Анализ эффективности использования оборотного капитала предприятия ООО «Красносельское»

 

Содержание

 

Введение ……………………………………..…………………………….……3

1. Понятие оборотных средств, критерии и показатели эффективности их использования…………….…………………………………………….……....4

2. Анализ эффективности использования оборотного капитала предприятия ООО «Красносельское».………………………………………………...…….11

2.1. Анализ объема и структура оборотного капитала………….…………11

2.2. Анализ оборачиваемости оборотного капитала………………………….15

2.3. Анализ факторов  изменения оборачиваемости оборотного  капитала……….……………………………………………………..………....17

3. Резервы повышения эффективности использования оборотного                                                                                                                         капитала предприятия …………………………………….……….…………..20

3.1. Резервы ускорения оборачиваемости оборотных средств…………....20

3.2 Расчет экономического результата ускорения (замедления) оборачиваемости оборотных средств………………………………….……..21

Заключение  …………………………………………………………………….24

Список использованных источников…………..………………………..……25

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 Рыночная экономика в Российской Федерации набирает всё большую силу. Вместе с этим предприятиям становится всё труднее приспособиться к рыночным условиям существования, а особенно трудно это даётся муниципальным предприятиям.

В современных условиях выживаемость предприятия зависит от его финансовой устойчивости, умения руководства  правильно воспользоваться своим имуществом, своим оборотным капиталом.

Экономически обоснованное определение  размера основных и оборотных  средств имеет большое значение для предприятия, позволяет правильно оценить его финансовые ресурсы, размер платежей в бюджет, возможности расширенного воспроизводства и обновления основных средств предприятия, а так же материального стимулирования работников. От объема основных и оборотных активов, кроме того, зависит и реализация других не менее важных проблем.

Для эффективного управления необходимо представлять, за счет чего формируются  основные и оборотные средства,  а так же какие факторы оказывают  влияние на составляющие основных и оборотных активов. Руководитель предприятия должен иметь информацию о структуре основных и оборотных средств предприятия, кроме того иметь представление о их использовании .

Цель курсовой работы – провести теоретическое обобщение и определить сущность оборотных активов как экономической категории; провести финансовый анализ основных категорий оборотных активов за анализируемый период на примере ООО «Красносельское».

Объектом исследования является ООО «Красносельское». Предметом исследования являются оборотные средства данного предприятия.

 

1. Понятие оборотных средств, критерии и показатели эффективности их использования

Оборотные средства - это совокупность денежных средств  предприятия, необходимых для формирования и обеспечения кругооборота производственных оборотных фондов и фондов обращения. 

По экономическому содержанию (сферам оборота) мобильные фонды  делятся на оборотные производственные фонды и фонды обращения.

К оборотным производственным фондам относятся предметы труда, которые  целиком потребляются в течение одного производственного цикла и полностью переносят свою стоимость на себестоимость готовой продукции. Это производственные запасы сырья, материалов, полуфабрикатов, топливо, энергия, тара, запасные части, незавершенное производство и расходы будущих периодов.

В зависимости от роли, которую играют производственные запасы, в процессе производства они делятся  на следующие группы: сырье и основные материалы, вспомогательные материалы, покупные полуфабрикаты, отходы (возвратные), топливо, тара и тарные материалы, запасные части, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы.

Сырье и основные материалы - это предметы труда, из которых изготавливают продукт (они составляют материальную основу продукта). При этом сырьем называют продукцию сельского хозяйства и добывающей промышленности (зерно, хлопок, молоко и т. п.), а материалами - продукты обрабатывающей промышленности (сахар, ткани и т. п.).

Вспомогательными называют материалы, которые используют для воздействия на сырье и материалы для придания продукту определенных потребительских свойств или для ухода за орудиями труда и облегчения процесса производства (лук, перец и другие специи в колбасном производстве, смазочные материалы и т. п.).

Все эти положения  позволяют более глубоко изучить  состав и структуру оборотных средств (фондов) и определить пути их оптимизации.

