Анализ финансового состояния ОАО «Тарногский маслозавод»

Содержание

Введение…………………………………………………………………….3

1 Теоретические основы  методики анализа финансового  состояния предприятия

1.1 Сущность, задачи и значение  анализа финансового состояния  предприятия…………………………………………………………………4

1.2 Перечень показателей  и методика анализа финансового  состояния предприятия…………………………………………………………………7

2 Производственно-экономическая  характеристика ОАО «Тарногский  маслозавод»

2.1 Краткая характеристика ОАО «Тарногский маслозавод»…………..20

2.2 Динамика производственно-экономических  показателей и оценка эффективности  использования ресурсов предприятия………………….25

2.3 Анализ финансовых результатов организации………………………34

3 Анализ финансового состояния  ОАО «Тарногский маслозавод»

3.1 Анализ динамики и  структуры активов и источников  их формирования ОАО «Тарногский маслозавод»…………………………………………..37

3.2 Оценка финансовой устойчивости ОАО «Тарногский маслозавод».39

3.3 Анализ ликвидности  и платежеспособности ОАО «Тарногский  маслозавод»…………………………………………………………………45

3.4 Оценка рентабельности  и деловой активности ОАО «Тарногский  маслозавод»…………………………………………………………………48

4 Предложения по улучшению  финансового состояния ОАО «Тарногский  маслозавод» и их экономическое  обоснование…………………………..55

Выводы и предложения……………………………………………………59

Список литературы…………………………………………………………62

Приложения…………………………………………………………………63

Введение

В современных экономических  условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах  его функционирования. На основании  доступной им информации указанные  лица стремятся оценить финансовое положение организации. Основным инструментом для этого служит финансовый анализ, при помощи которого можно объективно оценить положение хозяйствующего субъекта, а затем по его результатам  принять обоснованные решения.

Финансовое состояние  характеризуется системой показателей, отражающих реальные и потенциальные  финансовые возможности организации  как объекта по бизнесу, объекта  инвестирования капитала, налогоплательщика. Хорошее финансовое состояние –  это эффективное использование  ресурсов, способность полностью  и в сроки ответить по своим  обязательствам, достаточность собственных  средств для исключения высокого риска, хорошие перспективы  получения прибыли. Плохое финансовое положение  выражается в неудовлетворительной  платежной готовности, в низкой эффективности использования ресурсов, в неэффективном размещении средств. Пределом  плохого финансового состояния предприятия является состояние банкротства, то есть неспособность предприятия отвечать по своим обязательствам.

Основная цель анализа  – выявление и оценка тенденций  развития финансовых процессов на предприятии.  

Цель курсовой работы состоит  в проведении финансового анализа  организации.

 Для достижения цели  поставлены следующие задачи:

- изучить методику проведения  анализа финансового состояния  организации;

- провести анализ финансовой  деятельности организации;

- предложить стратегию  развития на предстоящий период.

Объектом исследования является ОАО «Тарногский маслозавод».

Информационной базой  послужили данные официальной бухгалтерской  и статистической отчетности предприятия  за 2008-2010 годы, а также публикации ученых по данной проблеме.

1   Теоретические основы методики анализа финансового состояния предприятия

1. Сущность, задачи и значение анализа финансового состояния предприятия

         Финансовое состояние – важнейшая характеристика деятельности предприятия, отражающая обеспеченность финансовыми ресурсами, целесообразность и эффективность их размещения и использования, платежеспособность и финансовую устойчивость.

        Чтобы выяснить суть понятия «финансовое состояние» обратимся к работам ведущих отечественных специалистов в области финансового анализа. Так, российские ученые А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин, М.Н. Крейнина под финансовым состоянием предприятия понимают следующее: финансовое состояние определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников финансовых отношений: как самого предприятия, так и его партнеров.

