения структуры пассивов организации, можно сказать, что доля краткосрочных обязательств увеличилась на 3,41 п.п. (с 13,84% до 17,25%); при этом нераспределенная прибыль так же увеличилась на 6,42 п.п., что говорит о стабильности предприятия и об отсутствии убытков. 

     Таблица 2 - Вертикальный анализ баланса компании ОАО «ЧЗСМ»

     Анализ  ликвидности

     Анализ  ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности  и расположенных в порядке  убывания ликвидности, с обязательствами  по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков погашения[4].

     В таблице 3 представлена группировка  активов и пассивов по степени  ликвидности 2006 – 2008 гг.

      А1 - денежные средства и краткосроч. фин. вложения= стр. 250+ 260

      А2 - быстро реализуемые активы = стр. 240

      А3 - медленно реализуемые активы = стр. 210+220+230+270

      А4 - трудно реализуемые активы = стр. 190

      П1 - наиболее срочные обязательства = стр. 620

      П2 - краткосрочные активы = стр. 610+630+660

      П3 - долгосрочные активы = стр. 590+640+650

      П4 - постоянные пассивы или устойчивые = стр. 490 

     Таблица 3 - Анализ ликвидности баланса ОАО «ЧЗСМ»

     Анализ  ликвидности показал, что у ОАО  «ЧЗСМ» существуют небольшие проблемы с наиболее ликвидными статьями баланса, т.е. его способность своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам, реализуя свои текущие активы, не достаточно велика.

     Все активы фирмы в зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, можно условно разделить на несколько  групп. Баланс считается ликвидным  при условии следующих соотношений  групп активов и обязательств: А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4.  

       Перспективная ликвидность представляет собой  прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений  и платежей (из которых в соответствующих  группах актива и пассива представлена лишь часть, поэтому прогноз достаточно приближенный). На нашем предприятии этот показатель соответствует нормативному показателю на протяжении всего исследуемого периода

       Выполнение  первых трех неравенств с необходимостью должно повлечь за собой выполнение четвертого неравенства. Четвертое неравенство носит балансирующий характер, и в то же время оно имеет глубокий финансовый смысл: его выполнение свидетельствует о выполнении минимального условия финансовой устойчивости – наличия у предприятия собственных оборотных средств. В 2006 и 2008 годах это неравенство соответствует нормативному из-за большой доли прибыли (текущей и нераспределенной) в пассиве баланса. Следовательно, минимальное условие финансовой устойчивости предприятия выполняется.