Содержание 

      ВВЕДЕНИЕ……………………………………………………………..3

1 ТЕОРИЯ АНАЛИЗА ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ НА ПРЕДПРИЯТИИ...............................................................................6

      1.1 Задачи и цели анализа финансовых  результатов……………….6

2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ………………………8

2.1 Анализ состава и динамики балансовой прибыли. Факторы её формирования…………………………………………………………..8

2.2 Анализ финансовых результатов от прочих видов деятельности..................................................................................16

      2.3 Анализ рентабельности деятельности предприятия…………..18

      ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………..20

      СПИСОК  ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ…………………22

       Введение 

      Актуальность  исследования. Переход экономики России на рыночные отношения и связанные с этим процессы формирования многоукладного хозяйства на основе разных форм собственности, становления и развития инфраструктуры рынка и его хозяйственного механизма коренным образом изменили экономическую, информационную и правовую среду функционирования предприятий. Эти изменения затронули  все  стороны  деятельности  предприятий.

      Предприятия получили самостоятельность в управлении и ведении хозяйства, право распоряжаться  ресурсами и результатами труда  и несут всю полноту экономической  ответственности за     свои решения и действия. В таких условиях благополучие и коммерческий успех предприятия всецело  зависят  от  того,  насколько  эффективна  его  деятельность.

      Переход к рыночной экономике требует  от предприятий повышения эффективности  производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, преодоления бесхозяйственности, активизации  предпринимательства,  инициативы  и  т.д.

      Важная роль в реализации этой задачи отводится анализу хозяйственной деятельности предприятий.

      Цель  исследования - раскрытие места и  роли анализа финансовых результатов  деятельности предприятия.

      Основные  задачи исследования:

1. ознакомиться с теорией анализа финансовых результатов на предприятии;
2. рассмотреть задачи и цели анализа финансовых результатов;
3. ознакомиться с анализом состава и динамики балансовой прибыли, а также с факторами её формирования;
4. рассмотреть анализ рентабельности деятельности предприятия

      Объект  исследования: финансовая деятельность предприятия.

      Предмет исследования: финансовые результаты деятельности предприятия.

      Методы  исследования: анализ, синтез, сравнение, работа с документами.

      Источниковедческая  база исследования: При изучении темы данной курсовой работы использовались  такие источники, как научно – учебные пособия.

      Практическая  значимость. Данная курсовая работа показывает, какую роль играет анализ финансовых результатов в функционировании организации.

       1  Теория  анализа финансовых  результатов  на  предприятии 

      1.1  Задачи  и цели  анализа финансовых  результатов 

      Финансовые  результаты деятельности предприятия  характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности.

      Прибыль представляет собой реальную часть  чистого   дохода, созданного прибавочным трудом. Только после продажи продукт (работ, услуг) чистый доход принимает форму прибыли. Количество прибыли определяется как разность между выручкой от хозяйственной деятельности предприятия (после уплаты налога на добавленную стоимость, акцизного налога и других отчислений из выручки в бюджетные и внебюджетные фонды) и суммой всех   затрат  на  эту деятельность.

            Получение прибыли  является основной целью деятельности любого хозяйственного субъекта. С  одной стороны, прибыль является показателем эффективности деятельности предприятия,  т.к. она зависит в основном от качества работы предприятия, повышает экономическую заинтересованность его работников в наиболее эффективном использовании ресурсов, т.к. прибыль - основной источник производственного и социального развития предприятия. С другой стороны, она служит важнейшим  источником формирования государственного бюджета. Таким образом, в росте сумм прибыли заинтересованы как предприятие,  так  и  государство.

            Рентабельность - один из основных стоимостных качественных показателей эффективности деятельности предприятия, характеризующий уровень отдачи затрат и степень использования средств в процессе производства и реализации продукции (работ, услуг). Показатели рентабельности выражаются в коэффициентах или процентах и отражают долю прибыли с каждой денежной единицы затрат. Таким образом, более полно, чем прибыль характеризуют окончательные результаты хозяйствования, т.к. их величина  показывает  соотношение  эффекта  с  наличными  или  использованными  ресурсами [3].

            Величина прибыли  и уровень рентабельности зависят  от производственной, сбытовой и коммерческой деятельности предприятия, т.е. эти  показатели характеризуют все стороны  хозяйствования.

            Основными задачами анализа финансовых результатов деятельности  являются:

• контроль над выполнением планов реализации продукции и получения прибыли,  изучение  динамики;
• определение влияния как объективных, так и  субъективных факторов  на  формирование  финансовых  результатов;
• выявление  резервов  роста  прибыли;
• оценка работы предприятия по использованию возможностей  увеличения  прибыли  и  рентабельности;
• разработка мероприятий по использованию выявленных резервов [2].

