Оглавление 

Введение

      В целях рыночных отношений исключительно  велика роль анализа финансового состояния предприятия. Это связано с тем, что предприятия приобретают самостоятельность, несут полную ответственность за результаты своей производственно-хозяйственной деятельности перед совладельцами (акционерами), работниками, банком и кредиторами.

      Финансовое  состояние предприятия – это  совокупность показателей, отражающих его способность погасить свои долговые обязательства. Финансовая деятельность охватывает процессы формирования, движения и обеспечения сохранности имущества предприятия, контроля за его использованием. Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия и поэтому определяется совокупностью  производственно-хозяйственных факторов.

      Основными задачами анализа финансового состояния  предприятия являются:

• Оценка динамики состава и структуры активов, их состояния и движения.
• Оценка динамики состава и структуры источников собственного и заемного капитала, их состояния и движения.
• Анализ абсолютных относительных показателей финансовой устойчивости предприятия оценка изменения ее уровня.
• Анализ платежеспособности предприятия и ликвидности активов его баланса.

      Для выполнения аналитических исследований и оценок структуры актива и пассива баланса его статьи подлежат группировке. Главными признаками группировки статей актива считают степень их ликвидности, то есть скорости превращения в денежную наличность, направление использования активов в хозяйстве. В зависимости от степени ликвидности, активы предприятия разделяют на две большие группы: внеоборотные активы (иммобилизованные средства) и оборотные активы (мобильные средства). Оборотные активы более ликвидны, чем внеоборотные.

      В начале работы необходимо провести анализ имущества фирмы и источников его формирования, а так же горизонтальный и вертикальный анализ.

1 Анализ имущества фирмы и источников его формирования

1.1 Анализ состава и размещения активов предприятия

      Таблица 1,1

      Вывод: увеличение валюты баланса на 1453 млн. руб. свидетельствует о наращивании производственного потенциала фирмы, но при этом внеоборотные активы уменьшились на 806 млн. руб. При этом основные средства уменьшились на 680 млн. руб. и их удельный вес так же снизился на 3,6%. Оборотные активы увеличились на 2259 млн. руб. Особенно увеличились запасы с 8292 млн. руб. до 10314 млн. руб., то есть на 2022 млн. руб. Снижение дебиторской задолженности свидетельствует о платежеспособности предприятий-должников.

      Далее проведем характеристику источников формирования имущества предприятия.

1.2 Характеристика источников формирования имущества  
предприятия

      Таблица 1,2

      Вывод: источники формирования имущества сначала года увеличились на 36664 млн. руб. до 38117 млн. руб. отклонение составило 1453 млн. руб., а в процентном соотношении 4%. На начало года предприятие располагает собственными оборотными средствами на сумму 6053 млн. руб., а на конец года собственные оборотные средства возросли на 1051 млн. руб. и удельный вес возрос на 17,4%. Таким образом, имущество предприятия в основном формируется за счет собственных средств. На конец года наблюдается тенденция снижения заемных средств, как в абсолютной сумме, так и в удельном весе. При этом темпы роста кредиторской задолженности опережают темпы роста краткосрочных кредитов. В дальнейшем необходимо установить, имеется ли на предприятии просроченная кредиторская задолженность. При ее наличии необходимо принять меры по ее погашению. Рост источников формирования имущества характеризует расширение сферы деятельности предприятия и привлечения для этих целей не только собственных, но и заемных средств.

      Очередным этапом не обходимо провести анализ ликвидности (платежеспособности).

2. Анализ ликвидности

      Платежеспособность  – это способность предприятия  своевременно и в полном объеме отвечать по своим обязательствам. При анализе платежеспособности предприятия используют понятие ликвидности баланса – это способ обращать активы баланса в денежные средства для погашения обязательств. В зависимости от способности превращаться в денежные средства (скорости превращения активов в денежные средства). Различают четыре групп активов:

      А1 Наиболее ликвидные активы

      А2 Быстро реализуемые активы

      А3 Медленно реализуемые активы

      А4 Трудно реализуемые активы

      Пассивы баланса сгруппированы в отдельные группы в зависимости от сроков погашения задолженности.

