Анализ финансового стану ВАТ "Бiльманське ХПП"

МІНІСТЕРСТВО  ОСВІТИ І НАУКИ УКРАЇНИ

ЗАПОРІЗЬКИЙ НАЦІОНАЛЬНИЙ ТЕХНІЧНИЙ УНІВЕРСИТЕТ

Кафедра «Фінанси та банківська справа» 
 
 

САМОСТІЙНА  РОБОТА 

з дисципліни «Фінансовий аналіз» 

на тему: 

АНАЛІЗ ФІНАНСОВОГО СТАНУ ВАТ «БІЛЬМАНСЬКЕ ХПП» 
 
 

Виконала: студентка

гр.ФЕУ-117                                                                                          А.Г.Дорошенко 
 

Прийняла:                                                                                         

к.е.н., доц.                                                                                            О.Ф. Андросова                                                                                       
 
 
 
 

2010

ЗМІСТ 

ВСТУП..........................................................................................................................3

РОЗДІЛ 1. ЗАГАЛЬНА ХАРАКТЕРИСТИКА ВАТ «БІЛЬМАНСЬКЕ ХПП»…..5

РОЗДІЛ 2. АНАЛІЗ ФІНАНСОВОГО СТАНУ ВАТ «БІЛЬМАНСЬКЕ ХПП»...10

2.1 Аналіз  рівнів, динаміки та структури  фінансових результатів діяльності підприємства…………………………………………...................................................10

2.2 Аналіз  показників рентабельності…….………………………........................13

2.3 Аналіз  рентабельності капіталу.........................................................................16

2.4 Аналіз  рентабельності власного капіталу.........................................................17

2.5 Аналіз  рентабельності виробничих фондів……………...................................20

2.6 Аналіз  складу і джерел утворення  майна …………………….…………...….22

2.7 Аналітичні  показники……………………………………………………….…24

2.8 Аналіз  фінансової стійкості підприємства……………………………………25

2.9 Показники  платоспроможності………………………………………….….…28

2.10 Оцінка  ринкової стійкості підприємства…………………………………….32

2.11 Показники  майнового стану підприємства…………………………….……36

2.12 Показники  ділової активності………………………………………………..37

РОЗДІЛ 3. ОЦІНКА ЙМОВІРНОСТІ БАНКРУТСТВА ТОВАРИСТВА................41

ВИСНОВКИ...............................................................................................................45

ПЕРЕЛІК ПОСИЛАНЬ.............................................................................................46

Додаток А « Баланс за 2008-2009 роки »………………………………………….47

Додаток Б « Звіт про фінансові результати за 2008-2009 роки »………………..48 
 
 
 
 
 
 

ВСТУП 
 

     Фінансовий  стан підприємства – це комплексне поняття, яке є результатом взаємодії всіх елементів системи фінансових відносин підприємства, визначається сукупністю виробничо-господарських факторів і характеризується системою показників, що відображають наявність, розміщення і використання фінансових ресурсів.

     Фінансовий  стан підприємства залежить від результатів  його виробничої, комерційної та фінансово-господарської діяльності. Тому на нього впливають усі ці види діяльності підприємства. В першу чергу на фінансовому стані підприємства позитивно позначаються безперебійний випуск і реалізація високоякісної продукції.

     Як  правило, що вищі показники обсягу виробництва  і реалізації продукції, робіт, послуг і нижча їх собівартість, то вища прибутковість підприємства, що позитивно впливає на його фінансовий стан.

     Фінансова діяльність підприємства має бути спрямована на забезпечення систематичного надходження й ефективного використання фінансових ресурсів, дотримання розрахункової і кредитної дисципліни, досягнення раціонального співвідношення власних і залучених коштів, фінансової стійкості з метою ефективного функціонування підприємства.

     Саме  цим зумовлюється необхідність і  практична значущість систематичної оцінки фінансового стану підприємства, якій належить суттєва роль у забезпеченні його стабільного фінансового стану.

