Анализ финансового состояния предприятия. 113

Министерство  образования Российской Федерации 
Северо-Западный Государственный Заочный Технический Университет. 

Институт  управления производственными и  инновационными программами 

Кафедра: Управление финансами

Дисциплина: Финансовый менеджмент 

Курсовая  работа  

На тему: « Финансовое состояние предприятия »

Вариант - 16 

Выполнила:

Студентка 3 курса СПО

Группа 891-02

Евдокимова  Н.Н.

Проверила:

Доцент  кафедры

Радостина М.П. 
 

Санкт-Петербург

2010

Содержание

Введение………………………………………………. ..3

1. Финансовое положение предприятия…………….5

 1.1 Анализ ликвидности баланса…………………5

1.2 Расчет коэффициента  ликвидности……........ 9

1.3 Определение  состояния финансирования запасов  и затрат. Расчет значений СОС……………………11

1.4 Расчет коэффициента  концентрации собственного капитала……………………………………………12

1.5. Расчет  коэффициентов покрытия постоянных  финансовых расходов……………………………..13

2. Анализ деловой  активности предприятия……….14

    2.1 «Золотое правило экономики»……………….14

    2.2 Коэффициент устойчивого экономического  роста………………………………………………….15

    2.3 Показатели оборачиваемости………………...16

3. Анализ финансовых  результатов………………...19

    3.1 Рентабельность деятельности предприятия…19

Заключение………………………………………………22

Список  литературы……………………………………..23

 

 
 

Введение.

На современном  этапе развития нашей экономики  вопрос анализа финансового положения предприятия является очень актуальным. От финансового состояния предприятия зависит во многом успех его деятельности .Поэтому анализу финансового состояния предприятия стоит уделять значительное количество времени.

Актуальность данного вопроса обусловило развитие методик оценок финансового состояния предприятия. Эти методики направлены на экспресс оценку финансового состояния предприятия, подготовку информации для принятия управленческих решений , разработку стратегии управления финансовым состоянием. Т.к. существуют  методы и модели оценки финансового положения предприятия являются базовым и на практики и в чистом виде применяются редко, то для получения более точных результатов предполагается использовать некую комбинированную модель оценки. Это обусловлено наличием у каждого отдельного базового метода недостатков и ограничений, которые нейтрализуются при их комплексном применении.

Успешное функционирование предприятий в современных

условиях требует повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, активизации предпринимательства и т.д.

Важная роль в реализации этой задачи отводится  анализу хозяйственной деятельности предприятий. С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы  и управленческие решения, осуществляются контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности  предприятия, его подразделений и работников.

Предметом исследования выступает система управления финансовым состоянием на предприятии.

Объектом исследования является финансовое состояние предприятия.

Цель данной работы: Определить финансовое состояние предприятия.

Для реализации поставленной цели необходимо выполнить  расчеты :

1. По платежеспособности
2. ликвидности баланса
3. определить обладает ли предприятие ликвидными активами
4. выявить является ли предприятие банкротом ли нет
5. установить финансовую  устойчивость предприятия.
6. Рассчитать покрывает ли предприятие постоянные финансовые расходы.
7. Рассчитать деловую активность через «золотое правило экономики»
8. Через  коэффициент устойчивого экономического роста
9. Через показатели оборачиваемости

10)Выявить  рентабельность деятельности предприятия.

.

 

Глава 1. Финансовое положение предприятия. 

1. Анализ  ликвидности баланса предприятия и платежеспособности.

 
 

Таблица 1 –  Баланс предприятия

 
 
 
 

Таблица 2 –  Отчет о прибылях и убытках

 
 
 

Ликвидность активов – способность активов превращаться в денежные средства для своевременного погашения задолжностей.

По степени  ликвидности все активы предприятия  подразделяются на 4 группы :

А₁- Обсолютноликвидные активы , которые превращаются в денежные средства без потери стоимости, в краткие периоды времени.

А₂ – Быстроликвидные активы,с возможностью превращаться в денежные средства в течение года .

А₃- Медленноликвидные активы .Со сроками погашения более года при возможной некоторой утрате стоимости.

А₄- Трудноликвидные активы –Внеоборотные активы.

