Анализ финансового состояния предприятия. 126

ОГЛАВЛЕНИЕ

 

ВВЕДЕНИЕ 4

   1. СБОР И ОБРАБОТКА БАЗОВОЙ ИНФОРМАЦИИ ФИНАНСОВОГО                МЕНЕДЖМЕНТА 5

      1.1 Финансовые результаты деятельности предприятия                                              ООО «Каргопольские тепловые сети» 5

      1.2 Оценка качества финансового обеспечения предприятия 10

      1.3 Финансовое состояние предприятия 14

   2. Финансовая диагностика 25

   3. Рекомендации по улучшению финансового состояния предприятия 28

   4. ПрогНОЗИРОВАНИЕ показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия 31

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 37

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 39

ПРИЛОЖЕНИЕ А. Бухгалтерский баланс на 31.12.2011 г.

ПРИЛОЖЕНИЕ Б. Отчет о прибылях и убытках за 2011 г.

ПРИЛОЖЕНИЕ В. Отчет о прибылях и убытках за 2010 г.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Для оценки финансового состояния  предприятия используется целая  система показателей, характеризующих  изменения: структуры капитала предприятия  по его размещению и источникам образования; эффективности и интенсивности его использования; платежеспособности и кредитоспособности предприятия; запаса его финансовой устойчивости. Анализ финансового состояния предприятия основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции практически невозможно привести в сопоставимый вид. Относительные показатели анализируемого предприятия можно сравнивать:

- с общепринятыми «нормами»  для оценки степени риска и  прогнозирования возможностей банкротства;

- с аналогичными данными других  предприятий, что позволяет выявить сильные и слабы стороны предприятия и его возможности;

- с аналогичными данными за  предыдущие годы для изучения  тенденций улучшения и ухудшения финансового состояния предприятия.

Курсовая  работа состоит из введения, основной части, заключения, списка использованной литературы, приложений.

Целью курсовой работы является закрепление  теоретических знаний и формирование практических навыков финансовой диагностики, обоснования решений в области управления финансами, финансового прогнозирования.

Объектом  курсовой работы является предприятие  ООО «Каргопольские тепловые сети».

Компания  ООО «Каргопольские тепловые сети» зарегистрирована 17 октября 2007 года. Регистрирующая организация – Межрайонная инспекция Федеральной налоговой службы №5 по Архангельской области и Ненецкому автономному округу.

Юридический адрес: Каргополь, Ленина ул. 47А

Виды деятельности (по кодам ОКВЭД):

– Производство, передача и распределение электроэнергии, газа, пара и горячей воды;

– Производство, передача и распределение пара и  горячей воды (тепловой энергии).

1. СБОР И ОБРАБОТКА БАЗОВОЙ ИНФОРМАЦИИ

ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА

 

1.1 Финансовые результаты деятельности  предприятия 

ООО «Каргопольские тепловые сети»

 

Информация для данного раздела  содержится в форме №2 бухгалтерской  отчетности. Обработка информации включает:

- оценку изменений каждого показателя  за анализируемый период (горизонтальный анализ);

- оценку структуры соответствующих  показателей и ее изменений  (вертикальный анализ);

- оценку влияния отдельных факторов  на  финансовые результаты (факторный  анализ).

Горизонтальный анализ– это анализ темпов изменения отдельных показателей за несколько периодов. Характеристика динамики показателей может быть представлена абсолютными или относительными величинами.

Абсолютный прирост определяется как разница показателей на две  даты и показывает, на сколько отчетный показатель отличается от базового. В качестве базового можно принимать предшествующий период или самый ранний из рассматриваемых периодов (квартал, год) (табл. 1).

Относительное изменение показателя может быть представлено коэффициентом  динамики, который определяются отношением сравниваемых показателей на две  даты и показывает, во сколько раз данный показатель больше или меньше того же показателя базового периода.