Похожие определения дают и многие другие авторы. Часто как  эквивалент финансового состояния  в экономической литературе встречается  термин «финансовое положение». Однако, в целом, принципиальных разногласий по поводу сущности финансового состояния в отечественной финансовой науке нет. При этом все авторы отмечают, что финансовое состояние является важнейшей характеристикой финансово – хозяйственной деятельности предприятия. На неё ориентируются все субъекты, от которых прямо или косвенно зависит функционирование любой организации.

Все предприятия для осуществления  хозяйственных операций должны располагать  источниками средств. В рыночной экономике они сталкиваются с  конкуренцией со стороны других хозяйствующих  субъектов за привлечение финансовых ресурсов в свой оборот. Собственники средств согласятся участвовать  в данной компании своими капиталами лишь до тех пор, пока она будет  обеспечивать им большую по сравнению  с другими фирмами доходность вложений при достаточном уровне финансовой самостоятельности. В противном  случае участники компании потеряют часть своего дохода либо за счет низкой рентабельности, либо в результате финансовой зависимости предприятия, когда большая часть распределяемой прибыли причитается внешним  кредиторам. Таким образом, при принятии решения об инвестировании в ту или  иную компанию одним из основных критериев  выступает уровень её финансового  состояния.

В процессе своей деятельности предприятие может нуждаться  в привлечении дополнительных средств в виде заёмного капитала. Часто бывает экономически более выгодно и гораздо быстрее мобилизовать недостающие средства через кредиты, чем в течение долгого времени накапливать собственный капитал или расширять круг собственников компании. Банкиры же из множества альтернативных возможностей приложения капитала выберут именно ту, которая будет обещать им наибольшую прибыльность при одновременном сохранении предприятием своей платежеспособности к моменту погашения кредитов. То есть, чем более выигрышные показатели финансового состояния сможет представить предприятие, тем больше у него шансов получить финансирование на рынке ссудных капиталов и тем более выгодными для него будут условия заимствования.

Фирма будет иметь надежных поставщиков и подрядчиков, если убедит их в том, что будет продолжать стабильно работать и в будущем, и будет обладать достаточной  ликвидностью, чтобы расплатиться за товары, работы и услуги. Аналогично покупатели и заказчики заключат договора на покупку продукции лишь с таким предприятием, которому не грозит сворачивание производства или  финансовые трудности. Иными словами, деловые партнеры внимательнейшим  образом отслеживают финансовое положение предприятия, от качества которого зависит их решение о  продолжении хозяйственных отношений  с этим предприятием.

Также работники и администрация  организации будут заинтересованы работать в ней лишь при должном  уровне её экономической эффективности  и финансовой устойчивости. Для них  финансовое состояние компании –  это гарантия получения дохода, занятости  и служебного роста.

Кроме того, финансовое положение  предприятия небезразлично налоговым, судебным и иным государственным  и муниципальным органам. Их оно  интересует с точки зрения способности  хозяйствующего субъекта своевременно и полностью уплачивать налоги и участвовать в общественном воспроизводстве на определенной территории. Предприятие может не опасаться никаких санкций со стороны органов власти лишь при условии, что его финансовое состояние будет располагать к этому.

Наконец, организации, непосредственно  не заинтересованные в деятельности конкретного предприятия: биржи, потребительские  и торгово-производственные ассоциации, аудиторские и консалтинговые фирмы, профсоюзы, пресса и т.п. – формируют  своё мнение о предприятии, в значительной степени ориентируясь на показатели его финансового состояния. Публикуя свои отчеты, статьи справки, заключения, листинги, они воздействуют на решения  о продолжении сотрудничества с  данной организацией всех остальных  участников экономического процесса.

Из всего вышесказанного можно сделать вывод, что показатели финансового состояния должны быть такими, что все, кто связан с предприятием хозяйственными отношениями, могли  получить ответ на вопрос, насколько  надежно предприятие как партнер  в этих отношениях. А от этого  уже в свою очередь зависит  само существование предприятия  и его экономические перспективы.

Таким образом, несмотря на разность, а порой и противоположность  интересов различных групп лиц, связанных с определенной компанией, у них всех есть один общий интерес  – это приемлемый уровень её финансового  состояния. Поэтому изучение финансового  состояния является одной из важнейших  и первоочередных задач управления финансами предприятия.

Финансовый менеджмент должен своевременно и достоверно предоставлять  всем заинтересованным лицам полную картину финансового положения  предприятия, что позволит им обоснованно  принимать деловые решения. Это  можно считать общей стратегической целью оценки и анализа финансового  состояния.

Оценка финансового состояния  на определенную дату даёт ответ на вопрос, насколько успешно предприятие  управляло своими финансовыми ресурсами  в течение периода, предшествовавшего  этой дате. Дальнейший анализ финансового  состояния показывает, по каким конкретным направлениям необходимо вести работу по его улучшению, помогает выявить  наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции в финансовом состоянии  именно на данном предприятии. Всё это  позволяет определить основные способы  оптимизации финансового положения  конкретного предприятия в конкретный период его деятельности.

Очень важно, чтобы лица, которые занимаются анализом финансового  состояния в организации, понимали, что это не чисто формальная процедура, имеющая своей целью регулярное предоставление данных в заинтересованные инстанции, а процесс с механизмом обратной связи. Финансовый аппарат  должен научиться оперативно отслеживать, чутко реагировать и воздействовать на изменения в финансовом положении, так же как финансовое положение влияет на изменение экономических результатов деятельности организации.

        При помощи финансового анализа можно объективно оценить внутренние и внешние отношения анализируемого объекта: охарактеризовать его платежеспособность, эффективность и доходность деятельности, перспективы развития, а затем по его результатам принять обоснованные решения.

Анализ финансового состояния составляет часть финансового анализа и представляет собой глубокое, научно обоснованное исследование финансовых отношений и движения финансовых ресурсов в едином производственно-торговом процессе.

Основным источником информации для проведения финансового состояния предприятия служит финансовая отчетность. Финансовая отчетность представляет собой формы, показатели и пояснительные материалы к ним, в которых отражаются результаты хозяйственной деятельности фирмы. Финансовая отчетность составляется на основе документально подтвержденных и выверенных записей на счетах бухгалтерского учета. Для сравнения в финансовой отчетности приводятся показатели предыдущего периода функционирования предприятия.

Финансовая (бухгалтерская) отчетность – единая система данных об имущественном, финансовом положении  и финансовых результатах деятельности организации.

Основные документы, используемые для проведения анализа финансового состояния фирмы, — это документы бухгалтерской отчетности. В состав годовой бухгалтерской отчетности входят следующие формы:

- форму №  1   «Бухгалтерский баланс»;

- форму № 2 «Отчет о  прибылях и убытках»;

- форму № 3 «Отчет об  изменениях капитала»;

- форму № 4 «Отчет о  движении денежных средств»;

-форму № 5 приложения  к бухгалтерскому балансу;

- пояснительная записка;

- аудиторское заключение, подтверждающее достоверность бухгалтерской отчетности организации, если организация в соответствии с федеральным законодательством подлежит аудиту.

  Финансовое состояние предприятия  зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Оно может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным.  Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии.

1.2 Перечень показателей  и методика анализа финансового  состояния предприятия

Практика финансового  анализа выработала основные методы чтения финансовых отчетов, среди них  можно выделить следующие:

- горизонтальный анализ;

- вертикальный анализ;

- трендовый анализ;

- метод финансовых коэффициентов; 

- сравнительный анализ;

- факторный анализ.

Горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим годом.

Вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.

Трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а, следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ.

Сравнительный (пространственный) анализ - это как внутрихозяйственное сравнение по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, так и межхозяйственное сравнение показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.

Анализ относительных  показателей (коэффициентов) - расчет отношений данных отчетности, определение взаимосвязи показателей.            

Факторный анализ - это анализ влияния отдельных факторов на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым, то есть заключающимся в раздроблении результативного показателя на составные части, так и обратным, когда отдельные элементы соединяются в общий результативный показатель.

Ни один показатель сам  по себе не дает достаточной информации, на основании которой мы в состоянии  были бы судить о финансовом положении  фирмы. Для целей проведения полного  и качественного анализа финансовой отчетности предприятия необходимо в полной мере использовать все указанные  выше методы.

Методики анализа  финансового состояния предприятия

 В общем виде программа анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия выглядит следующим образом:

1) предварительный обзор и оценка экономического положения субъекта хозяйствования;

2) оценка финансового положения:

       2.1) оценка ликвидности и платежеспособности;

2.2) оценка финансовой устойчивости;

2.3) оценка рентабельности и деловой активности.

 Анализ по рассмотренной  схеме завершается сводом основных, по мнению аналитика (бухгалтера, финансового менеджера), аналитических  показателей. 

Большинство существующих в  настоящее время методик анализа  деятельности предприятия, его финансового  состояния повторяют и дополняют  друг друга, они могут быть использованы комплексно или раздельно в зависимости  от конкретных целей и задач анализа, информационной базы, имеющейся в  распоряжении аналитика.

Так, согласно методике анализа А.Д. Шеремета и А.И. Бужинского финансовое положение предприятий характеризуется размещением его средств и состоянием источников их формирования.

Основными показателями для  оценки финансового состояния являются:

- уровень обеспеченности  собственными оборотными средствами;

- степень соответствия  фактических запасов активов  нормативным и величине, предназначенной для их формирования;

- величина иммобилизации  оборотных средств;

- оборачиваемость оборотных  средств и платежеспособность.

В методике анализа финансового  состояния под редакцией С.Б. Барнгольц и Б.И. Майданчика подход к анализу несколько глубже. Во главе исследования ставится непосредственное изучение баланса предприятия. Этому предшествует установление степени достоверности информации, содержащейся в балансе, путем ее сопоставления с другими источниками информации.

Основными критериями устойчивости финансового состояния являются:

- платежеспособность хозяйствующего  субъекта,

- соблюдение финансовой  дисциплины,

- обеспечение собственными  оборотными средствами.

По мнению авторов, основными  признаками неплатежеспособности и  неудовлетворительного финансового  состояния являются: просроченная задолженность  и длительное непрерывное пользование  платежными кредитами.

При анализе использования  кредитов под оборотные средства важными являются моменты:

- обеспеченность кредита,

- своевременность погашения  кредита,

- недопустимость иммобилизации  кредитов в неполноценные запасы  и убытки.

Что касается анализа денежных средств и расчетов, акцентируется  внимание на задолженности по истечению  сроков иска.

Методика анализа включает также составление плана мероприятий  по мобилизации резервов и укреплению платежеспособности предприятий. В  качестве мероприятий рекомендуется, например, ликвидация остатков ненужных материалов и полуфабрикатов, снижение объемов незавершенного производства, взыскание сумм по претензиям.

Данная методика является более логичной и применима для  крупных материалоемких производств  с участием государственного капитала. Однако, как и предыдущей, ей присущи  недостатки: ограниченность информативной  базы, ориентация преимущественно на плановую систему хозяйствования, отсутствие поправок на инфляцию.

В отличие от них методика анализа финансового состояния О. В. Ефимовой значительно расширяет рамки информационной базы, что позволяет углубить и качественно улучшить сам финансовый анализ. Согласно методике О. В. Ефимовой, анализ баланса и рассчитанных на его основе коэффициентов следует рассматривать в качестве предварительного ознакомления с финансовым положением предприятия. В дальнейшем при внутреннем анализе должны широко привлекаться данные аналитического учета.

Методика оценки финансового  состояния предприятия Ковалева В.В. предполагает проведение экспресс-анализа финансового состояния и детализированного анализа финансового состояния.

Целью экспресс-анализа является наглядная и простая оценка финансового  благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта. В процессе анализа В.В. Ковалев предлагает расчет различных показателей, который необходимо дополнить методами, основанными на опыте и квалификации специалиста.

