Анализ финансовой деятельности. 15

Содержание 

ВВЕДЕНИЕ 

          Экономическому   анализу  всегда  придавалось  большое  значение.   Он позволяет  определить  эффективность   как  отдельного предприятия,  группы предприятий,  так  и   в  конечном   счете,   всей  экономики в целом.   Но  с переходом на рыночный путь развития,  с созданием рыночной экономики, с появлением огромного количества независимых самостоятельных предприятий и организаций,  экономический анализ приобретает еще большую важность.

      Задачами  экономического  анализа   финансового  состояния  являются: объективная оценка использования  финансовых ресурсов  на  предприятии,  выявление  внутрихозяйственных  резервов  укрепления  финансового   положения,  а также улучшение   отношений между предприятиями и внешними финансовыми,  кредитными,  контрольными органами и др.

      Финансовый анализ представляет  собой метод оценки и прогнозирования   финансового состояния предприятия  на основе его бухгалтерской  отчетности. 

      Целевая установка финансового анализа  -  оценка финансового состояния и выявление возможностей повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политик.

      Финансовое состояние предприятия  характеризуется совокупностью показателей,  отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств.  В рыночной экономике финансовое состояние предприятия по сути дела отражает конечные результаты его деятельности.  Именно конечные результаты деятельности предприятия интересуют собственников  предприятия,  его деловых партнеров,  налоговые органы.                                                                                                                                                      

      Финансовое состояние предприятий характеризует размещение и использование  средств предприятия.  Оно обусловлено степенью выполнения финансового плана и мерой пополнения собственных средств за счет прибыли и других источников,  если они предусмотрены планом,  а также скоростью оборота производственных фондов и оборотных средств.  Поскольку выполнение финансового плана в основном зависит от результатов  производственной деятельности,  то финансовое состояние,  определяемое всей совокупностью хозяйственных факторов,  является наиболее обобщающим показателем.

      Проявляется финансовое состояние  в платежеспособности предприятий,  в способности вовремя удовлетворять  платежные требования поставщиков  техники и материалов в соответствии  с хозяйственными договорами,  возвращать кредиты,  выплачивать заработную плату рабочим и служащим,  вносить платежи в бюджет. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ТЕХНИКО-ЭКОНОМИЧЕСКИЕ  ПОКАЗАТЕЛИ

           Открытое акционерное общество   «Алгоритм»   зарегистрировано  и начало свою деятельность в 2001 году.  Предприятие является самостоятельным хозяйственным субъектом.  Форма собственности  - частная,  учредителями являются физические лица,  которые несут ответственность  по обязательствам предприятия в пределах своей доли в уставной фонд фирмы.

      ОАО  «Алгоритм» -  коммерческая   фирма,   главной целью деятельности  которой является  получение прибыли.   Как   экономический субъект,   данное предприятие является производителем определенных товаров и услуг,  необходимых на   российском рынке,  т. е.  удовлетворяет платежеспособный спрос на эти товары  и услуги.  Также предприятие,  привлекая для выполнения своих хозяйственных и иных обязательств наемную рабочую силу,  т. е. сотрудников - менеджеров,  бухгалтеров,  администрацию, рабочих и других,  способствует решению проблемы занятости населения.

      ОАО  «Алгоритм» является  малым  предприятием со средней численностью   работающих  25  человек.    Но  именно  малые предприятия наиболее мобильны в условиях рынка.  Данная численность предприятия в этом конкретном случае позволяет выполнять требования клиентов  максимально эффективно и позволяет поддерживать работоспособность фирмы,  хотя  на  определенных  этапах своей деятельности предприятие имело  не  очень  хорошие  финансовые результаты.

      Предметом деятельности  ОАО  «Алгоритм» является рекламная деятельность:

1. Наружная реклама
2. Оперативная полиграфия
3. Шелкография
4. Сувенирная продукция
5. Размещение рекламы на телевидении, радио и транспорте.

     ОАО  «Алгоритм» в своей деятельности руководствуется действующим законодательством и несет всю полноту ответственности за соблюдением интересов государства,  граждан,  выполнения принятых на себя обязательств. 

