Анализ движения денежных потоков. 7

Курсовая  работа по АФХД Анализ движения денежных потоков

Содержание

Введение 3

1. Теоретические основы методики анализа движения денежных средств 7

1.1 Финансовые средства предприятия 7

1.2 Оценка наличия и использования денежных средств 14

2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия 19

2.1 Характеристика предприятия 19

2.2 Анализ основных экономических показателей 26

ООО  "Стройинвест" 26

2.3 Анализ движения денежных средств 28

Заключение 32

Литература 34

Введение

Стабильный  успех предприятия в современной  экономики зависит от четкого  и эффективного планирования им своей  деятельности, регулярного сбора  и аккумулирования информации о  состоянии рынков и собственных  перспективах и возможностях, что  позволяет ему вырабатывать стратегию  и тактику финансово-хозяйственной  деятельности.

В процессе организации деятельности предприятия  необходимо понимать, куда вкладываются собственные и заемные средства — в основные средства и другие внеоборотные активы или в мобильные оборотные средства. С финансовой точки зрения повышение уровня мобильности имущества благоприятно для предприятия. Но это вовсе не означает, что все средства должны направляться на рост оборотных активов. Каждое предприятие в зависимости от профиля деятельности, его специфических особенностей, технического уровня и социального развития имеет необходимость совершенствовать технику, осуществлять капитальное строительство, т.е. вкладывать средства во внеоборотные активы.

Обычно  имущество предприятия обособленно  от имущества его учредителей, участников и работников. Предприятие отвечает по своим долгам принадлежащим ему имуществом, на которое могут быть обращены иски хозяйственных партнеров или кредиторов в случае невыполнения предприятием каких-либо обязательств перед ними. При признании предприятия несостоятельным (банкротом) его имущество в соответствии с установленными законами, процедурами может использоваться для удовлетворения требований кредиторов. Оставшееся после этого имущество ликвидируемого предприятия передается его учредителям (участникам), имеющих вещные права или обязательственные права в отношении предприятий. По российскому законодательству учредители и участники предприятий имеют обязательственные права в отношении хозяйственных товариществ и обществ, производственных кооперативов. На имущество государственных и муниципальных унитарных предприятий, а также дочерних обществ учредители имеют право собственности или иные вещные права.

Одним из основных условий финансового  благополучия предприятия является приток денежных средств, обеспечивающий покрытие его обязательств. Отсутствие такого минимально необходимого запаса денежных средств свидетельствует о его серьезных финансовых затруднениях. Чрезмерная же величина денежных средств говорит о том, что реально предприятие терпит убытки, связанные, во-первых, с инфляцией и обесценением денег и, во-вторых, с упущенной возможностью их выгодного размещения и получения дополнительного дохода. В этой связи возникает необходимость оценить рациональность управления денежными средствами на предприятии.

Информация  о движении денежных средств предприятия полезна тем, что она предоставляет пользователям финансовой отчетности базу для оценки способности предприятия привлекать и использовать денежные средства и их эквиваленты.

"Отчет  о движении денежных средств"  состоит из трех основных разделов:

• операционная деятельность - денежные потоки, возникающие, как правило, от основной, приносящей доход, деятельности компании;
• инвестиционная деятельность - расходы на ресурсы, предназначенные для генерирования будущего дохода.
• финансовая деятельность - денежные потоки, связанные с формированием капитала компании.

Целью данной работы является рассмотрение методики анализа движения денежных средств на предприятии.

Обычно  в составе имущества выделяют материально-вещественные и нематериальные элементы.

Учитывая  это ценность и актуальность анализа имущества и источников его образования дает представление о финансовом состоянии предприятия, позволяет принять эффективные решения о вложении и использовании имущества на предприятии.

Цель  работы заключается в анализе имущества предприятия и источников его финансирования  и поиске резервов по увеличению эффективности использования имущества и поиске наиболее рациональных источников его финансирования.

Роль анализа  имущества состояния предприятия  и источников его финансирования состоит, главным образом в их рациональном размещении и эффективном  использовании, а также поиска длительных источников финансирования расширенного воспроизводственного процесса предприятия.

