Аналитические показатели ликвидности баланса

 

 

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение  
высшего профессионального образования  
Казанский национальный исследовательский технический университет им. А.Н. Туполева-КАИ

Институт бизнеса и инновационных технологий

 

 

 

 

 

 

 

 

КУРСОВАЯ  РАБОТА

по дисциплине: Бухгалтерский учет и анализ

Тема:  Аналитические показатели ликвидности баланса

 

 

 

 

	Исполнитель:	Я.О. Алексеева студент группы 9275
	Руководитель:	В.Б.Вакс, доцент кафедры экономической теории

Казань 2012

 

 

 
ВВЕДЕНИЕ

 

 

Получение наибольшего эффекта с наименьшими затратами, экономия трудовых, материальных и финансовых ресурсов в сегодняшних условиях  зависят во многом от того, насколько эффективен на предприятии финансовой менеджмент, имеет ли место финансовый анализ.

Финансовый менеджмент как наука имеет сложную структуру. Составной его частью является финансовый анализ, базирующийся на данных бухгалтерского учета и вероятностных оценках будущих фактов хозяйственной жизни.

Финансовый анализ предприятий в современных российских условиях считается самой разработанной  и освоенной процедурой финансового менеджмента. Практически на каждом  предприятии уже есть специалисты, владеющие техникой финансового анализа, обладающие специальными программными средствами и способные рассчитать определенные финансовые коэффициенты. Однако от расчета до правильной интерпретации обработанных данных еще сохраняется дистанция огромного размера.

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансовыми ресурсами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую - заемные. Необходимо знать такие понятия рыночной экономики, как ликвидность, платежеспособность, финансовая устойчивость, деловая активность, эффект финансового рычага и другие, а также методику их анализа. Ответы на эти вопросы дадут результаты проведения финансового анализа по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности.

В экономике любого предприятия баланс выполняет важные функции. Баланс знакомит собственников, менеджеров и других лиц, связанных с управлением имущественным состоянием хозяйствующего субъекта. Из баланса они узнают, чем собственник владеет, то есть каков в количественном и качественном отношении тот запас материальных средств, которым предприятие способно распоряжаться, и кто принимал участие в создании этого запаса.

Многие пользователи бухгалтерской отчетности недооценивают значение баланса как аналитической основы, базы для анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия, и во многом это объяснимо. Желание руководителей многих предприятий как-то развить свое производство, вывести его из кризиса, выжить в острой конкурентной борьбе и, как следствие этого, желание сэкономить на налогах, приводит к отражению в учете и, соответственно, отчетности заниженных сумм заработной платы, завышенных сумм расходов предприятия и т.п. И в конечном итоге получается, что пользоваться таким балансом для анализа реального финансово-хозяйственного состояния организации и перспектив развития не имеет смысла.

Правильно составленный баланс, реальный и правдивый, сможет четко показать, чем владеет предприятие, сколько должно и каким кредиторам.

Связь бухгалтерского учета с управлением была отмечена уже давно. Управлять – значит принимать решения. Но осознанные и оправданные решения можно принимать только на основе достоверной информации. Еще более акцентированно эту мысль выразил знаменитый швейцарец И. Шер: «Бухгалтерский учет является непогрешимым настоящем и надежным консультантом в системе будущего всякого хозяйственного предприятия».

Такое понимание роли и возможности учетных данных меняет роль бухгалтера на предприятии, превращая его из простого регистратора фактов  хозяйственной жизни в финансового аналитика, консультанта или менеджера. Бухгалтерская отчетность становится не «конечным продуктом» труда бухгалтера, а информационной основой последующих аналитических расчетов, необходимых для принятия управленческих решений.

В связи с выше сказанным выбранная нами тема курсовой работы приобретает особую актуальность, ибо владение методикой финансового анализа, и в частности,  анализа комплекса показателей, определяющих ликвидность предприятия, должно стать основным профессиональным умением современного финансового менеджера.