 

 

Таблица 1 - Горизонтальный анализ финансовых результатов

Наименование показателя	Значение по периодам, тыс.руб.			Абсолютн. изменение по периодам, тыс.руб.		Относительное изменение по периодам
	2009	2010	2011	2010/2009	2011/2010	2010/2009	2011/2010
1	2	3	4	5	6	7	8
Доходы и расходы по обычным  видам деятельности
Выручка (нетто) (за минусом НДС, акцизов  и аналогичных  платежей)	24841	26439	39162	1598	12723	1,06	1,48
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	22808	26708	34901	3900	8193	1,17	1,30
Валовая прибыль	2033	-269	4261	-2302	4530	-	-
Прибыль (убыток) от продаж	2033	-269	4261	-2302	4530	-	-
Прочие доходы	868	1797	3139	929	1342	2,07	1,74
Прочие расходы	234	919	1489	685	570	3,92	1,62
Прибыль (убыток) до налогообложения	2667	609	5911	-2058	5302	0,22	9,7
Иные платежи из прибыли	256	259	377	3	118	1,01	1,45
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	2411	350	5534	-2061	5184	0,14	15,8

 

Выручка от продаж за анализируемый  период 2009 – 2011 гг. увеличилась, за 2010 г. ее рост составил 1598 тыс.руб., за 2011 г. выручка увеличилась 1,48 раза или на 12723 тыс.руб. В то же время рост себестоимости составил: за 2010 г. – 3900 тыс.руб., за 2011 г. – 8193 тыс.руб. В 2010 г. темп роста себестоимости (1,17) оказался выше темпа роста выручки (1,06), что привело к снижению валовой прибыли на 2302 тыс. руб. В 2011 г. опережающий рост выручки (1,48) над себестоимостью (1,30) привел к увеличению валовой прибыли на 4530 тыс. руб. Коммерческих и управленческих расходов у предприятия не было. В целом, прибыль от продаж в 2010 г. снизилась на 2302 тыс. руб., а в 2011 г. ее увеличение по сравнению с 2010 г. составило 4530 тыс. руб. За 2009 – 2011 гг. мы наблюдаем рост прочих доходов и прочих расходов, причем темпы роста прочих доходов опережают темы роста прочих расходов в 2011 г. За исследуемый период мы наблюдаем рост и снижение чистой прибыли, в 2010 г. чистая прибыль снизилась на 2061 тыс.руб., в 2011 г. чистая прибыль увеличилась на 5184 тыс.руб.

Вертикальный анализ – это анализ удельного веса отдельных статей в общем итоге. Следует проанализировать уровень каждого показателя доходов  и расходов к выручке от продажи  продукции (табл. 2).

 

 

 

Таблица 2 - Вертикальный анализ финансовых результатов

Наименование показателя	Удельный вес по периодам, %			Отклонение уд.веса, %
	2009	2010	2011	2010/2009	2011/2010
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов  и аналогичных обязательных платежей)	100,0	100,0	100, 0	-	-
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	91,8	101,0	89,1	9,2	-11,9
Валовая прибыль	8,2	-1,0	10,9	-9,2	11,9
Прибыль (убыток) от продаж	8,2	-1,0	10,9	-9,2	11,9
Прочие доходы	3,5	6,8	8,0	3,3	1,2
Прочие расходы	0,9	3,5	3,8	2,5	0,3
Прибыль (убыток) до налогообложения	10,7	2,3	15,1	-8,4	12,8
Иные платежи из прибыли	1,0	1,0	1,0	-0,1	0,0
Чистая прибыль (убыток) отчетного  периода	9,7	1,3	14,1	-8,4	12,8

 

Так, по результатам анализа (данные таблицы 2) становится очевидным, что  доля валовой прибыли в выручке сократилась на 9,2 п.п. в 2010 г., что вызвано ростом себестоимости на 9,2 п.п. Основной причиной этого стал рост удельного веса покупной стоимости ресурсов, а также себестоимости. В 2011 г. доля валовой прибыли в выручке увеличилась на 11,9 п.п., что вызвано снижением себестоимости на 11,9 п.п. Доля прибыли до налогообложения, снизилась в 2010 г. с 10,7 % до 2,3 %. В 2011 г. удельный вес прибыли до налогообложения в выручке увеличился, что связано с ростом удельного веса прибыли от продаж в выручке. Удельный вес чистой прибыли в выручке составил в 2010 г. 1,3%, что на 8,4 п.п. меньше, чем в 2009 г. В 2011 г. удельный вес чистой прибыли в выручке составил 14,1%, что больше аналогичного показателя 2010 г. на 12,8 п.п.

Далее необходимо проанализировать влияние  на прибыль от продажи продукции таких факторов, как объемы продаж, цена продажи, величина себестоимости проданной продукции, а также оценить влияние на величину чистой прибыли операционных, прочих доходов и расходов, налогового фактора (табл. 3).

Влияние изменения объемов продажи  продукции (выручки в сопоставимых ценах) на величину прибыли от продаж определяется по формуле:

                                            ₍₁₎

где В₁, В₀ – выручка от продажи продукции соответственно в отчетном и базисном  периодах, тыс.руб.