      П1 Наиболее срочные обязательства

      П2 Краткосрочные пассивы

      П3 Долго- и среднесрочные пассивы

      П4 Постоянные пассивы

      На  основе групп показателей производится анализ ликвидности баланса, который принимает следующий вид:

2.1 Анализ ликвидности баланса

      Таблица 2,1

      Для определения ликвидности баланса  следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место соотношение.

      А1 >= П1

      А2 >= П2

      А3 >= П3

      A4 <= П4 

      Так как одно из неравенств не соблюдается, то ликвидность баланса отличается от абсолютной. При этом наиболее ликвидные активы могут заменить менее ликвидные для погашения обязательств. На основе этого баланса рассчитывается текущая ликвидность путем сравнения групп А1 A2 и групп П1 П2

      Текущая ликвидность = текущие активы (А1+А2) / текущие обязательства (П1+П2)

      Текущая ликвидность (н.г.) = (1190+4978) / (5393+3060) = 6168 / 8453 = 0,7

      Перспективная ликвидность – это прогноз перспектив платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

      Перспективная ликвидность = А3 - П3

      Перспективная ликвидность (н.г.) = 8340 - 1405 = 6935 

      Более подробно степень платежеспособности характеризуют показатели и оценки платежеспособности с помощью коэффициентов ликвидности.

2.2 Показатели и оценки платежеспособности

      1. Коэффициент текущей  ликвидности (н.г.) = А1 + А2 / П1+ П2 = 6168 / 8453 =0,7

      Коэффициент текущей ликвидности (к.г.) = А1 + А2 / П1+ П2 = 6439 / 10157 = 0,6

      2. Коэффициент абсолютной ликвидности (н.г.) = А1 / П1 + П2 = 1190 / 8453 = 0,2

      Коэффициент абсолютной ликвидности (к.г.) = 1792 / 10157 = 0,2

      3. Коэффициент обеспеченности  собственными оборотными  средствами

      = СОС / А1+А2+А3 = (2 раздел – 5 раздел) / А1+А2+А3

      На  начало года = (15002 – 8949) / 14508 = 0,4

      На  конец года = (17261 – 10157) / 16790 = 0,4

      Коэффициент текущей ликвидности показывает способность предприятия погасить свои текущие обязательства за счет текущих активов, а так же какая  часть краткосрочных обязательств может быть немедленно погашена за счет денежных средств на различных счетах, а так же краткосрочных ценных бумаг и средств в расчетах дебиторской задолженности. Значение в данном примере не удовлетворяет требованию, так как коэффициент должен быть >= 2.

      Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Норма ограничений данного коэффициента не менее 0,1.

      В зависимости от коэффициентов платежеспособности можно отнести предприятие к определенному классу платежеспособности предприятий.

      Согласно  постановления правительства России №498 от 20 мая 1994 года были разработаны  системы критериев для оценки удовлетворительности структуры бухгалтерского баланса.

1. Коэффициент текущей ликвидности должен быть >= 2
2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами должен быть не менее 0,1

      При выполнении двух этих критериев структура  баланса считается удовлетворительной.

      В данном случае один из коэффициентов ниже нормы, следовательно, структура баланса считается не удовлетворительной, а предприятие не платежеспособным. В этом случае рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности, который показывает, способно ли предприятие в течение ближайших 6 месяцев восстановить свою платежеспособность, то есть погасить свои обязательства. Норма ограничения данного коэффициента должна быть >=1.

      Коэффициент восстановления платежеспособности = Коэффициент текущей ликвидности (к.г.) + 6/Т (Ктл(к.г.) – Ктл(н.г.)) / 2

      Квп = 0,6 + 6/12(0,6 – 0,7)/2 = 0,3

      Коэффициент восстановления платежеспособности ниже нормы (0,3<1) следовательно, предприятие не сможет погасить свои обязательства в течение 6 месяцев.

      Далее необходимо провести анализ финансовой устойчивости предприятия.

3. Анализ финансовой устойчивости предприятия

      Для начала проведем анализ наличия собственных  и оборотных средств.

