Анализ финансового состояния ОАО «Тесь»

Содержание

Введение…………………………………………………………………………...…3

1. Характеристика понятия и теоретических основ деловой активности организации…………………………………………………………………………..…5

1. Базовые научно-практические концепции анализа деловой активности организации………………………………………………………….…………….....5
2. Методико-правовые аспекты управления деловой активностью организации………………………………………………………………...……….11
3. Типовые методики оценки деловой активности организации……..…....13

 2. Анализ финансового состояния ОАО «Тесь»………………...…………...…..19

1. Краткая характеристика предприятия……………………………….....…19
2. Комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия………………………………………………………………………...20
3. Анализ деловой активности предприятия……………………..…….…....31

Заключение………………………………………………………………………….38

Библиографический список…………………………………………………….….41

Введение

С постепенным укреплением  основ рыночной экономики России расширялась самостоятельность руководства и менеджмента компаний в плане выработки стратегии развития и выбора методов управления бизнесом. Наряду с этим повышалась их экономическая и юридическая ответственность за реализацию принятых управленческих решений. Всё это в целом обусловило возрастание важности показателей финансовой устойчивости субъектов хозяйствования в обеспечении конкуренции на рынке товаров, работ и услуг. Существенное увеличивает роли анализа базовых показателей их деловой активности: динамики продаж, оборачиваемости и рентабельности как оборотных, так и внеоборотных средств выводит данное направление финансовых исследований в разряд актуальных и необходимых для активизации бизнеса.

Результаты анализа деловой  активности организаций необходимы, прежде всего, собственникам, а также  кредиторам, инвесторам, поставщикам, менеджерам и работникам налоговых  служб. Собственники компании заинтересованы в том, чтобы иметь инструмент, позволяющий оценивать результаты профессиональной деятельности управленцев. Инвестору также необходимо оценить, насколько эффективна эта деятельность, насколько менеджмент организации способен удовлетворить ожидания инвесторов от финансовых вложений. И все эти пользователи информации, прежде всего, ставят перед собой задачу проанализировать на базе его бухгалтерской отчетности показатели финансового состояния организации с тем, чтобы на его основе сделать вывод о направлениях деятельности организации, обеспечить тем самым минимизацию возможных финансовых рисков.

Вышесказанное позволяет утверждать об актуальности выбранной темы курсовой работы.

Предмет работы – Анализ хозяйственной деятельности предприятия.

Объект  работы – Анализ финансового состояния ООО «КДВ - Минусинск».

Цель данной курсовой работы – изучить теоретические основы и методику оценки деловой активности организации, провести анализ деловой активности и финансового состояния исследуемого предприятия.

Цель работы выдвигает следующие  задачи:

1. Охарактеризовать понятие и теоретические основы деловой активности организации,
2. Рассмотреть типовые методики оценки деловой активности организации,
3. Кратко охарактеризовать исследуемое предприятие,
4. Комплексно проанализировать финансово-хозяйственную деятельность предприятия,
5. Проанализировать деловую активность предприятия.

В работе используются труды таких авторов, как Донцова Л.В., Савицкая Г.В., Хелферт Э., Канке А.А. и др., а так же ресурсы сети интернет.

При написании  работы использовались такие методы исследования как: методы сравнительного анализа; статистические методы и др.

1.   Характеристика понятия и теоретических основ деловой активности организации
1. Базовые научно-практические концепции анализа деловой активности организации

Деловая активность является комплексной  и динамичной характеристикой предпринимательской деятельности и эффективности использования ресурсов. Уровни деловой активности конкретной организации отражают этапы ее жизнедеятельности (зарождение, развитие, подъем, спад, кризис, депрессия) и показывают степень адаптации к быстроменяющимся рыночным условиям, качество управления [7, с.154].

Деловую активность можно охарактеризовать как мотивированный макро- и микроуровнем управления процесс устойчивой хозяйственной  деятельности организаций, направленный на обеспечение ее положительной динамики, увеличение трудовой занятости и эффективное использование ресурсов в целях достижения рыночной конкурентоспособности. Деловая активность выражает эффективность использования материальных, трудовых, финансовых и других ресурсов по всем бизнес-линиям деятельности и характеризует качество управления, возможности экономического роста и достаточность капитала организации.