За счет изменения объемов продажи  продукции прибыль от продаж в 2010 г. снизилась на 532,53 тыс.руб., в 2011 г. снизилась на 108,25 тыс.руб.

DВ_ц – изменение выручки от продажи продукции под влиянием цены, тыс.руб.;

                                                             ₍₂₎

И – индекс цен.

Среднегодовой индекс потребительских цен в 2010 году составил 144,2%

Среднегодовой индекс потребительских цен в 2011 году составил 104,8%

За счет увеличения цены выручка от продаж в 2010 г. увеличилась на 8104,04 тыс.руб., в 2011 г. – на 1793,68 тыс.руб.

Р₀– рентабельность продаж в базисном периоде, %;

                                                       (3)

П₀ – прибыль от продаж в базисном периоде, тыс.руб.

В 2010 г. рентабельность продаж снизилась  до -1,01% за счет того, что прибыль от продаж была отрицательной вследствие высокой себестоимости, в 2011 г. – рентабельность продаж увеличилась до 10,88 п.п.

Влияние  изменения цен на величину прибыли от продаж определяется по формуле:                               

                                                      (4)

За счет повышения цены за единицу продукции  на 138 руб. в 2010 г. прибыль от продаж увеличилась на 662,91 тыс.руб., в 2011 г. – за счет увеличения цены на 22 руб. за единицу продукции, прибыль от продаж снизиласьна18,11 тыс.руб.

Влияние изменения себестоимости проданной  продукции на величину прибыли от продаж определяется по формуле:

                                                  ₍₅₎

где УС₁, УС₀– уровни себестоимости соответственно в отчетном и базисном периодах, %;

                                                  (6)

где С₁₍₀₎ – себестоимость проданной продукции в отчетном (базисном) периоде, тыс.руб.

За счет роста уровня себестоимости в 2010 г., прибыль от продаж снизилась на 2432,38 тыс.руб., в 2011 г. за счет снижения уровня себестоимости до 89,12 % прибыль увеличилась на 4656,36 тыс.руб.

 

Таблица 3 - Расчет влияния факторов на прибыль  от продаж и чистую прибыль

Показатель (фактор)	Изменение прибыли за счет влияния  фактора по периодам, тыс.руб.
	2010	2011
1. Выручка от продажи продукции  в сопоставимых ценах	-532,53	-108,25
2. Изменение цен на проданную  продукцию	+662,91	-18,11
3. Себестоимость проданной продукции  (ΔПс)	-2432,38	+4656,36
4. Коммерческие расходы	0	0
5. Управленческие расходы	0	0
Суммарное влияние факторов на прибыль  от продаж	-2302	+4530
6. Прочие доходы	+929	+1342
7. Прочие расходы	-685	-570
8. Налоги, уплачиваемые предприятием	-3	-118
9. Суммарное влияние факторов на  чистую прибыль	-2061	5184

 

За счет изменения объемов продажи  продукции прибыль от продаж в 2010 г. снизилась на 532,53 тыс.руб., в 2011 г. снизилась на 108,25 тыс.руб.За счет повышения цены за единицу продукции на 138 руб. в 2010 г. прибыль от продаж увеличилась на 662,91 тыс.руб., в 2011 г. – за счет увеличения цены на 22 руб. за единицу продукции, прибыль от продаж снизилась на 18,11 тыс.руб.За счет роста уровня себестоимости в 2010 г., прибыль от продаж снизилась на 2432,38 тыс.руб., в 2011 г. за счет снижения уровня себестоимости до 89,12 % прибыль увеличилась на4656,36 тыс.руб.

Совокупное влияние факторов на чистую прибыль ООО «Каргопольские тепловые сети» составило: в 2010 г.:- 2061 тыс. руб., в 2011 г.: +5184 тыс. руб.

 

1.2 Оценка качества финансового обеспечения предприятия

 

Информация  для данного раздела содержится в форме №1 «Бухгалтерский баланс». Качество финансового обеспечения предприятия определяется тем, за счет каких источников финансирования сформированы его активы. Важно, чтобы был соблюден принцип соответствия финансирования: направление финансирования должно соответствовать природе активов. Таким образом, существуют жесткие требования по обеспечению ряда финансовых пропорций в балансе предприятия, строгой корреспонденции отдельных элементов актива и пассива.

