Содержание 

Введение                                                                                                                    3

1 Анализ финансового  состояния                                                                            6

1.1 Анализ финансового состояния                                                                         6

1.2 Анализ финансовой  устойчивости                                                                    7

1.3 Анализ ликвидности  баланса                                                                             9

2 Расчет показателей  деятельности предприятия                                                13

3 Расчет признаков  наличия/отсутствия банкротства                                         28

3.1 Расчет критериев банкротства по официальной методики РФ                    28

3.2 Расчет критериев  банкротства по Модели Альтмана                                    30

3.3 Расчет критериев  банкротства по Модели Лиса                                            31

3.4 Расчет критериев банкротства по Модели Таффлера                                   32

3.5 Расчет критериев  банкротства по Модели Федоровой                                 33

4 Разработка  плана мероприятий по финансовому  оздоровлению 

предприятия                                                                                                             35

4.1 Краткая характеристика  предприятия                                                             35

4.2 Комплексный  анализ финансового состояния  предприятия                        37                    

4.3 Мероприятия  по поддержке эффективной хозяйственной  деятельности   40

Заключение                                                                                                              51

Список использованных источников                                                                    53 
 
 
 
 
 
 

      Введение

      В современных условиях ведения бизнеса  становится очевидным, что предприятия  и компании для выживания и  сохранения долгосрочной конкурентоспособности должны постоянно корректировать свою деятельность с учетом требований окружающей действительности. Новые условия ведения бизнеса предполагают постоянную готовность к переменам.

     Внешняя среда организации меняется все  быстрее и все более непредсказуемо. Но при этом каждое изменение несет не только угрозы, но и новые дополнительные возможности для достижения будущего успеха. Организация должна обладать способностью к правильной и своевременной трансформации структуры своего бизнеса, постоянно проводить адекватные стратегические и оперативные изменения.

     История становления и развития рыночной экономики свидетельствует о  том, что неравномерность процесса ее функционирования, колебание объемов  производства и сбыта, возникновение  глубоких спадов производства следует рассматривать как некую общую закономерность.

     Стихийное преобразование предприятий началось сразу после начала экономических  реформ. Но в силу чрезвычайно стремительной  перемены условий хозяйствования и  неподготовленности руководителей  предприятий, усилия по финансовому оздоровлению, прежде всего имели бессистемный характер, что во многом объяснялось новизной, необычностью ситуации.

     Необходимость финансового оздоровления большинства  российских предприятий вызвана  кардинальным изменением условий хозяйствования, переходом от командно-административных методов функционирования к новым рыночным методам.

     В условиях постоянно меняющихся параметров макромира, когда вероятность возникновения  кризиса увеличивается, все большее  значение приобретают исследования кризисных ситуаций, их причин, возможностей их предотвращения, особенностей управления кризисами.

     Антикризисное управление – это, прежде всего, сохранение и укрепление конкурентного положения  предприятия, предотвращение банкротства  либо в условиях неплатежеспособности возвращение дееспособности, превращение его в действующее.

     Кризисные ситуации могут возникнуть на любой  стадии жизненного цикла предприятия, и это является особенностью существования  хозяйствующих субъектов в рыночных условиях. Можно выделить различные типы кризисов: кризис стратегии, кризис результатов деятельности, кризис ликвидности. Определение типа кризиса способствует выбору первоочередных задач, направлений и методов преобразований. Несвоевременное выявление кризисных явлений ограничивает сферу деятельности по их преодолению. Основные функции антикризисного управления: управление направленное на вывод предприятия из кризисного состояния, минимизация потерь от кризиса, осуществление комплекса мер предупреждения кризисных явлений. Предприятия должны обладать способностью к правильной и своевременной трансформации структуры своего бизнеса, постоянно проводить адекватные стратегические и оперативные изменения. Ключевая задача финансового оздоровления предприятий  в рамках активной стратегии – освоение новых рынков сбыта, в обеспечение которой реализуются меры по проведению маркетинга.

     Объектом  данного курсового проекта работы является МУП г. Кургана «Спецавтохозяйство».

     Предметом курсовой работы служат финансовые ресурсы  предприятия.

      Целью данной работы является разработка мер по выводу предприятия из кризисного финансового состояния.

