Анализ финансового состояния ОАО «Технопарк»

                                            Содержание

                                                  Введение

Тема курсовой работы актуальна потому, что бухгалтерская отчетность  выполняет очень  важную функцию. Во-первых, в отчетности содержится максимальное количество данных, а поскольку при необходимости отчеты можно также подготовить хоть за весь период существования предприятия – то и за максимальный временной промежуток. Во-вторых, данные максимально удобно структурированы, что позволяет специалисту легко разобраться в потоке цифр и сведений и сделать выводы об успешности деятельности предприятия.

В условиях рыночных отношений в экономике одним из основных условий создания и развития бизнеса, а, следовательно, и предприятия, является привлечение финансовых ресурсов. При этом существенную роль в формировании и повышении инвестиционной привлекательности предприятия играет именно бухгалтерская отчетность, являющаяся своеобразной визитной карточкой предприятия для всех внешних пользователей.

Кроме того, нормативно регулируемая бухгалтерская отчетность выполняет и другую очень важную роль. Государство через нее обеспечивает единство толкования правовых норм для самых различных субъектов рынка и соблюдения ими общеустановленных принципов (правил) ведения бухгалтерского учета и составления отчетности. Эта функция бухгалтерской отчетности нашла отражение как в законе «О бухгалтерском учете», так и в изданных на его основе нормативных актах по бухгалтерскому учету и бухгалтерской отчетности. Значительное место указанной функции бухгалтерской отчетности отведено в Международных стандартах финансовой отчетности.

Тщательное изучение бухгалтерских отчетов раскрывает причины достигнутых успехов, а также недостатков в работе предприятия, помогает наметить пути совершенствования его деятельности. По данным отчетности, руководитель отчитывается перед трудовым коллективом, учредителями (собственниками), соответствующими структурами управления (финансовые органы, банки) и иными заинтересованными организациями. Необходимо отметить, что полный всесторонний анализ отчетности нужен, прежде всего, собственникам и администрации предприятия для принятия решений об оценке своей деятельности.

Вопросы теории, и методологии формирования и информации, представленной в отчетности, а также анализа бухгалтерского баланса, отчета о финансовых результатах в частности, и бухгалтерской отчетности, в целом, рассматривались в работах зарубежных и отечественных исследователей. В качестве информационной базы курсовой работы   использовались российские источники: периодические статьи, книги, учебная литература,  законодательные и нормативные документы. 

Основные вопросы и проблемы составления бухгалтерской (финансовой) отчетности, ее нормативного регулирования исследовались многими отечественными экономистами, в частности:  С.В. Камысовской, Г.Ю. Касьяновой, В. Овчинниковой, А.Н. Петровой, М.А. Рябовой, И.Р. Сухоревым  и др. авторами.

Целью курсовой работы является исследование теоретических и практических аспектов аналитических возможностей бухгалтерской отчетности.

Задачи работы:

- выявить значение финансового  анализа организаций;

- рассмотреть бухгалтерскую  отчетность как информационную  базу анализа;

- обобщить некоторые аспекты  проведения оценки финансового  состояния предприятия.

Объектом курсовой работы является бухгалтерская отчетность. Предмет работы – оценка финансового состояния по данным отчетности.

Курсовая работа состоит из введения, теоретической и практической глав, заключения и списка литературы.

              1 Особенности финансового анализа предприятия

1.1 Значение анализа  финансового состояния предприятий

         Под финансовым состоянием организации понимается ее способность финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования организации, целесообразностью их размещения и эффективностью их использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Оценка финансового состояния проводится по данным бухгалтерской отчетности,  на основе результатов, полученных в процессе проведения анализа финансовой отчетности.

 Анализ финансовой отчетности  – представляет собой систему  исследования финансового состояния  и финансовых результатов, формирующихся  в процессе осуществления хозяйственной  деятельности организации в условиях  влияния объективных и субъективных факторов и получивших отражение в бухгалтерской отчетности [5,15].