 

 

 

 

 

Таблица 6 - Промежуточный баланс

Статья	Определение по балансу	Период
		2009	2010	2011
АКТИВ
1. Внеоборотные активы		376	312	727
1.1. Основные средства и нематериальные  активы	КПБ 110+ КПБ 120+ КПБ 135	376	312	727
1.2. Незавершенное строительство	КПБ 130
1.3. Долгосрочные финансовые вложения  и прочие внеоборотные активы	КПБ 140 + КПБ 145 +  КПБ 150 +  КПБ 230
2. Оборотные активы		3938	4014	14910
2.1. Запасы	КПБ 210+ КПБ 220	1379	904	5875
2.2. Дебиторская задолженность и  прочие оборотные активы	КПБ 240+ КПБ 270	2539	2873	8552
2.4. Денежные средства и КФВ, РБП	КПБ 260	20	237	483
БАЛАНС		4314	4326	15637
ПАССИВ
1. Собственные средства		1870	2220	7754
1.1. Уставный (УК)и добавочный капитал (ДК)	КПБ 410- КПБ 411+КПБ 420	12	12	12
1.2. Резервный капитал	КПБ 430
1.3. Нераспределенная прибыль	КПБ 470	1858	2208	7742
2. Заемные средства		2444	2106	7883
2.1. Долгосрочные обязательства	КПБ 590
2.2. Краткосрочные кредиты и займы	КПБ 610	4	0	0
2.3. Кредиторская задолженность перед  поставщиками	КПБ 621	2440	2106	7883
2.4 Прочая кредиторская задолженность	КПБ 620 – КПБ 621
2.5. Резервы и прочие краткосрочные  обязательства	КПБ 630+ КПБ 640+КПБ650+КПБ660
БАЛАНС		4314	4326	15637

 

 

 

 

 

 

Таблица 7 –  Матричный баланс на конец 2009 г.

Показатель	УК, ДК	Нераспределенная прибыль	Итого собственных средств	Краткосрочные кредиты и займы	Кредиторская задолженность перед поставщиками	Итого             заемных средств	БАЛАНС
Основные средства и нематериальные активы	12	364	376			0	376
Запасы		1379	1379			0	1379
Дебиторская задолженность и пр.		115	115	4	2420	2424	2539
Денежные средства					3	3	3
Расходы будущих периодов					17	17	17
Итого оборотные активы	-	1494	1494	4	2440	2444	3938
БАЛАНС	12	1858	1870	4	2440	2444	4314

 

 

Таблица 8 –  Матричный баланс на конец 2010 г.

Показатель	УК, ДК	Нераспределенная прибыль	Итого собственных средств	Краткосрочные кредиты и займы	Кредиторская задолженность перед поставщиками	Итого заемных средств	БАЛАНС
Основные средства и нематериальные активы	12	300	312			0	312
Запасы		904	904			0	904
Дебиторская задолженность и пр.		1004	1004		1869	1869	2873
Денежные средства			0		226	226	226
Расходы будущих периодов					11	11	11
Итого оборотные активы	-	1908	1908	-	2106	2106	4014
БАЛАНС	12	2208	2220	-	2106	2106	4326

 

 

 

 

 

Таблица 9 –  Матричный баланс на конец 2011 г.

Показатель	УК, ДК	Нераспределенная прибыль	Итого собственных средств	Краткосрочные кредиты и займы	Кредиторская задолженность перед поставщиками	Итого            заемных средств	БАЛАНС
Основные средства и нематериальные активы	12	715	727			0	727
Запасы		5875	5875			0	5875
Дебиторская задолженность и пр.		1152	1152		7400	7400	8552
Денежные средства			0		478	478	478
Расходы будущих периодов					5	5	5
Итого оборотные активы	-	7027	7027		7883	7883	14910
БАЛАНС	12	7742	7754	-	7883	7883	15637

 

 

 

1.3 Финансовое состояние предприятия

 

Оценка ликвидности  баланса

Оценка  ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке ее убывания, со средствами по пассиву в виде обязательств, сгруппированных по срокам погашения и расположенных в порядке возрастания этих сроков (табл.10).

Активы делятся на группы: А1 – наиболее ликвидные: денежные средства и ликвидные краткосрочные финансовые вложения; А2 – быстрореализуемые: дебиторская задолженность сроком до 12 месяцев и прочие оборотные активы; А3 – медленно реализуемые: запасы, долгосрочные финансовые вложения, кроме вложений в уставные фонды других предприятий; А4 – труднореализуемые: основные средства и другие внеоборотные активы,  кроме долгосрочных финансовых вложений, учтенных в третьей группе, дебиторская задолженность сроком более 12 месяцев.