Задачами  анализа имущества и источников его формирования являются:

• изучение теоретических основ анализа имущества предприятия;
• проведение анализа внеоборотных активов с точки зрения более рационального его использования;
• анализ состояния оборотных средств и выявление резервы повышения эффективности их использования;
• анализ финансовой устойчивости предприятия;
• разработка мероприятии по улучшению использования имущества предприятия и источников его финансирования.

Методы  анализа имущества предприятия и источников его финансирования:

• горизонтальный анализ видов имущества предприятия и источников его финансирования;
• вертикальный анализ по видам имущества и его источников;
• коэффициентный анализ;
• факторный  анализ.

Целью данной работы является комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия.

В качестве объекта исследования выступает  ООО "Стройинвест".

 1. Теоретические основы методики анализа движения денежных средств

1.1 Финансовые средства предприятия

Денежные  ресурсы предприятия - это совокупность собственных денежных доходов и  поступлений извне, предназначенные  для выполнения финансовых обязательств предприятия, финансирования текущих затрат и затрат, связанных с развитием производства.

Денежные  потоки - это движение денег при  выполнении ими своих функций  в наличной и безналичной формах, обслуживающее реализацию товаров, а также нетоварные платежи и  расчеты в хозяйстве.

В финансовом анализе проводят также оценку наличия  и использования денежных средств, которая играет важную роль в управлении финансами предприятия. Управление денежными средствами имеет такое же значение, как и управление запасами и дебиторской задолженностью.

Искусство управления текущими активами состоит  в том, чтобы держать на счетах минимально необходимую сумму денежных средств, которые нужны для текущей  оперативной деятельности.

Сумма денежных средств, которая необходима хорошо управляемому предприятию, - это, по сути, страховой запас, предназначенный  для покрытия кратковременной несбалансированности денежных потоков. Сумма должна быть такой, чтобы ее хватало для производства всех первоочередных платежей.

Поскольку денежные средства, находясь в кассе  или на счетах в банке, не приносят дохода, их нужно иметь в наличии  на уровне безопасного минимума. Наличие  больших остатков денежных средств  на протяжении длительного времени может быть результатом неправильного использования оборотного капитала.

денежное  средство экономический показатель

Чтобы деньги работали на предприятие, необходимо их пускать в оборот с целью  получения прибыли:

• расширять свое производство, прокручивая их в цикле оборотного капитала;
• инвестировать в доходные проекты других субъектов экономической деятельности с целью получения выгодных процентов;
• уменьшать величину кредиторской задолженности с целью сокращения расходов по обслуживанию долга;
• обновлять основные фонды, приобретать новые технологии и т.д.

Увеличение  или сокращение остатков денежной наличности на счетах в банке обуславливается  уровнем несбалансированности денежных потоков, то есть притоком и оттоком  денег. Превышение притоков над оттоками увеличивает остаток свободной  денежной наличности, и наоборот, превышение оттоков над притоками приводит к нехватке денежных средств и  увеличению потребности в кредите. На рис.1 показано движение (притоки  и оттоки) денежных потоков на предприятии.

Рис.1. Денежные потоки

Денежные  потоки планируются, для чего составляется план доходов и расходов предприятия  на год с разбивкой по месяцам, а для оперативного управления - по декадам или пятидневкам. Если прогнозируется положительный остаток  денежных средств на протяжении довольно длительного периода времени, то следует предусмотреть пути выгодного  их использования. В отдельные периоды  может возникнуть недостаток денежной наличности. Тогда нужно спланировать источники привлечения заемных  средств.

Капитал хозяйствующего субъекта в своем  движении превращается в выручку  от реализации произведенных товаров (работ, услуг).

Выручка способствует появлению прибыли  и формированию денежных фондов (амортизационный  фонд, ремонтный фонд, фонд накопления и др.). Одни денежные фонды расходуются  на потребление. Другие фонды функционируют  как собственный капитал хозяйствующего субъекта.

