Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия ОАО «ГАЗТУРБОСЕРВИС»

      СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………….……….3

ГЛАВА I. ФИНАНСОВОЕ СОСТОЯНИЕ ОАО «ГАЗТУРБОСЕРВИС»…..…..5

1.1. Предварительное чтение баланса……………………….……………..5

1.2.Анализ  источников средств предприятия…..........................................6

1.3.Анализ имущество предприятия………………………….……………9

1.4. Анализ  финансовой устойчивости…………………………………...11

1.5. Анализ  платежеспособности ………………………………………...18

1.6.Анализ  ликвидности предприятия……………………………………19

1.7. Анализ  оборачиваемости оборотных средств предприятия………..23

1.8. Анализ  дебиторской и кредиторской задолженности………………25

1.9. Обобщающая  оценка финансового состояния  предприятия……….27

1.10. Оценка  вероятности банкротства..……………………….................29

ГЛАВА II. АНАЛИЗ ПРИБЫЛИ………………………... ……………………….31

2.1. Анализ прибыли до налогообложения…………………………..…..31

2.2. Анализ  прибыли от реализации продукции,  работ и услуг………...32

ГЛАВА III. АНАЛИЗ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ………………..…………………….34

3.1. Анализ рентабельности хозяйственной  деятельности……………...34

3.2. Анализ финансовой рентабельности………………………...............35

3.3. Анализ рентабельности продукции..………………………………...37

ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………….…40

СПИСОК  ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ……………………………….42

ПРИЛОЖЕНИЯ…………………………………………………………………….44

ВВЕДЕНИЕ

      В настоящее время, с переходом экономики к рыночным отношениям, повышается самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая ответственность. Резко возрастает значения финансовой устойчивости субъектов хозяйствования. Все это значительно увеличивает роль анализа их финансового состояния: наличия, размещения и использования денежных средств. Результаты такого анализа нужны, прежде всего, собственникам, а также кредиторам, инвесторам, поставщикам, менеджерам и налоговым службам.

     Анализом  финансового состояния  предприятия, организации занимаются руководители и соответствующие  службы, так же учредители, инвесторы с целью изучения эффективного использования ресурсов. Банки для оценки условий предоставления кредита  и определение степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступлений средств в бюджет.

       Финансовый анализ является гибким  инструментом в руках руководителей  предприятия. Финансовое состояние  предприятия характеризуется размещением  и использование средств предприятия. Эти сведения представляются в балансе предприятия.

      Цель  данной курсовой работы: исследовать  финансовое состояние предприятия ОАО «ГАЗТУРБОСЕРВИС», выявить основные проблемы финансовой деятельности и дать рекомендации по управлению финансами.

     Основными задачами является: установить деловую  активность хозяйствующего субъекта, оценить вероятность банкротства  предприятия, а также провести анализ прибыли и рентабельности предприятия.

      Объектом  исследования является открытое акционерное общество "ГАЗТУРБОСЕРВИС". Предметом анализа данной курсовой работы являются финансовые процессы предприятия и конечные производственно - хозяйственные результаты его деятельности.

     Для решения вышеперечисленных задач  была использована бухгалтерская отчетность ОАО "ВЭМЗ" за 2005 и 2006 год, а именно: использованы данные бухгалтерского баланса (Форма № 1) и  отчет о прибылях и убытках (Форма №2). 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ГЛАВА I. ФИНАНСОВОЕ СОСТОЯНИЕ ПРЕДПРИЯТИЯ.

1. Предварительное чтение баланса.

     Финансовый  анализ начинается с предварительного ознакомления с бухгалтерской отчетностью и, прежде всего с балансом. Баланс состоит из двух частей (актив и пассив). В активе отражаются средства по их составу, в пассиве – по источникам формирования.

     Каждый  элемент актива и пассива называется статьей баланса. Данные в балансе представлены в агрегированном виде. При этом при совершенствовании баланса важно учитывать степень агрегированности.

     Малая степень агрегированности приводит к бессистемности и неуправляемости  объемами сведений.

      Балансу присущи некоторые внутренние взаимосвязи, которые необходимо проверить в  первую очередь. Поэтому сумма итогов разделов актива баланса должна быть равной сумме итогов разделов пассива баланса:

А (I + II) = П (III+IV + V )

      Традиционный  подход к определению удовлетворительности структуры баланса предполагает, что часть оборотных активов должна формироваться за счет собственных источников средств. Следовательно, должны соблюдаться следующие взаимосвязи:

А I < П III

А II > П (IV + V )

      Первое  неравенство на анализируемом предприятие ОАО «ГАЗТУРБОСЕРВИС» за 20005 год не соблюдается, что может быть сигналом об ухудшении финансовое состояния предприятия. В 2006 году неравенство А I < П III соблюдается, следовательно функционирование предприятия можно считать нормальным.

      Предварительное чтение баланса может помочь увидеть  недостатки в работе предприятия, отраженные в отчетности в явном или скрытом  виде. Явные недостатки характеризуются  наличием больных статей в балансе, которые можно подразделять:

1. на статьи, свидетельствующие о крайне неудовлетворенной работе предприятия и плохом финансовом состоянии (например: непокрытый убыток отчетного периода; среднесписочная кредиторская задолженность). Наличие данных статей в отчетности за смежные периоды свидетельствует о хроническом характере финансовых затруднений предприятия;
2. на статьи, свидетельствующие о недостатках в работе предприятия (например: просроченная дебиторская задолженность).

      Скрытые недостатки в работе предприятия  отражаются рядом статей баланса, но могут быть выявлены только в ходе проведения внутреннего финансового анализа. Они связаны с преувеличением или преуменьшением результатов хозяйственной деятельности, с завышением суммы собственного капитала или его источников, с завышением объема ликвидных активов. 
 

2. Анализ  источников средств предприятия.

      Анализ  источников средств предприятия  можно провести на основе следующих  данных: 

Таблица 1.2.1.

Анализ  состава и структуры средств  предприятия

     Продолжение таблицы

     Итак, к концу года общее количество источников средств увеличилось на 7105 тыс. руб., собственные средства увеличились на 6269 тыс. руб., собственных средств достаточно для погашения кредиторской задолженности. Заемный капитал на конец года увеличился на 836 тыс. руб. за счет увеличения кредиторской задолженности на 3117 тыс. руб. Общее изменение происходит в положительную сторону.  

      При анализе источников приобретения имущества  предприятия необходимо определить следующие показатели:

      1. Коэффициент автономии (или коэффициент  собственности):

К_а= Собственный капитал/Общую сумму капитала

      Данный  коэффициент характеризует независимость  предприятия от внешних источников финансирования. Теоретически достаточным  значение данного коэффициента считается  0,6  или 60%.  

      на  начало года=17391/34386=0,5058

      на  конец года=23660/41491=0,5702

      Данное  значение коэффициента на конец года 57,02%, свидетельствует о том, что часть обязательств предприятия может быть покрыта за счет собственных средств. Это свидетельствует о не высокой финансовой независимости предприятия от внешних источников финансирования.

2. Коэффициент финансовой зависимости:

      К_ф.з. = Заемный капитал/Общая сумма капитала

      Этот  коэффициент характеризует задолженность, как долю общей капитализации. Нормативное  значение коэффициента равно 40%.

      на  начало года=16995/34386=0,4942

      на  конец года=17831/41491=0,4298

      Итак, невысокие значения коэффициента, говорят о небольшой финансовой зависимости организации от внешних источников. На конец года финансовая зависимость уменьшилась на 0,0644.

3. Коэффициент финансового риска (или плечо финансового рычага):

                         К_ф.р. = Заемный капитал/Собственный капитал

     Данный  коэффициент характеризует величину задолженности на рубль собственных  вложений.

      на  начало года=16995/17391=0,9772

      на  конец года=17831/23660=0,7536

      Значение  коэффициента на начало и на конец года 1, следовательно организация находится в невысокой финансовой зависимости, а результаты показывают незначительный риск неплатежеспособности анализируемого предприятия. Значения коэффициента финансового риска на конец года уменьшились на 0,2236. Это связано с увеличением заемного капитала на 836 тыс. руб.

      4. Коэффициент обеспеченности долга:

К_ОД = Собственный капитал/Заемный капитал

     Данный  коэффициент показывает, какую сумму  обеспечения собственными средствами имеет каждый рубль заемных средств.

      на  начало года=17391/16995=1,0233

      на  конец года=23660/17831=1,327

      Рассчитанный  коэффициент показывает, что на начало года каждый рубль задолженность  имеет 2 коп. обеспечения собственными средствами, а к концу года обеспечение составляет 33 коп.

4. Коэффициент краткосрочной задолженности:

      К_КЗ = Краткосрочная задолженность (Краткосрочные кредиты и займы +Кредиторская задолженность +Прочие краткосрочные обязательства)/Общая сумма задолженности

      Значение  данного коэффициента показывает, в какой степени предприятие полагается на краткосрочное финансирование.

      на  начало года =4490/16995=0,2642

      на  конец года =7607/17831=0,4266

     По  полученным результатам можно сделать  вывод, что краткосрочная задолженность в общей сумме заемных средств на конец года составляет 42,66% . 
 

1.3. Анализ  имущества предприятия. 
 

      Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия. Правильное размещение средств  между внеоборотными и оборотными активами имеет большое значение для повышения эффективности деятельности предприятия. Если предприятия создает значительные оборотные средства и не уделяет внимания развитию производственной базы, то это приводит к невозможности своевременной переработке сырья и материалов.

      Общая оценка состава, структуры и изменений  имущества предприятия дается на основе следующих данных:

                                                               Таблица 1.3.2.

Оценка  состава структуры и изменений  имущества предприятий

      Общая стоимость имущества увеличилась  на 7105 тыс. руб. При этом внеоборотные активы увеличились на 87 тыс. руб. В течение отчетного периода материальные оборотные средстве увеличились на 2808 тыс. руб.