В пассиве выделяются следующие  группы: П1 – наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства; П2 – краткосрочные обязательства: все остальные краткосрочные обязательства, кроме кредиторской задолженности и прочих краткосрочных пассивов; П3 – долгосрочные обязательства; П4 – постоянные пассивы: капитал и резервы.

Далее следует сравнить по группам  величины активов и пассивов: из величины активов отдельной группы вычитается величина пассивов соответствующей  группы. Если величина активов превышает  величину пассивов, то существует платежный  излишек, если величина активов меньше – платежный недостаток. Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдены следующие неравенства:

А1³П1;

А2³П2;  

А3³П3;

А4£П4.       

Соблюдение  последнего неравенства свидетельствует  о выполнении минимального условия финансовой устойчивости, а именно: наличия у предприятия собственных оборотных средств. Если одно или несколько неравенств не соблюдаются, то ликвидность баланса недостаточна. Это значит, что предприятие испытывает недостаток ликвидных активов для погашения своих обязательств.

 

Таблица 10 - Анализ ликвидности баланса

Группа актива, определение по балансу	Период			Группа пассива, определение по балансу	Период			Платежный излишек или недостаток по периодам
	2009	2010	2011		2009	2010	2011	2009	2010	2011
А1(КПБ 260+КПБ 250)	3	226	478	П1 (КПБ 620+ КПБ 660)	2440	2106	7883	-2437	-1880	-7405
А2(КПБ 240+ КПБ270)	2539	2873	8552	П2 (КПБ 610)	4	0	0	2535	2873	8552
А3 (КПБ 210- КПБ 216+КПБ 140-КПП 510)	1396	915	5880	П3 (КПБ 590)	0	0	0	1396	915	5880
А4 (КПБ 190-КПБ 140+КПП 510+ КПБ 230)	376	312	727	П4 (КПБ 490-КПБ 216- КПБ 220+ +КПБ 630+ КПБ 640 + +КПБ 650)	1870	2220	7754	-1494	-1908	-7027
Баланс	4314	4326	15637	Баланс	4314	4326	15637	Х	Х	Х

 

 

 

 

 

 

 

В результате сопоставления активов и обязательств по балансу в 2009 – 2011 гг. выявляется несоответствие значений первого показателя, это свидетельствует о недостаточности наиболее ликвидных активов (в данном случае денежных средств) для оплаты срочной кредиторской задолженности. Баланс за 2009 – 2011 гг. не ликвиден.

Определение типа финансовой устойчивости

Обобщающим  показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов (З).

Показатели, характеризующие виды источников средств для формирования запасов:

1. Собственные оборотные средства (СОС):

СОС = КиР – ВоА,                                                   (8)

где      КиР – капитал и резервы;

ВоА – внеоборотные активы.

СОС₂₀₀₉ = 1870 – 376 = 1494 тыс.руб.

СОС₂₀₁₀ = 2220 – 312 =1908 тыс.руб.

СОС₂₀₁₁ = 7754 – 727 = 7027 тыс.руб.

2. Собственные и долгосрочные заемные источники формирования запасов и затрат (функционирующий капитал) (ФК):              

                     ФК = КиР+ДО-ВоА,                                                 (9)

где        ДО – долгосрочные обязательства.

ФК₂₀₀₉ = 1870 +0 – 376 = 1494 тыс.руб

ФК₂₀₁₀ = 2220 +0 – 312 =1908 тыс.руб.

ФК₂₀₁₁ = 7754 +0 – 727 = 7027 тыс.руб.

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ): 

                    ОИ = КиР+ДО+КрЗм-ВоА,                                              (11)

Где КрЗм – краткосрочные заемные средства: кредиты и займы, часть кредиторской задолженности, приемлемая для финансирования запасов.

ОИ₂₀₀₉ = 1870 +0 + 2440 – 376 = 3934 тыс.руб

ОИ₂₀₁₀ = 2220 +0 + 2106 – 312 = 4014 тыс.руб.

ОИ₂₀₁₁ = 7754 +0 +7883 – 727 = 14910 тыс.руб.

С помощью  этих показателей определяются три  показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

1. Излишек или недостаток СОС  (Ф_СОС):

                                      Ф_СОС = СОС - З                                                    (12)

Ф_СОС(2009) = 1494 – 1379 = 115 тыс.руб.