Денежные средства, предназначенные  для образования запасов готовой  продукции, а также чеки и векселя  к получению, задолженность акционеров, разная дебиторская задолженность, средства на расчетных счетах в банках и кассах (временно свободные денежные средства) представляют собой фонды обращения.

Совокупность денежных средств, авансированных в мобильные (находящиеся в постоянном движении) фонды, образует оборотные средства предприятия.

Из приведенных положений можно сделать вывод, что оборотные средства используются для:

• приобретения сырья, комплектующих  изделий и всех других компонентов, необходимых для организации  производства;

• оплаты ресурсов, потребляемых в процессе производства в виде электроэнергии, топлива и т. п.;

• выплаты заработной платы на момент создания предприятия;

• оплаты обязательных налогов  и платежей.

Оборотные средства в денежной форме накапливаются на расчетном счете предприятия в виде денежной наличности. Эти суммы должны быть достаточными для оперативного использования на указанные цели. В этом и состоит задача по эффективному управлению финансами хозяйствующих субъектов. На практике необходимо балансировать и нельзя допускать нехватки оборотных средств и их излишков.

При характеристике оборотного капитала и оборотных средств имеется разница в их толковании. Оборотный капитал (сырье, материалы, рабочая сила) - это стоимость, которая полностью включается в цену производства товара.

Оборотные средства - это сумма, необходимая и достаточная для нормальной организации производства. Их величина для оперативного использования в целях обеспечения нормальных производственных условий рассчитывается на основе определенной методики.

Оборотные средства подразделяются по методу планирования на нормируемые и ненормируемые и по источникам формирования - на собственные и заемные.

Собственные оборотные средства постоянно находятся в распоряжении предприятия и формируются за счет собственных ресурсов (прибыль и др.) или приравненных к ним устойчивых пассивов в виде средств, авансированных на оплату труда, но временно свободных и т. п.

Заемные средства представлены кредитами банков, кредиторской задолженностью и прочими пассивами.

Находясь в постоянном движении, оборотный капитал обеспечивает бесперебойный кругооборот средств предприятия. В своем движении оборотные средства проходят три стадии: денежную, производственную и товарную по следующей схеме:

 

 

Рис 1 Схема кругооборота ОС

 

Эффективное управление оборотным капиталом наиболее важный аспект финансовой политики предприятия, так как именно оборотный капитал, в отличие от внеоборотного капитала, обеспечивает наибольшую норму рентабельности и практически полностью отвечает за платежеспособность предприятия в текущей деятельности.

На основе элементного состава оборотных средств можно рассчитать их структуру, которая представляет собой удельный вес стоимости отдельных элементов оборотных средств в общей их стоимости (рис 2).

Рис 2 Структура  оборотных средств

Структура оборотных средств имеет значительные колебания в отдельных отраслях промышленности. Она зависит от: состава затрат на производство, типа производства (единичное, серийное, массовое), длительности производственного цикла, периодичности и регулярности поставок материальных ценностей, условий реализации продукции.

      Структура источников формирования  оборотного капитала охватывает:

    - собственные  источники;

    - заемные  источники;

    - дополнительно   привлеченные источники.

Анализ объема и структура оборотного капитала предполагает  анализ состава и динамики оборотного капитала.

Для измерения  оборачиваемости оборотных средств  используется ряд показателей:

1. Средняя величина текущих  активов определяется по балансу  по формуле средней арифметической:

                                                                                 

где ТАн, ТАк -  соответственно величина текущих оборотных активов на начало и конец анализируемого периода.

2.Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (Коб) характеризует размер объёма выручки от продажи продукции в расчёте на один рубль оборотных активов:                    

                                                                                           

Рост данного коэффициента свидетельствует  о более эффективном использовании оборотных средств.

