Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия ОАО «Магнит»

КУРСОВОЙ ПРОЕКТ  
на тему: «АНАЛИЗ ФИНАНСОВО ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ОАО «МАГНИТ»

по дисциплине «Экономический анализ» 

Дата сдачи: «_____»________20___г. 
Оценка:__________________             __________________________________  
                                                                                 (подпись преподавателя)                                                                                                                                                                    

2012 г. 

РЕФЕРАТ

Курсовой проект: 96 стр., 13 табл., 28 рис., 12 источников, 20 приложений.

АКТИВ, ПАССИВ, ТОРГОВАЯ СЕТЬ, ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ, ЛИКВИДНОСТЬ, ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ, БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС, ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ, ДЕЛОВАЯ АКТИВНОСТЬ, АНАЛИЗ, РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ, ФОНДООТДАЧА, АНАЛИТИЧЕСКИЙ БАЛАНС, ГОРИЗОНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ, ВЕРТИКАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ.

Объектом исследования является ОАО «МАГНИТ» - сеть розничных магазинов, который является лидером на рынке по количеству торговых объектов и территории их покрытия в России.

Предметом исследования является финансово-хозяйственная деятельность предприятия ОАО «МАГНИТ».

Цель исследования заключается в анализе финансово-хозяйственной деятельности предприятия и разработке мероприятий и путей его совершенствования.

В работе рассмотрена финансово-хозяйственная деятельность ОАО «МАГНИТ», выявлены особенности его деятельности, произведен анализ бухгалтерской деятельности, ликвидности, платежеспособности, деловой активности предприятия, определена его финансовая устойчивость, рентабельность.

Результатом исследования является описание финансово-хозяйственной деятельности предприятия и мероприятия по усовершенствованию его деятельности.

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

В последние время степень концентрации российского рынка розничной торговли продуктами питания весьма мала – на долю 3-х крупнейших игроков приходится около 6% рынка, что существенно уступает аналогичным показателям стран Восточной и Западной Европы. Подобная низкая концентрация капитала создает предпосылки для усиления конкуренции среди розничных сетей в ближайшем будущем. На текущем этапе конкурентной  борьбы в первую очередь выражается в захвате дополнительных рынков  сбыта за счет роста самой торговой сети, в том числе  путем использования франчайзинговых схем, а также сделок по слиянию и поглощению. Как следствие, оперирующие на российском рынке сети активно увеличивают свое присутствие в Москве и регионах, что приводит к рекордным показателям темпов роста бизнеса. Именно поэтому успешное функционирование сетью продовольственных магазинов в современных условиях требует повышения эффективности конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления, активизации предпринимательства и т.д.

Актуальность темы. На современном этапе развития экономики вопрос финансового анализа предприятий является очень актуальным. От финансового состояния предприятия зависит во многом успех его деятельности, именно поэтому анализу финансового состояния предприятия следует уделять особое внимания. Актуальность данного вопроса обусловила развитие методик анализа финансового состояния предприятий. Эти методики направлены на экспресс-оценку финансового состояния предприятия, подготовку информации для принятия управленческих решений, разработку стратегии управления финансовым состоянием.

Цель исследования. Прогнозирование финансового состояния предприятия ОАО «МАГНИТ» и разработка мероприятий по поддержанию финансового состояния предприятия на основе результатов анализа.

Основные исследовательские задачи, вытекающие из поставленной цели:

• рассмотреть теоретические основы оценки финансового состояния предприятия;
• выявить особенности деятельности предприятия;
• проанализировать бухгалтерские балансы предприятия, составить горизонтальный и вертикальный анализ, а так же проанализировать изменение активов и пассивов;
• произвести анализ ликвидности и платежеспособности предприятия;
• определить финансовую устойчивость предприятия;
• произвести анализ деловой активности предприятия;
• проанализировать рентабельность предприятия;
• разработать мероприятия по поддержанию финансового состояния предприятия и пути совершенствования;

Объектом исследования является ОАО «МАГНИТ».

Предметом исследования является финансовое состояние ОАО «МАГНИТ».

