Анализ финансового состояния предприятия. 191

Введение

В процессе перехода к рыночной экономике  общество переживает системные преобразования во всех сферах своей жизнедеятельности - политической, правовой, экономической, социальной и т.д. К числу проблем экономического характера следует отнести вопросы развития и поддержки малого бизнеса. Особый интерес представляет развитие малого бизнеса в такой сложной и многообразной сфере, как ресторанно-гостиничные услуги. Важная роль в реализации этой задачи отводится анализу финансового состояния предприятия. С его помощью вырабатывается стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляются контроль за их выполнением, выявляются пути повышения эффективности коммерческой деятельности, а также оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников.

Индустрия гостеприимства охватывает разные группы организаций, включая  гостиницы, мотели, гостевые дома, рестораны, кафе, магазины туристских товаров, парки отдыха, другие сферы, связанные с туризмом и отдыхом, которые предоставляют социальные и персональные услуги. А термин «гостеприимство» завоевал особую популярность в последние годы не только во всем мире, но и в нашей стране.

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования. Анализом финансового состояния предприятия организации занимаются руководители и соответствующие службы, так же учредители, инвесторы с целью изучения эффективного использования ресурсов. Банки для оценки условий предоставления кредита и определение степени риска, поставщики для своевременного получения платежей и т.д.

Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия  в современных условиях, управленческому персоналу  необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовые состояния, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов. Финансовое состояние – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении. Однако одного умения реально оценивать финансовое состояние недостаточно для успешного функционирования предприятия и достижения им поставленной цели.

Основной целью данной работы является изучение финансового  состояния предприятия индустрии  гостеприимства, результатов его деятельности и расчета финансовых показателей, рассмотрение внутренних и внешних отношений хозяйственного субъекта.

Основными задачами работы являются:

• изучение методологии финансового состояния предприятия;
• изменение финансового состояния предприятия за 2011-2012 годы;
• анализ финансовой устойчивости предприятия;

        -    анализ ликвидности баланса.

Анализ финансового  состояния предприятия индустрии  гостеприимства будет проводиться по данным бухгалтерской отчетности Открытого акционерного общества  «Восход» за 2011 и 2012 год.

Анализ финансового  состояния Открытого акционерного

общества «Восход».

1.1. Краткая характеристика ОАО «Восход».

Открытое акционерное  общество «Восход» (гостиница) было создано  на основе объединения средств его учредителей с целью ведения совместной торговой деятельности в соответствии с законами  РФ. Организация начала свою работу в 1980 году. Цель создания организации – осуществление рыночных взаимоотношений и получения прибыли на основе удовлетворения потребностей граждан, юридических лиц в выполняемых работах и оказываемых услугах в сферах, определяемых предметом деятельности. Общество имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.

В целом, организацию  можно разделить по следующим видам деятельности:

гостиничные услуги;

парикмахерская;

бар;

интернет-кафе;

ресторан;

сауна;

бизнес-центр;

тренажерный зал;

мини-маркет;

парковка;

медицинский и стоматологический  кабинет.

Имущество ОАО  «Восход» образуется за счет:

• целевых вкладов и взносов, которые могут вноситься как денежными средствами, так и имуществом;
• доходов от собственной деятельности;
• других поступлений, не запрещенных законодательством.

Основные показатели, характеризующие деятельности ОАО «Восход» за 2011 – 2012 гг. представлены в таб. 2.1.

Таблица 2.1

Основные показатели деятельности ОАО «Восход» в тыс. руб.

 
 Таким образом, в заключение можно  сказать, что ОАО «Восход», анализ финансового состояния которого будет проводиться в данной работе, по основным своим показателям деятельности и количеству работников  является хозяйствующим субъектом, которое использует только две формы бухгалтерской отчетности. Анализ, проводимый в последующих параграфах данной главы позволит выявить положительные и отрицательные элементы деятельности в области финансов и дать рекомендации руководству объединения по поводу улучшения финансового состояния.

1.2 Общая оценка финансового состояния и его изменения за отчетный период

Главным назначением бухгалтерской  отчетности является получение информации, дающей достоверное и полное представление об имущественном и финансовом положении предприятия, а также финансовых результатах его деятельности.

В 20-х годах один из создателей балансоведения Н.А. Блатов рекомендовал исследовать структуру и динамику финансового состояния предприятия при помощи сравнительного аналитического баланса. Сравнительный аналитический баланс получается из исходного баланса путем дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики вложений и источников средств предприятия за отчетный период. Обязательными показателями сравнительного аналитического баланса являются: абсолютные величины по статьям исходного отчетного баланса на  начало и конец периода; удельный вес статей баланса в валюте баланса на начало и конец периода; изменения в абсолютных величинах; изменения в удельных весах; изменения в процентах к величинам на начало периода (темп прироста статьи баланса).