Так же данный коэффициент  показывает число оборотов, которое  совершают оборотные средства за анализируемый период:

                                                                                            

3. Продолжительность оборота оборотных средств рассчитывается по формуле

П _{об. об. ср.} = 360 / К _{об.об.ср}.,                                                                     

где 360 - оборачиваемость  капитала в днях;

       4. Продолжительность операционного цикла рассчитывается по формуле

Ц _{операционный} = Д _{запасов} + Д _{об. Дебиторской задолженности}                                   

      5. Продолжительность финансового цикла рассчитывается по формуле

Ц _{финансовый} = Ц _{операционный} + Д _{об. кредиторской задолженности}                              

 

Идеальный вариант: когда финансовый цикл = 0, в крайнем  случае он должен быть меньше 0; обратная ситуация свидетельствует о том, что продажа предприятия в  кредит и «омертвление» денежных средств, в запасах превышают привлеченные средства предприятия;

6. Коэффициент загрузки (закрепления) средств в обороте характеризует сумму оборотных средств, авансируемых на один рубль выручки от продажи продукции:

                                                                                               

Чем меньше коэффициент  загрузки, тем эффективнее используются оборотные средства.

      7. Коэффициент устойчивости экономического роста рассчитывается по формуле

К _{уст. эк. р.} ⁼ строки 470 / 490,                                                                

где строка 470 - нераспределенная прибыль;

     8. Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости выражается  в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы прибыли.

                                                                         

где Тоб1, Тоб0 – соответственно продолжительность одного оборота оборотных средств за отчётный и предыдущий периоды, дни;

        Вр1  - выручка (нетто) от продажи продукции за отчётный  период, руб.

   9. Увеличение (уменьшение) суммы прибыли рассчитывается:

                                                                                         

где   П0 – сумма прибыли за предыдущий период, руб.;

       - коэффициент относительного прироста (снижения) числа оборотов оборотных средств.

                                                                          

где - коэффициенты оборачиваемости за отчётный и предыдущий периоды, количество раз.

Для выявления  влияния факторов на изменение оборачиваемости  оборотных средств выполняют  расчёты.

1.Определяют абсолютное  изменение продолжительности одного оборота ( ) в отчётном периоде ( ) по сравнению с предыдущим ( ):

                                                                                          

2.Устанавливают  скорректированную продолжительность  одного оборота в днях ( ) как отношение средней стоимости оборотных активов предыдущего периода ( ) к однодневной реализации отчётного периода ( ) по формуле:

                                                                                         

3.Определяют  влияние изменения выручки от  продажи продукции ( ) на величину периода оборота:

                                       =                                        

4.Устанавливают  влияние изменения средней стоимости  текущих оборотных активов ( ) на величину периода оборота:

                                     =                                                

      5.Сумма факторных отклонений  даёт общее изменение продолжительности  одного оборота за анализируемый  период, что выражается формулой:

                                          + ;                                         

 

Основным финансовым критерием оценки эффективности  использования оборотных средств является их рентабельность ( ), рассчитываемая как процентное соотношение валовой прибыли ( ) за анализируемый период:

                                                   

 

 

2.Анализ эффективности использования оборотного капитала предприятия на примере ООО «Красносельское».

2.1. Анализ объема  и структура оборотного капитала.

Проведем анализ финансового состояния ООО «Красносельское»

Таблица 2.1 «Структура актива баланса»

Статьи баланса	На 31.12.10		На 31.12.11		Отклонение
	сумма	%	сумма	%	сумма
Внеоборотные  активы в т.ч.	305901	45	310020	33,4	4119
Нематериальные  активы	4437	0,65	3037	0,343	-1400
Основные средства	301439	44,3	298219	32,1	-3220
Финансовые  вложения	25	0,05	25	0,003	0
Отложенные налоговые активы	-	-	2896	0,322	2896
Прочие внеоборотные активы	-	-	5843	0,632	5843
Оборотные активы в т.ч.	372914	55	619532	66,6	246618
Запасы	292948	43,2	427325	45,94	134377
НДС по приобретенным  ценностям	719	0,1	36	0,004	-683
Дебиторская задолженность	67852	10	154331	16,58	86479
Денежные средства	11395	1,7	37172	4	25777
Прочие оборотные  активы	0	-	668	0,076	668
Валюта баланса	678815		929552		250737

 

Таблица 2.2 «Структура пассива баланса»