3.1 Анализ наличие и движение собственных и заемных средств

      таблица 3,1

      Вывод: из выше приведенной таблицы следует, что текущие активы предприятия  увеличились на 2290 рублей. В том числе запасы увеличились на 2022, что говорит о том, что предприятие не очень активно продает свою продукцию. Снижение дебиторской задолженности говорит о том, что предприятия должники выплачивают нам долги. Займы и кредиты снизились, следовательно, предприятие не нуждается в кредитах и заемных средствах. В целом наличие собственных оборотных средств увеличилось на 1082.

3.2 Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования

      таблица 3,2

      Для определения типа финансовой устойчивости предприятия используется трехкомпонентный показатель.

3.3 Трехкомпонентный показатель

      Он  складывается из:

1. излишка или недостатка по собственным оборотным средствам;
2. излишка или недостатка по собственным оборотным средствам и долгосрочных кредитов и займов
3. излишка или недостатка по собственным оборотным средствам общей величины формирования запасов и затрат.

      На  данном случае (в нашем примере он – 0; 0; 0;) финансовое состояние не устойчиво, предприятие близко к банкротству, так как у предприятия не достаточно общих источников формирования запасов и затрат. Кроме того, у предприятия не достаточно собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов для создания необходимых запасов, сырья, готовой продукции, материалов.

3.4 Анализ состояния оборотных средств предприятия.

      таблица 3,4

      Вывод: В целом оборотные средства предприятия  увеличились, но не намного. Снижение дебиторской задолженности свидетельствует о платежеспособности предприятий – должников. Но увеличение готовой продукции на складе на 1944 говорит об уменьшении объемов продаж. Покупатели и заказчики так же снизили свою активность в сотрудничестве с нашим предприятием на 1097 по сравнению с началом периода.

      Следующим этапом рассчитаем относительные показатели финансовой устойчивости.

3.5 Оценка относительных показателей финансовой устойчивости  
предприятия.

      Это ряд финансовых коэффициентов, характеризующих  степень обеспеченности предприятия собственными источниками, заемными средствами, а так же степень финансовой зависимости предприятия от внешних источников финансирования.

      Таблица 3.5

1. Коэффициент автономии (коэф. финансовой независимости): собственные средства (3 раздел) / валюта баланса

На начало года = 26310 / 36664 = 0,72

На конец года = 27960 / 38117 = 0,73

      Коэффициент автономии показывает долю собственных  средств предприятия в общей сумме источников финансовых ресурсов предприятия. Норма ограничений должна быть >= 0,5. В данном случае при результате 0,73 считается, что предприятие не испытывает серьезной зависимости от внешних источников финансирования, в этом случае риск кредитора сведен к минимуму. Это означает, что предприятие способно погасить 50% и более своих обязательств за счет имущества

2. Коэффициент соответствия собственных оборонных средств и собственного оборотного капитала (коэф. маневренности): = собственные оборотные средства / собственный капитал (3 раздел)

На начало года = 5493 / 26310 = 0,21

На конец года = 6575 / 27960 = 0,24

      Коэффициент соответствия собственных оборонных  средств и собственного оборотного капитала показывает, на сколько мобильны собственные источники средств в финансовой точки зрения, чем больше значение, тем лучше финансовое состояние. Оптимальное значение >= 0,5. В данном случае при результате 0,24 считается, что собственные источники средств не достаточно мобильны и финансовое состояние не удовлетворительное.

3. Коэффициент финансовой зависимости: = валюта баланса / собственный капитал.

На начало года = 36664 / 26310 = 1,39

На конец года = 38117 / 27960 = 1,36

Норма ограничения  <= 0,5

4. Коэффициент концентрации заемного капитала = заемный капитал (4+5) / валюта баланса.

На начало года = 10354 / 36664 = 0,28

На конец года = 10157 / 38117 = 0,27

      Показывает  степень зависимости предприятия  от внешних займов. Чем выше значение, тем выше степень риска акционеров. Нормальное значение от 0,5 до 1. В данном случае зависимость предприятия от внешних займов мала.

5. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств: = долгосрочные заемные средства (5 раздел) / долгосрочные заемные средства и собственные средства (4+5).

На начало года = 1405 / 27715 = 0,05

На конец года рассчитать не возможно.