Анализ финансового состояния ОАО "ТомскНИПИнефть"

Содержание

С.

 

Введение 3

   1. Теоретические основы анализа финансовой деятельности предприятия 5

1.1 Сущность и значение анализа финансового состояния предприятия 5

1.2 Задачи и методы финансового анализа 9

1.3 Бухгалтерская отчетность как информационная база финансового состояния предприятия  15

   2. Анализ финансового состояния ОАО «ТомскНИПИнефть» 19

2.1 Общая характеристика предприятия ОАО «ТомскНИПИнефть» 19

2.2  Горизонтальный и вертикальный анализ предприятия и Отчета о прибылях и убытках 22

2.3 Расчет показателей ликвидности 31

2.4 Расчет показателей рентабельности 34

2.5 Оценка финансового состояния предприятия 36

Заключение 41

Список используемой литературы 44

Приложение 1 46

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

В условиях рыночной экономики залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Она отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты на его расширение и обновление.

Роль экономического анализа, как средства управления производством  с каждым годом возрастает. Это  обусловлено разными обстоятельствами. Во-первых, необходимостью неуклонного повышения эффективности производства в связи с ростом дефицита и стоимости сырья, повышением науко- и капиталоемкости производства. Во-вторых, отходом от командно-административной системы управления и постепенным переходом к рыночным отношениям. В-третьих, созданием новых форм хозяйствования в связи с разгосударствлением экономики, приватизацией предприятий и прочими мероприятиями экономической реформы.

Главная цель анализа - своевременно выявлять и устранять  недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния и платежеспособности организации.

Анализ финансового  состояния организации позволит сформировать представление об истинном финансовом положении организации  и оценить финансовые риски, которые она несет.

Целью данной курсовой работы является характеристика финансового  положения предприятия ОАО «ТомскНИПИнефть», результатов его деятельности за анализируемый период.

Объектом исследования является ОАО «ТомскНИПИнефть».

Предмет исследования – финансовое состояние.

Теоретической базой  курсовой работы послужили монографии, учебные пособия отечественных авторов в области анализа финансового состояния, а также статьи и материалы, опубликованные в периодической печати, а также текущая финансовая отчетность ОАО «ТомскНИПИнефть».

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Теоретические основы анализа финансовой деятельности предприятия

 

1. Сущность и значение анализа финансового состояния предприятия

Для осуществления производственной и других видов деятельности каждый субъект хозяйствования располагает определенными финансовыми ресурсами: денежными средствами, поступающими за реализованную продукцию (товары, работы, услуги); кредитами банков и займами, временно привлеченными средствами – задолженностью поставщикам и другим кредиторам, временно свободными средствами специальных фондов и другими. Все эти средства необходимо рационально и эффективно использовать [1].

Финансовое состояние  предприятия – комплексное понятие, характеризующееся обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормальной производственной, коммерческой и других видов деятельности субъекта хозяйствования, целесообразностью и эффективностью их размещения и использования, финансовыми взаимоотношениями с другими субъектами хозяйствования, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Способность предприятия своевременно производить платежи свидетельствует о его хорошем финансовом положении.

Финансовое положение  предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Бесперебойный выпуск и реализация высококачественной продукции положительно влияют на финансовое положение [2]. Сбои в производственном процессе, ухудшение качества продукции, затруднения с ее реализацией ведут к уменьшению поступления средств на счета предприятия, в результате чего ухудшается его платежеспособность. Существует и обратная связь, так как отсутствие денежных средств может привести к перебоям в обеспеченности материальными ресурсами, а следовательно, и в производственном процессе [3].

На практике нередко  возникают ситуации, когда даже хорошо работающее предприятие испытывает финансовые затруднения, связанные  с недостаточно рациональным размещением  и использованием имеющихся финансовых ресурсов. Поэтому финансовая деятельность должна быть направлена на обеспечение систематического поступления и эффективного использования финансовых ресурсов, соблюдение расчетной и кредитной дисциплины, достижение рационального соотношения собственных и заемных средств, финансовой устойчивости с целью эффективного функционирования предприятия. Следовательно, финансовое положение предприятия является результатом взаимодействия не только совокупности производственно-экономических факторов, но и всех элементов его финансовых отношений [4].

Финансовое положение  характеризуется системой таких  показателей, как текущая и перспективная  платежеспособность, оборачиваемость, наличие собственных и заемных  средств, эффективность их использования  и другими. Существенная роль в достижении стабильного финансового состояния принадлежит анализу[5].