Статьи баланса	На 31.12.10		На 31.12.11		Отклонение
	сумма	%	сумма	%	сумма
Источники собственных средств в т.ч.	352677	51,95	417070	44,76	64393
Уставной капитал	11944	1,76	11944	1,28	0
Добавочный  капитал	76195	11,22	76195	8,18	0
Нераспределенная прибыль	264538	38,97	328931	35,3	64393
Долгосрочные  обязательства в т.ч.	1730	0,25	1672	0,18	-58
Отложенные  налоговые обязательства	1730	0,25	1672	0,18	-58
Краткосрочные обязательства в т.ч.	324408	47,8	510810	55,06	186402
Заемные средства	63832	9,4	140158	15,1	76326
Кредиторская  задолженность	259969	38,3	356059	38,38	96090
Оценочные обязательства	607	0,1	14593	1,58	13986
Валюта баланса	678815		929552

 

Из таблицы 2.1 видно, что на стороне активов увеличение баланса произошло за счет роста запасов (2,74%). Увеличились внеоборотные активы на 4119 рублей за счет отложенных налоговых активов и расходов будущих периодов. Отмечается уменьшение суммы основных средств на 3220 рублей (12,2 %).

На стороне  пассива произошло увеличение в  основном за счет увеличения нераспределенной прибыли на 64393 рубля (3,67 %), в следствии этого и увеличение источников собственных средств.

Заемные средства увеличились на 76326 рублей (5,7 %), также увеличилась кредиторская задолженность на 96090 рублей (8,89%), а также резерв на оплату отпусков. Рассматривая структуру внешних источников финансирования, можно отметить увеличение задолженности по статьям расчетов с кредиторами, это свидетельствует об уменьшении финансовой недостаточности предприятия.

Анализируя  структуру оборотных активов, следует  иметь в виду, что устойчивость финансового состояния в значительной мере зависит от оптимального размещения средств по стадиям процесса кругооборота: снабжения, производства и сбыта продукции.

В процессе анализа  прежде всего необходимо изучить  изменения в наличии и структуре  оборотных активов (таблица 2.3). При этом следует иметь в виду, что стабильная структура оборотного капитала свидетельствует о стабильном, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции. Существенные ее изменения говорят о нестабильной работе предприятия.

Таблица 2.3 - Анализ состава и динамики оборотных активов ООО "Красносельское" за 2009-2011 гг.

Вид оборотных активов	Абсолютное значение		Удельные веса,%		Изменение		Изменение структуры, %
	На 31.12.10.	На 31.12.11	На 31.12.10.	На 31.12.11	Сумма, тыс.руб	%
1	3	4	5	6	7	8	9
Денежные средства	11395	37172	3,06	6	25777	69,35	2,94
Дебиторская задолженность, в т.ч.	67852	154331	18,2	25,0242	86479	56,03	6,8
задолженность покупателей	35534	71887	9,53	11,66	36353	50,57	2,13
авансы выданные	2673	60305	0,72	9,78	57632	95,57	9,06
задолженность по налогам  и сборам	18869	9989	7,95	3,5842	-8880	-88,9	-4,3658
Налоги по приобретенным  ценностям	719	36	0,18	0,0058	-683	-1897,2	-0,1742
Запасы, в т.ч.	292948	427325	78,56	68,97	134377	31,45	-9,59
сырье и материалы	39973	33605	10,72	5,42	-6368	-18,95	-5,3
готовая продукция и  товары для перепродажи	240438	329960	64,48	55,26	89522	27,13	-9,22
транспортно-заготовительные  расходы	696	760	0,19	8,29	64	8,42	8,1
расходы будущих периодов	11841	0	3,17	0	-11841	-100	-3,17
Общая сумма оборотных активов	372914	619532	100	100	246618	39,81	-

По данным таблицы 2.3 видно, что в ООО "Красносельское" наибольший удельный вес в оборотных активах занимают запасы. Общее изменение стоимости оборотных активов составило 246618 тыс. руб., или 39,81%. В составе оборотных активов произошло увеличение дебиторской задолженности на 56,03%, запасов и затрат на 31,45%. Величина денежных средств увеличилась 69,35%. Произошло уменьшение НДС по приобретенным ценностям и расходов будущих периодов.