     Отже, фінансовий стан – це одна з найважливіших  характеристик діяльності кожного підприємства.

     Метою оцінки фінансового стану підприємства в системі антикризового управління є розробка і реалізація заходів, направлених на швидке відновлення платоспроможності, відновлення достатнього рівня фінансової стійкості підприємства, встановлення можливості підприємства продовжувати свою господарську діяльність, подальшого розвитку, забезпечення прибутковості і зростання виробничого потенціалу і ухвалення відповідних рішень.

     Аналіз  фінансового стану підприємства є необхідним етапом для розробки планів і прогнозів фінансового оздоровлення підприємств.

     Кредитори та інвестори аналізують фінансовий стан підприємств, щоб мінімізувати свої ризики за позиками та внесками, а також для необхідного диференціювання відсоткових ставок.

     У результаті фінансового аналізу  ми одержує певну кількість основних, найбільш інформативних параметрів, які дають об'єктивну та точну картину фінансового стану підприємства.

     При цьому в ході аналізу ми може ставити  перед собою різні цілі: аналіз поточного фінансового стану  або оцінку фінансової перспективи  підприємства.

     Аналіз  фінансового стану – це частина  загального аналізу господарської діяльності підприємства, який складається з двох взаємозв'язаних розділів: фінансового та управлінського аналізу.

     Розподіл  аналізу на фінансовий та управлінський  зумовлений розподілом системи бухгалтерського обліку, яка склалася на практиці, на фінансовий та управлінський облік. Обидва види аналізу взаємозв'язані, мають спільну інформаційну базу 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

РОЗДІЛ 1.

ЗАГАЛЬНА  ХАРАКТЕРИСТИКА ВАТ  «БІЛЬМАНСЬКЕ ХПП» 
 

     Відкрите  акціонерне товариство «Більманське хлібоприймальне  підприємство» (далі - Товариство) засноване на основі Установчого договору про створення відкритого акціонерного товариства від 25.02.98 р. наказу регіонального відділення Фонду державного майна України по Запорізькій області від 25.02.98 р. № 178 шляхом перетворення Більманського підзвітного хлібоприймального пункту орендного підприємства «Комиш-Зорянський елеватор» у відкрите акціонерне товариство.

     Повне найменування Товариства:

- українською мовою: Відкрите акціонерне товариство «Більманське хлібоприймальне підприємство»;

- російською мовою: Открытое акционерное общество «Бельманское хлебоприемное предприятие»;

     Скорочене найменування підприємства:

- українською мовою: ВАТ «Більманське ХПП»;

- російською  мовою: ОАО «Бельманское ХПП».

      Місцезнаходження  Товариства: ст. Більманка, Куйбишевський район, Запорізька область, 71051.

      Товариство є юридичною особою. Воно набуває цивільних прав та обов’язків і здійснює їх через свої органи, які діють відповідно до його Статусу, внутрішніх положень, що регламентують діяльність цих органів, та закону.

      Органами  Товариства є:

• загальні збори – вищий орган Товариства, який має право приймати рішення з усіх питань діяльності Товариства; 
• наглядова рада – орган Товариства, який здійснює контроль за діяльністю виконавчого органу та захист прав акціонерів Товариства;
• директор – одноособовий виконавчий орган Товариства, який здійснює керівництво його поточною діяльністю;
• ревізійна комісія – орган Товариства, який контролює фінансово-господарську діяльність виконавчого органу.

      Товариство має самостійний баланс, рахунки в банках, печатку зі своїм найменуванням, знак для товарів і послуг.

      Майно Товариства формується з джерел, не заборонених чинним законодавством України.

      Товариство  є  власником:

• майна, переданого йому засновниками та акціонерами у власність як внесок до статутного (складеного) капіталу;
• продукції, виробленої Товариством у результаті господарської діяльності;
• одержаних доходів;
• іншого майна, набутого на підставах, що не забороні законом.

      Товариство  має право продавати, передавати безоплатно, здійснювати дарування, обмінювати, здавати в оренду іншим підприємницьким товариствам, юридичним та фізичним особам засоби виробництва та інші матеріальні цінності, використовувати та відчужувати їх іншим шляхом, якщо це не суперечить чинному законодавству України та його Статусу.

      Товариство  має право розміщувати акції, облігації та інші цінні папери. Умови та порядок розміщення акцій та облігацій визначаються у рішенні про їх розміщення.

      Товариство  самостійно відповідає за своїми зобов’язаннями усім своїм майном.

      Акціонери не відповідають за зобов'язаннями Товариства і несуть ризик збитків, пов'язаних з діяльністю Товариства, у межах вартості акцій, що їм належать. Акціонери, які не повністю оплатили акціїї, відповідають за зобов'язаннями Товариства у межах неоплаченої частини вартості належних їм акцій.

      Товариство  створюється з метою здійснення підприємницької діяльності для одержання прибутку в інтересах акціонерів Товариства та максимізації добробуту акціонерів.

      Предметом діяльності Товариства є:

• здійснення обробки, зберігання та перероблення сільгосппродукції;
• здійснення вантажно-розвантажувальних, перевалочних, пакувальних, транспортно-експедиційних робіт;
• заготівля продукції рослинництва, тваринництва, лікарської сировини;
• надання посередницьких послуг при купівлі-продажу продукції сільського виробництва, товарів народного споживання, іншої продукції;
• надання послуг, пов’язаним із збиранням врожаю, стимулюванням росту та продуктивності тварин і отримання продукції тваринного походження;
• надання сільськогосподарської техніки господарствам із водієм або бригадою для виконання робіт або без таких;
• продаж, здавання в найом (в оренду), а також  надання посередницьких послуг при купівлі-продажу і зданні в найом (в оренду) нерухомого майна виробничо-технічного і невиробничого призначення;
• надання транспортно-експедиційних послуг на замовлення населення і організацій;
• утримання баз, складів, магазинів, ринків по торгівлі сільськогосподарською та іншою продукцією;
• виробництво рослинного масла, гідрогенізація жирів, виробництво маргаринової продукції, саломаси, майонезу, олеїну, стеарину, свічок і оліфи натуральної;
• виробництво макаронних виробів;
• виробництво хліба і хлібобулочних виробів;
• виробництво борошна:
• здійснення сертифікації продукції;
• здійснення експортно-імпортних угод (включаючи бартерні), надання брокерських, лізингових та інших послуг у зовнішньоекономічній діяльності;
• вирощування олійних, зернових, бобових культур і насіння;
• придбання права вимоги з поставки товарів і надання послуг, прийняття ризику виконання таких вимог (факторинг);
• оптова та роздрібна торгівля зерном;
• та інші види діяльності.

     Статутний фонд Товариства становить 373800 грн. Він  поділений на 1495200 простих іменних  акції номінальною вартістю 0,25 грн. кожна. Статутний (складений) капітал Товариства утворюється з вартості внесків акціонерів, зроблених внаслідок придбання ними акцій. Товариство має право змінювати розмір статутного капіталу. Джерела, способи та порядок зміни розміру складеного капіталу визначаються законодавством і Статусом Товариства.

     Акціонерами Товариства можуть бути юридичні та (або) фізичні особи, які набули права  власності на акції Товариства при  його створенні, при додатковому розміщенні акцій та на вторинному ринку цінних паперів. Склад акціонерів Товариства фіксується уповноваженим реєстратором, який веде відповідний реєстр власників іменних цінних паперів.

                 Порядок розподілу  прибутку і покриття збитків Товариства визначається рішенням загальних зборів відповідно до чинного законодавства України та Статусу Товариства.