Основная цель анализа  финансового состояния предприятия  – своевременно выявлять и устранять  причины нежелательных отклонений в финансовом состоянии предприятия, определять резервы улучшения финансового состояния предприятия[6]. При этом главными задачами анализа финансового состояния предприятия являются правильные оценки начального финансового положения и динамики его дальнейшего развития, что складывается из следующих этапов:

- определение качества  финансового состояния;

- изучение причин его  улучшения или ухудшения за  анализируемый период;

- выявления внутрихозяйственных  резервов укрепления финансового  положения, подготовка рекомендации  по повышению финансовой устойчивости  и платежеспособности [7].

Финансовый  анализ представляет собой оценку финансово-хозяйственной  деятельности фирмы в прошлом, настоящем  и предполагаемом будущем. Его цель – определить состояние финансового здоровья фирмы, выявить слабые места, потенциальные источники возникновения проблем при дальнейшей ее работе и обнаружить сильные стороны, на которые фирма может сделать ставку. При оценке финансового положения фирмы к помощи финансового анализа прибегают различные экономические субъекты, заинтересованные в получении наиболее полной информации о ее деятельности.

Внутренний  финансовый анализ – анализ, который необходим для удовлетворения собственных потребностей предприятия, - направлен на определения ликвидности фирмы или на строгую оценку ее результатов в последнем отчетном периоде, в том случае, например, когда руководство фирмы и ее финансовый аналитик хотят знать, может ли предприятия позволить себе выделение средств на планируемую экспансию (расширение производства) и как отразятся на нем дополнительные расходы.

Внешний финансовый анализ проводится аналитиками, являющимися  посторонними лицами для предприятия  и потому не имеющим доступа к  внутренней информационной баз предприятия [8] .

Целью финансового  анализа, инициатива которого не принадлежит  фирме, могут быть определение и оценка кредитоспособности и инвестиционных возможностей предприятия. Так, представителя банка может заинтересовать вопрос о ликвидности или платежеспособности фирмы. Потенциальный инвестор хочет знать, насколько рентабельна фирма и какова степень риска потери вклада при ее инвестировании. Существует методика, позволяющая при помощи финансово-отчетной документации и анализа различных финансовых показателей спрогнозировать возможность банкротства фирмы или же убедиться в ее стабильности.

Независимо  от того, чем вызвана необходимость  анализа, его приемы в сущности всегда и те же. Его главный инструмент – выведение и интерпретация  различных финансовых коэффициентов. Правильное применение данных приемов  позволяет ответить на многие вопросы относительно финансового здоровья фирмы .

Жизнь фирмы  составляют постепенно меняющиеся ситуации и сложные проблемы. Для организации  надежного финансового управления необходимо разбираться в реальном движении дел на предприятии, знать, чем оно занимается, владеть информацией о его рынках, клиентах, поставщиках, конкурентах, качестве продуктов его деятельности, дальнейших целях, и т.д. Одним из средств координации работы предприятия и контроля за его фондами является финансовый анализ. Он позволяет ответить на многие вопросы относительно движения средств в фирме, качества управления ими и положении на рынке, которое приобретает фирма в результате своей деятельности.

Движение материальных фондов на предприятии обуславливает  движение денежных средств. Финансовый аналитик должен понимать, что любая отрасль экономики имеет финансовую стратегию [9].

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Задачи и методы финансового анализа

Практика финансового  анализа выработала определенные методы чтения финансовых отчетов. К основным методам анализа финансового состояния относятся: горизонтальный; вертикальный; трендовый; коэффициентный; факторный.

В ходе горизонтального  анализа определяются абсолютные и  относительные изменения величин  различных статей баланса за определенный период. Цель вертикального анализа – вычисление удельного веса отдельных статей в итоге баланса, то есть выяснение структуры активов и пассивов на определенную дату. Трендовый анализ заключается в сопоставлении величин балансовых статей за ряд лет (или других смежных отчетных периодов) для выявления тенденций, доминирующих в динамике показателей. Коэффициентный анализ сводится к изучению уровней и динамики относительных показателей финансового состояния, рассчитываемых как отношения величин балансовых статей или других абсолютных показателей, получаемых на основе отчетности или бухгалтерского учета.

При анализе финансовых коэффициентов их значения сравниваются с базисными величинами, а также  изучается их динамика за отчетный период и за ряд смежных отчетных периодов. В качестве базисных величин используются:

- теоретически обоснованные  или полученные в результате  экспертных опросов величины  относительных показателей, характеризующие  оптимальные или критические  значения с точки зрения устойчивости  финансового состояния предприятия;

- усредненные по временному ряду значения показателей данного предприятия, относящиеся к прошлым благоприятным с точки зрения финансового состояния периодам;

- значения показателей,  рассчитанные по данным отчетности  наиболее удачливого конкурента;

- среднеотраслевые значения показателей [10].

Помимо финансовых коэффициентов  в анализе финансового состояния  большую роль играют абсолютные показатели, рассчитываемые на основе отчетности, такие, как чистые активы (реальный собственный капитал), собственные  оборотные средства, показатели обеспеченности запасов собственными оборотными средствами. Данные показатели являются критериальными, поскольку с их помощью формулируются критерии, позволяющие определить качество финансового состояния.

Для выявления причин изменения абсолютных и относительных финансовых показателей, а также степени влияния различных причин на величину изменения показателя применяется факторный анализ, приемы которого подробно описаны в специальной литературе [11].

На данный момент существуют различные методики анализа финансового состояния предприятия. Наиболее последовательно и подробно методика финансового состояния предприятия изложена в работах Шеремета А.Д., Негашева Е.В.; Ковалева В.В.; Савицкой Г.В.; Селезневой Н.Н., Ионовой А.Ф. В этих работах изложение иллюстрируется конкретными примерами, методика привязана к существующим официальным формам отчетности. Однако как отмечают Донцова Л.В. и Никифорова Н.П., «перечень процедур преобразования отчетной формы баланса в аналитический баланс зависит от конкретных условий». Этот перечень нельзя определить на все случаи. Каждый аналитик в соответствии со своей квалификацией и опытом решает эту проблему по-своему. Возможно, поэтому схемы формирования аналитического баланса и методики для расчета некоторых коэффициентов у разных авторов не совпадают. В некоторых рекомендациях отсутствуют привязки расчетов коэффициентов к конкретным статьям финансовой отчетности, что затрудняет производить финансовый анализ. Принципиальным недостатком в этих работах является отсутствие четких правил установления общего, системного диагноза «болезни» предприятия и конкретных оптимизационных программ финансового оздоровления предприятия для типовых случаев. Поэтому принятие финансовых решений во многом зависит от опыта, интуиции, умения системно мыслить лиц, принимающих такие решения.

Рассмотрим особенности  перечисленных методик.

Так методика анализа  финансового состояния В.В. Ковалева может включать в себя два этапа: 1) предварительная оценка или экспресс-анализ финансового состояния; 2) детализированный анализ финансового состояния.

Смысл экспресс-анализа  заключается в отборе небольшого количества наиболее существенных и  сравнительно несложных в исчислении показателей и постоянное отслеживание их динамики. Отбор субъективен и производится аналитиком.

Экспресс-анализ может  завершаться выводом о целесообразности или необходимости более углубленного и детального анализа финансового  состояния, цель которого заключается  в более подробной характеристике имущественного и финансового положения хозяйствующего субъекта, результатов его деятельности в истекшем отчетном периоде, а также возможностей развития субъекта на перспективу. Таким образом, детализированный анализ финансового состояния конкретизирует, дополняет и расширяет отдельные процедуры экспресс-анализа. При этом следует заметить, что степень детализации зависит от желания аналитика [12].

В общем виде программу  проведения детализированного анализа  финансового состояния предприятия  можно представить следующим  образом (рис. 1).

 

Рис. 1 - Программа детализированного анализа финансового состояния предприятия

 

Основные элементы и  взаимосвязь этапов проведения анализа  финансового состояния по методике Селезневой Н.Н., Ионовой А.Ф. можно  представить в виде следующей  схемы (рис. 2):

 

Рис. 2 - Схема проведения анализа финансового состояния предприятия по методике Селезневой Н.Н. и Ионовой А.Ф.

Одной из наиболее известных  в нашей стране методик анализа  финансового состояния является методика, предложенная вице-президентом  Аудиторской палаты России, членом Президиума методологического Совета по бухгалтерскому учету Минфина РФ, А. Д. Шереметом. Данная методика анализа финансового состояния предприятия предназначена для обеспечения управления финансовым состоянием предприятия и оценки финансовой устойчивости его деловых партнеров в условиях рыночной экономики. Она состоит из следующих основных аналитических блоков (рис. 3). Эти блоки, будучи взаимосвязанными, представляют собой структуру анализа, на основании которой производятся расчеты и группировка показателей, дающих наиболее точную и объективную картину текущего экономического состояния предприятия [13].

 

Рис. 3 - Структура анализа  финансового состояния по Шеремету А.Д.

 

Таким образом, методика А.Д. Шеремета является наиболее удачной  методикой анализа финансового состояния так как «получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров» дает достаточно объективную и точную картину финансового состояния предприятия [14].

Кроме значительного  числа различных критериев показателей оценки финансового состояния предприятия, существуют и официально утвержденные показатели. Так, Федеральным управлением по делам о несостоятельности (банкротстве) предприятий были утверждены следующие показатели для определения неудовлетворительности структуры баланса предприятия: 1) коэффициент текущей ликвидности; 2) коэффициент обеспеченности собственными средствами; 3) коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

В целях обеспечения  единого методического подхода  Приказом ФСФО РФ от 23 января 2001 г. № 16 также были введены «Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций», устанавливающие порядок проведения сотрудниками ФСФО России анализа финансового состояния организаций.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.3. Бухгалтерская  отчетность как информационная база финансового состояния предприятия

Бухгалтерские отчеты являются важнейшей основой  финансового анализа. Перед тем  как приступить к их обработке  и фундаментальному анализу содержащейся в отчетности информации, аналитик должен серьезно изучить методику расчета отдельных статей.

Если финансовый аналитик выводит расчетные показатели, не обладая глубоким знанием проблематики, просто «по инструкции», основываясь на приведенных в бухгалтерских отчетах цифрах и не пытаясь понять, что за этими цифрами скрывается, то такой поверхностный подход может привести к неправильной оценке, ошибочным заключениям и, возможно, к принятию неверных решений. Каждый аналитик должен иметь это в виду и сделать все для того, чтобы избежать ошибочных выводов, сделанных в результате переоценки или недооценки определенных данных.

Безусловно, бухгалтерские  отчеты представляют собой основное сырье для анализа расчетных  показателей, однако нельзя не отменить и некоторые слабые стороны в  их содержании и в используемых при их подготовке бухгалтерских методиках.

Баланс не отражает точную стоимость предприятия на день оценки. Бухгалтерские стандарты  часто используют в качество основы при оценке активов и пассивов первоначальную стоимость – стоимость  в ценах приобретения, которая, несмотря на регулярные амортизационные отчисления, не соответствует стоимости активов и пассивов на день оценки (амортизация и методы списания стоимости являются лишь неточным искусственным приблизительным отражением действительного процесса старения актива).

Для определения  реальной стоимости некоторых статей баланса необходима перспективная  оценка. Примером служат дебиторская задолженность, оцененная и очищенная с точки зрения возвратности (так называемые статьи нетто – после исключения сомнительных или спорных сумм, которые уже не являются реальным активом компании), запасы, стоимость которых должна быть основана на их продажности, и необоротные активы, реальная стоимость которых должна базироваться на сроке годности, длительности эксплуатации [4].

Общепринятой  практикой при оценке долгосрочных внеоборотных активов является постепенное  снижение их стоимости (списание). С  другой стороны, возрастание стоимости  активов почти никогда не принимается  во внимание. Этот аспект особенно важен  для фирм, большую долю собственности которых составляют активы с возрастающей стоимостью. Однако действительный срок службы актива редко связан с его амортизацией (к еще большему упрощению и разрыву между реальным сроком эксплуатации актива и начислением амортизации может привести применение метод ускоренной амортизации).

В бухгалтерские  отчеты вообще не включены многие статьи, имеющие определенную «внутреннюю» финансовую стоимость. Причина кроется  в объективной проблематичности их оценки. Речь идет прежде всего о человеческих ресурсах, опыте и квалификации сотрудников или поддержке компании солидным экономическим или политическим субъектом.

Стоимость ценных бумаг фирмы (акций, облигаций) базируется на ожидаемых в будущем налично-денежных потоках и доходах от владения бумагами или от их продажи. Отчет о прибылях и убытках же сосредоточен на определении бухгалтерской прибыли. Чистая прибыль – итоговая статья этого финансового документа – не равно чистой сумме наличности, созданной фирмой за данный отчетный период, и не отражает реальный налично-денежный доход.

Отчет и прибылях и убытках представляет попытку  измерить чистую прибыль как результат  деятельности компании в течение  определенного периода. Этот документ составляется на кумулятивной базе а не на налично-денежной. Речь идет об отражении взаимосвязи между доходами предприятия за определенный период и участвующими в их создании расходами. Однако эти расходы почти всегда относятся не к одному периоду. Статьи расходов и доходов не отражают фактический процесс притока и оттока наличности, а следовательно, и итоговая чистая прибыль не показывает реального размера наличных средств, полученных в результате деятельности фирмы в течение определенного периода.

Задолженности располагаются в соответствии со сроком оплаты: от тех, которые должны быть погашены раньше, к задолженностям с наиболее поздним сроком оплаты. По каждой статье необходимы наиболее точно отражающая реальность оценка и очистка о спорных сумм.

Оформленный таким  образом отчет позволяет легко  определить, какие статьи относятся к текущей, краткосрочной, повторяющейся в течение одного года, деятельности (краткосрочные активы), а какие – к более продолжительному периоду (долгосрочные или внеоборотные активы).

Статьям актива должен приблизительно соответствовать  и характер финансовых ресурсов, указанных в статьях пассива и собственного капитала.

Краткосрочные активы должны финансироваться преимущественно  краткосрочными средствами – краткосрочной  кредиторской задолженностью перед  поставщиками, сотрудниками, бюджетом и т.п.

Долгосрочные активы должны финансироваться долгосрочными средствами: либо собственными ресурсами предприятия в форме собственного (акционерного) капитала, либо привлеченными средствами в виде займов или ценных бумаг – облигаций и долговых обязательств.

В финансовом анализе  для обозначения имеющихся в  распоряжении фирмы долгосрочных финансовый средств применяется термин используемый капитал . Это относится как к собственным, так и к привлеченным средствам.

Часть используемого  капитала, образованная номинальной стоимостью выпущенных обычных акций, эмиссионным доходом и накопленной нераспределенной прибылью компании, представляет капитал акционеров.

В конце отчета указываются сведения о распределении чистой прибыли между акционерами (в виде дивидендов) и компанией (в виде нераспределенной прибыли).

Оформленный таким  образом отчет о прибылях и  убытках позволит инвесторам и аналитикам с первого взгляда выявить  «вес» отдельных видов деятельности, которой занималась фирма в данном периоде (производственная, финансовая, не основная), и облегчит оценку возможного изменения ориентации фирмы по сравнению с предшествующим периодом.

Статьи по не основной деятельности не учитываются  вместе с результатами текущего отчетного  периода по другим видам деятельности, поскольку ее результат нельзя считать регулярным и полноценным источником финансирования [15].

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Анализ финансового состояния ОАО «ТомскНИПИнефть»

2.1 Общая характеристика предприятия ОАО «ТомскНИПИнефть»

 

«ТомскНИПИнефть» создан в 1986 году на базе томских филиалов двух тюменских институтов («Гипротюменнефтегаз» и «СибНИИНП») и московского филиала  «Гипротрубопровод», а в 1997 году преобразован в акционерное общество.

По организационно-правовой форме компания «ТомскНИПИнефть» является юридическим лицом и зарегистрировано как Открытое акционерное общество. Полное официальное наименование общества на русском языке – Открытое акционерное общество «томский научно-исследовательский и проектный институт нефти и газа».

ТомскНИПИнефть –  самое восточное в западной Сибири предприяте, осуществляющее полный цикл научных и проектных работ  для предприятий нефтегазового  комплекса. Диапазон проектов – от геологоразведочных работ, оценки перспектив нефтегазоносности районов до проектов разработки крупных нефтяных и газоконденсатных месторождений.

Сферы деятельности:

• Проектирование разработки месторождений углеводородного сырья;
• Выполнение проектов строительства и реконструкции объектов по добыче, транспорту и подготовке нефти и газа, газового хозяйства, энергетики и жилищно-гражданского назначения;
• Исследование и оценка ресурсов и запасов нефти, газа, конденсата;
• Проектирование геологоразведочных работ;
• Проектирование строительства нефтяных, газовых, гидрогеологических скважин;
• Проектные работы по охране окружающей среды и рациональному природопользованию;
• Исследование керна скважин, проб нефти и других флюидов;
• Долговременное хранение керна;
• Проектирование и разработка информационных систем;
• Авторский надзор, сопровождение проектов обустройства месторождений нефти и газа;
• Инженерные-строительные изыскания.

 

Институт успешно  сотрудничает с крупнейшими производителями  оборудования для нефтегазового  комплекса, применяет в проектах передовые технологии и новейшие разработки отечественных и зарубежных компаний, использует самое современное оборудование, отвечающее всем международным стандартам и обеспечивающее надежную эксплуатацию разрабатываемых Институтом объектов.

 

Таблица 1 - Сведения об уставном капитале

№ п/п	Вид ценной бумаги	Размещенные акции:		В том числе:
		Акции (шт.)	Сумма по номиналу (руб.)	Полностью оплаченные (шт.)	Частично оплаченные по номиналу (руб.)
1.	Уставный капитал  общества составляет:	59 200	5 920 000	59 200
2..	Обыкновенные  акции,	59 200	5 920 000	59 200
2.1.	в т.ч. зачисленные на баланс
3.	Привилегированные акции	0
3.1.	в т.ч. зачисленные на баланс	0