Анализ финансового состояния предприятия. 10. 2

МИНИСТЕРСТВО  ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ 

Государственное образовательное  учреждение                                                                                                         высшего профессионального  образования

Сибирский государственный  аэрокосмический  университет

имени академика М.Ф.Решетнева 
 

Кафедра организации и управления наукоемкими производствами 
 
 
 
 

КУРСОВАЯ  РАБОТА 
 
 

По  дисциплине:  «Экономический анализ» 
 
 
 
 
 
 
 
 

Выполнил: ст.гр. ФКЗ-81 
 

Проверил:  Ладыгина Л.Ф. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Красноярск 2011г.

Оглавление 

Введение

1. Общий анализ финансового состояния.

- анализ  активов

- анализ  пассивов

- анализ  запасов

    2. Анализ финансовой устойчивости

    3. Анализ ликвидности баланса  предприятия

    4. Анализ финансовых коэффициентов

    5. Анализ финансовых результатов  деятельности, рентабельности и  деловой активности

    6. Общие выводы по финансовому состоянию предприятия..

Введение 

     Чтобы выжить в условиях рыночной экономики  и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять  финансовыми ресурсами, какой должна быть структура капитала по составу  и источникам образования, какую  долю должны занимать собственные средства, а какую – заемные.

     Финансовое  состояние компании – это способность  компании финансировать свою деятельность. Финансовое состояние характеризуется  обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями  с другими юридическими и физическими  лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

     Способность предприятия своевременно производить  платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует  о его хорошем финансовом состоянии. Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным.

     Финансовое  состояние компании определяется результатами его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение компании. И, наоборот, в  результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции (работ, услуг) происходит повышение  себестоимости единицы продукции, уменьшение выручки, суммы прибыли  и, как следствие, ухудшение финансового  состояния предприятия и его  платежеспособности.

     Устойчивое  финансовое положение в свою очередь  оказывает положительное влияние  на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть  хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления  и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

     Владение  сведениями о финансовом состоянии  компании - верный путь к ее развитию и процветанию. Необходимо понимать смысл таких показателей экономики, как ликвидность, платежеспособность, финансовая устойчивость, деловая активность, эффект финансового рычага и другие, а также знать методику их анализа.

     Определяются  следующие цели исследования финансового  состояния организации: 
        • определение финансового положения организации, поиск и устранения недостатков в финансовой деятельности компании, выявление резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности, мониторинг значений основных финансовых показателей с целью обеспечения соответствия результатов стратегическим целям предприятия; 
    • выявления изменений в финансовом состоянии по сравнению с прошлыми периодами; 
         • выявления основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии; 
        • прогнозирования основных тенденций финансового состояния, обоснование финансовой стратегии, обоснование показателей бизнес-плана.

     Основная  цель анализа финансового  состояния - получение ключевых информативных показателей, дающих объективную картину финансового положения организации, рентабельности продукции и капитала.

В ходе анализа  объективно оцениваются: 
 • платежеспособность; 
 • ликвидность; 
 • финансовая устойчивость; 
 • деловая и инвестиционная активность; 
 • инвестиционная привлекательность; 
 • эффективность деятельности организации.

     При этом клиента может интересовать не только его текущее финансовое состояние, но и его ближайшие  или отдаленные перспективы. Иногда сам руководитель хочет понять, верна  ли выбранная им политика.

     Кроме того, руководству организации, учредителям, собственникам и акционерам нужна  полная и обстоятельная информация о финансовом положении организации, рентабельности её продукции и капитала.

     Работа  по анализу финансового состояния  позволяет выявить сильные и  слабые стороны компании, выбрать  правильный путь к наилучшему ее развитию и добиться значительного роста  доходов. В результате компания сможет понять правильность выбранных методов  ведения финансовой политики и скорректировать  их, если это требуется. Источником необходимой информации служит финансовая (бухгалтерская) отчетность.

1. Общий анализ финансового  состояния предприятия.

     В качестве примера разберем возможности  улучшения финансовой устойчивости ООО «Маслодел». По результатам анализа финансовой устойчивости установлено, что предприятие на начало и конец рассматриваемого периода находится в кризисном финансовом состоянии.

     Цель  предложений к формированию финансовой стратегии  - вывести предприятие из кризисного финансового состояния.

     Рассмотрим  пример анализа финансового состояния  ООО «Маслодел».

     Исходные  данные для проведения анализа приведены  в таблицах 1-2. 

Таблица 1 - Исходные данные для анализа финансового состояния предприятия (извлечения из бухгалтерского баланса ООО «Маслодел» в агрегированном виде)

Таблица 2 - Исходные данные для анализа финансовых результатов деятельности

ООО «Маслодел» (извлечения из Отчета о прибылях и убытках) 

     Анализ  динамики валюты баланса. Проводится сравнение валюты баланса на начало и конец анализируемого периода по стр. 300 табл. 4.

     На  начало года валюта баланса составляла 6125 тыс. руб., на конец — 14252 тыс. руб. Рост валюты баланса на 132,7% может характеризоваться как положительно, так и отрицательно. Положительно — если он вызван активизацией деятельности предприятия, отрицательно, — если он вызван инфляционным ростом цен и переоценкой основных фондов. Рост валюты вызван увеличением готовой продукции и товаров для перепродажи, увеличением дебиторской задолженности и краткосрочными финансовыми вложениями.