Сравнительный аналитический  баланс замечателен тем, что он сводит воедино и систематизирует те расчеты, которые обычно осуществляет любой аналитик при первоначальном ознакомлении с балансом. Схемой сравнительного баланса охвачено множество важных показателей, характеризующих статистику и динамику финансового состояния. Сравнительный баланс фактически включает показатели горизонтального и вертикального анализа. В ходе горизонтального анализа определяется абсолютные и относительные изменения величин статей баланса за определенный период, а целью вертикального анализа является вычисление удельного веса.

На основании данных аналитического баланса можно сделать следующие выводы. (расчеты см., в таб. 2.2)

Таблица 2.2

Сравнительный аналитический  баланс на основе бухгалтерского баланса (формы №1 по ОКУД) ОАО «Восход» (тыс. руб.)

За год стоимость  имущества предприятия возросла на 37363 тысяч рублей и на конец 2012 года составила 144201 тыс. рублей.

Анализируя структуру  и динамику актива баланса необходимо отметить, что наибольший удельный вес в хозяйственных средствах предприятия занимают оборотные активы (на конец 2011 года – 64,1 % , на конец 2012 года – 67,1%), в основном за счет запасов в виде готовой продукции и товаров для перепродажи, увеличение которых составило 3681 тыс. рублей, а также за счет денежных средств находящихся на расчетном счете предприятия, увеличение которых составляет 26633 тыс. рублей. В свою очередь снижение дебиторской задолженности и НДС по приобретенным ценностям является положительным моментом и говорит о рациональном увеличении баланса предприятия.

Что касается внеоборотных активов, то их увеличение в основном произошло за счет основных средств, данное увеличение составило 8581 тысячу рублей. Но  деятельность предприятия нельзя назвать  инвестиционно направленной т.к. долгосрочные финансовые вложения отсутствуют.

Анализируя структуру  пассива баланса можно сделать  выводы об изменении собственного капитала и резервов, также можно сделать некоторые выводы о финансовой деятельности предприятия на основе показателей краткосрочных обязательств, т.е. кредитов, займов, задолженностей.

Увеличение источников средств предприятия произошло  за счет роста показателя краткосрочной задолженности на 1770 тыс. рублей. Наибольший удельный вес в пассивах предприятия занимают «капитал и резервы» - 86,6 %,  произошло их увеличение в структуре источников на 3,1 % или 54249 тысяч рублей. Но данная статья составляет на конец периода более 50% пассивов, т.е. предприятие в случае предъявления претензий всеми кредиторами сможет их удовлетворить. Отсутствие в составе источников средств предприятия долгосрочных и краткосрочных кредитов и других заемных средств говорит об отказе от использования банковских и иных кредитов, что носит вполне объективный характер. В то же время, рост кредиторской задолженности на 932 тысячи рублей явно свидетельствует о том, что руководство предприятия отдает предпочтение коммерческому кредиту, основными формами которого являются отгрузка товара “под реализацию” без предоплаты и частичная предоплата отгруженного товара.

1.3. Анализ финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость предприятия - это такое состояние  его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.  

На финансовую устойчивость воздействуют две группы факторов: внутренние и внешние.

К внутренним можно отнести  состояние активов и их оборачиваемость, состав и соотношение финансовых ресурсов, к внешним - налоговую и кредитную политику государства, степень развития финансового рынка, страхового дела и внешнеэкономических связей, существенно влияет курс валюты, позиция и сила профсоюзов, а также общая политическая стабильность.

В соответствии с показателями обеспеченности запасов и затрат собственными и заемными источниками выделяются следующие типы финансовой устойчивости:

• абсолютная устойчивость финансового состояния (встречается крайне редко) - собственные оборотные средства обеспечивают запасы и затраты;
• нормально устойчивое финансовое состояние - запасы и затраты обеспечиваются собственными оборотными средствами и долгосрочными заемными источниками;
• неустойчивое финансовое состояние - запасы и затраты обеспечиваются за счет собственных оборотных средств, долгосрочных заемных источников и краткосрочных кредитов и займов, т.е. за счет всех основных источников формирования запасов и затрат;
• кризисное финансовое состояние - запасы и затраты не обеспечиваются источниками их формирования; предприятие находится на грани банкротства.

