Анализ финансов предприятия. 2

Содержание

 
Введение ……

Исходные данные …….

1. Формирование финансовых отчетов …….

1. Отчет о прибылях и убытках ……
2. Баланс …...
3. Отчет об источниках и использовании фондов ….….

2. Анализ финансовых документов …..

2.2 Горизонтальный анализ……………………………………………………………………………………

3. Коэффициентный анализ .….

2.4 Оценка вероятности наступления банкротства ….. 

3. Расчет и  анализ операционного и финансового  рычагов и рисков 
   предприятия …..
4. Моделирование показателей роста предприятия …..

4.1 Модель устойчивого  роста …..

Заключение ….

Библиографический список………………………………………………………………………............

Введение

    Эффективная деятельность предприятий и хозяйственных  организаций, стабильные темпы их работы и конкурентоспособность в современных условиях в значительной степени определяются уровнем управления финансами.

    На базе финансов предприятия, опосредующих кругооборот  его фондов, не только создаются необходимые предпосылки его производственной деятельности, но и формируется положительный финансовый результат, во имя которого начинается любой бизнес. Успешное управление финансами невозможно без четкого представления процессов формирования затрат, доходов, распределения ресурсов, формирования капитала, соответствующей политики развития, инвестиционной деятельности и т.д. То есть, управление финансами - главный элемент управления предприятием.

      Основная  цель курсовой работы - проанализировать финансовую информацию, просчитать основные финансовые показатели и дать необходимые рекомендации по повышению эффективности работы предприятия и оптимизации использования финансовых и материальных ресурсов.

     Для этого мы составим сначала необходимые  документы (баланс, отчет о прибылях и убытках и др.) на основе исходных данных. Далее проанализируем их на основе расчета финансовых показателей и коэффициентов, характеризующих финансовое положение предприятия и изучение влияния экономических рычагов и рисков. 

Исходные  данные

      Таблица 1 Исходные данные (Вариант 8 Отрасль: промышленность ) (в тыс долл.)

Дополнительная  информация

Акционерный капитал  состоит из 421000 шт. обыкновенных акций (номинал 1 долл.).

Рыночная цена обыкновенной акции 12 долл.

Доля переменных затрат в себестоимости реализованной продукции составляет 80 %, в коммерческих и управленческих расходах - 8 %. Прогноз объема продаж на будущий год: рост на 15 %.

1.Формирование  финансовых отчетов

     Финансовые  отчеты являются важнейшим средством  предоставления информации, характеризующей финансовое положение предприятия. В комплексе они должны содержать информацию, которая может представлять интерес для различных категорий пользователей: акционеров, кредиторов, потенциальных инвесторов, партнеров по бизнесу, представителей государственных финансовых, статистических и налоговых органов.

     Несмотря  на то, что в большинстве рыночно  ориентированных стран не существует каких-то общепринятых требований к формам бухгалтерской и финансовой отчетности, различия в их содержании, как правило, незначительны. В настоящее время большинство предприятий этих стран руководствуются требованиями Международного комитета по стандартам бухгалтерского учета. Согласно данным требованиям в финансовые отчеты должны включаться следующие документы:

• балансовый отчет;
• отчет о прибылях и убытках;
• отчет об источниках и использовании фондов.

     То  есть, необходимо составить эти документы. Для этого воспользуемся исходной информацией данного варианта, в которой включены сальдо по активным и пассивным операциям, а также по счетам доходов и расходов. Также необходимо установить статьи, используемые для расчета годовой прибыли или убытков, а также для формирования баланса. 

1.1. Отчет о прибылях  и убытках

     В первую очередь необходимо составить отчет о прибылях и убытках, отражающий различные доходы и расходы предприятия в зависимости от их источников (табл. 1.1).

     Главным источником доходов является, как  правило, уставная (операционная) деятельность предприятия - производство и продажа товаров, оказание услуг и т. д. В отчете показывается как выручка от реализации, или объем продаж без НДС, акцизов и иных аналогичных платежей.

     В отчете о прибылях и убытках (см. таблица 1.1.) отражаются такие показатели    финансовой    деятельности    предприятия    как    выручка    от

реализации продукции, себестоимость, коммерческие и управленческие, прочие расходы, прочие доходы, налогооблагаемая прибыль, чистая прибыль. В себестоимость реализованной продукции включаются затраты на производство продукции. Коммерческие и управленческие расходы отражаются отдельной строкой.

      Операционная  прибыль = Выручка от продаж - Себестоимость проданных товаров - Амортизация - Административные расходы - Коммерческие расходы.

      Налогооблагаемая  прибыль = Операционная прибыль - Проценты к уплате.

Чистая прибыль = Налогооблагаемая прибыль - Налог  на прибыль.

Нераспределённая  прибыль = Чистая прибыль - Дивиденды.

 
1.2. Баланс

      Следующим шагом является составление баланса (табл. 1.2). Баланс характеризует финансовое положение предприятия на определенную дату и отражает ресурсы предприятия в единой денежной оценке по их составу и направлениям использования в активе и по источникам их финансирования - в пассиве.

