Анализ финансового состояния предприятия. 163

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

Казанский государственный технический университет  им. А.Н. Туполева

Зеленодольский  филиал 
 
 
 
 
 
 

КУРСОВАЯ  РАБОТА

по дисциплине:

ПИОР 
 
 
 
 
 

Зеленодольск 2011

     Содержание. 
 

Список  используемой литературы……………………………………………27 

Анализ  финансового состояния предприятия

 1. Информационные источники анализа.

Финансовое  состояние предприятия выражается в соотношении структур его активов и пассивов, т.е. средств предприятия и их источников. Основные задачи анализа финансового состояния — определение качества финансового состояния, изучение причин его улучшения или ухудшения за период, подготовка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Эти задачи решаются на основе исследования динамики абсолютных и относительных финансовых показателей и разбиваются на следующие аналитические блоки:

структурный анализ активов и пассивов;

анализ  финансовой устойчивости;

анализ  платежеспособности (ликвидности);

анализ  необходимого прироста собственного капитала.

Информационными источниками для расчета показателей  и проведения анализа служат годовая  и квартальная бухгалтерская отчетность:

форма № 1 «Бухгалтерский баланс»,

форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках»,

форма № 3 «Отчет о движении капитала»,

форма № 4 «Отчет о движении денежных средств»,

форма № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу», а также данные бухгалтерского учета и необходимые аналитические расшифровки движения и остатков по синтетическим счетам.    

2. Структурный анализ активов и пассивов предприятия (организации).

Цель  структурного анализа - изучение структуры и динамики средств предприятия и источников их формирования для ознакомления с общей картиной финансового состояния. Структурный анализ носит предварительный характер, поскольку в результате его проведения еще нельзя дать окончательной оценки качества финансового состояния, для получения которой необходим расчет специальных показателей.

Структурному  анализу предшествует общая оценка динамики активов организации, получаемая путем сопоставления темпов прироста активов с темпами прироста финансовых результатов (например, выручки или прибыли от реализации товаров, продукции, работ, услуг). Сопоставление темпов прироста оформляется в виде таблицы (табл. 1).

Таблица 1

Сравнение динамики активов  и финансовых результатов (в тыс. руб.) 

Если  темпы прироста выручки и прибыли  больше темпов прироста активов, то в  отчетном периоде использование активов организации было более эффективным, чем в предшествующем периоде. Если темпы прироста прибыли больше темпов прироста активов, а темпы прироста выручки - меньше, то повышение эффективности использования активов происходило только за счет роста цен на продукцию, товары, работы, услуги. Если темпы прироста финансовых результатов (выручки и прибыли) меньше темпов прироста активов, то это свидетельствует о снижении эффективности деятельности организации. 

2.1. Анализ структуры  активов

Активы  организации состоят из внеоборотных и оборотных активов. Поэтому наиболее общую структуру активов характеризует коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов,

рассчитываемый  по формуле

Значение  данного показателя в большой степени обусловлено отраслевыми особенностями кругооборота средств анализируемой организации. В ходе внутреннего анализа структуры активов следует выяснить причины резкого изменения коэффициента (если это имеет место) за отчетный период. Предварительный анализ структуры активов проводится на основе данных табл. 2.

В таблице  представлены абсолютные величины по видам активов, их удельные веса в общей величине активов, изменения абсолютных величин и удельных весов, значения и изменения коэффициента соотношения оборотных и внеоборотных активов за отчетный период. В графе 8 таблицы отражены доли изменений по каждому виду активов (внеоборотные, оборотные) в изменении общей величины активов предприятия. В ходе анализа информации по данной графе выясняется вид имущества, на увеличение которого в наибольшей мере был направлен прирост источников средств организации.

Более конкретный анализ структуры активов  и ее изменения проводится по табл. 3 и 4 отдельно в отношении каждого укрупненного вида активов. В ходе анализа выявляются статьи активов, по которым произошел наибольший вклад в прирост общей величины укрупненного вида актива.

Таблица 2

Анализ  структуры активов (в тыс. руб.) 

Таблица 3

Анализ  структуры внеоборотных активов (в тыс. руб.)  

  На основе анализа данных табл. 3 выясняется тип стратегии предприятия в отношении долгосрочных вложений. Высокий удельный вес нематериальных активов в составе внеоборотных активов и высокая доля прироста нематериальных активов в изменении общей величины внеоборотных активов за отчетный период свидетельствуют об инновационном характере стратегии организации (т.е. имеет место ориентация на вложения в интеллектуальную собственность).

Аналогичные высокие показатели по долгосрочным финансовым вложениям отражают, финансово-инвестиционную стратегию развития.

Ситуация, когда наибольшая часть внеоборотных активов представлена производственными основными средствами и незавершенным строительством, характеризует ориентацию на создание материальных условий расширения основной деятельности предприятия

Таблица 4

Анализ  структуры оборотных  активов (в тыс. руб.)                                          

 По данным табл. 4 проводится анализ структуры и динамики оборотных активов. Оценка положительной или отрицательной динамики запасов, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений, денежных средств должна проводиться на основе сопоставления с динамикой финансовых результатов (аналогично табл. 1). При различной эффективности использования оборотных средств рост запасов в одном случае может быть оценен как свидетельство расширения объемов деятельности, а в другом случае - как следствие снижения деловой активности и соответствующего увеличения периода оборота средств.

 Важную  характеристику структуры средств  предприятия дает коэффициент имущества производственного назначения, равный отношению суммы стоимостей производственных основных средств и незавершенного строительства, а также производственных запасов и незавершенного производства (основные средства и МБП принимаются в расчет по остаточной стоимости) к общей стоимости всех активов организации. Нормальным для промышленных предприятий считается следующее ограничение показателя:

k _п.им >=0,5

В случае снижения показателя ниже критической  границы целесообразно пополнение собственного капитала (например, путем увеличения уставного капитала) или привлечение долгосрочных заемных средств для увеличения имущества производственного назначения. 

2.2. Анализ структуры  пассивов

Пассивы организации (т.е. источники финансирования ее активов) состоят из собственного капитала и резервов, долгосрочных заемных средств, краткосрочных заемных средств и креди- торской задолженности. Обобщенно источники средств можно поделить на собственные и заемные (приравнивая к последним и кредиторскую задолженность). Структуру пассивов характеризуют коэффициент автономии, равный доле собственных средств в общей величине источников средств предприятия

и коэффициент соотношения заемных и собственных средств, вычисляемый по формуле

При расчете  данных коэффициентов следует брать  реальный собственный капитал, совпадающий для акционерных обществ с величиной чистых активов. Последние определяются в соответствии с приказом Министерства финансов РФ от 5 августа 1996 г. № 71 и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг РФ № 149. Для получения реального собственного капитала организации необходимо итог раздела III «Капитал и резервы» пассива баланса увеличить на сумму по статьям «Доходы будущих периодов» из раздела V «Краткосрочные обязательства» и уменьшить на сумму убытка, величину балансовой стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров (стр. 252 разд. II баланса), величину задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал (стр. 244 разд. II баланса) и сумму по статье «Целевые финансирование и поступления» (стр. 450 разд. III). Соответственно при расчете коэффициента автономии общая величина источников средств организации образуется как разница итога баланса и суммы убытка и величин балансовой стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров, и задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал, а при расчете коэффициента соотношения заемных и собственных средств скорректированные заемные средства получаются путем увеличения суммы итогов разделов IV «Долгосрочные обязательства» и V «Краткосрочные обязательства» на величину статьи «Целевые финансирование и поступления» (стр. 450 разд. III) и уменьшения на суммы по статьям «Доходы будущих периодов»  из раздела V «Краткосрочные обязательства». При этом целевые средства в зависимости от сроков, в течение которых они должны быть использованы, относятся к долгосрочным или краткосрочным пассивам.

Расчет  реального собственного капитала и  скорректированных заемных средств представлен в табл. 6 и 7.

Нормальные  ограничения для коэффициентов: k_А > =0,5, k_з/с < 1 означают, что обязательства организаций могут быть покрыты собственными средствами. Положительно оцениваются рост коэффициента автономии, свидетельствующий об увеличении финансовой независимости, и уменьшение коэффициента соотношения заемных и собственных средств, отражающее уменьшение финансовой зависимости. 

Таблица 6

Реальный  собственный капитал (в тыс. руб.) 

Таблица 7

 Скорректированные заемные средства (в тыс. руб.)

Предварительный анализ структуры пассивов проводится на основе данных табл. 8, аналогичной табл. 2 для анализа структуры активов. В графе 8 таблицы отражены доли изменений по каждому виду источников средств (собственные, заемные) в изменении общей величины источников средств организации. В результате анализа информации по данной графе определяется, прирост какого вида источников средств, собственных или заемных, оказал наибольшее влияние на увеличение имущества предприятия за отчетный период.

Таблица 8

Анализ  структуры пассивов (в тыс. руб.) 

Детализированный  анализ структуры пассивов и ее изменения проводится с помощью табл. 9 и 10 отдельно по каждому укрупненному виду пассивов. В результате анализа определяются статьи пассивов, по которым произошло наибольшее увеличение общей величины источников средств.

На основе анализа, выполненного в табл. 9, устанавливается стратегия организации в отношении накопления собственного капитала. Поданной таблице вычисляется коэффициент накопления собственного капитала:

показывающий  долю источников собственных средств, направляемых на развитие основной деятельности. Положительная динамика коэффициента свидетельствует о поступательном накоплении собственного капитала, отрицательная динамика (при неизменном уставном капитале) — о потере собственного капитала в результате убыточной деятельности. 

Таблица 9

Анализ  структуры реального  собственного капитала (в тыс. руб.) 

Таблица 10

Анализ  структуры заемных  средств (скорректированных)  (в тыс. руб.)