По срочности  погашение обязательства подразделяются на :

П₁- Кредиторская залодженность.Должна быть погашена в срок не более 3-х месяцев.(в отдельных случаях 6 месяцев).

П₂- Краткосрочные обязательства – срок погашения в течение года( краткосрочные кредиты и займы)

П_3—Долгосрочные обязательства- обязательства, погашенные в срок не более 1 года.

П₄- Постоянные обязательства – собственные капитал . 

А₁ ≥ П₁                     1.При соблюдении неравенства баланс                             А₂ ≥ П₂                     предприятия считается ликвидным. 
А₃  ≥ П₃                    2.Если  А₁ ≥ П₁ , то предприятие обладает. 
А₄ ≤ П₄                 срочной платежеспособностью. 

3.Если  А₁ ≥ П₁ и А₂ ≥ П₂  , то предприятие обладает текущей платежеспособностью.

4.Если  А₁ ≥ П₁ , А₂ ≥ П₂ и А₃  ≥ П₃  , то предприятие обладает перспективной платежеспособностью. 

Таблица 3 –  Анализ ликвидности баланса 

 

Вывод : 1)  Баланс предприятия не ликвиден , тк не соблюдены неравенства и на начало и на конец года.

2)Предприятие  не обладает срочной платежеспособностью,  тк А₁ ≤ П₁ и на начало и на конец года.

3) Предприятие  обладает текущей платежеспособностью , тк А₂≥П₂ и на начало и на конец года.

4)Предприятие  обладает перспективной платежеспособностью , тк А₃ ≥ П₃ и на начало и на конец года. 

1.2.Расчет  коэффициента ликвидности.

Кроме  определение ликвидности и платежеспособности в абсолютном выражении , необходимо определить ликвидность по предприятию по относительным показателям , коэффициентам.

1.Ктл- коэффициент текущей ликвидности.

Ктл = ОА / краткосрочные обязательства , должен быть >2

Ктл н.г.(дз >года)=300+200+750/1200+50=1

Ктл н.г.(дз<года)=300+1250+750/1200+50=1,84

Ктл к.г.(дз> года)=350+300+800/1210+200=1,03

Ктл к.г.(дз > года)=350+1350+800/1210+200=1,77

2.Ксл  – коэффициент срочной ликвидности.

Ксл= А₂+ А₂/П₁+П₂ , должен быть >0,7 до 1,0

Ксл н.г(дз>года)=300+200/1200+50=0,4

Ксл н.г.(дз<года)=300+1250/1200+50=1,24

Ксл к.г.(дз>года)=350+300/1210+200=0,46

Ксл к.г. (дз<года)=350+1350/1210+200=1,20

3.Кол  – коэффициент абсолютной ликвидности.

Кол = А₁/П₁+П₂ , должен быть > 0,2

Кол н.г.=300/1200+50=0,24

Кол к.г.=350/1210+200=0,25

Вывод : 1)Из коэффициентов видно, что предприятие не обладает ликвидными активами.

2) Т.к  Ктл < 2, то предпреятие можно  считать банкротом.

Таблица 4 – Коэффициент ликвидности 

 
 

 

1.3. Определение состояния  финансирования запасов  и затрат. Расчет  значения СОС.

СОС₁ = Кир – ВОА , т.е. за счет этих средств профинансированные оборотные активы , предприятие заинтересовано в их увеличении ,т.к. отсутствует необходимость в платных кредитах. Так же хозяйствование в основном за счет собственных средств ( СОС) делает предприятие устойчивым , независимым от коньюктуры кредитных средств на финансовых рынках. В отдельных случаях привлечение ЗК выгоднее предприятию.

СОС н.г=2010 – 850 =1160

СОС к.г.= 2165 – 870 = 1295

Для расчета  устойчивости предприятия используется понятие – рабочий капитал. При его расчете допускается , что предприятие финансирует ВОА не только за счет собственного капитала , но и привлекает долгосрочные обязательства.

СОС ₂ = Кир + ДО – ВОА

СОС₂ н.г. = 2010+90-850 = 1250

СОС ₂к.г. = 2165+95-870 = 1390

Принято если СОС ₂> Запасов с НДС,то предприятие обладает абсолютной устойчивостью.

СОС ₂ н.г.=1250                Зап.н.г.=750

СОС ₂ к.г.=1390                Зап к.г.=800

Вывод: В данном случае и на конец и на начало года  за счет СОС₂  покрываются запасы, т.е. абсолютная устойчивость есть.

В соответствии с законом о банкротстве предприятие  может быть признано банкротом при  условии:

КОСС  – коэффициент обеспечиваемости собственными средствами.

КОСС = СОС / ОА >0,1

КОСС  н.г. = 1160/2500 = 0,5

КОСС  к.г. = 1295/2800 = 0,5

Вывод : По данному показателю предприятие не является банкротом. 

1.4. Расчет коэффициента  концентрации собственного капитала.

Предприятие считается финансово устойчивым при условии коэффициента концентрации СК  не менее 0,5

Кк = СК/К(баланс) > 0,5

Кк н.г. =2010/3350 = 0,6

Кк к.г.= 2165/ 3670 =0,6

Вы  вод : По данному коэффициенту предприятие является финансово устойчивым. 
 
 
 
 
 
 
 
 

1.5. Расчет коэффициента  покрытия постоянных  финансовых расходов. 

Данные  коэффициенты погашают за счет прибыли, предприятие стремиться к уменьшения данных финансовых расходов за счет прибыли , т.к. если прибыль в основном используется на покрытие финансовых расходов, то оставшиеся прибыль бывает недостаточной как на доходы собственника , так и на инвестиции производства.

Кпокр.ф.р.=Прибыль  за вычетом налога / процентные платежи  по обязательствам + лизинговые платежи.

Кпокр.н.г.= 173/17,3=10

Кпокр к.г.= 225/22.5=10

Вывод : предприятие снижает долю прибыли ,направленную на  уплату постоянных финансовых расходов , что является положительной характеристикой финансовой деятельности предприятия. 
 

 

Глава 2.Анализ деловой активности предприятия. 

2.1. «Золотое правило  экономики» 

100% <Та<Твыр<Т  пр

Та –  темпы роста актива, %

Твыр  – Темпы роста выручки от реализации , %

Тпр –  Темпы роста прибыли , %

Т.е.1)Растут активы по сравнению с базисным периодом .2)Рост выручки опережает рост активов,т.е. с каждого рубля активов предприятие получает большую величину выручки. 3) Опережающий рост прибыли по сравнению с ростом выручки.

Таблица 5- «Золотое правило экономики»

 

100%<109,5%<126%<130%

Вывод : Результаты расчетов показали , что требование золотого правила экономики на предприятии выполнены , т.е. соблюдены основные пропорции изменений основных финансовых показателей. При этом темпы роста всех показателей достаточно высокие , т.е. у предприятия потенциальная возможность дальнейшего развития. 

2.2. Коэффициент устойчивого  экономического роста.

Кур –  коэффициент устойчивого экономического роста.

Кур = Пренин./СК=(1-Дчп)*А/СК*ВР/А*ЧП/ВР

Дчп- доля чистой прибыли ,направленная на дивидендов.

ВР –  выручка .

ЧП –  чистая прибыль.

Кур н.г.=

(1-20+40/118,33)*3350/2010*1150/3350*118,33/1150=0,03

Кур к.г =

(1-22+44/153,9)*3670/2165*1450/3670*153,9/1450=0,04

Вывод : Результаты расчетов показали, что коэффициент устойчивого роста показывает темп роста СК за счет внутренних источников , т.е. за счет прибыли , а не заемных средств или эмиссии акций.2-е неравенство к формированию Кур показывает, что скорость экономического роста предприятия в долгосрочном периоде будет постоянный, устойчивый , если предприятие сохранит туже самую долю дивидендовых выплат тот же коэффициент выплат капитала и ту же долю ЧП в выручке.Из 2-й части для повышения Кур необходимо обеспечить коэффициент выручки и отдачу выручки с каждого руб.активов.  

2.3. Показатели оборачиваемости. 

Данная  оценка деловой активности предприятия  выполняется на основании поведения  предприятия на рынке ценных бумаг , на основании динамики объема продаж , а так же в соответствии с объемами дебиторской и кредиторской задолженностью . Повышение деловой репутации и других показателей .Одним из первых показателей деловой активности является : Показатель скорости оборота различных составляющих капитала. Чем выше скорость превращения денежной формы в товарную и наоборот , т.е. чем короче деловой цикл приносящий прибыль, тем выше доходность капитала.

