Анализ финансового управления предприятием

СОДЕРЖАНИЕ 

 

1.Эссе на тему «Роль финансового менеджера на предприятии»              3

2  Анализ финансового управления предприятием      6

2.1 Общая характеристика  деятельности ООО «ТД Бояр»      6

2.2 Анализ баланса предприятия         6

2.4 Анализ ликвидности             9

2.5 Анализ финансовой устойчивости          11

2.6  Оценка деловой активности           12

2.5 Анализ рентабельности            14

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ       16

Приложения             17

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1 Роль  финансового менеджера  на предприятие

      Финансовый менеджер, как один из руководителей, отвечает за конкретную область деятельности предприятия — экономику и финансы — и, следовательно, осуществляет руководство всей финансово-экономической службой данного предприятия. Его основная задача сводится к управлению финансово-экономическим состоянием предприятия, разработке финансовой политики и укреплению финансовой устойчивости. В реализацию этой задачи, в частности, входит:

• разработка системы бюджетов (закупок, продаж и накладных расходов) с учетом графиков движения товарно-материальных ценностей, поступлений и расходований денежных средств, а также построения унифицированных аналитических балансов;
• управление финансовыми потоками и составление бюджета собственных денежных средств, достижение профицита платежного баланса;
• анализ финансовой устойчивости на основе баланса движения дохода, имущества и финансовых ресурсов предприятия, построения графика финансовой устойчивости и определение отклонений от требований, предъявляемых банком к заемщику кредитных ресурсов;
• экономическое обоснование производственной программы и бизнес-планов с целью оптимизации величины платежного ресурса и накопленного долга;
• контроль за финансовым рычагом в структуре активов и капитала, обоснование потребности в собственных и заемных денежных средствах;
• управление оборотным капиталом;
• экономическое прочтение бухгалтерской, финансовой, налоговой, статистической, оперативной и управленческой отчетности;
• контроль за движением материальных, финансовых и документарных потоков;
• текущее и оперативное управление финансовой устойчивостью предприятия в реальном режиме времени;
• координация работы и руководство финансово-экономической службой, ее подразделениями, разработка механизма взаимодействия с другими службами и подразделениями;
• разработка стандартов на документы внутренней отчетности;
• разработка методических положений, должностных инструкций и системы премирования;
• формирование надежной и гибкой организационной структуры управления финансово-экономической службы, а также подбор персонала, его обучение и аттестация.

В приведенный перечень можно  было бы также включить дивидендную  и инвестиционную политику, работу с ценными бумагами, учет различных  рисков, использование финансовых инструментов и реструктуризацию предприятия (слияние  и поглощение). Но эти задачи, на наш  взгляд, не являются типичными и  касаются больше крупных предприятий, чем средних и мелких.

Отсюда видно, что финансовый менеджер  должен достаточно четко разбираться в работе бухгалтеров, экономистов, финансистов, налоговых и статистических служб. Именно ему отводится роль «переводчика» и связующего звена между отдельными подразделениями внутри финансово-экономической службы, между директором и другими службами внутри предприятия, между предприятием и внешними организациями — банками, налоговыми органами, инвесторами и т.д.

Эффективность работы финансового менеджера полностью зависит не только от полученных знаний, имеющегося опыта и методических наработок, наличия высококвалифицированных специалистов и отлаженного механизма движения материальных, финансовых и документарных потоков, но и от работоспособной организационной структуры управления финансово-экономической службы.

Должность финансового менеджера  очень интересна и сложна, поскольку  именно ему поручается отслеживать  все финансовые потоки, на него возлагается  ответственность за финансы предприятия  и именно он отвечает перед генеральным  директором, собственниками компании суммой заработанной прибыли, остатком денежных средств, и именно перед  ним ставятся задачи повышение стоимости  и инвестиционной привлекательности  компании. Кроме того, он работает в  российских экономических условиях с высокой неопределенностью, с  частыми изменениями законодательства, со всеми новыми для него МСФО, IPO, ВТО.

  2 Анализ финансового управления предприятием

2.1 Общая характеристика деятельности ООО «ТД Бояр»     

 

Производственно-логистическая  компания «Бояр» И.П. Сыроедин работает на рынке Уральского региона более 8  лет. Торговая компания "Бояр" производит свою продукцию: сельдь, горбуша, сайра и многое другое.

За это время было налажено тесное сотрудничество со многими торговыми  организациями городов: Екатеринбург, Серов, Невьянск, Челябинск, Н-Тагил, В.Салда, Кушва, В.Тура, Н.Салда, Качканар, Красноуральск, п.Баранчинский, п.Свободный, п.Горноуральский, п.Б.Исток, В.Пышма ( в том числе торговые сети «Бестмаркет», «Тагилхлеб», «ЛэтЛэнд», «АОРТА», «Юниленд», «Купеческий», ООО «Родник», такие предприятия как    Нижнетагильский Металлургический комбинат, УралВагонзавод и многие другие).

Торговая компания "Бояр" производит свою продукцию: сельдь, горбуша, сайра и многое другое.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.2 Анализ баланса предприятия

 

В таблице представлен  актив баланса предприятия ООО  «Бояр» за 2008-2010 гг.

Таблица 1 -  Анализ баланса ООО «Бояр» за 2008-2010 гг.

АКТИВ	Код строки	2008г.	2009г.	2010г.	Отклонение, +/-		Темпы роста 2010г.к 2009г.,
					2009г. от 2008г.	2010г. от 2009г.
I  Внеоборотные активы
Основные средства	120	18883	14453	11950	-4430	-2503	82,7
Отложенные налоговые активы	145	360	198	-	-162	-198	-
Итого внеоборотных активов	190	19243	14650	11950	-4593	-2700	81,7
II Оборотные активы
Запасы	210	5628	12809	23053	7181	10244	180,0
в том числе: -сырье, материалы и другие  аналогичные ценности	211	1754	1777	2553	24	776	143,7
-затраты в незавершенном производстве	213	3009	10425	20040	7416	9615	192,2
-готовая продукция и товары  для перепродажи	214	11	11	11	-	-	100,0
-расходы будущих периодов	216	854	597	449	-257	-148	75,2
Дебиторская задолженность (платежи  по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	51929	41185	40623	-10744	-562	98,6
том числе: - покупатели и заказчики	241	48393	38619	36801	-9774	-1818	95,3
Краткосрочные финансовые вложения	250	4002	-	-	-4002	-	-
Денежные средства	260	16710	7545	9278	-9165	1733	123,0
Итого оборотных активов	290	78269	61539	72954	-16730	11415	118,5
Баланс	300	97512	76189	84904	-21323	8715	111,4
III Капитал и резервы
Уставный капитал	410	1450	1450	1450	-	-	100,0
Добавочный капитал	420	15656	15656	15642	-	-14	99,9
Резервный капитал	430	362	362	362	-	-	100,0
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470	33496	31083	29124	-2413	-1959	93,7
Итого по разделу III	490	50964	48551	46578	-2413	-1973	95,9
ПАССИВ
IV Долгосрочные обязательства
Отложенные налоговые обязательства	515	407	1123	2686	716	1563	239,2
Итого по разделу IV	590	407	1123	2686	716	1563	239,2
V Краткосрочные обязательства
Кредиторская задолженность в  том числе:	620	46140	26514	35639	-19626	9125	134,4
-поставщики и подрядчики	621	6327	5825	5604	-502	- 221	96,2
-задолженность перед персоналом  организации	622	14728	6095	6530	-8633	435	107,1
-задолженность перед государственными  внебюджетными фондами	623	2182	-	993	-2182	993	-
-задолженность по налогам и  сборам	624	16266	7499	7321	-8767	-178	97,6
прочие кредиторы	625	6637	7095	15191	458	8824	214,1
-задолженность участникам (учредителям)  по выплате доходов	630	1	1	1	-	-	100,0
Итого по разделу V	690	46141	26515	35640	-19626	9125	134,4
Баланс	700	97512	76189	84904	-21323	8715	111,4

 

В течение трех лет в  активе основную долю занимали оборотные активы. Их сумма в 2009 г. снизилась на 16730 тыс.руб., в 2010 г. увеличение оборотных активов составило 11415 тыс.руб. за счет прироста запасов на 10244 тыс.руб. Они возросли из-за увеличения затрат в незавершенном производстве в 2010 г. на 9615 тыс.руб., т.е. на 92,2% по сравнению с 2009 г.

Сумма краткосрочной дебиторской  задолженности в активе баланса имела тенденцию снижения в течение трех лет, уменьшившись в 2009 г. на 10744 тыс.руб., в 2010 г. еще на 562 тыс.руб., т.е. на 1,4% по сравнению с 2009 г. за счет снижения задолженности покупателей и заказчиков на 1818 тыс.руб., на 4,7% меньше 2009 г.

Краткосрочные финансовые вложения сократились от 4002 тыс.руб. в 2008 г. до нуля в 2009 г. и в 2010 г. вложений не было. Денежные средства в оборотных активах в 2009 г. снизились на 9165 тыс.руб., а в 2010 г. увеличились на 1733 тыс.руб., составив 9278 тыс.руб., на 23,3% больше 2009 г. Общая сумма оборотных активов снизилась в 2009 г. на 16730 тыс.руб. В 2010 г. их рост составил 11415 тыс.руб., т.е. на 18,5% больше 2009г.

Внеоборотные активы в течение трех лет уменьшались – в 2009 г. на 4953 тыс.руб. за счет снижения стоимости основных средств на 4330 тыс.руб. и на 162 тыс.руб. уменьшения суммы отложенных налоговых активов; в 2010 г. стоимость основных средств сократилась на 2503 тыс.руб., а отложенные налоговые активы снизились в 2010 г. до нуля. Общее снижение внеоборотных активов в 2010 г. составило 2700 тыс.руб., т.е. на 8,3% меньше 2009 г. 

Основную долю в пассиве баланса в течение трех лет занимал собственный капитал, отраженный в разделе «капитал и резервы», но имела место тенденция снижения абсолютных показателей.

Уставный капитал в  его составе был неизменным и  составлял 1450 тыс.руб. Добавочный капитал к концу 2010 сократился на 14 тыс.руб., составив 15642 тыс.руб. 

Резервный капитал также  оставался  неизменным, составив 362 тыс.руб. Наибольшую долю в собственном капитале занимала нераспределенная прибыль и ее снижение в 2009 г. на 2413 тыс.руб. в 2009 г. и на 1595 тыс.руб. в 2010 г. определило сокращение общей суммы собственного капитала от 50964 тыс.руб. в 2008 г. до 46578 тыс.руб. в 2010 г. Долгосрочные обязательства предприятия занимали незначительную долю в пассиве баланса, но они в течение трех лет возросли от 407 тыс.руб. в 2008 г. до 2686 в 2010 г.

Краткосрочные обязательства  занимали почти такой же уровень, что и собственный капитал  и представлены были кредиторской задолженностью. В ее составе в 2010 г. увеличилась  задолженность перед персоналом предприятия на 435 тыс.руб., задолженность перед государственными внебюджетными фондами – на 993 тыс.руб., прочим кредиторам – на 8864 тыс.руб.

Общее увеличение кредиторской задолженности к концу 2010 г. составило 9125 тыс.руб., т.е. на 34,4% больше 2009 г.

По результатам проведенного анализа баланса предприятия можно сделать вывод, что в конце 2010 г. состав актива баланса изменился не в лучшую сторону.

Снижение денежных средств  по сравнению с 2008 г. может плохо  отразиться на ликвидности баланса  и платежеспособности предприятия. Увеличение запасов замедляет оборачиваемость  оборотных средств, это может  отразиться на деловой активности предприятия. 

Результаты анализа пассива баланса показывают, что предприятие вполне обеспечено собственными средствами, но все-таки  нарушен баланс между наиболее ликвидными активами в составе имущества и наиболее срочными обязательствами в источниках финансирования, что может отрицательно сказаться на ликвидности баланса и платежеспособности предприятия.

 

 

 

 

 

 

     2.4 Анализ ликвидности

 

Для проведения анализа составим таблицы за 2009, 2010 гг.

Таблица 2     Анализ ликвидности баланса ООО «Бояр»  в 2009 г., тыс.руб.

АКТИВ	На начало года	На конец года	ПАССИВ	На начало года	На конец года	Платежный излишек (+), недостаток (-)
						На начало года	На конец года
А1	20712	7545	П1	46140	26514	-25428	-18969
А2	51929	41185	П2	1	1	51928	41184
А3	5628	12809	П3	407	1123	5221	11686
А4	19243	14650	П4	50964	48551	-31721	-33901
БАЛАНС	97512	76189	БАЛАНС	97512	76189	0	0

 

В начале 2009 г. баланс предприятия не  был абсолютно ликвидным, т.к. не было исполнено первое соотношение, т.е. наиболее ликвидные активы не могли погасить наиболее срочные обязательства предприятия. Аналогичная ситуация сложилась и в конце 2009 г.Показатели текущей и перспективной ликвидности в 2009 г. были следующими:

ТЛ_НГ = (20712+51929) –(46140 + 1) =  26500 тыс.руб.

ТЛ_КГ  = (7545 + 41185) – ((26514 +1) = 22215 тыс.руб.

ПЛ_НГ= 5221 тыс.руб.

ПЛ_КГ = 11686 тыс.руб.

Рассчитанные показатели говорят о некотором снижении к концу 2009 г. текущей ликвидности, но перспективная ликвидность увеличилась, т.е. платежеспособность предприятия  была устойчивой. 

 

 

 

 

 

Таблица  3 -  Анализ ликвидности баланса ООО «Бояр» за 2010 г., тыс.руб.

АКТИВ	На конец года	На конец года	ПАССИВ	На начало года	На конец года	Платежный излишек (+), недостаток (-)
						На начало года	На конец года
А1	7545	9278	П1	26514	35639	-18969	-26361
А2	41185	40623	П2	1	1	41184	40622
А3	12809	23053	П3	1123	2686	11686	20367
А4	14650	11950	П4	48551	46578	-33901	-34628
БАЛАНС	76189	84904	БАЛАНС	76189	84904	0	0

 

В течение 2010 г. ликвидность  баланса не улучшилась, как и в  предшествующем году наиболее ликвидные  активы не обеспечивают погашения наиболее срочных обязательств, т.е. не исполняется  первое из соотношений,  показывающих полную ликвидность баланса. Рассчитаем и проследим динамику текущей  и перспективной ликвидности  баланса в 2010 г.:

ТЛ_НГ  = 22217 тыс.руб.

ТЛ_КГ  = 14263 тыс.руб.

ПЛ_НГ= 11686 тыс.руб.

ПЛ_{К Г}  = 11368 тыс.руб.

Настораживает снижающая  ликвидность баланса, как текущая, так и перспективная. Значение обеих  к концу 2010 г. уменьшилось. Для более  полного и глубокого анализа  платежеспособности предприятия рассчитаем и рассмотрим в динамике коэффициенты платежеспособности, составив таблицы.

 

 

 

 

 

 

 

2.5 Анализ финансовой устойчивости 

 

Проследим динамику этого  соотношения за 2009, 2010 гг.

- начало 2009 г. 78269 < 50964 * 2 –  19243 = 82685  тыс.руб.

- конец 2009 г.  61539 <  48551 * 2 – 14650 = 82452 тыс.руб.

- конец 2010г.  72954 < 46578 * 2 – 11950 = 81206 тыс.руб.

Динамика абсолютных показателей  финансовой устойчивости предприятия  такова, что за 2009, 2010 гг. налицо слабая тенденция снижения финансовой устойчивости. Это можно объяснить снижением  суммы собственного капитала за этот период времени.  Расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости – это условный способ ее анализа, точный анализ производится расчетом финансовых коэффициентов финансовой устойчивости. Для анализа динамики этих показателей за 2009, 2010 гг. составим таблицу.

 

Таблица 4 -  Анализ показателей финансовой устойчивости за 2009, 2010 гг.

Показатели	Величина показателя			Изменение,+ / -
	Начало 2009г.	Конец 2009г.	Конец 2010
				За 2009г	За 2010г
Коэффициент капитализации	0,913	0,569	0,823	-0,344	0,254
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	0,405	0,551	0,475	0,146	-0,076
Коэффициент финансовой независимости	0,523	0,637	0,549	0,114	-0,088
Коэффициент финансирования	1,095	1,757	1,215	0,662	-0,542
Коэффициент финансовой устойчивости	0,049	0,289	0,129	0,240	-0,160

Уровень коэффициентов финансовой устойчивости за два года все находились в пределах нормального ограничения, что говорит о финансовой устойчивости предприятия. Но к концу 2010 г. четыре коэффициента из пяти уменьшились, кроме  коэффициента капитализации, уровень  которого возрос на 0,254 п., составив 0,823 п., динамика остальных коэффициентов  следующая:

- коэффициент обеспеченности  собственными источниками финансирования  по сравнению с 2009 г. снизился  на 0,076 п., но по сравнению с  началом 2009 г. увеличился на 0,07 п.;

- коэффициент финансовой  независимости уменьшился на  0,076 п., по сравнению с началом  2009 г. увеличение на 0,026 п.

  - коэффициент финансирования  сократился на 0,088 п., по сравнению  с началом 2009 г. рост на 0,12 п.;

- коэффициент финансовой  устойчивости снизился на 0,16 п., по  сравнению с началом 2009 г. рост  на 0,08 п. и это единственный  коэффициент, уровень которого  в течение 2009, 2010 гг. был ниже  нормального ограничения. Это  можно объяснить почти равными  долями собственного капитала  и краткосрочных заемных средств в составе пассива баланса. 

Результаты проведенного анализа показывают высокий уровень  финансовой устойчивости предприятия, несмотря на снижение уровня коэффициентов  финансовой устойчивости. При этом следует заметить, что на ее отрицательную  динамику влияет снижение суммы собственного капитала и рост краткосрочных заемных  средств, что снижает показатели финансовой устойчивости.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.6 Оценка деловой активности

 

Анализ показателей деловой  активности ООО «Бояр» проведем за 2009, 2010 гг. по данным   таблицы.

Таблица 5 - Анализ показателей деловой активности предприятия за 2009, 2010 гг.

Показатели	Начало 2009г.	Конец 2009г.	Конец 2010г.	Изменение, + / -		Темпы роста, %
				За 2009 г.	За 2010 г.
1   Выпуск продукции, тыс.руб.	177878,6	124070,0	126076.7	-53808.6	2006.7	101.6
2   Средняя стоимость активов,  тыс.руб.	79508.0	86850,5	80546,5	7342,5	-6304,0	92,7
3   Средняя стоимость оборотных  активов, тыс.руб.	60056.0	69904,0	67246,5	9848,0	-2657,5	96,2
4   Средняя сумма основных  средств, тыс.руб.	19142,5	16946,5	13300,0	-2646,0	-3646,5	78,5
5   Средняя стоимость собственного  капитала, тыс.руб.	41847,5	49757,5	47564,5	7910,0	-2193,0	95,6
6  Средняя стоимость запасов,  тыс.руб.	7247,5	9218,5	17931,0	1971,0	8172,5	194,5
7  Средняя сумма денежных  средств, тыс.руб.	1466,0	14128,5	8411,5	12662,5	-5717,0	59,5
8  Средняя сумма дебиторской  задолженности, тыс.руб.	38140,0	46557,0	40904,0	8417,0	-5653,0	87,9
9  Средняя сумма кредиторской  задолженности, тыс.руб.	37245,5	36327,0	31076,5	-918,5	-5251,0	85,5
Общие показатели оборачиваемости
10  Коэффициент оборачиваемости  активов (ресурсоотдача), оборотов	2,237	1,428	1,565	-0,809	0,137	109,6
11 Коэффициент оборачиваемости  оборотных активов, оборотов	2,962	1,429	1,565	-1,533	0,136	109,5
12  Фондоотдача	9,292	1,775	1,875	-7,517	0,100	105,6
13  Коэффициент отдачи собственного  капитала, оборотов	4,251	2,493	2,651	-1,758	0,158	106,3
Показатели управления активами
14 Оборачиваемость материальных активов (запасов), дни	14,87	27,12	51,91	12,25	24,79	191,4
15 Оборачиваемость денежных	3,01	41,56	24,35	38,55	-17,21	58,6
16  Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности, оборотов	4,664	2,665	3,082	-1,999	0,417	115,6
17 Срок погашения дебиторской  задолженности, дни	78,26	136,97	118,42	58,71	-18,55	86,5
18 Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности	4,776	3,415	4,057	-1,361	0,642	118,8
19 Срок погашения кредиторской  задолженности, дни	76,426	106,87	89,968	30,444	-16,902	84,2

 

Абсолютные показатели, рассчитанные по показателям  баланса к концу 2010 г. снизились, кроме средней стоимости  запасов. Общие показатели оборачиваемости, рассчитанные в оборотах активов,  оборотных активов и собственного капитала в 2010 г.,  наоборот, возросли. Это говорит об увеличении числа  оборотов активов и собственного капитала, т.е. на 1 рубль данных показателей  баланса увеличивается сумма  их расхода. Уровень показателей  управления активами имеют к концу 2010 г. следующую динамику:

- оборачиваемость материальных  активов в 2010 г. ускорилась   на 24,8 дня; 

-  оборачиваемость денежных  средств сократилась на  17,2 дня; 

- оборачиваемость дебиторской  задолженности увеличилась на 0,4 оборота, срок оплаты дебиторской  задолженности сократился на 18,6 дней;

- оборачиваемость кредиторской  задолженности увеличилась на 0,6 оборота, период ее оплаты снизился  на 16,9 дней.

 По результатам анализа  можно сделать вывод, что деловая  активность предприятия к концу  2010 г.  возросла, что подтверждается  показателями управления активами.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.5 Анализ рентабельности 

 

Рассмотрим динамику показателей  рентабельности за 2009, 2010 гг.       В 2010 г. все показатели рентабельности  возросли по сравнению с 2009 г., что говорит о возросшей прибыльности деятельности предприятия.

 

 Таблица 6 -  Анализ показателей прибыльности (рентабельности) деятельности предприятия за 2009, 2010 гг.

Показатели	2009г.	2010г.	Отклонение, + / -
Рентабельность продаж	0,019	0,053	0,034
Чистая рентабельность	0,031	0,042	0,011
Экономическая рентабельность	0,052	0,065	0,013
Рентабельность собственного капитала	0,082	0,118	0,036
Валовая рентабельность	0,019	0,053	0,034
Затратоотдача	0,019	0,057	0,038
Рентабельность перманентного  капитала	0,080	0,112	0,032

 

Динамика показателей  была следующей:

- рентабельность продаж  увеличилась на 0,034 п., составив 0,053 п.;

-  чистая рентабельность  увеличилась на 0,011 п. и составила  0,042п.;

- экономическая рентабельность  возросла на 0,031п. и составила  0,065 п.;

- рентабельность собственного  капитала возросла на 0,036 п., составив  в 2010 г. 0,118 п.;

- валовая рентабельность  увеличилась на 0,034 п., как и рентабельность  продаж, что можно объяснить равенством  суммы валовой прибыли и прибыли  от продаж;

- рентабельность перманентного  капитала возросла на 0,032 п.

Анализ прибыльности предприятия  показал, что в  2010 г. она увеличилась. Это подтверждено ростом выручки  от реализации, валовой прибыли, прибыли  от продаж и чистой прибыли предприятия, а также увеличением показателей  рентабельности.

 

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

 

1. Адамчук В. В., Ромашов О.В., Сорокина М. Е. Экономика и социология труда. М., 2009.
2. Баканов М.И.,Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. Учебник,изд 4-е,доп. и перераб.-М.,Финансы и кредит.2009
3. Виханский О.С., Наумов А.И. Менеджмент: Учебник, 3-е изд. - М., 2008.
4. Зайцев Н. Л. Экономика промышленного предприятия. М., 2008.
5. Комарова А. И., Митин Н. Е. Экономика предприятия. Ростов-на-Дону, 2009.
6. Комарова А. И., Митин Н. Е. Экономика предприятия. Ростов-на-Дону, 2009;
7. Организация и нормирование труда. М., 2008.
8. Пелих А. С., Терехов Л. Л. , Кизилов А. Н. Методы анализа, планирования и управления. Ростов-на-Дону, 2009.
9. Пелих А. С., Терехов Л. Л. , Кизилов А. Н. Методы анализа, планирования и управления. Ростов-на-Дону, 2009
10. Савицкая Г.В.  Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебное пособие,5-е изд.,перераб. и доп.Минск,ООО »Новое знание»,2010.
11. Шепеленко Г. И. Экономика, организация и планирование на предприятии. Ростов-на-Дону. 2003. 
12. Шепеленко Г. И. Экономика, организация и планирование на предприятии. Ростов-на-Дону. 2003
13. Ярин Г.А. Экономика предприятия. Учебник. Екатеринбург, ОАО «Полиграфист», 2001.
14. Чернышев А. Автоматизация управления ликвидностью компании // Консультант. - 2007. - № 3. - С. 74-77.