      Основной  целью финансового анализа является разработка      и принятие обоснованных управленческих решений, направленных на повышение эффективности деятельности хозяйствующего субъекта. 
 
 
 
 

      2 Анализ финансовых результатов 

      2.1 Анализ  состава  и  динамики  балансовой  прибыли.  Факторы  ее  формирования 

            В анализе используются следующие показатели прибыли: балансовая прибыль, прибыль от реализации продукции (работ, услуг), прибыль от прочей реализации, вне реализационные результаты (доходы и расходы от вне реализационных операций), налогооблагаемая  прибыль,  чистая прибыль.

            Балансовая прибыль  представляет собой часть балансовой прибыли, которая служит базой для  расчета налога, подлежащего внесению  в  бюджет.

            Чистая прибыль - это та прибыль, которая остается в распоряжении предприятия после  уплаты всех налогов, экономических санкций и отчислений в благотворительные фонды.

            В процессе анализа  определяется состав балансовой  прибыли, ее структура, динамика и выполнение плана за анализируемый период. При изучении динамики и выполнения плана балансовой прибыли применяют метод сравнения: сравнение показателей отчетного периода с предшествующим в первом  случае и сравнение фактических  показателей  отчетного  периода  с  плановыми.

      При изучении динамики показателей следует  учитывать инфляционные процессы. Сопоставимость показателей обеспечивается путем перерасчета на индекс цен. Индекс роста цен  определяется  по  формуле:

       ,     (1.1.)

      где  К_i  -  выпуск продукции в анализируемом периоде в натуральных  единицах  измерения;

      Ц_i - цена единицы продукции в анализируемом периоде;

      Ц_о - цена  единицы  продукции  в  базисном  периоде;

      На  изменение балансовой прибыли оказывают  влияние многие факторы. Количественно  можно измерить факторы  первого,  второго  и  третьего  порядков [19].

      К  факторам  первого  порядка  относятся  изменения:

1. прибыли  от  реализации  продукции (товаров, работ, услуг);
2. прибыли  от  прочей  реализации;
3. вне реализационных  финансовых  результатов.

      В свою очередь прибыль от реализации продукции (товаров, работ,  услуг)  зависит  от  следующих  факторов:

1. объема  реализованной  продукции;
2. структуры  реализованной  продукции;
3. полной  себестоимости  реализованной  продукции;
4. цен  на  реализованную  продукцию.

      Эти факторы относятся к факторам второго порядка балансовой  прибыли.

      Взаимосвязь факторов первого и второго порядков с балансовой прибылью прямая, за исключением себестоимости, снижение  которой  приводит  к  росту  прибыли.

      При расчете влияния факторов первого  порядка на балансовую  прибыль  используем  аддитивную  факторную  модель:

       ,    (1.2.)

      где ПБ - балансовая  прибыль;

            ПР - прибыль  от  реализации  товаров;

            ПП - прибыль  от  прочей  реализации;

            ВР - вне реализационные  результаты.

      Количественное  изменение каждого фактора равно     влиянию  этого  фактора  на  изменение балансовой  прибыли [17].

      Для расчета влияния факторов, от которых  зависит     прибыль от реализации продукции (товаров, работ, услуг), таких  как объем реализации продукции, ее полной себестоимости и средне-реализационных цен, часто применяют способ ценных подстановок  или  способ  абсолютных  разниц. 

        Рис.1. Структурно-логическая схема факторной системы балансовой прибыли. 

      Прибыль от реализации однородной продукции  рассчитывается  по  формуле:

       ,     (1.3.)

      где  П - прибыль  от  реализации  продукции;

            V - объем  (количество)  реализованной  продукции;

            Ц - цена  реализации  единицы  продукции;

            С - себестоимость  единицы  продукции.

      Эту формулу используем как факторную  модель для детерминирования  факторного  анализа [17].

      Способ  цепных подстановок позволяет определить влияние отдельных факторов на изменение  величины результативного показателя путем постепенной замены базисной величины   каждого факторного показателя в объеме результативного  показателя на фактическую в отчетном периоде. С этой целью определяют ряд условных величин результативного показателя, которые учитывают изменение одного, затем двух, трех,                      и т.д. факторов, допуская, что остальные не меняются.        Сравнение величины результативного показателя до и после изменения  уровня того или другого фактора позволяет элиминироваться от влияния всех факторов, кроме одного, и определить воздействия последнего на прирост результативного  показателя.