Показатели ликвидности считаются одними из основных в финансовом анализе

Целью настоящей работы было рассмотрение сущности и содержания понятия ликвидность,  возможности его анализа  на основе данных бухгалтерского баланса с целью выявление  основных направлений повышения его эффективности в условиях перехода к рыночным отношениям и на основе проведенного анализа разработки возможных перспектив совершенствования финансового менеджмента на конкретном предприятии.

 

 

ГЛАВА 1.Теоретические основы анализа ликвидности предприятия

 

1.1.сущность и цели проведения финансового анализа

 

Анализом хозяйственной деятельности называется научно разработанная система методов и приемов, посредством которых изучается экономика предприятия, выявляются резервы производства на основе учетных и отчетных данных, разрабатываются пути их наиболее эффективного использования [6;21].

Хозяйственная деятельность промышленных и иных  предприятий анализируется самими предприятиями, вышестоящими организациями, Министерством финансов, Центральным статистическим управлением РФ, независимыми аудиторскими фирмами

Сами предприятия анализируют свою работу для улучшения показателей своей деятельности. Планово - экономический отдел анализирует показатели статистического учета :

• производительность труда
• численный  состав работающих
• среднюю заработную плату
• использование оборудования
• текучесть рабочей силы
• подготовку кадров и пр.

Главная бухгалтерия анализирует показатели бухгалтерского учета :

• сдачу готовой продукции
• себестоимость
• фонд заработной платы
• материальное снабжение
• реализацию продукции
• рентабельность
• финансовое состояние.

Источниками анализа являются стандартные формы статистической и бухгалтерской отчетности.

Исходными материалами для анализа служат месячные и квартальные планы, суточные и сменные задания, акты ревизии.

По времени анализ бывает ежедневный, месячный, квартальный, годовой. При ежедневном анализе ограничиваются данными производственных подразделений: цехов, производственных участков, которые представляются в планово-экономические отделы или бухгалтерию без письменной текстовой формы. Это ежедневные основные показатели работы производственных подразделений: выполнение программы, коэффициент использования оборудования, коэффициент сметности, численный состав, текучесть кадров, потери рабочего времени, выполнение норм выработки, себестоимость , отгрузка продукции и пр. [18;34].

При месячных и годовых анализах составляются текстовые документы,  объяснительные записки, доклады, заключения. В выводах и предложениях указываются пути и сроки устранения имеющихся недостатков в работе и конкретные мероприятия, обеспечивающие повышение эффективности производства.    

Финансовый анализ российских предприятий по используемым  видам и формам принципиально отличается  от аналогичных процедур в рамках  традиционного (западного) подхода. В зависимости от конкретных задач финансовый анализ  может  осуществляться в следующих  видах:

• экспресс-анализ (предназначен для получения за 1-2 дня общего  представления о финансовом положении предприятия на базе форм внешней бухгалтерской отчетности);
• комплексный финансовый анализ (предназначен для получения за 3-4 недели комплексной оценки финансового положения компании на базе  форм внешней бухгалтерской отчетности, а также расшифровок статей отчетности, данных аналитического учета, результатов независимого аудита и др.);
• финансовый анализ как часть общего исследования бизнес-процессов предприятия (предназначен для получения комплексной оценки всех аспектов деятельности предприятия – производства, финансов, снабжения, сбыта и маркетинга, менеджмента, персонала и др.);
• ориентированный финансовый анализ (предназначен для решения  приоритетной финансовой проблемы компании, например, оптимизации дебиторской задолженности на базе   как основных форм внешней бухгалтерской отчетности, так и расшифровок только тех статей отчетности, которые связаны с указанной проблемой);
• регулярный финансовый анализ (предназначен для  постановки эффективного  управления финансами предприятия на базе  представления в определенные сроки, ежеквартально или ежемесячно, специальным образом обработанных результатов комплексного  финансового  анализа).

В зависимости от заданных направлений  финансовый анализ может проводиться в следующих формах:

• ретроспективный анализ (предназначен для анализа сложившихся тенденций и проблем  финансового состояния предприятия; при этом, как правило, бывает достаточно квартальной отчетности за последний отчетный  год и отчетный период текущего года);
• план-факторный анализ (требуется для оценки и выявления причин отклонений отчетных показателей от плановых);
• перспективный анализ (необходим для экспертизы финансовых планов, их обоснованности и достоверности с позиций текущего состояния и имеющегося потенциала).