Структура исследования. В первой главе курсового проекта рассмотрена деятельность компании ОАО «МАГНИТ». Во второй главе проанализированы бухгалтерские балансы предприятия, составлены горизонтальный и вертикальный анализ, а так же произведен анализ изменения активов и пассивов. В третьей главе проанализирована ликвидность и платежеспособность предприятия. В четвертой главе определена финансовая устойчивость предприятия. В пятой главе произведен анализ деловой активности предприятия и в шестой главе – анализ рентабельности предприятия. На основе данных анализов сделан вывод о финансово-хозяйственной деятельности сети розничных  магазинов ОАО «МАГНИТ» и предложены рекомендации и пути совершенствования предприятия.  
1. АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Торговая сеть «Магнит» является лидером на рынке по количеству торговых объектов и территории их покрытия в России. Средняя проходимость сети в день - более 10 000 000 человек.

Целевая аудитории:

• Большинство посетителей гипермаркетов «Магнит» - это люди в возрасте от 25 до 45 лет.
• Больше 50% покупателей охарактеризовала доход своей семьи, как средний.
• В половине семей регулярных посетителей есть автомобиль.
• Треть регулярных посетителей – управляют автомобилем самостоятельно

Сеть магазинов "Магнит" это:

• Лидер на рынке по количеству торговых объектов и территории их покрытия в России —  64 филиала, 1 представительство, более 5 104 магазинов формата "у дома" и 96 гипермаркетов и 266 магазинов косметики в более чем 1 424 городах и населенных пунктах. В настоящее время открывается несколько десятков магазинов в месяц;
• Более 140 000сотрудников, которые своим трудом обеспечивают покупателям возможность приобретения качественных товаров повседневного спроса по доступным ценам;
• Новейшие методы и технологии в области товародвижения, продаж, финансов и кадровой политики, позволяющие эффективно управлять компанией и снижать цену товара для конечного потребителя;
• Сеть дистрибьюторских центров на всей европейской части России, получающих товар от крупных поставщиков и подготавливающих его для отправки в магазины[12];
• Предприятие, имеющее крупный парк автомобилей и осуществляющее междугородние перевозки грузов по всей европейской части России;
• Около 640 наименований товаров под частной маркой.
• У компании имеется несколько распределительных центров, в частности, расположенных в селе Васильевка Ставропольского района Самарской области, Великий Новгород, Ерзовка Городищенского района Волгоградской области, Лермонтов Ставропольский край, Иваново, Ижевск Республика Удмуртия, Энгельс Саратовской области, Есаулка Сосновского района Челябинской области, Стерлитамак Республика Башкортостан. В распоряжении «Магнита» имеется около 4000 грузовиков марки MAN и Renault. Автотранспортные предприятия имеются при каждом распределительном центре (РЦ) компании. Во всех АТП есть официально сертифицированный сервис.

Магнит сегодня:

• Гибкая ценовая политика и ассортиментная матрица, регулируемая в соответствии с уровнем доходов потребителя;
• Масштабная инвестиционная программа на 2012 год: план капитальных затрат на сумму около 1,1-1,4 млрд. долл.;
• Планируемое открытие до 800 магазинов у дома в течение 2012 года;
• Открытие 50-55 гипермаркетов в 2012 году;
• Работа над повышением эффективности;
• Развитие дополнительного формата - планируется открыть до 550 магазинов косметики в 2012 году[12].

2.  АНАЛИЗ БУХГАЛТЕРСКИХ БАЛАНСОВ ПРЕДПРИЯТИЯ

Важнейшим средством предоставления информации, характеризующей финансовую деятельность предприятия является финансовые отчеты, которые представлены бухгалтерским балансом и отчетом о прибылях и убытках.

Бухгалтерский баланс – это информация о финансовом положении хозяйствующей единицы на определенный момент времени, отражающая стоимость имущества предприятия и стоимость источников финансирования.

Отчет о прибылях и убытках призван отражать доходы и затраты предприятия на определенный момент времени [1, с. 234-240 ] (Приложение A – Приложение E).

2.1. АНАЛИТИЧЕСКИЕ БАЛАНСЫ: СОСТАВЛЕНИЕ, ГОРИЗОНТАЛЬНЫЙ И ВЕРТИКАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ

Аналитический баланс – это баланс, который отличается от стандартной официально утвержденной формы бухгалтерского баланса укрупнением и тем, что в нем статьи актива и пассива сгруппированы по признаку однородности.

Идея составления аналитического баланса принадлежит одному из создателей балансоведения Н.А. ,Блатову.

Аналитический баланс позволяет выявить главные тенденции в динамике и структуре активов и пассивов (Приложение F - Приложение J).

Горизонтальный анализ – представляет собой сопоставление содержимого статей актива и пассива по горизонтали (Приложение К - Приложение О).