      * Амортизируемые активы могут  быть показаны по первоначальной  стоимости. В валюту баланса следует включать указанные активы по остаточной стоимости. Чтобы её рассчитать, из первоначальной стоимости необходимо вычесть начисленную за весь срок службы амортизацию.

** Нераспределённая  прибыль рассчитывается по формуле

НП2 = НГТ1 - НП год,

      Где НП2 - нераспределённая прибыль на конец  второго года; НП1 -нераспределённая прибыль на конец первого года; НП год -нераспределённая прибыль за второй год (в соответствии с отчётом о прибылях и убытках). 
 
 
 
 

Таблица 1.2 Балансовый отчет  на конец года (долл.)

1.3. Отчет об источниках  и использовании  фондов

    Следующим документом, который надо составить  согласно заданию, является отчет об источниках и использовании фондов (табл. 1.3). Данный документ показывает изменения, которые произошли за отчетный период. 

     Во  втором году источниками долгосрочных средств являлись чистая прибыль, амортизация и банковская ссуда, которые в общем составили 271

тыс долл.. Часть из этих источников была направлена на использование долгосрочных средств (365 тыс дол.) В результате источники долгосрочных средств превысили изменение долгосрочных активов на 94 тыс. долл.

      Краткосрочные  источники  составили  40  тыс     долл.  По  текущим активам наблюдается недостаток в сумме 54 тыс долл.

      Сумма использования средств составила 365 тыс. долл., а недостаток источников над использованием - 94 тыс. долл.

      Таким образом, можно сделать вывод  о том, что средства были израсходованы недостаточно эффективно. 

2.Анализ  финансовых документов

2.1.Вертикальный анализ финансовых документов

      Анализ  финансовых документов необходим для  выявления финансового состояния предприятия на дату составления отчетности и выявления резервов изменения сложившейся ситуации в лучшую сторону.

     В таблице 2.1. представлен вертикальный анализ финансовой отчетности.

Таблица 2.1. Вертикальный анализ финансовых документов, (в %)

Продолжение табл. 2.1

     В таблице 2.1. видно, что доля фиксированных  увеличилась очень незначительно, на 3,33 % (46,79 -50,12).

      Это можно объяснить тем, что по сравнению  с первым годом доля материальных активов увеличилась на 0,25 %, также произошло увеличение амортизации на 1,24 %. Но это увеличение также отразилось на величине амортизируемых активов во втором году. Также незначительно долгосрочные финансовые вложения увеличились 1,8%.

     Что касается текущих активов, то их снижение вызвано небольшим уменьшением дебиторской задолженности (на 2,65 %), и небольшим увеличением денежных средств ( на 0,08 %), и снижением запасов на 0,76%, доля краткосрочных финансовых вложений увеличилась на 0,16%.

     Что касается пассивов, то здесь также  произошли изменения, незначительные. Постоянные пассивы уменьшились на 0,45% . В основном это вызвано уменьшением собственного капитала и долгосрочного заемного капитала на 0,5%.

     Текущие пассивы, в отличие от постоянных пассивов, увеличились на 0,45%. Это увеличение вызвано увеличением задолженности перед поставщиками и краткосрочной банковской ссуды.

     Наибольшую  долю в активе баланса имеют материальные активы, запасы. В общем, в структуре пассива и актива произошли незначительные изменения. Это не очень хорошо для предприятия, так как любое предприятие хочет иметь более эффективную работу, а значит, и получать лучшие результаты.

     Из  вертикального анализа отчета о  прибылях и убытках видно, что  большую долю в продажах занимает себестоимость. На снижение доли операционной прибыли во втором году повлияло снижение коммерческих и управленческих расходов. Доля налогооблагаемой прибыли снизилась. Чистая прибыль снизилась незначительно, на 0,29 %,за счет увеличения налогов. Нераспределенная прибыль снизилась на 0,37%, поскольку доля дивидендов увеличилась на 0,09% во втором году, по сравнению с первым. 
 

 
2.2.Горизонтальный  анализ финансовых  документов

Таблица 2.2 Горизонтальный анализ финансовых документов (в %)

      По  горизонтальному анализу баланса  видно, что в активе все статьи увеличились, кроме запасов и дебиторской задолженности, что является

положительным. Положительно повлияло увеличение материальных активов 3,77 % и денежных средств почти на 1,71 %.

      В пассиве также все статьи увеличились, кроме счетов к оплате. Положительно характеризуется увеличение нераспределенной прибыли почти на 6,07%. Произошло незначительной увеличение задолженности перед поставщиками, банковской ссуды.

      В отчете о прибылях и убытках произошло  увеличение продаж 7,28%, себестоимости 7,13% . Это привело к увеличению операционной прибыли на 5,26%. Налогооблагаемая и чистая прибыль также увеличилась.

 
2.3.Коэффициентный анализ

Таблица 2.3Финансовые коэффициенты.