Алгоритм  традиционного финансового анализа включает следующие этапы (рис. 1.1.1):

1. Сбор необходимой информации (объем зависит от задач и  вида финансового анализа).
2. Оценку достоверности  информации (как правило, с использованием результатов  независимого аудита).
3. Обработку информации (составление аналитических таблиц и агрегированных форм отчетности).
4. Расчет показателей структуры финансовых  отчетов (вертикальный анализ).
5. Расчет показателей  изменения статей финансовых отчетов (горизонтальный анализ).
6. Расчет финансовых коэффициентов по основным аспектам финансовой деятельности  или промежуточным финансовым агрегатам (финансовая устойчивость, платежеспособность, деловая активность, рентабельность).
7. Сравнительный анализ значений финансовых коэффициентов с нормативами (общепризнанными и среднеотраслевыми).
8. Анализ изменений финансовых коэффициентов (выявление тенденций ухудшения или улучшения).
9. Расчет и оценку интегрированных финансовых коэффициентов (многофакторные модели оценки финансового состояния компании).
10. Подготовку заключения о финансовом состоянии предприятия на основе  интерпретации данных.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 
                В нижеприведенной матрице (табл. 1.1.1) определяется соответствие процедур алгоритма основным видам финансового анализа (обозначения: «+» – обязательность процедуры, «+-» -  желательность процедуры, «-» - необязательность процедуры); в ряде процедур выделены субпроцедуры.

В настоящее время традиционный финансовый анализ российского предприятия (при четкой постановке задач и до известной степени глубины) в состоянии провести квалифицированно и примерно с равными результатами как сотрудники самого предприятия – бухгалтерии, финансовой службы, планово- экономической службы, так и привлеченные специалисты – арбитражные управляющие, штатные аналитики партнеров, аудиторы и консультанты. Как правило, процедуры № 1 –6 не выявляют трудностей у подготовленных специалистов и не нуждаются  в комментариях, а процедуры № 7 –10 уже требуют учета феномена «российской специфики», вызванного резким  падением  хозяйствующих субъектов в «пучину» рыночных отношений  в 90-х годах.

Вне всяких сомнений, указанный феномен носит условный характер и будет преодолен при постепенном  освобождении от извращенного понимания рынка, вызванного очевидными издержками переходного периода российской экономики.

Следует особо подчеркнуть, что ведущаяся в рамках перестройки экономики на рыночные рельсы трансформация бухгалтерского учета вновь вернула к жизни аналитическую работу как финансовый анализ. В его основе лежат анализ и управление финансовыми ресурсами субъекта хозяйственной деятельности как основным и приоритетным   видом ресурсов. Основными исполнителями такого анализа стали бухгалтеры и финансовые менеджеры. Важно отметить, что анализ хозяйственной деятельности, понимаемый как технико-экономический анализ, не отменяется – просто он становится прерогативой  линейных руководителей.

 

 

Таблица 1.1.1.

Алгоритм финансового анализа [13;36]

№	Процедура	Вид анализа
		Экспресс-анализ	Комп-лекс-ный	В составе бизнес-диаг-ностики	Ориен-тирован-ный	Регу-лярный
1.                   2.   3.     4. 5.     6.     7.     8.   9.   10.	Сбор информации  внешняя финансовая    отчетность  внутренняя  финансовая   отчетность  отчетность и сведения о   других аспектах   деятельности компании  информация  внешней   среде Оценка достоверности информации Обработка информации   с применением спец.   программных средств Вертикальный анализ Горизонтальный анализ   ретроспективный период    боле 2 лет Расчет фин. коэффициентов   узкая выборка   широкая выборка Сравнительный анализ значений коэффициентов и нормативов Анализ изменения коэффициентов Расчет интегральных показателей Подготовка заключения на основе интерпретации обработанных данных	+ +   + -   + -     -   + -   + _   + + -   + + -   +-   +   -   +	+ +   +   +-     + -   +   +   + - + + -   + + -   +   +   + -   +	+ +   +   +     + -   +   +   + - + + - + -   + + + -   +   +   + -   +	+ +   + -   + -     + -   +   +   + - + + + -   + + - + -   +   +   -   +	+ +   +   +     +   +   +   + + + +   + - +   +   +   +   +

 

Чтобы обеспечить выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо прежде всего уметь реально оценивать финансовое состояние как своего предприятия, так и его существующих и потенциальных конкурентов.