      Исходя  из указанной цели курсового проекта  ее задачи следующие:

      - провести анализ финансового  состояния предприятия на основе  годовой бухгалтерской отчетности МУП «Спецавтохозяйство» на основе расчета показателей ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости, рентабельности, деловой и рыночной активности организации;

      - оценить удовлетворительность структуры  баланса по официальной методике  РФ и на основе многофакторных моделей;

      - разработать план финансового  оздоровления предприятия. 

     Анализ  финансового состояния предприятия  проводился с использованием необходимых  методов, видов, приемов анализа: горизонтальный (временной), вертикальный (структурный), анализ относительных показателей финансово-экономической деятельности (аналитических коэффициентов), сравнительный (пространственный) анализ, факторный анализ, трендовый анализ и др.

      Для проведения анализа финансово-хозяйственной  деятельности организации были использованы основные формы годовой бухгалтерской отчетности (формы № 1, 2, 3, 4, 5 по ОКУД). 
 

      1 Анализ финансового  состояния 

      Финансовое  состояние предприятия – это  комплексное понятие, которое характеризуется  системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия. Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия и, поэтому, определяется всей совокупностью производственно-хозяйственных факторов.

      Финансовый  анализ деятельности предприятия включает:

- анализ  финансового состояния;

- анализ  финансовой устойчивости;

- анализ  финансовых коэффициентов;

- анализ  ликвидности баланса;

     - анализ финансовых результатов, коэффициентов рентабельности и деловой активности. 

      1.1 Анализ финансового состояния

      Проведем  анализ финансового состояния предприятия  на основе показателей, представленных в таблице 1.

      Как видно из таблицы 1, общая стоимость  имущества предприятия на протяжении анализируемого периода возросла на 10 561 тыс.р. В том числе за счет роста суммы имущественных активов предприятия на 7 тыс.р. и за счет роста суммы оборотных средств на 10 554 тыс.р.

      Стоимость оборотных активов предприятия  увеличилась в основном за счет повышения дебиторской задолженности. Так же произошел рост суммы высвобожденных денежных средств, которая на конец 2009г. составила 158 тыс.р. 

Таблица 1 – Показатели финансового состояния, тыс.р. 

      В течение анализируемого периода  наблюдается снижение  стоимости  собственного капитала, что является отрицательным  моментом финансово-хозяйственной деятельности предприятия.  Сумма собственного капитала на  конец 2009г. составила 1 138 тыс.р., что составляет всего лишь 3,23% общей стоимости имущества предприятия. Это свидетельствует о том, что предприятие осуществляет финансирование своей деятельности в большей части за счет привлеченных средств.

      Величина  заемного капитала увеличилась на 15 081 тыс.р. и составила 34 126 тыс.р. на конец 2009г. Увеличение данного показателя обусловлено в большей степени за счет повышения статей кредиторской задолженности и доходов будущих периодов.

      В течение 2009г. чистые активы предприятия  возросли на 3 266 тыс.р., что составляет 25,5%.  

      1.2 Анализ финансовой устойчивости

      Финансовая  устойчивость — это такое состояние финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие организации на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

      Анализ  начинается с проверки обеспеченности запасов и затрат источниками формирования. Внешним проявлением устойчивости является платежеспособность. Типы финансовой устойчивости следующие:

      - абсолютно    устойчивое    финансовое    состояние:     излишек    источников формирования запасов и затрат, встречается крайне редко;

      - нормальное финансовое состояние: запасы и затраты обеспечиваются за счет собственных и заемных средств;

      -неустойчивое  финансовое состояние: запасы  и затраты обеспечиваются за  счет собственных и заемных средств;

      - кризисное  финансовое  состояние:  запасы  и  затраты  не  обеспечиваются источниками формирования.

      Для анализа финансовой устойчивости используются данные таблицы 2. 

Таблица 2 – Анализ финансовой устойчивости, тыс.р.

       При определении финансовой устойчивости применяются следующие неравенства:

     если  Е*_С ≥ 0, Е*_Т ≥ 0, Е*_О ≥ 0 абсолютная устойчивость;

     если  Е*_С < 0, Е*_Т ≥ 0, Е*_О ≥ 0 нормальная устойчивость;

     если  Е*_С < 0, Е*_Т < 0, Е*_О ≥ 0 неустойчивое положение;

     если  Е*_С < 0, Е*_Т < 0, Е*_О < 0 кризисное состояние.

