Анализ финансового состояния ОАО «Уралмашзавод»

ВВЕДЕНИЕ

 

Финансовое состояние – важнейшая  характеристика экономической деятельности предприятия. Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы  экономические интересы самого предприятия  и его партнеров в финансовом и производственном отношении. Однако одного умения реально оценивать финансовое состояние недостаточно для успешного функционирования предприятия и достижения им поставленной цели. Необходимо применять методы финансовой диагностики и статистики

Анализ финансового состояния  предприятия заключается в применении аналитических инструментов и методов  к показателям финансовых документов с целью выявления существенных связей и характеристик, необходимых  для принятия какого-либо решения.

Актуальность данной темы определяется необходимостью изучения финансового  положения предприятия для планирования дальнейшей деятельности и избежание  банкротства.

Цель данной работы провести анализ финансового состояния предприятия.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

- дать краткую характеристику  ОАО «Уралмашзавод»;

- провести экономико-статистический  анализ финансового состояния  ОАО «Уралмашзавод».

Для написания  курсовой работы были использованы корреляционно-регрессионный, монографический, индексный, сравнительный, аналитический методы, метол абсолютных и относительных величин. Использовалась литература отечественных и зарубежных авторов, а также данные отчетности ОАО «Уралмашзавод».

1 ОРГАНИЗАЦИОННО-ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА

ОАО «УРАЛМАШЗАВОД»

 

 

1.1 Организационная характеристика

 

Открытое акционерное общество «Уральский завод тяжелого машиностроения» (в дальнейшем - Общество) учреждено  по решению Свердловского областного комитета по управлению государственным  имуществом от 06.11.92 № 638 «О преобразовании в акционерное Общество открытого типа и приватизации Уральского завода тяжелого машиностроения имени Серго Орджоникидзе».

Полное фирменное наименование Общества на русском языке - Открытое акционерное общество «Уральский завод тяжелого машиностроения».

Сокращенное фирменное наименование Общества на русском языке – ОАО  «Уралмашзавод».

Фирменное наименование Общества на английском языке - The «Uralmashplant» Joint-Stock Company.

Место нахождения Общества - Российская Федерация, 620012, г. Екатеринбург, площадь Первой пятилетки.

Общество имеет круглую печать, содержащую его полное фирменное  наименование и указание на место  его нахождения, а также вправе иметь штампы и бланки со своим  наименованием, зарегистрированные в  установленном порядке товарный знак, знак обслуживания и другие средства визуальной идентификации.

Основной целью деятельности Общества является извлечение прибыли.

Основными видами деятельности ОАО  «Уралмашзавод»  являются:

- производство оборудования для  горнодобывающей промышленности;

- производство оборудования для  металлургической промышленности;

- производство оборудования для  нефтегазодобывающей промышленности;

- производство прокатных валков.

Кроме того, производится оборудование для строительной (добыча и производство стройматериалов), атомной (краны), энергетической и прочих отраслей промышленности.

В качестве основных факторов, влияющих как на состоянии отрасли в  целом, так и на деятельность общества, можно указать цикличность производства в горнодобывающей и металлургической отраслях – один из основных факторов риска.

Органами управления Общества являются:

- Общее собрание акционеров;

- Совет директоров;

- Правление (коллегиальный исполнительный  орган);

- Генеральный директор (единоличный  исполнительный орган).

Контроль за финансово-хозяйственной  деятельностью Общества осуществляется Ревизионной комиссией.

Организационная структура ОАО «Уралмашзавод» является дивизиональной (Приложение 1). Для данной структуры характерен продуктовый тип структуры. При дивизионально-продуктовой структуре полномочия по руководству производством и сбытом какого-либо продукта или услуги передаются одному руководителю, который является ответственным за данный вид продукции.  Руководители функциональных подразделений (производственной, снабженческой, технической, бухгалтерской, маркетинговой и т. д.) должны отчитываться перед управляющим по этому продукту. Организации с такой структурой способны быстрее реагировать на изменения условий конкуренции, технологии и покупательского спроса, поскольку деятельность по производству определенного вида продукции находится под руководством одного человека, улучшается координация работ.