Финансовое состояние является комплексным понятием, которое зависит от многих факторов и характеризуется системой показателей, отражающих наличие и размещение средств, реальные и потенциальные финансовые возможности.

Основными показателями, характеризующими финансовое состояние предприятия, являются:

• обеспеченность собственными оборотными средствами и их сохранность;
• состояние нормируемых запасов материальных ценностей ;
• эффективность использования банковского кредита и его материальное обеспечение;
• оценка устойчивости , ликвидности и платежеспособности предприятия .

Анализ факторов, определяющих финансовое состояние, способствует выявлению резервов и росту эффективности производства .

Финансовое состояние зависит от всех сторон деятельности объединений ( предприятий ) : от выполнения производственных планов, снижения себестоимости продукции и увеличения прибыли, роста эффективности производства , а также от факторов , действующих в сфере обращения и связанных с организацией оборота товарных и денежных фондов - улучшения взаимосвязей с поставщиками сырья и материалов , покупателями продукции , совершенствования процессов реализации и расчетов . При анализе необходимо выявить причины неустойчивого состояния предприятия и наметить пути его улучшения (устранения ).

 

1.2.Распределительные статьи баланса в анализе показателей 
ликвидности предприятия

 

Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.

Финансовое состояние предприятия можно определить на основании данных бухгалтерского баланса и других форм бухгалтерской (финансовой) отчетности. Для этого необходимо провести анализ трех глобальных показателей: ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.

Финансовое положение предприятия, его ликвидность и платежеспособность непосредственно зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в деньги.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Ликвидность - способность предприятия выполнить свои краткосрочные (текущие) обязательства за счет своих текущих (оборотных) активов [7; 124 ].

Чтобы считать бухгалтерский баланс предприятия ликвидным, то есть способным рассчитаться с краткосрочной задолженностью, текущие активы должны значительно (более чем в два раза) превысить текущие обязательства.

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью оценки кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам

Вообще определение ликвидности предприятия не сводится только к расчету коэффициентов ликвидности и включает более широкое понимание ликвидности, основанное на оценке ликвидности всего баланса. В этом случае расчет коэффициентов ликвидности выступает как составная часть более общего расчета, дополняя его и детализируя, как относительные показатели [14;28 ].

Ликвидность - это скорость обращения активов предприятия в денежные средства.

Таким образом один актив считается более ликвидным, чем другой, если он быстрее реализуется за наличные. Отсюда суть определения ликвидности предприятия состоит в том, чтобы составить таблицу, в которой нужно представить группировку активов предприятия по степени ликвидности. По большому счету ликвидность - это сугубо индивидуальная характеристика актива. Но в общем виде некоторые активы могут объединяться в группы, имеющие приблизительно одинаковый срок обращения внутри каждой из групп таким образом, что всего получается две или три группы, в которых все активы организации группируются по скорости обращения в деньги.

Для проведения анализа ликвидности баланса необходимо сгруппировать активы по степени их ликвидности, а пассивы по степени срочности их оплаты. Далее эти группы активов, расположенных в порядке убывания ликвидности, сравниваем с группами пассивов, расположенных в порядке возрастания сроков. При соблюдении соотношений баланс считается абсолютно ликвидным.

Так принято выделять следующие группы ликвидности активов[18;69]:

I группа. В нее входят наиболее ликвидные активы: денежные средства, финансовые вложения.

II группа. В нее входят быстрореализуемые активы: краткосрочная дебиторская задолженность, суммы по статье "Товары отгруженные" и могут быть др.

III группа. В нее входят медленно реализуемые активы: запасы, незавершенное производство, готовая продукция.

IV группа. К этой группе относятся трудно реализуемые активы: основные средства, нематериальные активы, капитальное строительство, сюда же относят долгосрочную дебиторскую задолженность, и могут быть другие активы.

Надо помнить, что сама по себе ликвидность активов предприятия лишена всякого смысла вне связи с обязательствами, так как предприятие не приобретало их для того, чтобы реализовывать. То есть ликвидность активов определяется для того, чтобы можно было выяснить, в какой степени ими покрываются обязательства. В этом случае фактически можно говорить о виртуальной заложенности всех активов, которые никуда не могут деться и предназначены только для покрытия кредиторской задолженности [10;15]. . Вместе с тем в этом смысле хотелось бы здесь заметить, что группировка активов по степени ликвидности теряет свой смысл, потому что обязательства предприятия обеспечены. В этом случае большую ценность представляет определение чистых активов. Но коль скоро мы определяем скорость реализации активов, нам необходимо разбить обязательства предприятия по срочности погашения. Таким образом, наиболее быстро реализуемые активы должны соответствовать обязательствам, имеющим наиболее срочный срок погашения. И, наоборот, наиболее медленно реализуемые активы должны соответствовать обязательствам, имеющим наименее срочный срок погашения. По срочности погашения обязательства предприятия также делятся на четыре группы.

 

 

 

 Группы активов:                                     Группы пассивов:

┌──────────────────────────────────────────────┐    ┌──────────────────────────────────────────────┐

│   Наиболее ликвидные активы                  │    │   Наиболее срочные пассивы                   │

│   (стр. 260 ф. N 1):                         │    │П1 (стр. 620 ф. N 1 + стр. 670 ф. N 1):       │

│А1 - денежные средства (наличные и на счетах);│ >= │   - кредиторская задолженность;              │

│   - краткосрочные финансовые вложения.       │    │   - прочие пассивы.                          │

└──────────────────────────────────────────────┘    └──────────────────────────────────────────────┘

┌──────────────────────────────────────────────┐    ┌──────────────────────────────────────────────┐

│   Быстро реализуемые активы                  │    │   Краткосрочные пассивы                      │

│А2 (стр. 230 ф. N 1 + стр. 240 ф. N 1):       │ >= │П2 (стр. 690 ф. N 1):                         │

│   - дебиторская задолженность;               │    │   - краткосрочные обязательства.             │

│   - прочие активы.                           │    │                                              │

└──────────────────────────────────────────────┘    └──────────────────────────────────────────────┘

┌──────────────────────────────────────────────┐    ┌──────────────────────────────────────────────┐

│   Медленно реализуемые активы                │    │                                              │

│   (стр. 210  ф.  N 1  -  стр. 217  ф.  N 1 + │    │   Долгосрочные пассивы                       │

│   + стр. 140 ф. N 1):                        │ >= │П3 (стр. 590 ф. N 1):                         │

│А3 - запасы и затраты, за исключением расходов│    │   - долгосрочные обязательства.              │

│   будущих периодов;                          │    │                                              │

│   - долгосрочные финансовые вложения.        │    │                                              │

└──────────────────────────────────────────────┘    └──────────────────────────────────────────────┘

┌──────────────────────────────────────────────┐    ┌──────────────────────────────────────────────┐

│   Трудно реализуемые активы                  │    │                                              │

│   (стр. 120  ф.  N 1  +  стр. 110  ф.  N 1 + │    │   Постоянные пассивы                         │

│А4 + стр. 130 ф. N 1):                        │ <= │П4 (стр. 490 ф. N 1 - стр. 217 ф. N 1):       │

│   - основные средства;                       │    │   - капитал и резервы за исключением         │

│   - нематериальные активы;                   │   │   расходов будущих периодов.                 │

│   - незавершенное строительство.             │    │                                              │

└──────────────────────────────────────────────┘    └──────────────────────────────────────────────┘

 

 

 

Рис.1,1. Основные группы ликвидности активов [12;44 ]

 

 

Первую группу обязательств составляют текущие долги, оплата которых либо уже наступила, или наступит в ближайшее время (в течение месяца).

Вторую группу составляют обязательства со сроком погашения до года.

В третью группу входят обязательства со сроком погашения более года (обязательства со сроком погашения один год входят во вторую группу).