     Важнейшей частью хозяйственных средств являются активы, характеризующие производственные возможности предприятия.  

Таблица 1.3.3.

Анализ  производственных возможностей предприятия

            Продолжение таблицы

      Производственные  возможности предприятия за отчетный период уменьшились на 6,53%, из-за низкой доли основных фондов по остаточной стоимости в общей сумме источников. Основные фонды по остаточной стоимости уменьшились на 110 тыс. руб. Это может свидетельствовать об уменьшение структуры имущества. Для подтверждения таких выводов необходимо более детально изучить состав и структуру производственной базы предприятия. 
 

      1.4. Анализ финансовой устойчивости предприятия. 
 

      Анализ  финансовой устойчивости является одной из важнейших задач анализа финансового состояния предприятия. Финансовая устойчивость характеризуется финансовой независимостью, способностью маневрировать собственными средствами.

      Финансовая  устойчивость является отражением стабильного  превышением доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами путем эффективного их использования, способствующие

      Таблица 1.4.4.

Показатели, характеризующие состояние оборотных  средств

     Для определения финансовой устойчивости необходим расчет следующих показателей:

       -  показатели, характеризующие состояние оборотных средств;

       -  показатели, характеризующие структуру  капитала;

       -  показатели покрытия средств.

      I.Показатели, характеризующие состояние оборотных средств

     1. Наличие собственных оборотных  средств НСОС = Собств. Капитал –  Основные средства и вложения

      на  начало года НСОС= 17391-17210=181

      на  конец года НСОС= 23660-17297=6363

      Итак, на конец года чистый оборотный капитал увеличился на 6182 тыс. руб.

      2. Наличие собственных и долгосрочных  заемных источников формирования  запасов и затрат НСДЗИ=НСОС+ДО

      на  начало года = 181+12505=12686

      на  конец года =6363+10224=16587

      Итак, наличие собственных и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат на конец года увеличилось на 3901 тыс. руб.

     3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат ОВОИ = НСДЗИ+ККиЗ. Это значение рассчитывать не эффективно, так как в структуре баланса отсутствуют краткосрочные кредиты и займы. 

     Перечисленные показатели являются основой для  проведения обобщающей оценки финансовой устойчивости, которая производится на основе показателя обеспеченности источниками средств для формирования запасов и затрат. Обеспеченность может даваться в абсолютной сумме (излишек или недостаток источников) или в виде процентного отношения источников к запасам и затратам.

     Каждому из трех, перечисленных выше, показателей  наличия источников формирования запасов  соответствует три показателя обеспеченности запасов и затрат  источниками  их формирования:

      1. Излишек (+) или недостаток ( - ) собственных  оборотных средств и/н СОС=СОС-ЗиЗ:

      на  начало года и/н СОС=181-15632=-15451

      на  конец года и/н СОС=6363-19099=-12736

      Итак, на начало года наблюдается недостаток собственных оборотных средств  на 15451 тыс. руб. В конце года собственных оборотных средств недостаточно для формирования запасов и затрат на 12736 тыс. руб.

      2. Излишек (+) или недостаток (-) общей  величины основных источников  формирования запасов и затрат  и/н НСДЗИ=НСДЗИ-ЗиЗ.

     на  начало года=12686-15632=-2946

     на  конец года=16587-19099=-2512

     На  конец года на анализируемом предприятие собственных и долгосрочных заемных источников недостаточно для формирования запасов и затрат на 2512 тыс. руб.

      1. Степень обеспеченности запасов  и затрат общей суммой основных  источников средств НСОС/ЗиЗ:

     На  начало года =181/15632=0,0116

      На  конец года = 6366/19099=0,3333

      Итак, на начало года и на конец года запасы и затраты необеспеченны собственными оборотными средствами, так как степень обеспеченности <1.

      2.Степень  обеспеченности  запасов и затрат  за счет общей величины основных  источников НСДЗИ/ЗиЗ: 

        На начало года =12686/15632=0,8115

      На  конец года=16587/19099=0,8685

      Итак, на начало и на конец года запасы и затраты необеспеченны собственными долгосрочными заемными источниками.

        Таким образом, в зависимости  от степени обеспеченности запасов и затрат источниками формирования на конец года на анализируемом предприятии сложилась неустойчивое финансовое состояние. Расчет значений был затруднен из-за отсутствия необходимых данных в балансе.

      II. Показатели структуры капитала.

     Во  второй группе объединены показатели, характеризующие все соотношения собственных и заемных средств. К данной группе относятся следующие коэффициенты:

     1. Коэффициент финансовой зависимости, является обратным показателю коэффициента концентрации собственного капитала. Этот коэффициент определяется как отношение ВБ/СК:

      на  начало года=34386/17391=1,98

      на  конец года =41491/23660=1,75

     Значения показателя коэффициента финансовой зависимости на конец года 1,75 означает, что в каждом 1руб. 75 коп., вложенных в активы организаций 75 копеек заемных средств. Значение показателя невысокое, что влияет положительно на финансовую устойчивость.