Главным недостатком продуктовой  структуры является увеличение затрат вследствие дублирования одних и  тех же видов работ для разных видов продукции, т.к. в каждом продуктовом отделении создаются свои функциональные подразделения.

Структура управления является функциональной (Рисунок 1), при которой происходит деление организации на элементы, каждый из которых имеет определенную функцию, задачи. Она характерна для организаций с небольшой номенклатурой, стабильностью внешних условий. Здесь имеет место вертикаль: руководитель — функциональные руководители (производство, маркетинг, финансы) — исполнители. Присутствуют вертикальные и межуровневые связи. Недостаток — функции руководителя размыты.

Рисунок 1 – Структура управления ОАО «Уралмашзавод»

Преимущества: углубление специализации, повышение качества управленческих решений; возможность управлять многоцелевой и многопрофильной деятельностью.

Недостатки: недостаточная гибкость; плохая координация действий функциональных подразделений; низкая скорость принятия управленческих решений; отсутствие ответственности функциональных руководителей за конечный результат работы предприятия.

 

 

1.2 Экономическая характеристика

 

Приоритетным направлением деятельности ОАО «Уралмашзавод» является производство следующих видов оборудования:

· металлургическое оборудование (доменное, сталеплавильное оборудование, установки)

· непрерывной разливки стали, агломерационное, прокатное, кузнечно-прессовое оборудование, запчасти кузнечно-прессового и металлургического  оборудования);

· горнодобывающее оборудование (экскаваторы, дробилки, мельницы, запчасти ДРО и к бульдозерам);

· нефтегазовое оборудование (буровые  установки, запчасти для буровых  установок и машин).

Основными факторами, которые могут  негативно повлиять на сбыт продукции  ОАО «Уралмашзавод» по всем продуктовым  направлениям являются:

· Возросшая конкурентная среда  на основных рынках сбыта;

· Протекционистская политика ряда государств (развивающиеся рынки);

· Морально и физически изношено оборудование;

· Общий спад экономической активности, вызванный финансовым кризисом.

В целях уменьшения негативного  влияния вышеуказанных факторов в качестве приоритетных направлений  развития МК «Уралмаш» предусмотрены:

1. Комплексная реконструкция производственных  мощностей ОАО «Уралмашзавод»;

2. Приоритетное развитие НИОКР,  развитие и омоложение конструкторского потенциала компании, внедрение прогрессивных методов проектирования и моделирования, автоматизация конструкторско-технологической подготовки производства

3. Создание новых образцов техники  и оборудования, развитие сервисного направления продаваемого оборудования и техники, внедрение современных технологий. Повышение конкурентоспособности оборудования по техническому уровню, с целью увеличения выхода годного, снижения вредных выбросов, экономии энергоресурсов.

4. Значительное повышение доли комплексных поставок.

5. Увеличение экспорта путем  разработки гибких форм продвижения  продукции на развивающихся рынках.

Помимо этого, существуют три основных фактора, которые могут существенно  отразиться на деятельности ОАО «Уралмашзавод»:

1. Увеличение цен на сырье,  материалы, комплектующие.

В связи с тем, что продукция  ОАО «Уралмашзавод» имеет длительный цикл изготовления, существует необходимость  в дополнительном приобретении различного рода сырья, материалов, комплектующих  в течение длительного периода после заключения договора. В случае непредвиденного повышения цен, маржинальный доход ОАО «Уралмашзавод» автоматически уменьшается на разницу в увеличении стоимости закупочных материалов.

2. Дефицит высококвалифицированных  кадров.

В качестве основной проблемы, стоящей на пути повышения конкурентоспособности уральского машиностроения, без сомнения можно назвать дефицит высококвалифицированных кадров, прежде всего в области производства. Существенный рост объемов производства в металлургии, энергетике и смежных с ними отраслях привел к значительному росту объема заказов по данным направлениям. Однако в условиях высокой конкуренции, для получения заказа необходимо гарантировать не только высокое качество, но и «сжатые» сроки поставки. Это, безусловно, предъявляет высокие требования к квалификации персонала предприятия. В частности, в ОАО «Уралмашзавод» работа строится на базе системы менеджмента качества ISO 9001:2000, на соответствие которой завод был повторно аттестован в 2007 году. Согласно заложенным в ней принципам, «Каждый работник ответственен за качество своей работы, как перед внешними потребителями, так и перед коллегами».