     За  рахунок чистого прибутку, що залишається  в розпорядженні Товариства:

     - виплачуються дивіденди;

     - створюється та поповнюється  резервний фонд (капітал);

     - накопичується нерозподілений прибуток (покриваються збитки).

     Напрями використання додаткових фінансових ресурсів Товариства, отриманих за рахунок накопичення нерозподіленого прибутку, затверджуються загальними зборами акціонерів.

     Резервний фонд створюється шляхом щорічних відрахувань  у розмірі не менше 5 % від чистого прибутку Товариства. Щорічні відрахування у резервний фонд здійснюються до досягнення ним 25 % від розміру статутного капіталу Товариства.

     Загальні  збори приймають рішення про  форму та порядок виплати дивідендів відповідно до чинного законодавства України та Статуту Товариства. На кожну його просту акцію нараховується однаковий розмір дивідендів, що виплачуються один раз на рік за підсумками календарного року за наявності відповідного рішення загальних зборів акціонерів про виплату дивідендів.

     Товариство покриває збитки відповідно до вимог чинного законодавства України.    

      Товариство  припиняється в результаті передання  всього свого майна, прав та обов’язків іншим юридичним особам – правонаступникам (злиття, приєднання, поділу, перетворення) або в результаті ліквідації. Виділом є перехід за розподільчим балансом частини майна, прав та обов'язків Товариства до однієї або кількох створюваних нових юридичних осіб.

      Виділ, злиття, приєднання, поділ, перетворення Товариства здійснюється за рішенням загальних зборів, які вирішують питання про затвердження проекту договору про злиття (приєднання) або проекту рішення про поділ (виділ) або перетворення, а також інші питання, пов’язані із виділом, злиттям, приєднанням, поділом, перетворенням Товариства.

      Товариство ліквідується за рішенням загальних зборів або суду у випадках, встановлених  законом. Після прийняття рішення про ліквідацію Товариства його підприємницька діяльність припиняється. Порядок ліквідації Товариства визначається законом, його Статусом, рішеннями судових органів, а також рішеннями загальних зборів.

      Товариство  є таким, що припинилося, з дня  внесення до Єдиного державного реєстру запису про його припинення. 

      РОЗДІЛ 2.

АНАЛІЗ  ФІНАНСОВОГО СТАНУ ВАТ «БІЛЬМАНСЬКЕ ХПП» 
 

    2.1 Аналіз рівнів, динаміки та структури фінансових результатів діяльності підприємства

    Велика  кількість показників, що характеризують фінансові результати діяльності підприємства, створює методичні ускладнення їх системного розгляду. Різниця у призначенні показників ускладнює вибір кожним учасником товарного обміну тих з них, що в найбільшій мірі задовольняють його потреби в інформації про реальний стан даного підприємства. Адміністрацію підприємства, наприклад, цікавить величина отриманого прибутку та його структура, а також фактори, що впливають на її величину. Податкові інстанції зацікавлені в отриманні достовірної інформації про всі складові балансового прибутку: прибутку від реалізації продукції, прибутку від реалізації майна, позареалізаційних результатах діяльності підприємства та ін.

    Аналіз  кожної складової прибутку підприємства має конкретний характер, тому він дозволяє установникам та акціонерам вибирати напрямки активізації діяльності підприємства. Іншим учасникам ринкових відносин аналіз прибутку дозволяє виробити необхідну стратегію поведінки, спрямовану на мінімізацію втрат та фінансового ризику від інвестування у дане підприємство.

    Отже  стає очевидно що, обов`язковими елементами аналізу фінансових результатів діяльності підприємства є дослідження їх динаміки та структури.

           В аналізі використовуються  наступні показники прибутку: прибуток  від реалізації продукції (робіт,  послуг), позареалізаційні результати (доходи і витрати від позареалізаційних операцій), прибуток який підлягає оподаткуванню,  чистий  прибуток.