      Алгоритм  расчета способом цепной подстановки для факторной  модели (1.3.):

         -  плановое (базовое) значение прибыли;

        - первый условный показатель прибыли, показывающий, какое значение имела бы прибыль при фактическом объеме реализации продукции и плановой цене и плановой  себестоимости;

        - второй условный показатель, отражающий величину прибыли при фактическом объеме реализации и фактической цене, но при плановой себестоимости продукции;

         - фактический показатель прибыли.

      Общее  изменение  прибыли:

       .

      В  том  числе  за  счет:

      1) изменение  объема  реализации  продукции:

       ;

      2) изменение  средней  цены  реализации  продукции:

       ; 

      3) изменение  себестоимости   продукции:

       .

      Алгебраическая  сумма влияния всех факторов обязательно  должна быть равна общему приросту результативного     показателя:

       .

      Отсутствие  такого равенства свидетельствует о допущенных ошибках  в  расчетах [16].

      Методика  расчета влияния факторов методом  абсолютных разниц:

1. В факторную модель вместо значения объема реализации продукции подставляем его отклонение и рассчитываем влияние  изменения  объема  на  прирост  прибыли:

       ;

2. Произведение отклонения цены на объем реализации продукции показывает изменение величины прибыли за счет  изменения  цены:

       ;

3. Произведение отклонения себестоимости продукции на объем ее реализации, взятое с противоположным знаком показывает влияние отклонения себестоимости на изменение  прибыли:

       .

      Здесь также сумма влияния факторов должна быть равна общему  отклонению  прибыли:

       .

            Если предприятие  производит неоднородные виды  продукции, тогда к вышеназванным факторам добавляется структурный фактор. Влияние структурного фактора на    изменение прибыли можно рассчитывать с помощью приема абсолютных  разниц,  используя  факторную  модель:

       , (1.4) 

      где УД_{ф i}, УД_{пл i} - соответственно фактический и плановый удельный вес i-го вида продукции в общем    объеме  реализации, %;

            П¹_{пл i}  - плановая сумма прибыли на единицу i-го вида продукции;

            V_ф - фактический общий объем реализованной продукции  в  условно-натуральном  выражении.

      Также для расчета влияния структурного фактора на изменение  общей  суммы  прибыли  можно  использовать    модель:

       , (1.5)

      где R_{пл i} - плановая рентабельность  i-го вида продукции (отношение суммы прибыли к полной себестоимости реализованной  продукции) [18].

      После подсчета влияния всех названных  факторов на изменение прибыли, следует  изучить причины изменения объема реализации,  цены  и  себестоимости  по  каждому  виду  продукции. 
 

      2.2  Анализ  финансовых  результатов от  прочих  видов деятельности 

      Источником  получения прибыли наряду с реализацией  продукции (товаров, работ, услуг) может быть также    деятельность предприятия, не связанная с реализацией продукции. Это прибыль от долевого участия в совместных предприятиях; прибыль от сдачи в аренду земли и основных фондов;    полученные и выплаченные пени, штрафы, неустойки; убытки       от списания безнадежной дебиторской задолженности, по    которой истекли сроки исковой давности; доходы по акциям, облигациям, депозитам; доходы и убытки от валютных операций; прибыли (убытки) прошлых лет, выявленные в текущем году; финансовая помощь от других организаций; убытки от стихийных бедствий  и  т.д.

            Анализ сводится в основном к изучению динамики и     причин полученных убытков и прибыли  по каждому конкретному случаю.

            Убытки от выплаты  штрафов возникают в связи  с  нарушением договоров с другими  предприятиями, организациями  и учреждениями. При анализе устанавливаются причины невыполнения обязательств, принимаются меры для предотвращения  допущенных  ошибок.

            Изменение суммы  полученных штрафов может произойти  не только в результате нарушения  договорных обязательств поставщиками и подрядчиками, но и по причине ослабления финансового контроля со стороны предприятия в отношении их. Поэтому при анализе данного показателя следует проверить, во всех ли случаях нарушения договорных обязательств были предъявлены  поставщикам  соответствующие  санкции.

            Убытки от списания безнадежной дебиторской  задолженности  возникают обычно на тех предприятиях, где постановка учета и контроля за состоянием расчетов находится     на низком уровне. Прибыли (убытки) прошлых  лет, выявленные     в отчетном году, также свидетельствуют о недостатках бухгалтерского учета.

            Особого внимания заслуживают  доходы по ценным     бумагам (акциям, облигациям, векселям и т.д.). Предприятия - держатели ценных бумаг  получают определенные доходы в виде дивидендов, в процессе анализа изучается динамики дивидендов, курса акций, чистой прибыли, приходящейся на одну акцию, устанавливаются темпы их  роста и снижения.