Основополагающее влияние на деловую  активность хозяйствующих субъектов  оказывают макроэкономические факторы, под воздействием которых может формироваться либо благоприятный «предпринимательский климат», стимулирующий условия для активного поведения хозяйствующего субъекта, либо наоборот – предпосылки к свертыванию и затуханию деловой активности. Достаточно высокую значимость имеют также и факторы внутреннего характера, в принципе подконтрольные руководству организаций: совершенствование договорной работы, улучшения образования в области менеджмента, бизнеса и планирования, расширение возможностей получения информации в области маркетинга и др. [7, с.161]

Значение  анализа деловой активности заключается  в формировании экономически обоснованной оценки эффективности и интенсивности  использования ресурсов организации и в выявлении резервов их повышения.

В ходе анализа  решаются следующие задачи [8, с.177]:

1. изучение и оценка тенденции изменения показателей деловой активности;
2. исследование влияния основных факторов, обусловивших изменение показателей деловой активности и расчет величины их конкретного влияния;
3. обобщение результатов анализа, разработка конкретных мероприятий по вовлечению в оборот выявленных резервов.

Рис. 1. Приемы проведения оценки деловой активности [8, с. 180]

Деловая активность характеризуется  качественными и количественными показателями. Качественными критериями являются: широта рынков сбыта (как внутренних, так и внешних), деловая репутация организации и ее клиентов, конкурентоспособность товара, и т.д.

Количественная оценка даётся по двум направлениям [8, с.187]:

1. исследование динамики и соотношения темпов роста абсолютных показателей: основных оценочных показателей деятельности организации (выручка и прибыль) и средняя величина активов;
2. изучение значений и динамики относительных показателей, характеризующих уровень эффективности использования авансированных и потребленных ресурсов организации.

При изучении сравнительной динамики абсолютных показателей деловой активности оценивается соответствие следующему оптимальному соотношению, получившему название «золотого правила экономики организации» [3, с.390]:

выручка продажа

Трчп > ТрВ > ТрА > 100%, ( 1 )

где  Трчп – темп роста чистой прибыли;

ТрВ – темп роста выручки от продаж;

ТрА – темп роста средней величины активов.

Однако возможны и отклонения от этой идеальной зависимости, причем не всегда их следует рассматривать как негативные. В частности, весьма распространенными причинами являются: освоение новых перспективных направлений приложения капитала, реконструкция и модернизация действующих производств и т. п. Такая деятельность всегда сопряжена со значительными вложениями финансовых ресурсов, которые по большей части не дают быстрой отдачи, но в перспективе могут стимулировать экономический рост компании.

Выполнение первого соотношения (Трчп > ТрВ) означает повышение рентабельности деятельности [3, с.392]:

(Рд): Рд = ЧП / В *100. ( 2 )

Выполнение второго соотношения (ТрВ > ТрА ) означает ускорение оборачиваемости  активов:

(Оа): Оа = В / А * 100. ( 3 )

Опережающие темпы увеличения чистой прибыли по сравнению с увеличением  активов (ТРЧП > ТРА) означают повышение  чистой рентабельности активов [3, с. 399]:

(ЧРа): ЧРа=ЧП / А * 100. ( 4 )

Выполнение последнего неравенства (увеличение средней величины активов  в динамике) означает расширение имущественного потенциала. Однако его исполнение необходимо обеспечить лишь в долгосрочной перспективе. В краткосрочной перспективе (в пределах года) допустимо отклонение от этого соотношения, если, например, оно вызвано уменьшением дебиторской задолженности или оптимизацией внеоборотных активов и запасов.

Для реализации второго направления  могут быть рассчитаны различные показатели, характеризующие эффективность использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов.

1. Производительность труда. Показатель  характеризует обобщенную «финансовую»  производительность труда и определяется  как доля годовой выручки, приходящаяся на одного среднесписочного работника.