           В процесі аналізу визначається склад балансового  прибутку, його структура і динаміка за період, який аналізується. При вивченні динаміки балансового прибутку застосовують метод порівняння: порівняння показників звітного періоду з показниками попереднього періоду.

    Для аналізу і оцінки рівня і динаміки показників фінансових результатів  діяльності підприємства на підставі "Звіту про фінансові результати" була побудована аналітична таблиця 2.1 фінансових результатів та здійснена оцінка структури та динаміки основних показників.

    Таблиця 2.1

    Аналіз  рівнів та структури фінансових результатів

    Аналіз  даних основних показників дохідності підприємства і структури прибутку вказують на те, що за період, що аналізується, спостерігалося зменшення основного показника діяльності підприємства - чистого прибутку з 554 тис. грн. у 2008 р. до 221 тис. грн. у 2009 р. на 370 тис. грн. або на 76,8%. Це являє собою негативну тенденцію й характеризує діяльність підприємства за аналізований період з гіршого боку. Прибуток від операційної діяльності також зменшився на 66,1% (що в абсолютному вимірі склало 402 тис. грн.), що демонструє згортання основної діяльності підприємства.

    Цьому сприяло декілька факторів:

• Зменшення виручки від реалізації продукції на 2724 тис. грн. (або на 51,32%)
• Збільшення адміністративних витрат та витрат на збут на 114 тис. грн. (або на 14,7%)

    В звітному періоді на 1 грн. чистого  доходу від реалізації продукції  Товариство витрачало 2529/2584 = 0,98 грн., а попередньому 4709/5308 = 0,89 грн. Також трапилися зміни в грошовому потоці в бік зменшення на 60,1%.

    Розглянемо  структуру балансового прибутку ВАТ «Більманське ХПП» за 2009 рік, прослідимо її динаміку, порівнюючи з показниками попереднього року.

    Таблиця 2. 2

    Структура прибутку від звичайної діяльності 
 

    Питома  вага прибутку від операційної діяльності склала 100% в загальній сумі прибутку від звичайної діяльності, а позареалізаційних  результатів - 0 %, як видно з таблиці 2. Отже, Товариство не веде ніяких фінансових та інвестиційних операцій.

    2.2 Аналіз показників рентабельності 
 

    Якщо  сума прибутку показує абсолютний ефект  від діяльності, то рентабельність характеризує міру цієї ефективності, тобто відносний ступінь прибутковості підприємства або продукції, що виробляється. Підприємство вважається рентабельним, якщо результати від реалізації продукції (робіт, послуг) покривають витрати виробництва (обігу) і утворюють суму прибутку, достатню для нормального функціонування підприємства. Економічна сутність рентабельності може бути розкрита тільки через характеристику системи показників. Загальний їхній зміст - визначення суми прибутку з однієї гривні вкладеного капіталу. У загальній формі рентабельність розраховують як відношення прибутку до витрат чи застосованих ресурсів (капіталу) і являє собою ефективність виробництва. Величина i динаміка рентабельності характеризує ступінь ділової активності підприємства та його фінансове благополуччя.

    Ефективність  виробництва визначає рівень фінансово-економічних  результатів і має полiгамнiсть визначення i застосування для аналітичних оцінок та управлінських рішень. З огляду на це важливим є відокремлювання за окремими ознаками відповідних видів ефективності, кожен з яких має певне практичне значення для системи господарювання. Підвищення рентабельності забезпечується переважно зниженням собівартості одиниці продукції. Чим краще використовуються основні виробничі фонди, тим нижче фондоємність, вище фондовіддача і в наслідок цього відбувається зростання показника рентабельності виробництва. Також істотний вплив на показник рентабельності здійснює поліпшення використання матеріальних обігових коштів, при цьому знижується їхній розмір, що припадає на 1 гривню реалізованої продукції. Отже, чинники прискорення оборотності матеріальних оборотних коштів є одночасно чинниками росту рентабельності виробництва. 
 

    Таблиця 2.3

    Формули розрахунку рентабельності