Кроме того, хозяйствующий субъект в  качестве капитала привлекает заемные  и привлеченные средства. Весь этот капитал вновь пускается в  оборот и приносит выручку.

Денежные  отношения, связанные с потоком  капитала, с обменом "капитал-прибыль" представляют собой финансовые отношения. В процессе денежного потока образуется денежная наличность.

Это связано  с тем, что перевод данного  выражения на родной язык неизбежно  введет читателя в заблуждение относительно точного смысла, содержащегося в  американском словосочетании.

Процесс образования денежной наличности приведен на рис.2.

Рис.2 Схема процесса образования  денежной наличности

Кэш-фло можно рассматривать как название потока денег и как показатель денежной наличности. Показатель кэш-фло означает ту часть денежных средств, которая остается у хозяйствующего субъекта, хотя бы и временно, до дальнейшего их распределения.

Появление кредиторской задолженности и денежных средств, полученных от переоценки стоимости  основных фондов и нематериальных активов, также способствует появлению денежной наличности. Все эти процессы относятся  к результатам функционирования финансового механизма. Следовательно, финансы отражают процесс образования  капитала как части денежного потока.

Денежные  потоки подразделяются на налично-денежные и безналичные. Наличные и безналичные формы денежных расчетов хозяйственных субъектов могут функционировать только в органическом единстве. Между ними существует тесная и взаимная зависимость: деньги постоянно переходят из одной сферы обращения в другую, меняя форму наличных денежных знаков на депозит в банке, и наоборот.

Поступления безналичных средств на счета  в банке, - непременное условие  для выдачи денег. Поэтому безналичный  платежный оборот неотделим от обращения наличных денег и образует вместе с ним единый денежный оборот страны, в котором циркулируют единые деньги одного наименования.

Налично-денежные потоки - это движение наличных денег, обслуживающих в основном розничный  товарооборот. Средством обращения  и платежа в данном случае являются реальные денежные знаки, передаваемые одним субъектом другому за товары, работы и услуги или в других предусмотренных  законодательством случаях.

В настоящее  время наличное денежное обращение  в Российской Федерации регулируется Положением Банка России от 5.01.98 г. №14-П "О правилах организации наличного  денежного обращения на территории Российской Федерации" (далее - Правила), а также Порядком ведения кассовых операций в Российской Федерации, утвержденным решением совета директоров Банка России от 22.09.93 г. №40 (далее - Порядок).

Согласно  действующему законодательству, предприятия  вправе иметь в своих кассах наличные деньги в пределах лимитов, установленных  банками по согласованию с руководителем  предприятия. Лимит остатка наличных денег в кассе устанавливается  учреждениями банков ежегодно всем предприятиям независимо от организационно-правовой формы и сферы деятельности, имеющим  кассу и осуществляющим налично-денежные расчеты.

Для установления лимита остатка наличных денег в  кассе предприятие представляет в учреждение банка, осуществляющее его расчетно-кассовое обслуживание, расчет по установленной форме. По предприятию, в состав которого входят подразделения, не имеющие самостоятельного баланса  и счетов в учреждениях банков, устанавливается единый лимит остатка  кассы с учетом этих структурных  подразделений.

При наличии  у предприятия нескольких счетов в различных учреждениях банков предприятие по своему усмотрению обращается в одно из обслуживающих учреждений банков с расчетом на установление лимита остатка наличных денег в кассе. Суть лимитирования хранения денежных средств состоит в том, что остаток денег в кассе на конец дня не должен превышать установленного лимита остатка. Не использованные в 3-дневный срок наличные денежные средства, полученные в банке на оплату труда, а также вся денежная наличность, превышающая установленный лимит хранения наличных денег, подлежат сдаче в обслуживающие учреждения банков.

Оприходование наличных денежных средств в кассу предприятия осуществляется:

• при снятии денежных средств с расчетного, текущего, бюджетного и других видов счетов в банке;
• от платных потребителей, покупателей, заказчиков за оказанные работы, услуги и реализованные товары;
• от подотчетных лиц в погашение остатка наличных денег, полученных под отчет;
• от работников предприятия в погашение причиненного материального ущерба, погашение выданных займов и ссуд, за реализованные товары и услуги.

Выдача  наличных денежных средств из кассы  предприятия производится:

• на выплату заработной платы, пособий по социальному страхованию, других видов пособий, стипендий, вознаграждений физическим лицам;
• под отчет на хозяйственные и операционные расходы и на командировочные расходы; по решению руководителя предприятия в возмещение расходов, понесенных работником предприятия;
• на выплату ссуд, займов и другие подобные цели.

Расходный кассовый ордер составляется в бухгалтерии, регистрируется в журнале регистрации  приходных и расходных кассовых ордеров и передается кассиру  для исполнения.

Налично-денежный оборот страны - это часть денежного  оборота, равная сумме всех платежей, совершенных в наличной форме  за определенный период времени. Данный оборот в основном связан с поступление  денежных доходов населения и  их расходованием.

Наличное  обращение есть необычайно дорогостоящая  вещь и ложится огромным бременем на всю экономику. Затраты народного хозяйства, связанные с наличным денежным обращением, составляют до нескольких процентов всего валового продукта.

Во  всем мире идет интенсивный процесс  сокращения наличного денежного  обращения.

Безналичное обращение - это движение денег безналичного оборота. Под ними понимаются прежде всего банковские депозиты на счетах клиентов, использование которых осуществляется с помощью чеков, жироприказов, кредитных карточек, электронных переводов. В денежном обороте применяются также векселя, сертификаты, а в ряде стран - другие обязательства и требования.

Осуществляя хозяйственную деятельность, предприятие  сталкивается с необходимостью производить  расчеты как внутри самого предприятия, так и вне его. Внутренние расчеты  связаны с выплатой заработной платы  и подотчетных сумм работникам, дивидендов акционерам и др.

Внешние расчеты обусловлены финансовыми  взаимоотношениями по поводу поставок продукции, выполнения работ, оказания услуг, закупки сырья и материалов, уплаты залогов, взносов во внебюджетные фонды, получения и возврата кредита  и др. Они проводятся, как правило, с использованием безналичных расчетов.

Безналичные расчеты - это расчеты, осуществляемые без использования наличных денег, посредством перечисления денежных средств по счетам в кредитных  учреждениях и зачетов взаимных требований. Безналичные расчеты  имеют важное экономическое значение в ускорении оборачиваемости  средств, сокращении наличных денег, необходимых  для обращения, снижении издержек обращения; организация денежных расчетов с  использованием безналичных денег  гораздо предпочтительнее платежей наличными деньгами.

От  реального денежного оборота, сопровождающегося  потоком денежных платежей и расчетов, проходящих через расчетный и другие счета предприятия, зависит ликвидность активов предприятия. Поэтому желаемая эффективность хозяйственной деятельности, устойчивое финансовое состояние будут достигаться лишь при достаточном и согласованном контроле за движением прибыли, оборотного капитала и денежных средств.

1.2 Оценка  наличия и использования денежных  средств

Основным  источником информации для проведения анализа и оценки эффективности  потоков денежных средств является баланс (ф. №1), приложение к балансу (ф. №5), отчет о финансовых результатах (ф. №2), отчет о движении денежных средств (ф. №4).

Особенностью  формирования информации в этих отчетах  является метод начислений, а не кассовый метод. Это означает, что  полученные доходы, или понесенные затраты могут не соответствовать  реальному "притоку" или "оттоку" денежных средств на предприятии.

В отчете может быть показана достаточная  величина прибыли и тогда оценка рентабельности будет высокой, хотя в то же время предприятие может  испытывать острый недостаток средств для своего функционирования.

И наоборот, прибыль может быть незначительной, а финансовое состояние предприятия - вполне удовлетворительным. Показанные в отчетности предприятия данные о формировании и использовании прибыли не дают полного представления о реальном процессе движения денежных средств.

Например, для подтверждения сказанного достаточно сопоставить величину прибыли от основной деятельности, показанной в  ф. № 2 отчета о финансовых результатах, с величиной изменений денежных средств в балансе.