Анализ  имущественного положения  предприятия 

ЗАДАНИЕ № 1 

Таблица №1

Структура и динамика имущества  организации и источников образования 

      Из данных,  полученных в таблице  1,  видно,  что за 2008 год структура баланса предприятия ухудшилась.  Уменьшилось имущество баланса,  что явилось следствием снижения как внеоборотных активов, так и оборотных активов.  Причем оборотные активы снизились на большее процентное соотношение,  чем основные средства и прочие внеоборотные активы.  Снижение оборотных активов обусловлено снижением свободных денежных средств предприятия - то есть средств на расчетном,  валютном счете и в кассе предприятия,  то есть наиболее ликвидной части средств предприятия.  Произошел отток денежных средств. Вместе с тем показатель по статье «Запасы и затраты» вырос, что свидетельствует об увеличении производственных запасов. Удельный вес дебиторской задолженности также вырос,  причем более чем в три раза Необходимо проанализировать данную задолженность,  так как она представляет собой денежные средства,  причитающиеся предприятию,  и которые на данный период находятся у других организаций.  Данная статья может служить резервом увеличения статьи «Денежные средства» и может повлиять в будущем на снижение статьи « Убытки».

      Процентная доля собственного капитала в 2008 году увеличилась не намного,  но процентная доля заемного капитала немного снизилась.  Однако превышение доли заемного капитала над собственным осталось значительным.  В 2008 году предприятие также не пользовалось займами.

      Кредиторская задолженность по-прежнему  имеет большой удельный вес,  хотя ее значение и снизилось  по сравнению с 2007 годом.  Данный факт говорит о том,  что задолженность предприятия отдельным категориям кредиторов (в данном случае - работникам,  органам социального страхования и обеспечения и задолженность перед бюджетом),  понизилась.  Но если рассмотреть статьи баланса более детально,  видно,  что сумма полученных авансов напротив возросла по сравнению с 2007 годом.

      Исходя из вышесказанного, можно сделать вывод,  что имущественное положение ОАО  «Алгоритм» ухудшилось - в 2008 году выросла статья «Убытки»,  произошли негативные изменения как в статьях актива,  так и пассива баланса.    

ЗАДАНИЕ № 2

Таблица №2 

Расчет  чистых активов (в  балансовой оценке), тыс.руб. 

     Данные  свидетельствуют о том, что на конец отчетного года величина чистых активов снизилась на 8441 тыс. руб., или 18,9%, и составила -53 117 тыс. руб. Столь  существенное сокращение этого показателя происходило на фоне снижения как активов, принимаемых в расчет чистых активов, так и обязательств. Вместе с тем, стоимость активов снизилась в большей степени — на 6,6% (26778 тыс. руб.) по сравнению с обязательствами (их уменьшение составило 7,4%, или 27225 тыс. руб.). Важно отметить, что значительное сокращение активов организации было вызвано, главным образом, сокращением мобильной их части денежных средств (на 50,5%, или 117439 тыс. руб.); уменьшением внеоборотных активов: основных средств (на 2,6%, или 1580 тыс. руб.). Одновременно наблюдалось увеличение внеоборотных активов: дебиторской задолженности (в 2 раза или 73635 тыс. руб.) и суммы запасов  (на 30,7% или 10165 тыс.руб.). Это означает, что в отчетном году предприятие осуществляло капитальные вложения, отвлекая при этом значительные суммы из хозяйственного оборота, что в конечном итоге и привело к существенному его сокращению на 18,9%.

     В то же время сокращение обязательств на 6,6% вызвано значительным (на 26778 тыс. руб.) снижением кредиторской задолженности при одновременном росте кредитов и займов на 27225 тыс. руб., или 7,4%, то есть предприятие в структуре заемных источников финансирования своей деятельности увеличило долю наиболее дорогих финансовых ресурсов. Кроме того, из данных бухгалтерского баланса организации следует, что все полученные кредиты и займы имеют краткосрочный характер. Учитывая ранее отмеченный факт увеличения внеоборотных активов, являющихся долгосрочными, нетрудно заметить нерациональное размещение источников финансирования в активах предприятия. Таким образом, анализ факторов, вызвавших снижение чистых активов, позволил увидеть целый ряд других проблем, отрицательно влияющих на платежеспособность и финансовую устойчивость ОАО «Алгоритм». 
 
 
 
 
 

ЗАДАНИЕ № 3 

Таблица №3 

Динамика  и структура внеоборотных активов организации 

       Изменение величины внеоборотных активов вызвано  уменьшением суммы основных средств на 1580 тыс. руб. Динамика структуры внеоборотных активов характеризуется уменьшением доли основных средств с 98,35 на 98,30; и увеличением доли нематериальных активов на 0,05 процентного пункта с 1,65% до 1,70%. 