Основная цель бухгалтерской отчетности – получение ключевых характеристик финансового состояния и финансовых результатов  организации для принятия оптимальных управленческих решений различными пользователями информации. 

По мнению О.В. Ефимовой финансовый анализ представляет собой процесс, основанный на изучении текущего и будущего финансового состоянии хозяйствующего субъекта в целях оценки его финансовой устойчивости и эффективности принимаемых решений. Он охватывает широкий круг вопросов, которые выходят далеко за рамки традиционной оценки финансового состояния, проводимой, как правило, на основании данных бухгалтерской отчетности для пользователей[12, 6]. В связи с этим необходимо рассмотреть группы пользователей финансовой отчетности. Внешними пользователями бухгалтерской (финансовой) отчетности являются банки, инвесторы, кредиторы, поставщики и подрядчики, покупатели и заказчики, работающие на предприятии, органы власти, общественные организации и другие. Внешние пользователи могут знакомиться с годовой бухгалтерской отчетностью и получать ее копии с возмещением затрат на копирование.

К внутренним пользователям бухгалтерской отчетности относятся руководители, менеджеры различных уровней, учредители, участники и собственники имущества предприятия. Все они имеют какие-либо потребности в информации о предприятии для ее изучения.

Обеспечение пользователей (прежде всего внешних) полной и объективной информацией о финансовом положении и финансовых результатах деятельности хозяйствующих субъектов является важнейшей задачей международных стандартов, в соответствии с которыми строятся концепции развития современного российского бухгалтерского учета и отчетности.

Следовательно, в современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования. Практически все пользователи финансовой отчетности используют методы финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов. Анализом финансового состояния предприятия, организации занимаются руководители и соответствующие службы, а также учредители с целью изучения эффективного использования ресурсов, повышения доходности капитала, обеспечения стабильности положения предприятия [13,87].

Собственники анализируют отчетность для повышения доходности капитала, обеспечения стабильности положения предприятия. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам, поставщики – для своевременного получения платежей, налоговые инспекции – для выполнения плана поступлений средств в бюджет и т. д. Можно твердо говорить, что качество принимаемых решений целиком зависит от качества их аналитической обоснованности.

Чтобы обеспечить выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовое состояние как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов. Финансовое состояние – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров в финансовом и производственном отношении. Однако одного умения реально оценивать финансовое состояние недостаточно для успешного функционирования предприятия и достижения им поставленной цели. Конкурентоспособность предприятию может обеспечить только правильное управление движением финансовых ресурсов и капитала, находящихся в его распоряжении.

Финансовое состояние предприятия может быть, устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Об устойчивом финансовом состоянии предприятия свидетельствует его способность полностью и в срок производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, без серьёзных последствий переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность, а отсутствие перечисленных качеств с большой вероятностью говорит о неустойчивости финансового состояния предприятия.

Цель анализа состоит не только и не столько в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но еще и в том, чтобы  постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлением  надо вести эту работу, дает возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции в финансовом состоянии предприятия [13,91].

Оценка финансового состояния может быть выполнена с различной степенью детализации в зависимости от цели анализа, имеющейся информации, программного, технического и кадрового обеспечения. Наиболее целесообразным является выделение процедур экспресс-анализа и углубленного анализа финансового состояния.

Анализ финансового состояния предполагает расчет ряда показателей,  которые отражают наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Положение предприятия в сфере финансов в значительной степени определяет его конкурентоспособность и потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой мере гарантированы экономические, в частности финансовые, интересы предприятия и его партнеров. Финансовое состояние предприятий формируется в процессе их взаимоотношений с поставщиками, покупателями, налоговыми органами, банками и другими партнерами. От возможности его улучшения зависят их экономические перспективы.

Важным проявлением финансового состояния предприятия выступает его платежеспособность, под которой подразумевают способность вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков в соответствии с договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет.