В данном случае финансовое состояние предприятия на начало, и конец анализируемого периода  является абсолютно устойчивым, так  как в ходе анализа установлен излишек собственных оборотных средств (40635 тыс. рублей на начало года и 35577 тыс. рублей на конец 2012 года), общей величины основных источников формирования запасов и затрат. «Запасы» полностью обеспечиваются источниками их формирования (таб. 2.3).

Таблица 2.3

Расчет показателей для определения типа финансовой устойчивости.

Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность определенными видами источников (собственными, кредитными, заемными), поскольку достаточность суммы всех возможных видов источников (включая краткосрочную кредиторскую задолженность и прочие пассивы) гарантирована тождественностью итогов актива и пассива баланса.

После расчета наличия  и излишка (недостатка) средств для формирования запасов и затрат предприятия рекомендуется составить таблицу анализа финансовой устойчивости. Применительно к взятому предприятию в таблицу вносятся дополнительные показатели.

Для характеристики финансовой устойчивости предприятия используются также ряд финансовых коэффициентов.

1. Коэффициент независимости (автономии) показывает долю собственных средств в общем объеме ресурсов предприятия. Чем выше эта доля, тем выше финансовая независимость предприятия. Рост свидетельствует о снижении риска финансовых затруднений в будущие периоды, повышает гарантии погашения предприятием своих обязательств. Если доля превышает 50 %, то риск кредиторов сведен к минимуму: продав собственное имущество, предприятие сможет погасить свои долговые обязательства

К_н = К/Б

где К - собственный капитал (итог раздела III баланса)

       Б  - итог баланса

За 2011 г = 89233/106838 = 0,835 (85,3%)

За 2012 г = 94065/109567 = 0,856 (85,6%)

2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет средств заемных источников. Рост коэффициента отражает превышение величины заемных средств над собственными источниками их покрытия. При рассмотрении этого показателя в динамике можно проследить степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Однако все это довольно условно, так как необходимо принимать во внимание и вид деятельности, и скорость оборачиваемости оборотных средств.

К_з/с = (ДП+КЗ)/К ,

где ДП - долгосрочные кредиты  и займы (стр. 590);

       КЗ - краткосрочные кредиты и займы  (стр. 690).

За 2011 =  17605/ 89233 = 0,19

За 2012 = 27897/ 94065 = 0,29 

3. Коэффициент маневренности, который показывает, какая часть собственных средств вложена в наиболее мобильные активы.

К_м = СОС/К,

где СОС - собственные оборотные средства (стр.490 - стр.190 +

+ стр.590)

За 2011 = 50799/89233 = 0,56

За 2012 = 46482/94065 = 0,52

Высокое значение коэффициента положительно характеризует финансовое состояние предприятия.

4. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами, показывает наличие собственных оборотных средств необходимых для финансовой устойчивости.

К_о = СОС/ З,

где З – запасы (стр. 210)

за 2011 =  50799/10164 = 4,9

за 2012 = 46482/ 47583 = 1,9

При значении коэффициента ниже нормативного (1) предприятие не обеспечивает запасы и затраты собственными источниками финансирования.

 Расчет выше названных  коэффициентов, применительно к  анализируемому предприятию отображен в таблице 2.4.

Таблица 2.4

1. Коэффициенты финансовой устойчивости предприятия

На основе рассчитанных показателей можно сделать следующие  выводы о финансовом положении предприятия.

Коэффициент автономии  за отчетный период незначительно увеличился  с 0,83 % до 0,85 %. Увеличение этого коэффициента может говорить о повышении финансовой независимости предприятия и о снижении риска финансовых затруднений в будущие периоды.

Коэффициент маневренности  за отчетный период представляет собой 0,52, а динамика показывает его снижение (с 0,79 %), что говорит о небольшом снижении мобильности собственных средств предприятия и сужении рамок маневрирования этими средствами.

Коэффициент соотношения  собственных и заемных средств  дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. В нашем случае произошло увеличение коэффициента, что говорит о незначительном увеличении зависимости предприятия от внешних кредиторов.

1.4. Анализ ликвидности баланса

 Анализ ликвидности  баланса заключается в сравнении  размеров средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с суммами обязательств по пассиву, сгруппированными по срокам их погашен.

Пассивы баланса по степени  срочности их погашения можно  подразделить следующим образом:

П₁ - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность);

П₂ - краткосрочные обязательства (краткосрочные кредиты и займы)

П₃ - долгосрочные кредиты и займы, арендные обязательства и др.

П₄ - постоянные пассивы (собственные средства за исключением арендных обязательств и задолженности перед учредителями).

Классификация активов  и пассивов баланса, их сопоставление  позволяют дать оценку ликвидности  баланса.

Ликвидность баланса - это  степень покрытия обязательств предприятия  такими активами, срок превращения которых в денежные средства соответствуют сроку погашения обязательств.