Вертикальный анализ заключается в анализе структуры частей актива и пассива [5, с. 105-120].

Вертикальный анализ с 2006 по 2010 гг. проводится с помощью таблицы 1 – таблицы 5.

Таблица 1 – Вертикальный анализ за 2006 год

Таблица 2 - Вертикальный анализ за 2007 год

Таблица 3 - Вертикальный анализ за 2008 год

Таблица 4 - Вертикальный анализ за 2009 год

Таблица 5 - Вертикальный анализ за 2010 год

В Итого по 2 разделу, не учитывается строка 220 (налог на добавленную стоимость) формы №1 .

2.2. АНАЛИЗ ИЗМЕНЕНИЯ АКТИВОВ И ПАССИВОВ

В таблице 6 представлен анализ динамики активов предприятия в период с 2006 по 2010 гг. (Таблица 6).

Таблица 6 – анализ динамики активов

С 2006 по 2007 и с 2008 по 2010 год величина изменения оборотных активов в абсолютном выражении снижалась на С 2007 по 2008 год изменение оборотных активов в абсолютном выражении резко увеличилось, это произошло за счет увеличения капиталов и резервов, дебиторской задолженности, денежных средств и снижения количества заемных средств.

В период с 2006 по 2007произошло резкое снижение изменения оборотных активов в относительном выражении, затем с 2007 по 2008 год был рост, и с 2008 по 2010 происходил только снижение.

Показатель доли основных средств в активах непостоянен и даже принимает отрицательное значение с 2006 по 2009 год.

На протяжении исследуемого периода величина краткосрочной дебиторской задолженности изменяется скачкообразно, и только в 2007 году имеет положительное значение, что  обозначает рост дебиторской задолженности, это является положительным фактором для предприятия.

Величина низко ликвидных активов резко возрастает с 2006 по 2007 год, затем так же резко падает и , снова возрастает и к 2010 году достигает положительного значения.

Величина наиболее ликвидных активов резко падает с 2007 по 2008 год, затем так же резко поднимается и, снова, падает, что не дает возможности предприятию в любой момент времени совершать необходимые расходы.

Величина денежных средств на протяжении всего периода была волнообразной и в итоге, к 2010 году, стала положительной.

Величина средств в обороте предприятия с 2006 по2008 год снижалась и достигла отрицательного значения, в 2009 поднялась до положительного значения, и к 2010 году снова упала до отрицательного.

В таблице 7 представлен анализ динамики пассивов предприятия в период с 2006 по 2010 гг.

Таблица 7 – Анализ динамики пассивов

В период с 2006 по 2007 год величина изменения уставного капитала снизилась до нулевого значения, с 2007  поднялась до 112, и далее снова начала падать,  и к 2010 году достигла нуля.

В период с 2006 по 2010 гг. величина резервного и добавочного капитала в течение 5 лет изменялась скачкообразно;

Изменение общей величины капиталов и резервов до 2007 года снижалась, затем в 2008 и 2009 году наблюдался их рост, а в 2010 году – снова спад до отрицательного значения.

Значение нераспределенной прибыли положительное с 2006 по 2010 год, а в 2009 году – отрицательное. 

Изменение величины заемных средств принимает отрицательные значения в 2006 и в 2009 году. Величина заемных средств постоянно колеблется на протяжении всего периода. И в 2010 году достигло максимального_значения. 

2.3. ФАКТОРНЫЙ АНАЛИЗ ИЗМЕНЕНИЯ  АКТИВОВ И ПАССИВОВ

В таблице 8 представлены общие факторы изменения активов предприятия в период с 2006 по 2010 гг.

Таблица 8 – Общие факторы изменения активов

Наиболее значимый фактор в 2006, 2007– это увеличение оборотных активов, т.к. величина запасов, налога на добавленную стоимость, дебиторской задолженность, краткосрочных финансовых вложений и денежных средств больше, чем величина внеоборотных активов, а в 2008, 2009, 2010 году – это увеличение внеоборотных активов, т.к. величина основных средств, прочих внеоборотных активов больше, чем величина оборотных активов.

В таблице 9 представлен баланс частных факторов, влияющих на изменение активов предприятия в период с 2006 по 2010 гг.