Прибыль является лишь одним из факторов (источников) формирования ликвидности баланса. Другими источниками являются: кредиты, займы, эмиссия ценных бумаг, вклады учредителей, прочие. Поэтому в некоторых  странах в настоящее время  отдается предпочтение отчету о движении денежных средств как инструменту  анализа финансового состояния  фирмы.

Такой подход позволяет более объективно оценить ликвидность фирмы в  условиях инфляции и с учетом того, что при составлении остальных  форм отчетности используется метод  начисления, т.е. он предполагает отражение  расходов независимо от того, получены или уплачены соответствующие денежные суммы.

Отчет о движении денежных средств (ф. №4) - это документ финансовой отчетности, в котором отражаются поступление, расходование и нетто изменения  денежных средств в ходе текущей хозяйственной деятельности, а также инвестиционной и финансовой деятельности за определенный период. Эти изменения отражаются так, что позволяют установить взаимосвязь между остатками денежных средств на начало и конец отчетного периода.

Отчет о движении денежных средств - это  отчет об изменениях финансового  состояния, составленный на основе метода потока денежных средств. Он дает возможность  оценить будущие поступления  денежных средств, проанализировать способность  фирмы погасить свою краткосрочную  задолженность и выплатить дивиденды, оценить необходимость привлечения  дополнительных финансовых ресурсов. Данный отчет составляется таким  образом, что направления движения денежных средств в нем сгруппированы  по трем направлениям: хозяйственная (операционная) сфера, инвестиционная и финансовая сферы.

Следует выделять "притоки" и "оттоки" денежных средств по этим направлениям деятельности. Так для основной (хозяйственной, операционной) деятельности притоки  денежных средств составляют: выручка  от реализации в текущем периоде; погашение дебиторской задолженности; авансы, полученные от покупателей; поступления  от продажи продукции полученной по бартеру, и т.п.; а оттоки составляют платежи по счетам поставщиков и  подрядчиков; выплата зарплаты; отчисления в бюджет и внебюджетные фонды; уплата процентов по кредиту; отчисления на социальную сферу.

Для инвестиционной деятельности притоками денежных средств  являются продажа основных средств  и нематериальных активов; дивиденды, проценты от долгосрочных финансовых вложений; возврат инвестиций, а  оттоками - приобретение основных средств, нематериальных активов; капитальные  вложения (прямые инвестиции в строительство), долгосрочные финансовые вложения.

Для финансовой деятельности притоки образуются от поступлений средств от краткосрочных  кредитов и займов; долгосрочных кредитов и займов; поступлений от эмиссии  акций; целевого финансирования. Оттоки образуются за счет возвратов краткосрочных  кредитов и погашения займов по ним; возвратов долгосрочных кредитов и погашения займов по ним; выплаты дивидендов; погашения векселей.

Бизнес  в любой сфере деятельности начинается с определенной суммы денежной наличности, за счет которой приобретается необходимое  количество ресурсов, организуется процесс  производства и сбыт продукции. Капитал  в процессе своего движения проходит последовательно три стадии кругооборота: заготовительную, производственную и  сбытовую (рис.3).

На  первой стадии предприятие приобретает  необходимые ему основные фонды, производственные запасы, на второй - часть  средств в форме запасов поступает в производство, а часть используется для оплаты труда работников, выплату налогов, платежей по социальному страхованию и другие расходы. Заканчивается эта стадия выпуском готовой продукции. На третьей стадии готовая продукция реализуется и на счет предприятия поступают денежные средства, причем, как правило, больше первоначальной суммы на величину полученной прибыли.

Рис.3. Стадии кругооборота капитала

Капитала  за определенный период времени. Задержка движения средств на любой стадии ведет к замедлению оборачиваемости  капитала, требует дополнительного  вложения денежных средств и может  вызвать значительное ухудшение  финансового состояния предприятия.

Эффективность использования денежного капитала характеризуется его доходностью (рентабельностью) - отношением суммы  прибыли к среднегодовой сумме  оборотного капитала.