     Отрицательное значение показателей Е*_С , Е*_Т , Е*_О свидетельствует о кризисном состоянии предприятия.

      1.3 Анализ ликвидности баланса

      Анализ  ликвидности организации представляет собой анализ ликвидности баланса  и заключается в сравнении  средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке убывания с обязательствами по пассиву, объединенными по срокам их погашения в порядке возрастания сроков.

      Ликвидность баланса определяется как степень  покрытия обязательств предприятия  его активами, срок превращения которых  в денежную форму соответствует  сроку погашения обязательств.

      Проведем  оценку ликвидности баланса МУП «Спецавтохозяйство». 

      Статьи  актива баланса, сгруппированные по степени убывания ликвидности, представлены в таблице 3. 

Таблица 3 –Группировка статей актива баланса по степени  убывания 

                     ликвидности 

     Группировка статей актива баланса по степени  ликвидности (таблица 3) показывает, что  основную долю в структуре текущих  активов занимают быстро реализуемые  активы. Группа быстро реализуемых  активов на начало занимала 59,53% в структуре текущих активов. К концу года удельный вес данной группы активов увеличился на 10,73%. Вторым по величине элементом была группа труднореализуемых активов. Их ликвидность очень низка, в связи с чем возникает риск несения убытков в случае кризисных ситуаций на предприятии. На начало года они составляли 30,30% суммы основных и оборотных средств. К концу их удельный вес возрос незначительно. Удельный вес наиболее ликвидных активов низок, но к концу года наметился его рост: с 0,3% на начало года до 0,4% на конец года в общей сумме активов.

      Статьи  пассива баланса, сгруппированные  по степени убывания срочности обязательств, представлены в таблице 4. 

Таблица 4-Группировка статей пассива баланса  за 2009г. по степени убывания

                    срочности обязательств

     Группировка пассивов организации по степени  срочности обязательств (Таблица 4) показывает, что в структуре обязательств предприятия наибольший удельный вес  занимают наиболее срочные обязательства, доля

которых к концу года возросла на 7,88% за счет появления задолженности перед поставщиками и подрядчиками и значительного увеличения в сумме обязательств по налогам и сборам, т.е. предприятие осуществляет финансирование своей деятельности в большей части за счет заемных средств. Вторым по величине элементом являются долгосрочные пассивы (42,34% - на конец года.). Постоянные пассивы предприятия в течение года сократились на 19,67%, а краткосрочные пассивы – 2,24%.

     Баланс  считается абсолютно ликвидным, если: А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4.

     Данные  таблиц 3, 4 дают следующее уравнение  ликвидности баланса: А1 < П1; А2  > П2; А3 < П3; А4 < П4, т.е.  баланс предприятия  не является абсолютно ликвидным.

     Таким образом, МУП «Спецавтохозяйство»  не располагает достаточным количеством  свободных средств, значительная часть имущества предприятия сосредоточена в основных средствах, которые трудно реализовать, что приводит к кризисному финансовому состоянию. Наблюдается недостаток всех видов средств, необходимых для формирования запасов и затрат.

     Кризисное финансовое состояние предприятия можно объяснить отсутствием у него собственного оборотного капитала. Это обусловлено неправильной политикой МУП «Спецавтохозяйство» в отношении соотношения внеоборотных и оборотных активов. Велика и величина запасов на предприятии. Для стабилизации финансового состояния предприятия необходимо увеличить долю собственного капитала в оборотных активах и снизить остатки товарно-материальных ценностей за счет реализации малоподвижных и неиспользуемых запасов и материалов. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      2 Расчет показателей  деятельности предприятия 

2.1 Порядок  расчета и анализа показателей  финансового состояния организаций

     Расчет  показателей в данном разделе  проводится в соответствии с методическими  указаниями по проведению анализа финансового состояния организации при выполнении экспертизы для получения объективной оценки платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности, эффективности деятельности в соответствии с Приказом ФСФО России от 23 января 2001 г. №16. Данный анализ проводится всеми антикризисными управляющими в соответствии с Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)».