2. Фондоотдача. Показатель характеризует  долю годовой выручки, приходящуюся  на 1 рубль основных средств.

3. Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах). Характеризует скорость оборачиваемости дебиторской задолженности и среднее число дней, необходимых для ее погашения; обратным указанному показателю является коэффициент погашаемости дебиторской задолженности.

4. Оборачиваемость запасов (в оборотах) характеризует скорость оборачиваемости производственных запасов и среднее время, необходимое для их списания на себестоимость продукции.

5. Оборачиваемость кредиторской задолженности (в оборотах) характеризует среднее время, в течение которого счета кредиторов будут оставаться неоплаченными.

Значение показателей оборачиваемости  в днях получают путем деления длительности отчетного периода в днях (обычно 365 дней) на число оборотов соответствующего показателя за отчетный период.

6. Продолжительность финансового  цикла (в днях). Финансовый цикл, или цикл обращения денежной  наличности, представляет собой  время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота. Операционный цикл характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы омертвлены в запасах и дебиторской задолженности. Поскольку предприятие оплачивает счета поставщиков с временным лагом, время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота, т. е. финансовый цикл, меньше на среднее время обращения кредиторской задолженности. Сокращение операционного и финансового циклов в динамике рассматривается как положительная тенденция. Если сокращение операционного цикла может быть достигнуто за счет ускорения производственного процесса и оборачиваемости дебиторской задолженности, то финансовый цикл может быть сокращен как за счет данных факторов, так и за счет некоторого некритического замедления оборачиваемости кредиторской задолженности.

К обобщающим показателям оценки эффективности  использования ресурсов предприятия  и динамичности его развития относятся  показатель ресурсоотдачи и коэффициент устойчивости экономического роста [1, с. 100].

7. Коэффициенты оборачиваемости  собственного и совокупного капитала (ресурсоотдача). Характеризуют объем реализованной продукции, приходящейся на рубль средств, вложенных в деятельность предприятия. Рост показателя в динамике рассматривается как благоприятная тенденция.

8. Коэффициент устойчивости экономического  роста показывает, какими в среднем темпами может развиваться предприятие в дальнейшем, не меняя уже сложившееся соотношение между различными источниками финансирования, фондоотдачей, рентабельностью производства, дивидендной политикой и т.п.

Относительные показатели деловой  активности характеризуют уровень эффективности использования ресурсов организации, который оценивается с помощью показателей оборачиваемости отдельных видов имущества и его общей величины и рентабельности средств организации и их источников.

В общем случае оборачиваемость средств, вложенных в имущество, оценивается следующими основными показателями: скорость оборота (количество оборотов, которое совершают за анализируемый период капитал предприятия или его составляющие) и период оборота – средний срок, за который совершается один оборот средств [1, с. 105].

Чем быстрее оборачиваются средства, тем больше продукции производит и продает организация при той же сумме капитала. Таким образом, основным эффектом ускорения оборачиваемости является увеличение продаж без дополнительного привлечения финансовых ресурсов. Кроме того, так как после завершения оборота капитал возвращается с приращением в виде прибыли, ускорение оборачиваемости приводит к увеличению прибыли. С другой стороны, чем ниже скорость оборота активов, прежде всего, текущих (оборотных), тем больше потребность в финансировании. Внешнее финансирование является дорогостоящим и имеет определенные ограничительные условия. Собственные источники увеличения капитала ограничены, в первую очередь, возможностью получения необходимой прибыли. Таким образом, управляя оборачиваемостью активов, организация получает возможность в меньшей степени зависеть от внешних источников средств и повысить свою ликвидность.

Длительность нахождения средств  в обороте определяется совокупным влиянием ряда разнонаправленных внешних  и внутренних факторов. К числу  первых следует отнести сферу  деятельности предприятия, отраслевую принадлежность, масштабы предприятия и ряд других. Не меньшее воздействие на оборачиваемость активов оказывают экономическая ситуация в стране, сложившаяся система безналичных расчетов и связанные с ней условия хозяйствования предприятий. Так, инфляционные процессы, отсутствие налаженных хозяйственных связей с поставщиками и покупателями приводят к вынужденному накапливанию запасов, значительно замедляющему процесс оборота средств.