Для характеристики интенсивности использования денежных средств рассчитывается коэффициент  его оборачиваемости (отношением выручки  от реализации продукции, работ и  услуг к среднегодовой сумме  денежных средств). Оборачиваемость  капитала тесно связана с его  рентабельностью и служит одним  из важнейших показателей, характеризующих  интенсивность использования средств предприятия и его деловую активность, поэтому в процессе анализа необходимо изучить показатели оборачиваемости капитала и установить, на каких стадиях кругооборота произошло замедление или ускорение движения денежных средств.

 2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

2.1 Характеристика  предприятия

Общество  с ограниченной ответственностью " Стройинвест ", именуемое в дальнейшем "Общество", создано в соответствии с Гражданским Кодексом Российской Федерации и Федеральным законом Российской Федерации "Об обществах с ограниченной ответственностью" № 14-ФЗ от 08.02.98 г.

Общество  является юридическим лицом и  строит свою деятельность на основании  настоящего Устава и действующего законодательства Российской Федерации, а также учредительного договора. Полное фирменное наименование Общества на русском языке: Общество с ограниченной ответственностью "Стройинвест". ООО "Стройинвест" вправе в установленном порядке открывать банковские счета на территории Российской Федерации и за ее пределами. Общество имеет круглую печать, содержащую его полное фирменное наименование на русском языке, указание на место его нахождения и регистрационный номер. Общество имеет штампы и бланки со своим наименованием, собственную эмблему и другие средства визуальной идентификации.

Общество  является собственником принадлежащего ему имущества и денежных средств  и отвечает по своим обязательствам собственным имуществом. Участники  имеют предусмотренные законом  и учредительными документами Общества обязательственные права по отношению  к Обществу.

Участники не отвечают по обязательствам Общества и несут риск убытков в пределах своих вкладов в уставный капитал. ООО "Стройинвест" является субъектом малого предпринимательства с количеством работающих до 50 человек. Целями деятельности Общества являются расширение рынка товаров и услуг, а также извлечение прибыли. Предметом деятельности ООО "Стройинвест" являются:

• осуществление оптовой и розничной торговли, в том числе путем создания сети торговых баз, магазинов, коммерческих центров;
• выполнение работ по монтажу, ремонту, техническому обслуживанию холодильного, торгово-технологического оборудования, контрольно-кассовых машин, электронной техники;
• реализация товаров народного потребления;
• благотворительная и спонсорская деятельность;
• оформительские и дизайнерские работы;
• осуществление маркетинговых услуг;
• посреднические услуги при купле - продаже продукции, сырья и материалов производственно-технического назначения;
• посреднические услуги при купле - продаже товаров народного потребления;
• посреднические услуги в области транспорта;
• оказание транспортных услуг обществам, организациям и гражданам: перевозка пассажиров, багажа и грузов. погрузка, выгрузка грузов. прокат и лизинг транспортных средств;
• услуги доставки на дом, сервисное обслуживание населения;
• маркетинговые исследования, консультации по вопросам коммерческой деятельности, финансов и управления.

Общество  осуществляет внешнеэкономическую  деятельность в соответствии с действующим  законодательством Российской Федерации.

Для достижения целей своей деятельности предприятие  может приобретать права, нести обязанности и осуществлять любые действия, которые не будут противоречить действующему законодательству и Уставу.

Общество  осуществляет свою деятельность на основании  любых, за исключением запрещенных  законодательством, операций, в том  числе путем:

• проведения работ и оказания услуг по заказам юридических лиц и граждан, как в России, так и за рубежом, на основании заключенных договоров или в инициативном порядке на условиях, определяемых договоренностью сторон;
• поставок продукции, выполнения работ, оказания услуг в кредит, оказания финансовой или иной помощи на условиях, определенных договоренностью сторон;
• участия в деятельности других юридических лиц путем приобретения их акций, внесения паевых взносов;
• создания совместных предприятий с иностранными юридическими лицами и гражданами, в соответствии с действующим законодательством;
• осуществления совместной деятельности с другими юридическими лицами для достижения общих целей.