Для привлечения высококвалифицированного персонала ОАО «Уралмашзавод» использует различные методы. Это и работа с училищами и ВУЗами, дополнительное обучение и переподготовка работников предприятия, привлечение персонала из других областей и регионов.

3. Спад производства в основных  отраслях - Заказчиках.

Основными отраслями - Заказчиками  для ОАО «Уралмашзавод» являются:

- Отрасль черной металлургии

- Нефтегазовая отрасль

- Горнодобывающая отрасль

В настоящий момент существует риск ухудшения ситуации в силу совокупности различных факторов. В данном случае, диверсифицированность бизнеса  ОАО «Уралмашзавод» позволит демпфировать возможные скачки в объемах сбыта, связанные с ухудшением ситуации в той или иной отрасли.

Уставный капитал Общества равен 42 832 602 (Сорок два миллиона восемьсот  тридцать две тысячи шестьсот два) рубля 50 копеек.

Обществом размещено 85 665 205 (Восемьдесят пять миллионов шестьсот шестьдесят пять тысяч двести пять) следующих акций:

- обыкновенные именные бездокументарные  акции - 84 763 609 (Восемьдесят четыре  миллиона семьсот шестьдесят  три тысячи шестьсот девять) штук  номинальной стоимостью 50 (Пятьдесят) копеек каждая;

- привилегированные именные бездокументарные  акции первого выпуска (типа  А) - 901 596 (Девятьсот одна тысяча  пятьсот девяносто шесть) штук  номинальной стоимостью 50 (Пятьдесят)  копеек каждая.

Одна обыкновенная акция предоставляет  ее владельцу один голос.

Дополнительно к размещенным акциям Общество вправе размещать обыкновенные акции, а также один или несколько  типов привилегированных акций.

Таблица 1 –Основные показатели деятельности ОАО «Уралмашзавод»

                                                                                                                                                                              тыс. руб.

Наименование показателя	2009	2010	2011
Выручка	2 840 195	2 508 689	6 299 197
Валовая прибыль	448 464	483 768	650 157
Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	-832 945	-845 078	-496 701
Рентабельность собственного капитала, %	-48.784	-132.363	84.557
Рентабельность активов, %	-8.419	-5.472	-2.246
Коэффициент чистой прибыльности, %	-29.327	-33.686	-7.885
Рентабельность продукции (продаж), %	-8.923	-12.08	5.65

 

 Исходя из данных таблицы 1, можно сказать, что предприятие увеличило выручку от продаж на 3459002 тыс. руб с 2009 года. Основное влияние на изменение размера выручки от реализации продукции, работ и услуг от основной деятельности за период оказали следующие факторы:

- изменение номенклатуры реализуемой  продукции;

- повышение  цен на сырье.

Таблица 2 – Состав и структура  товарной продукции ОАО «Уралмашзавода», тыс.р.                                                   

Наименование	2009	Уд. вес,%	2010 г.	Уд. вес,%	2011 г.	Уд. вес,%	2011 в % к 2009
Металлургическое оборудование	352 152	9,3	298 074	5,7	1 245 705	1,6	-7,7
Горное оборудование	979 440	25,8	1 020 380	19,5	2 897 952	31,5	5,7
Нефтегазовое буровое оборудование	589 769	15,5	2 075 311	39,6	2 892 125	31,5	15,9
Атомное оборудование	59 950	1,6	11 355	0,2	5 280	0,1	-1,5
Валки	958 169	25,3	1 293 824	24,7	1 071 980	11,7	-13,6
Продукция общего машиностроения	119 948	3,2	38 662	0,7	185 187	2,0	-1,1
Подъемно – транспортное оборудование	136717	3,6	108 098	2,1	169 003	1,8	-1,8
Отливки	40 514	1,1	19 290	0,4	98 130	1,1	0,0
Поковки	248 185	6,5	113 103	2,2	188 179	0,2	-6,3
Штамповки	3663	0,1	5 260	0,1	14 429	0,2	0,1
Прочая продукция (работы, услуги)	304579	8,0	256 493	4,9	422 540	4,6	-3,4
Итого	3793088	100	5 239 850	100	9 190 510	100	0,0

  

За 2011 год выручка Общества от продажи  продукции, работ, услуг составила 9 190 510 тыс. р. Существенный рост выручки произошел практически по всем видам выпускаемой Обществом продукции. В целом рост выручки составил 75 % к аналогичному показателю предыдущего года.