 В структуре запасов и затрат наибольший удельный вес имеют товары для перепродажи, на втором месте стоит сырье и материалы. К концу отчётного периода величина  запасов и затрат в структуре уменьшилась на 9,59%.

В структуре  дебиторской задолженности наибольший удельный вес занимают покупатели и заказчики, на отчетный период их величина составляет 11,66%. К концу отчётного периода структура дебиторской задолженности увеличилась на  6,8%.  Значение денежных средств увеличилось на 25777 тыс. руб. или 69,35%. 

У предприятия наблюдается увеличение денежных средств с одновременным увеличением дебиторской задолженности – это положительная тенденция, показывающая, что предприятие может нормально функционировать.

 

 

 

 

 

 

 

 

2.  Анализ оборачиваемости оборотного капитала

Оценка эффективности использования оборотного капитала осуществляется через показатели его оборачиваемости. Поскольку критерием оценки эффективности управления оборотными средствами является фактор времени, используются показатели, отражающие, во-первых, общее время оборота, или длительность одного оборота в днях; во-вторых, скорость одного оборота.

Результаты расчетов приведены в таблице 2.4.

Таблица 2.4 – Показатели, характеризующие эффективность использования оборотных средств ООО «Красносельское» за 2011 год.

Показатели	31.12.10	31.12.11		Изменения (+,-)
1	2	3		4
Выручка от реализации продукции, тыс. руб.	3044117	3747335		703218
Чистая прибыль, тыс. руб.	415	67624		67209
Средняя стоимость оборотных средств, тыс.руб	377578	496223		118645
Коэффициент оборачиваемости  оборотных средств	8,06	7,55		-0,51
Продолжительность оборота  оборотных средств, дней	44	48		4
Продолжительность операционного  цикла, дней	42	46	4
Продолжительность финансового  цикла, дней	73	76	3
Коэффициент устойчивости экономического роста	0,75	0,79	0,04
Коэффициент загрузки (закрепления) средств в обороте	0,12	0,13	0,01

 

Из данных таблицы  видно, что выручка от реализации продукции и чистая прибыль увеличиваются, что свидетельствует об уменьшении издержек производства и положительно сказывается на деловой активности предприятия.

Продолжительность оборота капитала уменьшилась, это положительная. Продолжительность операционного цикла больше нуля, так как продолжительность оборота запасов занимает большое время, а сроки оборачиваемости дебиторской задолженности все еще велики.

Финансовый  цикл так же больше нуля, показывая, что продажа предприятия в кредит и «омертвление» денежных средств в запасах превышают привлеченные средства предприятия.

Коэффициент устойчивости экономического роста увеличивается  к концу года, что негативно  сказывается на деловой активности.

Чем меньше коэффициент загрузки, тем эффективнее используются оборотные средства.

    Таким  образом, при анализе показателей  оборачиваемости и эффективности  использования оборотных средств ООО «Красносельское» выявилось ускорение эффективности и ускорение оборачиваемости оборотных средств в отчетном периоде по сравнению с предыдущим, что подтверждает сделанные выводы.

        Ускорение оборачиваемости оборотных средств (активов) уменьшает потребность в них, позволяет ООО «Красносельское» высвобождать часть оборотных средств либо для производственных или долгосрочных производственных нужд предприятия (абсолютное высвобождение), либо для дополнительного выпуска продукции.

 

 

 

 

 

 

 

2.3 Анализ факторов изменения оборачиваемости оборотного капитала.

Одним из ключевых показателей эффективности деятельности предприятия является общая рентабельность активов (таблица 3.3). Она представляет собой отношение балансовой прибыли к стоимости имущества, то есть сумме хозяйственных средств (активам), находящимся в распоряжении предприятия.

Обобщающим  показателем эффективности использования  оборотного капитала является показатель рентабельности (Рок), рассчитываемый как соотношение прибыли от реализации продукции (Ппр) или иного финансового  результата к средней величине оборотного капитала (Сок):

                                     ,                                           

Этот показатель характеризует величину прибыли, получаемой на каждый рубль оборотного капитала, и отражает финансовую эффективность  работы предприятия, так как именно оборотный капитал обеспечивает оборот всех ресурсов на предприятии.