     Анализ  актива баланса. Для анализа структуры и динамики активов проведены расчеты, результаты которых приводятся в таблице 6.

     Таблица 3 - Анализ актива баланса

     Анализ  активов за рассматриваемый период показал некоторое увеличение (на 5333 тыс. руб.) «Внеоборотных активов», темп их роста (210%) значительно выше темпа прироста валюты баланса (132,7%). Произошло незначительное снижение доли «Внеоборотных активов» в активах предприятия (с 79,5% на начало периода до 71,6% на конец периода). Снизились доли «Запасов и НДС по приобретенным ценностям» (с 15,8 до 10,6%). Увеличилась доля «Дебиторской задолженности со сроком погашения менее года» (с 3,8 до 5,7%), и в абсолютных значениях мы видим увеличение на 577 тыс. руб. что обусловлено неплатежеспособностью потребителей продукции предприятия, доля «Денежных средств» снизилась (с 0,9 до 0,5%), темп ее роста (120%), все это говорит об ухудшении структуры активов баланса. Уменьшились доли основных средств предприятия, создающих условия для производства продукции, и наиболее ликвидных активов, позволяющих предприятию вовремя рассчитываться по своим обязательствам. Увеличение доли оборотных средств за счет увеличения запасов может оказать отрицательное влияние на финансовое состояние т.к. может возникнуть недостаток собственных оборотных средств на покрытие запасов и затрат.

     Анализ  пассивов предприятия. Анализу пассивов предшествуют предварительные расчеты, приведенные в таблице 7. 
 
 
 

     Таблица 4 - Анализ пассива баланса

     Анализ  пассивов баланса показал средний темп роста валюты баланса (233%), темпы роста собственных средств предприятия — «Капитал и резервы» (149%), при низком росте кредиторской задолженности (темп роста 109%). Анализ пассивов предприятия показал уменьшение доли «Капитала и резервов» в пассивах (с 66 до 34%) и резкое уменьшение (с 62,2 до 29,2%) доли кредиторской задолженности. Такое уменьшение связано с общим улучшением платежеспособности в стране. Кредиты не привлекались, что говорит о низкой деловой активности. Структура пассивов ухудшилась. «Кредиторская задолженность» — наиболее срочные обязательства предприятия составляет 29,2% пассивов. «Капитал и резервы» составляет на конец периода менее 50% пассивов, а именно 18,3%, т. е. предприятие в случае предъявления претензий всеми кредиторами не сможет их удовлетворить, даже продав все свое имущество.

     Анализ  запасов и затрат. Результаты предварительных расчетов для анализа структуры «Запасов» представлены в таблице 8. 

     Таблица 5 - Результаты расчетов для анализа запасов

     В структуре запасов и затрат уменьшение доли сырья и  материалов (с 8,8 до 5,7%), причем темп их роста составляет 150% при общем темпе прироста «Запасов и НДС» 157%. Уменьшение доли готовой продукции (с 7 до 4,9 %) оказало значительное влияние на уменьшение «Запасов и НДС».

     Готовая продукция составляет основную массу  изменений запасов и затрат. Структура  «Запасов и НДС» ухудшилась из-за большого наличия готовой продукции (с 428 тыс. руб. на начало года до 695 тыс. руб. на конец года).

Анализ  финансовой устойчивости предприятия. 

     Для анализа финансовой устойчивости (определения типа финансовой ситуации) предприятия рассмотрим таблицу 6. 

     Таблица 6 - Расчет показателей для определения финансовой устойчивости предприятия 
 

     В данном случае финансовое состояние  предприятия на начало и конец анализируемого периода является устойчивым, так как в ходе анализа установлено наличие собственных оборотных средств (3124 тыс. руб. на начало и 7604 тыс. руб., на конец периода), Долгосрочных заемных источников нет, краткосрочные увеличились (573 тыс. руб. на начало и 7500 тыс. руб., на конец периода). «Запасы» выросли (с 965 тыс. руб. до 1512 тыс. руб.) и обеспечиваются источниками их формирования.

3. Анализ  ликвидности баланса  предприятия.

     Порядок и результаты расчета для анализа  ликвидности баланса приведены в таблице 7. 

     Таблица 7 - Порядок и результаты расчета для анализа ликвидности баланса 

     За  анализируемый период произошло  увеличение ликвидности баланса за счет увеличения наиболее ликвидных активов для покрытия срочных обязательств: платежный недостаток составил на начало 3750 тыс. руб., на конец периода — 2926 тыс. руб. При этом произошло уменьшение «Быстро реализуемых активов» по стоимостной величине. Для точности оценки ликвидности баланса рассчитаем, используя данные табл. 10, по формуле 1 «Общий коэффициент ликвидности» (Кол): 

     На 2008 год: 
 

      На 2009 год 
 

     Коэффициент ликвидности повысился (с 0,31 до 0,54). Предприятие может погасить на конец периода 54% своих обязательств.

5. Анализ  финансовых коэффициентов.

     Для расчетов коэффициентов использованы формулы и значения показателей  таблицы 8. Анализ финансовых коэффициентов проводится в соответствии с требованиями нормативных ограничений и учетом влияния изменений коэффициентов на финансовое положение предприятия. 

     Таблица 8. Результаты расчетов финансовых коэффициентов