Результаты проведения комплексного анализа финансового состояния должны позволить практически в реальном масштабе времени принимать решения по устранению негативного воздействия внешних и внутренних факторов. Именно с помощью систематического финансово-экономического анализа можно перейти к разработке действенной системы планирования и прогнозирования, рейтинговой оценке финансового состояния и инвестиционной привлекательности предприятия, что является основой антикризисного управления. Поэтому руководители предприятий совместно с экономистами, финансистами, бухгалтерами, аудиторами должны вводить на предприятиях систему комплексного анализа финансового состояния как важнейшего элемента антикризисного управления, отслеживать параметры и определять тенденции развития, разрабатывать укрупненный прогноз [16, 122].

Анализ финансового состояния позволяет определить место каждого анализируемого предприятия на рынке и оценить общую экономическую ситуацию в стране, регионе или отрасли

Таким образом, содержание и основная цель финансового анализа заключается в оценке  финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики.

1.2 Бухгалтерская отчетность  как информационная база анализа  финансового состояния предприятия 

В условиях нестабильности экономики роль  информационных ресурсов как основной базы для оценки финансового   состояния неуклонно повышается. Для эффективного, оперативного и грамотного управления, своевременного реагирования на негативные факторы снижения эффективности деятельности   любая коммерческая организация нуждается в достоверном обеспечении управленческого персонала  необходимой информацией, которая  включается в  бухгалтерскую и статистическую отчетность, оперативные данные, а также  внеучетные сведения.

В современных условиях хозяйствования  бухгалтерская отчетность коммерческих организаций  выступает  основным средством коммуникации и важнейшим элементом информационного обеспечения управления. Показатели финансово-хозяйственной деятельности организации и обобщаются в отчетности [15,23].

Бухгалтерская (финансовая)  отчетность представляет собой совокупность основных форм, включающих балансовый отчет, отчет о финансовых результатах, отчет об изменении капитала и  отчет о движении денежных средств, подготовленных в системе показателей и в их оценке, позволяющих внешним пользователям принимать деловые и управленческие решения.

Приказом Минфина РФ от 02.07.2010 № 66н «О формах бухгалтерской отчетности организаций» были утверждены новые формы бухгалтерской отчетности.  В ее состав, как и прежде, включены бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках, а также приложения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках (отчеты об изменении капитала, о движении денежных средств, о целевом использовании полученных средств) [16,92].

В связи с вступлением в действие с 2013 года Федерального закона от 06.12.2011 №402-ФЗ «О бухгалтерском учете» состав годовой бухгалтерской отчетности, подаваемой в налоговые органы, был изменен. Законом «О бухгалтерском учете» уточнен состав отчетности:   годовая бухгалтерская отчетность состоит из бухгалтерского баланса, отчета о финансовых результатах и приложений к ним. Таким образом, отчет о прибылях и убытках за 2012 год именован как отчет о финансовых результатах. На этот момент обращает внимание и Минфин России.

Среди новых форм отсутствует аналог формы № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу», а  все необходимые данные, которые должны раскрываться в бухгалтерской отчетности дополнительно, теперь отражаются в пояснениях к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах. Содержание данных пояснений определяется предприятием самостоятельно в рамках принятой им учетной политики.

Как и прежде, предусмотрена возможность составления отчетности в упрощенном виде  тем организациям, которые являются субъектами  малого предпринимательства. В бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах  включаются показатели только по группам статей, то есть в новых формах отчетности отсутствует   детализация показателей по статьям. В приложениях к основным обязательным формам  можно указывать только наиболее важную информацию.

Согласно Закона о бухгалтерском учете № 402 –ФЗ,   отчетность должна давать достоверное представление о финансовом положении экономического субъекта на отчетную дату, финансовом результате его деятельности и движении денежных средств за отчетный период, необходимое пользователям этой отчетности для принятия экономических решений [1, 9].