Таблица 9 – Баланс частных факторов, влияющих на изменение активов

Основным положительным фактором, влияющим на изменение активов в 2006 году, стал фактор увеличения краткосрочных финансовых вложений, в 2007 году - фактор увеличения краткосрочной дебиторской задолженности и краткосрочных финансовых вложений, в 2008,2009 и 2010 году основным положительным фактором, влияющим на изменение активов, стал фактор увеличения прочих внеоборотных активов.

В таблице 10 представлены общие факторы изменения пассивов предприятия в период с 2006 по 2010 гг.

Таблица 10 - Общие факторы изменения пассивов

Наиболее значимый фактор в 2006, 2008,2009 гг. – это увеличение капитала и резервов, т.к. уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал и нераспределенная прибыль значительно больше долгосрочных и краткосрочных обязательств, а в 2007 году наиболее значимый фактор – это увеличение краткосрочных пассивов, т.к. величина краткосрочных заемных средств больше, чем величина добавочного и резервного капитала, уставного капитала и нераспределенной прибыли. В 2010 году наиболее значимый фактор – это снижение капитала и резерва, т.к. произошло отрицательное изменение нераспределенной прибыли.

В таблице 11 представлен баланс частных факторов, влияющих на изменение пассивов предприятия в период с 2006 по 2010 гг.

Таблица 11 - Баланс частных факторов, влияющих на изменение пассивов

Основным положительным фактором, влияющим на изменение пассивов в 2006, 2008 и 2009 гг., стал фактор увеличения добавочного и резервного капитала, а в 2007 году - положительным фактором стало увеличения краткосрочных заемных средств. В 2010 году основным отрицательным фактором, влияющим на изменение пассивов, стал фактор снижения нераспределенной прибыли. 

3. АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Платежеспособность предприятия определяется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера. Платежеспособность влияет на формы и условия коммерческих сделок, в том числе на возможность получения кредита.

Ликвидность предприятия определяется наличием у него ликвидных средств, к которым относятся наличные деньги, денежные средства на наличных счетах в банках и легко реализуемых переменные оборотных ресурсов. Ликвидность отражает способность предприятия в любой момент совершать необходимые расходы [7, с. 297-305].

Ликвидность и платежеспособность как экономические категории не тождественны, но на практике тесно связаны между собой. Ликвидность предприятия отражает платежеспособность по долговым обязательствам. Неспособность предприятия погасить свои долговые обязательства перед кредиторами и бюджетом приводит его к банкротству. Улучшение платежеспособности предприятия неразрывно связано с политикой управления оборотным капиталом, которая нацелена на минимизацию финансовых обязательств [8, с. 145-168].

Прибыль – это долгосрочная цель, но в краткосрочном плане даже прибыльное предприятие может обанкротиться из-за отсутствия денежных средств [3, с. 170].

Для оценки платежеспособности и ликвидности используются анализ ликвидности баланса и расчет финансовых коэффициентов ликвидности.

Главная задача оценки ликвидности баланса – определить покрытия обязательств предприятия по его активам, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата) [4, с. 220].

Таблица 12 - Аналитическая таблица для проведения анализа ликвидности баланса, 2006-2010 гг.

Анализ ликвидности баланса проводится с помощью аналитической таблицы (таблица 12) по данным которой можно сделать вывод о том, что в 2006 году баланс предприятия соответствует всем критериям абсолютной ликвидности. В 2007 году баланс предприятия не соответствует всем критериям абсолютной ликвидности, поэтому является абсолютно не ликвидным. В 2008 году баланс предприятия соответствует всем критериям абсолютной ликвидности. В 2009 году баланс предприятия не соответствует всем критериям абсолютной ликвидности. В 2010 году баланс предприятия не соответствует всем критериям абсолютной ликвидности.

Оценка абсолютных показателей ликвидности и платежеспособности

Чистый оборотный капитал – это абсолютный показатель, с помощью которого можно оценить ликвидность предприятия (Рисунок 1):

где ОбА – Оборотные активы,

   КО – Краткосрочные обязательства (Приложение Р) [5, с. 56].

Рисунок 1 - Динамика чистого оборотного капитала

С 2006 года по 2007 год чистый оборотный капитал снизился на 0,69%. С 2007 года по 2008 год чистый оборотный капитал снизился на 65,50%. С 2008 года по 2009 год чистый оборотный капитал увеличился на 71,94%. с 2009 года по 2010 год чистый оборотный капитал снизился на 20,56%.

Оценка относительных показателей ликвидности и платежеспособности

1) Коэффициент текущей ликвидности (общего покрытия) – дает общую оценку ликвидности предприятия, показывая, сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на 1 рубль текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств) (рисунок 2):

где ОбА – Оборотные активы,

       КО – Краткосрочные обязательства (Приложение Р) [5, с.121].