Основным видом производства в 2011 году являются горное оборудование и

нефтегазовое буровое оборудование по 31,5% от всего производства.

Исходя из данных таблицы 2, можно рассчитать коэффициент специализации ОАО «Уралмашзавод» по формуле:

* EMBED Equation.3 ***,

где:

di- удельный вес каждого вида продукции в общем объеме реализации,

i – порядковый номер каждого вида продукции в ранжированном ряду.

* EMBED Equation.3 ***

Степень специализации средняя, это  обусловлено относительно небольшим  ассортиментом производимой продукции.

Несмотря на то, что в 2011 году получен  чистый убыток в размере 1406216 тыс. руб., Обществом получена прибыль от продаж в размере 21714 тыс. руб. (в 2010 убыток от продаж составил 574810 тыс. руб.), и руководство уверено, что Общество будет продолжать работу.

 

 

 

 

 

 

2 АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ  ПРЕДПРИЯТИЯ

 

 

Анализ абсолютной ликвидности  баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые сгруппируются по степени срочности их погашения.

В зависимости от степени ликвидности  активы предприятия разделяются  на следующие группы:

А1 - наиболее ликвидные активы - денежные средства предприятия и краткосрочные  финансовые вложения;

А2- быстро реализуемые активы - дебиторская  задолженность и прочие активы;

А3 - медленно реализуемые активы - производственных запасов и незавершенного производства;

А4 - труднореализуемые активы - итог раздела I актива баланса, за исключением  статей этого раздела, включенных в  предыдущую группу.

Таблица 3 – Анализ ликвидности  баланса ОАО «Уралмашзавод»

АКТИВ	На 2009г.	На 2010г.	На 2011г.	ПАССИВ	На 2009г.	На 2010г.	На 2011г.	Платежный излишек (+) или недостаток (-)
								на начало года	на конец года
А1	179722	61597	76690	П1	1722788	5664362	8072149	5602765	7995459
А2	3093620	5684852	6817133	П2	4207280	3567260	5823646	-2117592	-993487
А3	1028045	5079095	5440149	П3	1458919	6809090	3941102	1729995	-1499047
А4	4433337	6030261	6745596	П4	14677585	-101363	2695990	-6131624	-4049606

 

Пассивы баланса группируются по степени  срочности их оплаты:

П1- наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность, прочие пассивы, а также ссуды, не погашенные в срок;

П2 - краткосрочные пассивы - краткосрочные  кредиты и заемные средства;

П3 - долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства;

П4 - постоянные пассивы - итог раздела III пассива баланса.

Баланс считается абсолютно  ликвидным, если соблюдается следующее  соотношение: А1≥П1, А2≥П2, А3≥П3, А4≤П4.

Исходя  из данных таблицы 3 проведем соотношение групп активов и пассивов за 2011 год:

76690<8072149

68171133>5823646

5440149>3941102

6745596>2695990

Исходя из данных соотношений, можно  сделать вывод, что баланс ОАО  «Уралмашзавод» не ликвиден, так как  выполнились только 2 соотношения  из 4, что говорит о том, что  у предприятия существуют сложности  оплатить обязательства на временном  интервале до 3 месяцев из-за недостаточного поступления средств. В этом случае в качестве резерва могут использоваться активы группы А2, но для превращения их в денежные средства требуется дополнительное время. Группа активов А2 по степени риска ликвидности относится к группе малого риска, но при этом не исключены возможность потери их стоимости, нарушения контрактов и другие негативные последствия;

Коэффициент абсолютной ликвидности  показывает, какая часть краткосрочной  задолженности может быть покрыта  наиболее ликвидными оборотными активами - денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями:

Ка.л = А1 / (П1+П2)=76690/(8072149+5823646)=0,005

Принято считать, что нормальный уровень  коэффициента абсолютной ликвидности  должен быть 0,2.

Коэффициент промежуточного покрытия (быстрой ликвидности) показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторских долгов:

Кб.л.= (А1+А2)/(П1+П2)= (76690+6817133)/(8072149+5823646)=0,5

Нормальный уровень коэффициента промежуточного покрытия должен быть от 0,8 до 1.

Общий коэффициент покрытия (текущей  ликвидности) Кт.л показывает, в какой степени оборотные активы предприятия превышают его краткосрочные обязательства:

Кт.л. = (А1+А2+А3) / (П1+П2)= (76690+6817133+5440149)/

/( 8072149+5823646)= 0,88

Принято считать, что нормальный уровень  коэффициента общего покрытия должен быть равен 2 и не должен опускаться ниже 1.

Таблица 4 – Коэффициенты ликвидности  ОАО «Уралмашзавод»

Показатель	На 2009 г.	На 2010 г.	На 2011 г.	Норма
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,03	0,005	0,005	0.2
Коэффициент быстрой ликвидности	0,08	0,5	0,5	0.8-1
Коэффициент текущей ликвидности	1,25	1,024	0,88	2>x>1

 

Исходя из расчетов в таблице 4, ни один коэффициент ликвидности не соответствует норме. Это говорит о не ликвидности организации. Организации будет трудно преобразовать свой капитал в денежные средства, при этом его реализация может быть связана с определенными трудностями или с потерей стоимости.

Проведем  аналитическое выравнивание текущей ликвидности ОАО «Уралмашзавод» за 5 лет по следующим данным:

Таблица  – Коэффициенты  текущей ликвидности  ОАО «Уралмашзавод»

Год	Текущая ликвидность, У	Порядковый  номер года, t	Расчетные данные
			Y*t	t2	Ῡ
2007	0,798	-2	-1,596	4	1.0312
2008	1,247	-1	-1,247	1	1.0361
2009	1,251	0	0	0	1.041
2010	1,024	1	1,024	1	1.0459
2011	0,885	2	1,77	4	1.0508
Итого	5,205	0	-0,049	10	5.205

 

Тогда уравнение линейного тренда имеет  вид:

Ῡ₁ = а₀+а₁t = 1.041+0.0049*(-2)=1.0312

Ῡ₂ = а₀+а₁t = 1.041+0.0049*(-1)=1.0361

Ῡ₃ = а₀+а₁t = 1.041+0.0049*0=1.041

Ῡ₄ = а₀+а₁t = 1.041+0.0049*1=1.0459

Ῡ₅ = а₀+а₁t = 1.041+0.0049*2=1.0508

Изобразим выровненные и фактические показатели текущей ликвидности на графике:

Рисунок 2 – Динамика текущей ликвидности ОАО «Уралмашзавод»

Исходя  из полученных данных, можно сделать  вывод, что текущая ликвидность  ОАО «Уралмашзавод» в 2008 году была наиболее высокой, а в настоящее время  наблюдается спад, что обусловлено  ростом кредиторской задолженности предприятия.

 

 

 

3 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ  ОАО «УРАЛМАШЗАВОД»

 

 

Оценка финансового состояния  организации будет неполной без  анализа финансовой устойчивости. Анализируя платежеспособность, сопоставляют состояние  пассивов с состоянием активов. Это, как уже отмечалось, дает возможность оценить, в какой степени организация готова к погашению своих долгов. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или  недостаток источников средств для  формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.[22]

Наличие собственных оборотных  средств:

СОС = стр. 1300 — стр. 1100

Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов  и затрат или функционирующий  капитал (КФ):

КФ = стр. 1300 + стр. 1400 — стр.1100

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (Собственные и долгосрочные заемные источники + Краткосрочные кредиты и займы — Внеоборотные активы):

ВИ = стр. 1300 + стр. 1400 + стр.1500 — стр.1100