Следовательно, бухгалтерская отчетность хозяйствующего субъекта  служит основным источником информации о его финансово-хозяйственной  деятельности. Анализ и оценка  бухгалтерских отчетов позволит как внешним, так и внутренним пользователям определить и раскрыть  причины достигнутых успехов и неудач, своевременно  выявить ошибки, недостатки в работе, способствует разработки мероприятий по повышению финансовой устойчивости, платежеспособности и эффективности работы компании. В виду чего, основной  целью  бухгалтерской отчетности выступает обеспечение всех заинтересованных пользователей необходимой финансовой информацией для оценки результатов работы организации.

Бухгалтерская (финансовая) отчетность служит инструментом планирования и контроля достижения экономических целей организации. Двумя важнейшими экономическими целями хозяйствующего субъекта являются  получение прибыли, чтобы удовлетворить пожелания собственников, и сохранение собственного капитала, чтобы имелась основа для дальнейшего существования организации и зарабатывания прибыли.

Существует необходимость постоянного информационного отслеживания с помощью бухгалтерской отчетности этих двух целей, которые превратили бухгалтерскую отчетность в важный инструмент рыночных отношений. Еще одна важная задача бухгалтерской (финансовой) отчетности — способствование обеспечению в рамках экономики страны единства толкования правовых норм для различных субъектов рынка и соблюдения ими общеустановленных принципов (правил) ведения бухгалтерского учета и составления отчетности. Значительное место данной задаче бухгалтерской (финансовой) отчетности отведено и в МСФО, где в обязательном порядке определяются термины, имеющие отношение к показателям финансовой отчетности.

По мнению И.А. Мироновой, изучение бухгалтерской отчетности раскрывает причины достижения успехов, недостатки в работе, помогает наметить пути совершенствования работы. Все эти задачи предопределили обязательность составления бухгалтерской (финансовой) отчетности на законодательном уровне практически во всех странах [21, 4].

Бухгалтерская (финансовая) отчетность выступает одним из важных звеньев  между организацией и другими субъектами рынка. В случае недостатка информации, деловые партнеры организации не получат интересующих их сведений о финансовой устойчивости, платежеспособности, перспективах развития организации, а часто даже о ее существовании, что приведет к возникновению  серьезных препятствий   для развития деятельности компании - в смысле притока дополнительных капиталов как источника расширения деятельности организации.

Следовательно, важность и значимость бухгалтерской отчетности предопределяется тем, что в условиях рыночной экономики бухгалтерская отчетность хозяйствующих субъектов является единственным средством коммуникации, достоверность которого высока и становится важнейшим элементом информационного обеспечения анализа финансово-хозяйственной деятельности. Бухгалтерская отчетность в совокупности со статистической и текущей информацией финансового характера позволяет получить первое и достаточно объективное представление о состоянии и тенденциях изменения экономического потенциала анализируемого предприятия [34, 23].

В связи с тем, что хозяйствующий субъект ставит две основные важнейшие экономические цели предпринимательства – получение прибыли с одной стороны, и сохранение и наращивание капитала  – с другой, то данные отчетности могут иметь различную степень важности в зависимости от предпочтения собственников капитала.

Если для собственника бизнеса  извлечение  быстрого дохода  важнее работы компании в долгосрочном периоде, он будет стараться получить прибыль как можно быстрее с тем, чтобы изъять ее из предприятия.

По мнению М. А. Рябовой, изъятие собственного капитала означает одновременно, что устойчивости предприятия и вместе с тем цели сохранения собственного капитала придается меньшее значение, чем цели зарабатывания (получения дохода). Отсюда возникает необходимость постоянного информационного отслеживания этих двух целей с помощью бухгалтерской отчетности, которые превратили ее в важный инструмент рыночных отношений [28,11].

Это явилось основанием  на законодательном уровне обязательность составления бухгалтерской отчетности, с целью обеспечения  внутренних и внешних пользователей  полезной для них  информацией о хозяйствующем субъекте.