Баланс считается абсолютно  ликвидным, если:

А₁ П₁, т.е. наиболее ликвидные активы равны наиболее срочным обязательствам или перекрывают их;

А₂ П₂, т.е. быстрореализуемые активы равны краткосрочным пассивам или перекрывают их;

А₃ П₃, т.е. медленно реализуемые активы равны долгосрочным пассивам или перекрывают их;

А₄ П₄, постоянные пассивы равны труднореализуемым активам или перекрывают.

Одновременное соблюдение первых трех правил обязательно влечет за собой достижение и четвертого, ибо если совокупность первых трех групп больше (или равна) суммы первых трех групп пассивов баланса (т.е. [А₁+А₂+А₃] [П₁+ П₂+П₃]), то четвертая группа пассивов обязательно перекроет (или будет равна) четвертую группу активов (т.е. А₄ П₄). Последнее положение имеет глубокий экономический смысл: когда постоянные пассивы перекрывают труднореализуемые активы, соблюдается важное условие платежеспособности - наличие у предприятия собственных оборотных средств, обеспечивающих бесперебойный воспроизводственный процесс; равенство же постоянных пассивов и труднореализуемых активов отражает нижнюю границу платежеспособности за счет собственных средств предприятия.

Анализ ликвидности  баланса производится для оценки кредитоспособности предприятия (способность рассчитываться по своим обязательствам). Для удобства проведения анализа ликвидности баланса, оформление его результатов, а также определения изменений в ликвидности за отчетный период и причин изменения ликвидности составляется таблица анализа ликвидности баланса. Применительно к данным анализируемого предприятия в ней представлены следующие показатели (таб.2.5).

По показателям таблицы  можно сделать вывод о том, что баланс предприятия абсолютно ликвиден, так как сумма первых трех групп активов больше суммы первых трех групп пассивов и как следствие четвертая группа пассивов перекрывает соответствующую группу активов, т.е. можно сделать вывод о том, что предприятие платежеспособно.

Таблица 2.5

Порядок и результаты расчета для анализа ликвидности  баланса ОАО «Восход» за 2012 год

Характеристика ликвидности  баланса дополняется расчетом следующих  финансовых коэффициентов:

1. Коэффициент покрытия или текущей (общей) ликвидности. Он отражает в какой мере текущие обязательства обеспечиваются материальными оборотными средствами, т.е. какой объем финансовых ресурсов, вложенных в материальные активы, приходится на 1 рубль текущих обязательств. Должен быть, как минимум равен 2. Величина этого норматива установлена Постановлением Правительства РФ № 498 от 20 мая 1994 г.

К_тл = А_II/О,

где А_II - оборотные активы (стр. 290)

      О - текущие  обязательства (стр. 690)

за 2011 = 68404/ 17226 = 3,9

за 2012 = 96618/ 18564 = 3,6

2. Коэффициент быстрой ликвидности.

                       К_бл = (НЛА + БРА)/О,

где НЛА - наиболее ликвидные  активы (стр. 250 + стр. 260)

       БРА  - быстрореализуемые активы (стр.230+стр.240+стр.270) за 2011 = 58185/17226 = 3,3

за 2012 = 82775/18564 = 4,4

Значение этого коэффициента отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Нормативные ограничения > 0,8.

Следует заметить, что  коэффициенты ликвидности могут  характеризовать финансовое состояние как удовлетворительное, тогда как предприятие будет неплатежеспособным. Такая ситуация не исключена, если в текущих активах значительный удельный вес приходится на просроченную дебиторскую задолженность  и на неликвиды в составе производственных запасов. То есть с одной стороны, баланс ликвиден, а с другой - у предприятия отсутствуют средства для текущих расчетов.

Подводя итог по данной главе  можно сказать, что общая оценка финансового состояния ОАО «Восход» высока и за отчетный период она значительно увеличилась. Проанализировав показатели финансовой устойчивости предприятия пришли к выводу, что данное предприятие абсолютно устойчиво и что баланс данного предприятия абсолютно ликвиден.

Заключение

Финансовое состояние  предприятия характеризуется размещением и использованием средств предприятия. Эти сведения представляются в балансе предприятия. Основными факторами, определяющими финансовое состояние предприятия, являются, во-первых, выполнение финансового плана и пополнение по мере возникновения потребности собственного оборота капитала за счет прибыли и, во-вторых, скорость оборачиваемости оборотных средств (активов). Сигнальным показателем, в котором проявляется финансовое состояние, выступает платежеспособность предприятия, под которой подразумевают его способность вовремя удовлетворять платежные требования, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет.