Анализ динамики состава и структуры активов ПАО «Днепрогаз»

ДНІПРОПЕТРОВСЬКИЙ УНІВЕРСИТЕТ імені АЛЬФРЕДА НОБЕЛЯ

КАФЕДРА ФІНАНСІВ ТА БАНКІВСЬКОЇ СПРАВИ

 

 

 

Представлено на кафедру _________________

(дата, підпис секретаря  кафедри)

 

Рецензування: ___________________________

_______________________________________

_______________________________________

(кількість балів, “до захисту” (“на доопрацювання”),

 дата, підпис керівника  курсової роботи)

 

   Захист:_________________________________

(кількість балів, дата, підпис викладача)

 

Підсумкова оцінка _______________________

______________________ (кількість балів, оцінка

за 4-х бальною системою, дата, підпис викладача)

 

 

 

 

 

КУРСОВА РОБОТА

з дисципліни «Фінансовий аналіз»

 

 

 

 

 

Студента (ки) Кучеренко Юлії Юріївни

Групи  ФК-09-зс

Керівник курсової роботи

викл. А.І. Півень

 

 

 

 

 

 

Дніпропетровськ

2012

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

 

Вступление
РАЗДЕЛ 1 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПАО «Днепрогаз»
1.1. Анализ динамики состава и структуры активов ПАО «Днепрогаз»
1.2. Анализ динамики состава и структуры пассивов ПАО «Днепрогаз»
1.3. Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности ПАО «Днепрогаз»
РАЗДЕЛ 2 МЕРОПРИЯТИЯ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПАО «Днепрогаз»
ВЫВОДЫ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
ПРИЛОЖЕНИЕ А

 

 

 

ВСТУПЛЕНИЕ

 

В современных условиях самофинансирования предприятий существенно возрастает роль управления финансами. Выручка  предприятия, затраты, прибыль и  в целом финансово-экономическое  положение зависит от того, насколько  эффективно предприятие управляет  своими финансами. Финансовый анализ является исходным звеном в управлении финансами. Он предшествует принятию управленческих решений.

В настоящее время предприятия  самостоятельно строят свои отношения  с инвесторами, кредиторами, банками, которые в свою очередь оцениваются  их финансовое состояние. Предприятия, отчетность которых подвергается анализу, должны знать методику анализа и  уметь читать показатели, с другой стороны сами внешние пользователи должны уметь правильно прочитать  переданную им информацию. Они так  же должны знать методику проведения финансового анализа и прочтение  результатов.

Основным (а в ряде случаев  и единственным) источником информации о финансовой деятельности делового партнера является бухгалтерская отчетность, которая стала публичной. Отчетность предприятия в рыночной экономике  базируется на обобщении данных финансового  учета и является информационным звеном, связывающим предприятие  с обществом и деловыми партнерами – пользователями информации о деятельности предприятия.

Субъектами анализа выступают, как непосредственно, так и опосредованно, заинтересованные в деятельности предприятия  пользователи информации. К первой группе пользователей относятся  собственники средств предприятия, заимодавцы (банки и пр.), налоговые органы, персонал предприятия и руководство. Каждый субъект анализа изучает информацию исходя из своих интересов. Так собственникам необходимо определить увеличение или уменьшение доли собственного капитала и оценить эффективность использования ресурсов администрацией предприятия; кредиторам и поставщикам – целесообразность продления кредита, условия кредитования, гарантии возврата кредита; потенциальным собственникам и кредиторам – выгодность помещения в предприятие своих капиталов и т.д. Следует отметить, что только руководство (администрация) предприятия может углубить анализ отчетности, используя данные производственного учета в рамках управленческого анализа, проводимого для целей управления.

Вторая группа пользователей  бухгалтерской и финансовой отчетности – это субъекты анализа, которые  хотя непосредственно и не заинтересованы в деятельности предприятия, но должны по договору защищать интересы первой группы пользователей отчетности. Это  аудиторские фирмы, консультанты, биржи, юристы, пресса, ассоциации, профсоюзы.

В определенных случаях для  реализации целей финансового анализа  бывает недостаточно использовать лишь бухгалтерскую отчетность. Отдельные  группы пользователей, например руководство  и аудиторы, имеют возможность  привлекать дополнительные источники (данные производственного и финансового  учета). Тем не менее, чаще всего годовая  и квартальная отчетность являются единственным источником внешнего финансового  анализа.

Основным источником информации для анализа финансового состояния  служит бухгалтерский баланс предприятия (форма №1 годовой и квартальной отчетности). Его значение настолько велико, что анализ финансового состояния нередко называют анализом баланса.

Целью финансового анализа  в данной курсовой работе является анализ финансового состояния предприятия  ПАО «Днепрогаз» и разработка рекомендаций по его улучшению. ПАО «Днепрогаз» является юридическим лицом, обладает обособленным имуществом, имеет самостоятельный баланс, расчётные и другие счета в кредитных учреждениях, печать со своим наименованием.

 

 

РАЗДЕЛ 1

АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО  СОСТОЯНИЯ ПАО «Днепрогаз»

1.1. Анализ динамики состава и структуры активов ПАО «Днепрогаз»

 

Рассматриваемое предприятие, ПАО «Днепрогаз», работает в сфере предоставления услуг по поставке газа. Для финансового анализа взят Баланс форма №1 за 2010 год.

Таблица 1

Анализ динамики состава  и структуры активов ПАО «Днепрогаз»
Показатели	На начало периода, 2010		На конец периода, 2010 г.		Изменения
	Тыс. грн.	Удельный вес, %	Тыс. грн.	Удельный вес, %	Тыс. грн.	Удельный вес,  %	Темп прироста, %	В % к изменению валюты баланса
	1	2	3	4	5	6	7	8
	Строка баланса	Строка/ валюту баланса			3-1	4-2	5/1	5/итог 5 строки
Необоротные активы:	82223,2	26,04	84059,2	25,25	1836	-0,80	2,23	10,65
1. Нематериальные активы	30	0,01	74	0,02	44	0,01	146,67	0,26
2. Незавершенное строительство	739	0,23	1209	0,36	470	0,13	63,60	2,73
3. Основные средства	76865	24,35	77357	23,23	492	-1,11	0,64	2,85
4. Долгосрочные финансовые инвестиции	4589,2	1,45	5419,2	1,63	830	0,17	18,09	4,81
Оборотные активы	233438,0	73,94	248847,0	74,74	15409	0,80	6,60	89,35
1.Запасы	8180,0	2,59	7856,0	2,36	-324	-0,23	-3,96	-1,88
2.Дебиторская задолженность	168322	53,31	197004	59,17	28682	5,85	17,04	17,03
3. Денежные средства	56898	18,02	43951	13,19	-12947	-4,83	-22,75	-75,07
Расходы будущих периодов	63	0,02	64	0,02	1	0,00	1,59	0,01
Итого	315724,2	100,0	332970,2	100,0	17246	-	7,4	100,0

 

Рассмотрев финансовые показатели за 2010г. были сделаны следующие выводы:

1. Стоимость нематериальных активов в абсолютном значении увеличилась за 2010 год на 44 тыс. грн. В структуре баланса доля нематериальных активов не изменилась, это видно из строки удельного веса. При этом темп прироста нематериальных активов составил 147%, так как значение изменений в 2010 году на 147% больше по отношению к 2009 году.
2. За 2010 год строка баланса «Незавершенное строительство» в абсолютном значении увеличилась на 470 тыс. грн., что в процентном выражении удельного веса составляет 0,13% от структуры баланса. Темп прироста в 2010 году составил 64%. Изменения по этой строке занимают 3% в структуре.
3. «Основные средства» увеличились в абсолютном значении на 492 тыс. грн., но в структуре баланса уменьшились на 1,1%. Прирост составил 0,64%. В процентном выражении изменения составляют 3% от структуры изменений.
4. Строка баланса «Долгосрочные финансовые инвестиции» в структуре баланса занимает 1,6% что на 0,17% больше чем в 2009 году, в абсолютном значении это увеличение выражается в сумме 830 тыс. грн. Темп прироста составил 18%. В структуре изменений эта строка занимает 5%.
5. Рассматривая оборотные активы предприятия, в частности строку «Запасы» баланса можно сделать вывод, что оборотные активы уменьшились за последний год. Это выражается в уменьшении строки запасов на 324 тис. грн. в абсолютном выражении. В процентном соотношении уменьшение составило 0,23%. Темп прироста при этом отрицательный и составил -4%.
6. Строка баланса «Дебиторская задолженность» за 2010 год увеличилась на 28682 тыс. грн. в абсолютном значении. В структуре баланса дебиторская задолженность занимает 60%, что на 6% больше, чем в 2009 году. Темп прироста составил 17%. Процент структурных изменений составил 17%, так как дебиторская задолженность увеличилась в 2010 году.
7. «Денежные средства» в 2010 году уменьшились на 12949 тыс. грн. Структурно они занимали 18% и в 2010 году уменьшились на 5%, и составили 13% в структуре баланса. Темп прироста отрицательный и составляет -23%.

Наиболее отрицательным  событием 2010 года является увеличение дебиторской задолженности на 6% и на 28682 тыс. грн. при уменьшении запасов на 324 тыс. грн. А так же уменьшение денежных средств на 12949 тыс. грн. Увеличение дебиторской задолженности и уменьшение денежных средств скажется на ухудшении показателей платежеспособности предприятия. Таким образом в следующем году предприятию рекомендуется уменьшать дебиторскую задолженность за счет создания оптимальных графиков платежей дебиторам, а так же увеличение эффективности платежной дисциплины.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 2

Анализ динамики состава  и структуры оборотных активов
Показатели	На начало периода		На конец периода		Изменения
	Тыс. грн.	Удель-ный вес, %	Тыс. грн.	Удель-ный вес, %	Тыс. грн.	Удель-ный вес,  %	Темп прироста, %	В % к изменению валюты баланса
Запасы	8180,00	3,09	7856,00	2,79	-324,00	-0,30	-3,96	-1,91
Дебиторская задолженность	168322	63,51	197004	69,86	28682,00	6,35	17,04	169,03
Денежные средства	56936	21,48	43987	15,60	-12949,00	-5,88	-22,74	-76,31
Прочие оборотные активы	31581	11,92	33141	11,75	1560,00	-0,16	4,94	9,19
Итого	265019,00	100,00	281988,00	100,00	16969,00	-	-4,72	100,00

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 3

Анализ динамики состава  и структуры запасов
Показатели	На начало периода		На конец периода		Изменения
	Тыс. грн.	Удель-ный вес, %	Тыс. грн.	Удель-ный вес, %	Тыс. грн.	Удель-ный вес,  %	Темп прироста, %	В % к изменению валюты баланса
1. Производственные запасы	7649,00	93,51	7406,00	94,27	-243,00	0,76	-3,18	75,00
2. Животные на выращивании и  откорме	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0	0,00
3. Незавершенное производство	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0	0,00
4. Готовая продукция	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0	0,00
5. Товары	531,00	6,49	450,00	5,73	-81,00	-0,76	-15,25	25,00
Итого	8180,00	100,00	7856,00	100,00	-324,00	-	0	100,00

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 4

Анализ динамики состава  и структуры дебиторской задолженности
Статьи дебиторской задолженности	На начало периода		На конец периода		Изменения
	Тыс. грн.	Удель-ный вес, %	Тыс. грн.	Удель-ный вес, %	Тыс. грн.	Удель-ный вес,  %	Темп прироста, %	В % к изменению валюты баланса
1.За товары, работы, услуги	135758	80,65	164246	83,37	28488,0	2,72	20,98	99,32
2.По расчетам с бюджетом	32	0,02	1	0,00	-31,00	-0,02	-96,88	-0,11
3. Прочая текущая дебиторская  задолженность	32532	19,33	32757	16,63	225,00	-2,70	0,69	0,78
Итого	168322	100	197004	100	28682,0	-	-75,20	100

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.2. Анализ динамики состава и структуры пассивов ПАО «Днепрогаз»

 

 

 

 

Таблица 5

Анализ динамики состава  и структуры пасивов
Показатели	На начало периода		На конец периода		Изменения
	Тыс. грн.	Удель-ный вес, %	Тыс. грн.	Удель-ный вес, %	Тыс. грн.	Удель-ный вес,  %	Темп при-роста, %	В % к измене-нию валюты баланса
Собственный капитал	-69794	-25,99	-41923	-13,30	27871,00	12,69	-39,93	59,79
1. Уставный капитал	1968	0,73	1968	0,62	0,00	-0,11	0,00	0,00
2.Нераспределенная прибыль	-71905	-26,78	-44034	-13,97	27871,00	12,80	-38,76	59,79
3. Дополнительный капитал	20	0,01	20	0,01	0,00	0,00	0,00	0,00
4. Резервный капитал	123	0,05	123	0,04	0,00	-0,01	0,00	0,00
5. Изъятый капитал	0	0,00	0	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Заемный капитал	223	0,08	0	0,00	-223,00	-0,08	-100,00	-0,48
Краткосрочные обязательства	338112	125,91	357079	113,30	18967,00	-12,60	5,61	40,69
Итого	268541	100	315156	100,00	46615,00	-	-134,32	100,00

 

 

 

        Как видно из таблицы 5 предприятие за 2010 год заработало 27871 тыс. грн прибыли, что отразилось в строке «Нераспределенная прибыль, не покрытий убыток». В 2009 году предприятие имело 71905 тыс. грн убытка, но в 2010 году убыток уменьшился до 44034 тыс. грн. В структуре баланса изменения по нераспределенной прибыли предприятия составляет 13%. Темп прироста составил 39%. Как видно из строчки «В % к изменению валюты баланса» главным изменением в 2010 году является увеличение строки «Нераспределенная прибыль, не покрытий убыток».

        В  стоке «Краткосрочные обязательства»  указаны кредиторская задолженность  за товары, работы, услуги, которые  увеличились в 2010 году. В общей  сумме все краткосрочные обязательства  увеличились на 18967 тыс. грн в абсолютном значении, но в структуре баланса уменьшились на 13% и составили 113% от структуры баланса. Увеличение суммы краткосрочных обязательств является негативным фактором для деятельности предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 6

Анализ динамики состава  и структуры кредиторской задолженности
Показатели	На начало периода		На конец периода		Изменения
	Тыс. грн.	Удель-ный вес, %	Тыс. грн.	Удель-ный вес, %	Тыс. грн.	Удель-ный вес,  %	Темп прироста, %	В % к изменению итога
Кредиторская задолженность	327932	100	343995	100	16063,0	0,00	4,90	100,00
1. За товары, работы, услуги	318598	97,15	321674	93,5	3076,00	-3,64	0,97	19,15
2. По полученным авансам	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
3. С бюджетом	3588	1,09	18996	5,5	15408,0	4,43	429,43	95,92
4. По страхованию	1733	0,53	839	0,2	-894,0	-0,28	-51,59	-5,57
5. По оплате труда	4013	1,22	2486	0,7	-1527,0	-0,50	-38,05	-9,51
6. С участниками	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00

 

 

 

 

 

 

 

 

1.3. Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности ПАО «Днепрогаз»

 

 

 

Таблица 7

Анализ абсолютных показателей  финансовой устойчивости
Показатели	На начало отчетного периода	На конец отчетного  периода	Изменения
Собственный капитал	21959	51354	29395
Необоротные активы	87675	118842	31167
Собственные оборотные  средства	272556	289527	16971
Долгосрочные  обязательства	223	0	-223
Собственные и долгосрочные источники формирования запасов	-65493	-67488	-1995
Краткосрочные кредиты	338112	357079	18967
Общая величина источников для формирования запасов	272619	289591	16972
Запасы	8180,00	7856,00	-324
Излишек (недостаток) собственных  средств для формирования запасов	-73896,00	-75344,00	-1448
Излишек (недостаток) собственных  и долгосрочных заемных средств для формирования запасов	-73673,00	-75344,00	-1671
Излишек (недостаток) общей  величины средств для формирования запасов	264439,00	281735,00	17296
Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости	(0,0,1)	(0,0,1)	-

 

 

 

 

 

Таблица 8

Расчет величины собственных  оборотных средств
Показатель	На начало отчетного периода	На конец отчетного  периода	Изменения
1 способ расчета
Собственный капитал	21959	51354	29395
Долгосрочные обязательства	223	0	-223
Источники собственных и  долгосрочных средств	338112	357079	18967
Необоротные активы	87675	118842	31167
Собственные оборотные средства	272556	289527	16971
2 способ расчета
Запасы и затраты	8180,00	7856,00	-324,00
Денежные средства, расчеты  и прочие оборотные активы	88549	77129	-11420,00
Краткосрочные обязательства	338112	357079	18967,00
Собственные оборотные средства	272556	289527	16971,00
Доля собственных оборотных  средств в общей сумме оборотных  средств	0,32	0,27	-0,06

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 9

Анализ относительных  показателей финансовой устойчивости
Показатели	На начало отчетного периода	На конец отчетного  периода	Изменения
Собственный капитал	21959	51354	29395,00
Имущество предприятия	87675	118842	31167,00
Заемный капитал	223	0	-223,00
Долгосрочные обязательства	0	0	0,00
Кредиторская задолженность	318598	321674	3076,00
Краткосрочные кредиты	0	0	0,00
Необоротные активы	87675	118842	31167,00
Основные средства	76865	77357	492,00
Собственные оборотные средства	272556	289527	16971,00
Запасы	8180,00	7856,00	-324,00
Производственные запасы	7649,00	7406,00	-243,00
Незавершенное производство	0,00	269,9	269,90
Денежные средства, расчеты  и прочие оборотные активы	88549	77129	-11420,00
Коэффициент автономии	0,06	0,13	0,06
Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств	14,51	6,26	-8,24
Коэффициент соотношения  оборотных и необоротных активов	3,11	2,44	-0,67
Коэффициент маневренности	12,41	5,64	-6,77
Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками	33,32	36,85	3,53
Коэффициент имущества производственного  назначения	0,21	0,19	-0,02
Коэффициент стоимости материальных оборотных средств в имущества	0,76	0,71	-0,05
Коэффициент автономии источников формирования запасов	0,06	0,13	0,06
Коэффициент кредиторской задолженности	0,160	0,161	0,001

 

 

 

 

Таблица 10

Анализ ликвидности баланса
Активы	На начало отчетного периода	На конец отчетного  периода	Пассивы	На начало отчетного периода	На конец отчетного  периода	Платежный излишек (недостаток)
						На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
Наиболее ликвидные активы	88479	77092	Наиболее срочные обязательства	338112	357079	-249633	-279987
Быстро реализуемые активы	175897,00	204579,0	Краткосрочные обязательства	0	0	175897,0	204579,0
Медленно реализуемые  активы	8180,00	7856,00	Долгосрочные обязательства	223	0	7957,00	7856,00
Трудно реализуемые активы	87738	118906	Постоянные пассивы	21959	51354	65779	67552
Баланс	360294	408433	Баланс	360294	408433	-	-

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 11

Анализ относительных  показателей ликвидности
Показатели	На начало периода	На конец периода	Изменение
Денежные средства	56936	43987	-12949
Дебиторская задолженность	168322	197004	28682
Итого денежных средств, расчетов и прочих оборотных активов	225258	240991	15733
Запасы	8180,00	7856,00	-324
Итого оборотных активов	233438,00	248847,00	15409
Краткосрочные кредиты	0	0	0
Кредиторская задолженность	318598	321674	3076
Векселя выданные	0	0	0
Прочие текущие обязательства	10180	13084	2904
Итого текущих обязательств	328778	334758	5980
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,17	0,12	-0,665
Коэффициент быстрой ликвидности	0,02	0,02	-3,422
Коэффициент текущей ликвидности	0,81	0,81	-4,108