Рисунок 2 – Динамика коэффициента текущей ликвидности

В 2006 году, 166 рублей 86 копеек приходится на 1 рубль текущей краткосрочной задолженности.  В 2007 году, 5 рублей 28 копеек приходится на 1 рубль текущей краткосрочной задолженности. В 2008 году, 2 рубля 47 копеек приходится на 1 рубль текущей краткосрочной задолженности.  В 2009 году, 120 рублей 22 копейки приходится на 1 рубль текущей краткосрочной задолженности. В 2010 году, 63 рубля 58 копеек приходится на 1 рубль текущей краткосрочной задолженности. С 2006 по 2007 год коэффициент текущей ликвидности снизился на 96,84%. С 2007 по 2008 год коэффициент текущей ликвидности снизился на 53,15%. С 2008 по 2009 год коэффициент текущей ликвидности увеличился на  4761,09%. С 2009 по 2010 год коэффициент текущей ликвидности снизился на 47,12%. Наибольшее значение наблюдалось в 2006 году, это означает, что в этот год  у предприятия была самая высокая платежеспособность за весь исследуемый период. С 2006 по 2010 год коэффициент текущей ликвидности соответствовал нормативному значению.

2) Коэффициент быстрой ликвидности (промежуточного покрытия) – характеризует способность компании выполнять текущие обязательства за счет активов средней степени ликвидности (рисунок 3):

,

где ОбА – Оборотные активы,

       З – запасы и затраты,

       КО – краткосрочные обязательства (Приложение Р) [5, с. 122].

Рисунок 3 – Динамика изменения коэффициента быстрой ликвидности

С 2006 по 2007 год коэффициент быстрой ликвидности снизился на 97,07%. С 2007 по 2008 год коэффициент быстрой ликвидности снизился на 52,98%. С 2008 по 2009 год коэффициент быстрой ликвидности увеличился на 4862,12%. С 2009 по 2010 год коэффициент быстрой ликвидности снизился на47,36. С 2006 по 2010 год коэффициент быстрой ликвидности соответствовал нормативному  значению.

3) Коэффициент абсолютной ликвидности – характеризует возможность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет свободных денежных средств (рисунок 4):

где А1 – наиболее ликвидные активы,

       КО – краткосрочные обязательства (Приложение Р) [5, с. 123].

Рисунок 4 – Динамика изменения коэффициента абсолютной ликвидности

С 2006 по 2007 год коэффициент абсолютной ликвидности снизился на 159,2629. С 2007 по 2008 год коэффициент абсолютной ликвидности снизился на 2,5516. С 2008 по 2009 год коэффициент абсолютной ликвидности увеличился на 110,1266. С 2009 по 2010 год коэффициент абсолютной ликвидности снизился на 53,2326. С 2006 по 2010 год коэффициент не соответствовал нормативному значению.

4. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

В рыночных условиях, когда хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляется за счет самофинансирования, а при недостаточности собственных финансовых ресурсов – за счет заемных средств, важной аналитической характеристикой является финансовая устойчивость предприятия.

Цель анализа финансовой устойчивости – определить способность предприятия погашать свои обязательства и сохранять права владения предприятием в долгосрочной перспективе.

Способность  предприятия погашать обязательства в долгосрочной перспективе определяется соотношением собственных и заемных средств.

Одной из основных задач анализа финансово-экономического состояния является исследование показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия. Она характеризуется системой абсолютных и относительных показателей [7, с.234-240 ].

Абсолютные показатели финансовой устойчивости

В ходе производственной деятельности на предприятии идет постоянное формирование (пополнение) запасов товарно-материальных ценностей. Для этого используют как собственные оборотные средства, так и заемные (долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы) (Приложение Q).

1) Излишек (+) или недостаток (-) собственных средств:

где СК – собственный капитал,

      ВнОб.А – внеоборотные активы,

      З – запасы и затраты [9, с. 520].

2) Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников:

где СК – собственный капитал,

      ВнОб.А – внеоборотные активы,

      З – запасы и затраты,

      ДО – долгосрочные обязательства [7, с. 236].

3) Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат:

где СК – собственный капитал,

      ВнОб.А – внеоборотные активы,

      З – запасы и затраты,

      ДО – долгосрочные обязательства,