1.Период  оборота запасов (Поз)

Поз = Запасы с НДС / Среднесуточная реализация продукции

Среднесуточная  реализация продукции = Выручка/360 (руб.)

Среднесуточная  реализация продукции н.г.=1150/360=3.20

Среднесуточная  реализация продукции к.г.=1450/360=4,03

ПОз н.г.= 750/3.20=234,37

ПОз к.г.= 800/4,03=198,51

Динамика  отрицательная.

2.Период  оборота ДЗ

ПОдз= ДЗ/среднесут.реализация продукции

ПОдз  н.г(дз>года)=200/3,20=62,5

ПОдз  н.г.(дз<года)=1250/3,20=390,62

ПОдз  к.г.(дз>года)=300/4,03=74,44

ПОдз  к.г(дз<года)=1350/4,03=335

Динамика  положительная ( дз>года)

Динамика  отрицательная ( дз<года)

3.Период  оборота КЗ.

ПОкз=КЗ/среднесут.себестоимость

Среднесуточная себестоимость = себестоимость / 360

Среднесуточная  себестоимость н.г.= 977/360=2,71

Среднесуточная  себестоимость к.г.=1225/360=3,40

ПОкз  н.г=1200/2.71=442.80

Покз  к.г.=1210/3,40=355,88

Динамика  отрицательная.

Затем необходимо рассчитать длительность операционного  цикла и финансового цикла:

1.ОПц=  ПОз+ПОдз

ОПц н.г.(дз>года)=234,37+62,5=296,87

ОПц н.г.(дз<года)=234,37+335=569,37

ОПц к.г.(дз>года)=198,51+74,44=272,95

ОПцк.г(дз<года)=390,62+198,51=589,13

Динамика  отрицательная (дз> Года).Динамика положительная (дз<года).

2.ФЦц=ПОз+ПОдз-ПОкз

ФЦц н.г. .(дз>года)=296,87-442,80= - 145,93

ФЦц н.г..(дз<года)=569,37-442,80= 126,57

ФЦц к.г..(дз>года)=272,95-355,88= - 82,93

ФЦц к.г. (дз<года)=589,13-355,88=233,25

Динамика  положительная (дз>года).Динамика положительная (дз<года). 
 
 

Таблица 6- Показатели оборота капитала

Кта - коэффициент трансформации активов. Показывает сколько продукции в год производится в расчете на 1 руб. активов.

Вывод: Из показателей видно, что уровень деловой активности низок. 
 

Глава 3.Анализ финансовых результатов. 

3.1. Рентабельность деятельности  предприятия.

Рентабельность – показатель степени эффективности хозяйствования. Всегда определяется как соотношение полученного эффекта с вложенными затратами на др показатели ( эффект/затраты).

Конечный  результат деятельности – чистая прибыль , которая направляется ,непосредственно в доход собственника, а так же вкладывается в предприятие для обеспечения его развития, роста рыночной стоимости .Для оценки эффективности деятельности используются различные варианты соотношения ( результат/затраты)Все варианты оценок можно подразделить на 2 группы:

1)Показатели , сравнивающие денежные потоки ( руб./год)

2)Показатели сравнивающие финансовые потоки с генерирующими их капитала.

Основной  показатель рентабельности :

1.Рентабельность  выручки  от реализации(рентабельность продаж)

РБвр=ЧП/ВР*100% (%)

РБвр  н.г.=118,33/1150*100%=10,29 %

РБвр  к.г.= 153,9/1450*100%=10,61 %

Динамика  положительная.

2.Рентабельность  активов :

РБа=ЧП/активы * 100% (%)

РБа н.г.=118,33/3350*100%= 3,53 %

РБа к.г =153,9/3670*100% = 4,20 %

Динамика  положительная.

3.Рентабельность  СК:

РБск =ЧП / СК * 100%  (%)

РБск  н.г.= 118,33/2010 * 100%= 5, 89 %

РБск  к.г. = 153,9/2165 * 100 %= 7,11 %

Динамика  положительная.

Таблица 7 – Показатели рентабельности