Таким образом, резюмируя вышесказанное, нужно отметить, что значение бухгалтерской отчетности в финансово-хозяйственной деятельности предприятия можно кратко охарактеризовать так: отчетность  выступает  одним из важнейших средств руководства и контроля хозяйственной деятельности и анализа финансового состояния, дает полную, достоверную информацию, характеризующую все стороны деятельности хозяйствующего субъекта – от наличия, динамики  и структуры имущества и обязательств, до расчета показателей, характеризующих платежеспособность, ликвидность, финансовую устойчивость организации. Это, в свою очередь, дает возможность внутренним пользователям, в частности менеджерам организаций, принимать эффективные управленческие решения, а внешним пользователям, (например инвесторам) – решения о целесообразности и эффективности финансирования рассматриваемой компании.

  1.3 Методологические основы оценки финансового состояния

Методика анализа финансового состояния предприятия призвана облегчить управление финансовым состоянием предприятия  и оценку финансовой устойчивости его деловых партнеров. Она включает следующие основные направления: структурный анализ активов и пассивов предприятия; анализ финансовой устойчивости; анализ ликвидности и платежеспособности; диагностика вероятности банкротства [34,21].

Показатели финансовой устойчивости предприятия характеризуют структуру используемого предприятием капитала с позиции финансовой стабильности развития. Эти показатели позволяют оценить степень защищенности инвесторов и кредиторов, так как отражают способность предприятия погасить долгосрочные обязательства.

Наиболее общей характеристикой результативности финансово-хозяйственной деятельности принято считать оборот, т.е. общий объем продаж продукции за определенный период времени. Деловую активность предприятия характеризует скорость оборота средств (имущества). Анализ деловой активности заключается в оценке уровня и динамики различных финансовых коэффициентов оборачиваемости, которые рассчитываются на основе информации, представленной в бухгалтерском балансе и отчете о финансовых результатах организации.

Количественно финансовая устойчивость может оцениваться двояко: во-первых, с позиции структуры источников средств, во-вторых, с позиции расходов, связанных с обслуживанием внешних источников. Соответственно выделяют две группы показателей, называемые условно коэффициентами капитализации и коэффициентами покрытия [14,305].

Дадим краткое описание основных показателей, представленных в таблице 1.

Таблица 1

 Основные показатели финансовой  устойчивости организации

При анализе финансовой устойчивости необходимо учитывать скорость оборота средств. Предприятие, скорость оборота средств у которого выше, может иметь большую долю заемных источников в совокупных пассивах без угрозы для собственной платежеспособности и без увеличения риска для кредиторов (предприятию с высокой оборачиваемостью капитала легче обеспечить приток денежных средств и, следовательно, рассчитаться по своим обязательствам). Поэтому такие предприятия более привлекательны для кредиторов и заимодателей.

Основным показателем, влияющим на финансовую устойчивость организации, является доля заёмных средств. Обычно считается, что, если заёмные средства составляют более половины средств компании, то это не очень хороший признак для финансовой устойчивости, для различных отраслей нормальная доля заёмных средств может колебаться: для торговых компаний с большими оборотами она значительно выше.

Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами. Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами. Основным признаком ликвидности, следовательно, служит формальное превышение (в стоимостной оценке) оборотных активов над краткосрочными пассивами.

Чем больше это превышение, тем благоприятнее финансовое состояние предприятия с позиции ликвидности. Если величина оборотных активов недостаточно велика по сравнению с краткосрочными пассивами, текущее положение предприятия неустойчиво - вполне может возникнуть ситуация, когда оно не будет иметь достаточно денежных средств для расчета по своим обязательствам. Уровень ликвидности предприятия оценивается с помощью специальных показателей – коэффициентов ликвидности, основанных на сопоставлении оборотных средств и краткосрочных пассивов.

Анализ ликвидности и платежеспособности проводится с помощью  абсолютных и относительных показателей.

При анализе абсолютных показателей оценка  ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке ее убывания, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам погашения и расположенными в порядке их возрастания. Приводимые ниже группировки осуществляются по отношению к балансу [34,68].