     Для проведения анализа финансового  состояния организаций используются следующие показатели, характеризующие  различные аспекты деятельности организации:

     1 Общие показатели:

   -среднемесячная  выручка (К1);

    -доля  денежных средств в выручке  (К2);

    -среднесписочная  численность работников (К3).

     2 Показатели платежеспособности  и финансовой устойчивости:

    -степень  платежеспособности общая (К4);

    -коэффициент задолженности по кредитам банков и займам (К5);

    -коэффициент  задолженности другим организациям (К6);

    -коэффициент  задолженности фискальной системе  (К7);

    -коэффициент  внутреннего долга (К8);

    -степень  платежеспособности по текущим  обязательствам (К9);

                -коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами (К10);

    -собственный  капитал в обороте (К11);

                -доля собственного  капитала в оборотных средствах  (коэффициент обеспеченности собственными  средствами) (К12);

    -коэффициент  автономии (финансовой независимости) (К13).

     3 Показатели эффективности использования  оборотного капитала (деловой активности), доходности и финансового результата (рентабельности):

   -коэффициент  обеспеченности оборотными средствами (К14);

    -коэффициент  оборотных средств в производстве (К15);

    -коэффициент  оборотных средств в расчетах (К16);

    -рентабельность  оборотного капитала (К17);

    -рентабельность  продаж (К18);

    -среднемесячная  выработка на одного работника  (К19).

     4 Показатели эффективности использования  внеоборотного капитала и инвестиционной активности организации:

   -эффективность  внеоборотного капитала (фондоотдача) (К20);

    -коэффициент  инвестиционной активности (К21);

     5 Показатели исполнения обязательств  перед бюджетом и государственными  внебюджетными фондами:

                -коэффициенты исполнения  текущих обязательств перед бюджетами соответствующих уровней (К22-К24);

                -коэффициент исполнения  текущих обязательств перед государственными  внебюджетными фондами (К25);

                -коэффициент исполнения  текущих обязательств перед Пенсионным  фондом Российской Федерации (К26).

     2.1.1 Среднемесячная выручка (К1) рассчитывается, как отношение выручки, полученной  организацией за отчетный период, к количеству месяцев в отчетном  периоде. 

          ,   (1)

     где Т – количество месяцев в рассматриваемом отчетном периоде.

      Среднемесячная  выручка вычисляется по валовой  выручке, включающей выручку от реализации за отчетный период (по оплате), НДС, акцизы и другие обязательные платежи. Она  характеризует объем доходов  организации за рассматриваемый  период и определяет основной финансовый ресурс организации, который используется для осуществления хозяйственной деятельности, в том числе для исполнения обязательств перед фискальной системой государства, другими организациями, своими работниками. Среднемесячная выручка, рассматриваемая в сравнении с аналогичными показателями других организаций, характеризует масштаб бизнеса организации.

     2.1.2 Доля денежных средств в выручке  (К2) организации рассчитывается, как  доля выручки организации, полученная  в денежной форме, по отношению к общему объему выручки.

                                                                (2) 

     Данный  показатель дополнительно характеризует  финансовый ресурс организации с точки зрения его качества (ликвидности). Доля денежных средств отражает уровень бартерных (зачетных) операций в расчетах и в этой части дает представление о конкурентоспособности и степени ликвидности продукции организации, а также об уровне менеджмента и эффективности работы маркетингового подразделения организации. От величины этого показателя в значительной мере зависит возможность своевременного исполнения организацией своих обязательств, в том числе исполнение обязательных платежей в бюджеты и внебюджетные фонды.

     2.1.3 Среднесписочная численность работников (К3). Данный показатель определяется  в соответствии с представленными  организацией сведениями о среднесписочной  численности работников и соответствует  строке 850 приложения к бухгалтерскому  балансу (форма №5 по ОКУД).

     2.1.4 Степень платежеспособности общая  (К4) определяется, как частное от  деления суммы заемных средств  (обязательств) организации на среднемесячную  выручку. 

          (3) 

     Данный  показатель характеризует общую ситуацию с платежеспособностью организации, объемами ее заемных средств и сроками возможного погашения задолженности организации перед ее кредиторами.