Однако следует подчеркнуть, что  период нахождения средств в обороте в значительной степени определяется внутренними условиями деятельности организации, и в первую очередь эффективностью стратегии управления его активами (или её отсутствием).

Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса [2, с.88].

1.2 Методико-правовые аспекты управления деловой активностью организации

Показатели  деловой активности широко используются в оценочной деятельности, которая в российском законодательстве регламентируется Федеральным законом от 29.07.1998 № 135-ФЗ (ред. от 28.12.2010) «Об оценочной деятельности в Российской Федерации» (принят ГД ФС РФ 16.07.1998) (с изм. и доп., вступающими в силу с 01.04.2011), который, в свою очередь, законодательно утверждает использование показателей деловой активности как инструментов для проведения оценки бизнеса в оценочной деятельности [7, с.159].

Постановление Правительства РФ от 19.12.1997 N 1605 "О  дополнительных мерах по стимулированию деловой активности и привлечению инвестиций в экономику Российской Федерации" направлено на привлечение интереса инвесторов к повышению показателей деловой активности в экономике РФ.

Методические  аспекты деловой активности и  расчет её показателей регламентируется множеством законодательных актов, в которых приводится порядок и методы расчета. К таким нормативным документам относятся [12]:

• распоряжение Минтранса РФ от 1.04.2010 № ИЛ-23-р «О введении в действие Методических рекомендаций по оценке финансово-экономического состояния и экономической эффективности деятельности юридических лиц, подавших заявку в уполномоченный орган в области гражданской авиации на получение сертификата эксплуатанта для выполнения коммерческих воздушных перевозок, и юридических лиц, имеющих сертификат эксплуатанта и выполняющих коммерческие воздушные перевозки»;
• распоряжение Мингосимущества РФ от 11.11.1999 № 1506-р (ред. От 11.05.2000) «Об утверждении Методических указаний по заполнению форм отчетности руководителей федеральных государственных унитарных предприятий и представителей Российской Федерации в органах управления открытых акционерных обществ»;
• «положение о порядке и критериях оценки финансового положения юридических лиц - учредителей (участников) кредитной организации» (утв. Банком России 19.06.2009 № 337-П) (Зарегистрировано в Минюсте РФ 16.07.2009 № 14356);
• «федеральное отраслевое соглашение по финансируемым из федерального бюджета подведомственным Росморречфлоту учреждениям в сферах внутреннего водного транспорта Российской Федерации и образования Российской Федерации на 2009 - 2012 годы» (утв. Профсоюзом работников водного транспорта РФ, Росморречфлотом 17.06.2009);
• приказ Росстата от 11.03.2009 № 37 «Об утверждении Методологических положений по системе статистических показателей, разрабатываемых в статистике строительства и инвестиций в основной капитал».

Вышеперечисленные нормативно-правовые акты раскрывают сущность показателей деловой активности, методику и порядок их расчета, а  также регламентирует их использование  в учетных, статистических и управленческих целях в различных отраслях производства и хозяйства.

Постановление Правительства РФ от 25.06.2003 N 367 "Об утверждении Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа" утверждает перечень коэффициентов, характеризующих деловую активность должника при проведении анализа банкротства [12].

1.3 Типовые методики оценки  деловой активности организации

Таблица 1. Существующие подходы к содержанию системы показателей анализа деловой активности коммерческой организации

Таким образом, основой известных методов  анализа деловой активности организации является оценка оборачиваемости активов и обязательств компании. В результате этого удается проанализировать скорость их обращения в пределах кругооборота капитала. Чем выше эта скорость, тем большую деловую активность демонстрирует организация. Комбинируя период оборачиваемости отдельных видов оборотных активов и краткосрочных обязательств, можно рассчитать продолжительность операционного и финансового циклов, сокращение которых свидетельствует о повышении деловой активности [9, с.106].