ЗАДАНИЕ № 4 

Таблица №4 

Анализ  эффективности использования основных средств 

      Количественное  влияние факторов моделирования на динамику фондорентабельности:

За предыдущий год: P_o/F_o = P_o/N_o * N_o/F_o = 15961/433783*433783/53539 = 0.32

1-я подстановка:  P׳/F = P₁/N₁ * N_o/F_o= 12728/365553,5*433783/53539 = 0,24

2-я подстановка  за отчетный год: P₁/F₁ = P₁/N₁ * N₁/F₁= 12728/365553,5*365553,5/60537 = 0,18

      Расчет  изменения фондорентабельности:

А) за счет рентабельности продаж: P₁/N₁ * N_o/F_o - P_o/N_o * N_o/F_o = 0,24 – 0,32 = -0,08

Б) за счет фондоотдачи: P₁/N₁ * N₁/F₁ - P₁/N₁ * N_o/F_o = 0,18 – 0,24 = -0,06

Баланс отклонений: P₁/F₁ - P_o/F_o = а+б = 0,18-0,32 = - 0,14

      Понижение  эффективности использования основных средств обеспечило спад рентабельности продаж по сравнению с планом на -0.08.  Снижение   же   доли   активной   части   в   стоимости основных средств по сравнению с планом привело  к  снижению фондоотдачи на 0.06. 

ЗАДАНИЕ № 5

Таблица №5 

Динамика  и структура оборотных (текущих) активов организации 

Рис.1

     В приведенной таблице отражены оборотные  активы, фактически существующие в анализируемой организации. По приведенным данным можно сделать вывод, что совокупная величина оборотных активов ОАО «Алгоритм» на конец отчетного года составила 265583 тыс. руб., что на 33639 тыс. руб. меньше, чем на начало года.

     Удельный вес и абсолютное значение денежных средств, находящиеся на расчетных счетах организации на отчетную дату составил 115342 тыс. руб., что правда на 117439 тыс. руб. меньше, чем на начало года (темп роста составил -50,45%). Удельный вес запасов в общей величине оборотных активов увеличился за отчетный год на 1,79% и составил 4,87%. Данные о составе запасов показывают, что основную часть составляет готовая продукция и товары. Наблюдается рост налогов на добавленную стоимость на 9007 тыс. руб.

     Дебиторская задолженность в целом возросла на 73635 тыс. руб., или на 220,81%.

Таблица №5 

     Состав  активов ОАО «Алгоритм» 

     Рассмотрев состав оборотных активов, под которым понимается совокупность элементов, образующих оборотные средства. В таблице представлен состав активов по степени ликвидности. В общем объеме активов большая часть 81,38% принадлежит оборотным активам организации. На основании этих данных, можем говорить о том, что оборотные активы по сравнению с началом отчетного периода уменьшились на 1,37%. Судя по данным таблицы, делаем вывод о том, что наибольшее значение принадлежит статье «денежные средства», которая они и уменьшились на 117439 тыс. руб. Дебиторская задолженность в свою очередь увеличилась в связи с увеличением краткосрочной задолженности.  
 
 
 
 
 

ЗАДАНИЕ № 6 

Таблица №6 

Динамика  оборачиваемости  оборотных активов  в целом и отдельных  видов 

    Скорость  оборота капитала неодинакова в  различных отраслях. В одних он оборачивается быстрее, в других — медленнее. Это во многом зависит  от продолжительности производственного  цикла и процесса обращения. Время  производства обусловлено технологическим процессом, техникой, организацией производства. Так по результатам данной таблицы можно сделать следующие выводы, что период оборота денежных средств наиболее большой и возрос на 61,91,  а общая продолжительность всех оборотных активов выросла на 133,59. Меньше всего период обращения составляет готовой продукции 1,77.

    Ускорить  оборачиваемость капитала можно  путем интенсификации производства, более полного использования  трудовых и материальных ресурсов, недопущения сверхнормативных запасов  товарно-материальных ценностей, отвлечения средств в дебиторскую задолженность и т.д.

ЗАДАНИЕ № 7

Таблица №7 

Расчет  влияния отдельных  факторов на экономический  результат от ускорения (замедления) оборачиваемости  оборотных активов