Цель детализированного  анализа – более подробная  характеристика имущественного и финансового  положения хозяйствующего субъекта, результатов его деятельности в  истекшем отчетном периоде, а также  возможностей развития субъекта на перспективу. Он конкретизирует, дополняет и расширяет  отдельные процедуры экспресс-анализа. При этом степень детализации  зависит от желания аналитика.

В настоящее время наиболее широко используются методика А. Д. Шеремета, Р. С. Сайфулина, Е. В. Негашева.

В целом она представляет собой дальнейшее развитие предыдущих методик. Однако, несмотря на ряд преимуществ, она также не учитывает всех особенностей экономического анализа в условиях различных уровней инфляции.

В настоящее время предлагается множество и других методик, основанных, как правило, на применении аналогичного зарубежного опыта оценки финансового  состояния предприятий. При этом некоторые авторы предлагаемых методик пытаются напрямую перенести его в условия России. Далеко не всегда это правомерно. Например, во многих случаях неверно в качестве нормативной базы финансовых коэффициентов принимать критические значения, используемые на Западе.

Некоторые методики включают в себя слишком много разрозненных показателей, вместо того чтобы сосредоточиться  на ключевых моментах анализа финансового  положения. Отсюда можно сделать  вывод, что, несмотря на возможность  различных вариантов методик  анализа финансового положения, для представления объективной  картины финансового состояния  предприятия все они должны предусматривать  проведение оценки и анализа как  минимум по трем основным направлениям:

- финансовая устойчивость;

- ликвидность и платежеспособность;

- результативность деятельности  предприятия.

Анализ ликвидности  и платежеспособности

Ликвидность предприятия – это способность его быстро погашать свою задолженность или текущие обязательства. По существу ликвидность предприятия означает ликвидность баланса.

Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Все активы фирмы в зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, можно условно разделить на несколько групп.

• Наиболее ликвидные активы (А₁) — суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. В эту группу включают также краткосрочные финансовые вложения.

• Быстро реализуемые активы (А₂) — активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), прочие оборотные активы.

• Медленно реализуемые активы (А₃) — наименее ликвидные активы — это запасы, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, при этом статья «Расходы будущих периодов» не включается в эту группу.

• Труднореализуемые активы (А₄) — активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени. В эту группу включаются статьи раздела I актива баланса «Внеоборотные активы».

Первые три группы активов  в течение текущего хозяйственного периода могут постоянно меняться и относятся к текущим активам  предприятия, при этом текущие активы более ликвидны, чем остальное  имущество предприятия.

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом:

• Наиболее срочные обязательства (П₁) — кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок (по данным приложений к бухгалтерскому балансу).

• Краткосрочные пассивы (П₂) — краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты. При определении первой и второй групп пассива для получения достоверных результатов необходимо знать время исполнения всех краткосрочных обязательств. На практике это возможно только для внутренней аналитики. При внешнем анализе из-за ограниченности информации эта проблема значительно усложняется и решается, как правило, на основе предыдущего опыта аналитика, осуществляющего анализ.

• Долгосрочные пассивы (П₃) — долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы — статьи раздела IV баланса «Долгосрочные обязательства».

• Постоянные пассивы (П₄) — статьи раздела III баланса «Капитал и резервы» и отдельные статьи раздела V баланса, не вошедшие в предыдущие группы: «Доходы будущих периодов» и «Резервы предстоящих расходов». Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы следует уменьшить на сумму по статьям «Расходы будущих периодов» и «Убытки».

Баланс признается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие неравенства:

А1>П2;

А2>П2;

А3>П3;

А4<П4.

Каждое неравенство показывает платежеспособность предприятия на конкретный период.

Для комплексной оценки следует  использовать общий показатель ликвидности, вычисляемый по формуле:

где А, П – итоги соответствующих групп по активу и пассиву;

L – весовые коэффициенты.

Таблица 1.2.1 – Показатели ликвидности и платежеспособности

Оценка финансовой устойчивости