Системные (существенные, затрагивающие базовые характеристики деловой активности) недостатки традиционных методик проявляются в следующем:

1) происходит отождествление деловой активности и оборачиваемости. Необходимо подчеркнуть, что анализ оборачиваемости - важнейшая, но далеко не единственная составляющая анализа деловой активности. С помощью этого индикатора можно оценить лишь текущую операционную активность хозяйствующего субъекта, в том числе по той причине, что расчет строится на базе выручки от продаж, которая отражает текущий аспект деятельности фирмы. В то же время инвестиционная и финансовая виды деятельности, играющие весьма заметную роль в общей деловой активности, остаются нераскрытыми. Это противоречит определению и внутреннему содержанию деловой активности;

2) ни одна из рассмотренных методик (см. табл. 2) не включает расчета и анализа денежно-потоковых показателей. Их использование в системе показателей анализа деловой активности дает ряд преимуществ, среди которых реальность отражения хозяйственных операций, а также представление в отчетности движения денежных потоков в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности, что во многом соответствует видам деловой активности хозяйствующего субъекта. Что касается достоверности движения денежных потоков, то она обеспечивается довольно строгим контролем учета денежных средств и оформлением соответствующей документации. Однако главное преимущество анализа денежных потоков в контексте анализа деловой активности состоит в адекватной иллюстрации финансового положения и активности хозяйствующего субъекта в разрезе учетных видов деятельности;

3) стандартные методики анализа деловой активности не обеспечивают различных заинтересованных пользователей релевантной информацией об обеспечении их интересов в конечных и промежуточных результатах деятельности компании. То есть деловая активность в данном случае должна обладать определенной сбалансированностью в отношении соблюдения интересов различных агентских групп и лиц. Считаем, что эта аналитическая информация является крайне важной для внешних пользователей, предполагающих совершение операций с активами анализируемой компании;

4) отсутствует систематизация абсолютных показателей деловой активности. Методика предусматривает несколько абсолютных показателей, однако, как правило, не приводится четкой интерпретации их значений на различных этапах жизненного цикла организации. То же можно отнести и к качественным критериям деловой активности.

Принимая  во внимание отмеченные недостатки, можно предложить следующую  систему показателей анализа деловой активности, учитывающую внутреннее содержание, внешние взаимосвязи, а также особенности информационно-правового и организационно-методического обеспечения данного раздела комплексного экономического анализа.

Все показатели деловой активности можно разделить на прямые и косвенные. Прямые показатели прямо и однозначно иллюстрируют уровень и динамику деловой активности коммерческой организации. В то же время косвенные индикаторы свидетельствуют об изменении деловой активности лишь при наличии ряда условий. в частности, к косвенным показателям может быть отнесен объем потребляемой электроэнергии. Рост этого показателя может быть сигналом увеличения деловой активности, однако это справедливо лишь при условии эффективного использования производственного потенциала. В противном случае рост потребления электроэнергии может быть расценен как необоснованный перерасход энергоресурсов по организационным и прочим причинам, что с деловой активностью не имеет ничего общего.

Прямые  показатели, являющиеся главными в  рассматриваемой системе показателей, можно разделить на две крупные  агрегированные группы Первая из них содержит показатели, анализ которых способствует принятию обоснованных и рациональных управленческих решений. Вторая группа показателей призвана выявить, в чьих интересах организация проявляет деловую активность. Для этого целесообразно проанализировать структуру добавленной стоимости.

Первая группа показателей  имеет большую практическую ценность, поскольку позволяет диагностировать  деловую активность всего хозяйствующего субъекта и/или его отдельных  сегментов (отметим, что структура  расчетно-аналитического раздела методики, проиллюстрированная на рисунке, может  быть применена к оценке деловой  активности операционного или географического сегмента). В свою очередь показатели первой группы подразделяются на качественные (текущие и перспективные) и количественные (абсолютные и относительные).

В табл. 2 дана расшифровка текущих и перспективных показателей анализа деловой активности.

Таблица 2. Состав качественных показателей деловой активности коммерческой организации