            Сумма полученных дивидендов зависит от количества приобретенных  акций и уровня дивиденда на одну акцию, величина которого определяется уровнем рентабельности акционерного предприятия, налоговой и амортизационной политики государства, уровнем процентной  ставки за кредит и т.д. недостаточно высокий уровень квалификации экономических кадров, не владение законами рынка, неумение оценить  конъектуру рыночных законов могут принести предприятию большие убытки. При оценке результатов финансовой  деятельности большую пользу могут дать межхозяйственные сравнения, изучение опыта работы других предприятий на рынке ценных  бумаг.

            В заключение анализа  разрабатываются  конкретные мероприятия, направленные на предупреждения и сокращение убытков  и  потерь  от  вне- реализационных  операций [11]. 
 

      2.3.  Анализ  рентабельности  деятельности  предприятия 

      Показатели  рентабельности характеризуют эффективность  работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственная, предпринимательская, инвестиционная), окупаемость затрат и т.д. Их применяют для оценки деятельности предприятий и как инструмент в инвестиционной  политике  и  ценообразовании.

      Показатели  рентабельности можно объединить в  несколько групп:

1. показатели, характеризующие рентабельность (окупаемость) издержки производства и инвестиционных проектов;
2. показатели,  характеризующие  рентабельность  продаж;
3. показатели,  характеризующие  доходность  капитала  и  его частей.

Все эти показатели могут рассчитываться на основе балансовой прибыли, прибыли  от реализации продукции и чистой прибыли.

      Рентабельность  производственной деятельности (окупаемости издержек) исчисляется как отношение валовой или чистой  прибыли к сумме затрат по реализованной или произведенной продукции:

         ;      (1.6.)

      или      ;      (1.7.)

      где R_з - рентабельность производственной деятельности (окупаемость  затрат);

      П_вп  -   валовая  прибыль  от  реализации  продукции;

      ЧП   -  чистая  прибыль;

      И   -   сумма  затрат.

      Она показывает, сколько предприятие  имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Может рассчитываться в целом по предприятию, отдельным подразделениям  и видам продукции [17].

      Аналогичным образом определяется окупаемость  инвестиционных проектов: полученная или ожидаемая сумма  прибыли  от проекта относиться к сумме инвестиций в данный проект.

      Рентабельность  продаж рассчитывается делением прибыли   от реализации продукции (товаров, работ, услуг) на сумму полученной выручки. Характеризует доходность реализации с рубля  продаж.

       ,      (1.8.)

      где R_п - рентабельность  продаж;

            П_рп - прибыль  от  реализации  продукции;

      В - выручка  от  реализации.

      Рентабельность (доходность) капитала исчисляется  как отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала или отдельных его слагаемых; собственного,  заемного,  основного,  оборотного  и т.д. [18].

      При расчете рентабельности капитала необходимо брать среднюю величину капитала за отчетный период, однако в условиях инфляции более реальные оценки можно  получить, используя  моментальные  значения  данных  показателей. 
 
 
 

      Заключение

      Поиск резервов повышения эффективности  использования всех видов имеющихся  ресурсов - одно из важнейших задач  любого производства. Выявлять и практически  использовать эти резервы можно  только с помощью тщательного финансового экономического  анализа.

      Анализ  финансовых результатов деятельности предприятия является неотъемлемой частью финансово-экономического анализа. Основными показателями, характеризующими эффективность деятельности предприятия, является  прибыль  и  рентабельность.

      Финансовые  результаты деятельности предприятия  находят своё отражение в системе  показателей,  данные о которых  берутся из формы №2 «Отчёта о  прибылях и убытках». Оценка этих показателей  включает в себя в качестве основных элементов исследования: изменение каждого показателя за текущий анализируемый период («горизонтальный анализ») и структура соответствующих показателей, а также их изменений («вертикальный анализ»).

      В рамках анализа финансовых результатов  проводится факторный анализ прибыли от продаж продукции (товаров, работ, услуг). При его ведении основными факторами, влияющими на объём прибыли от продаж являются изменения: отпускных цен на продукцию, объёма продукции, структуры и себестоимости продукции. Они оказывают непосредственное влияние на прибыль от продаж и соответственно на общую сумму прибыли.

      Для проведения факторного анализа прибыли  от продаж внешними пользователями на основе показателей финансовой отчётности, используется методика, которая проводится с учётом индекса инфляции.

      Основной  целью анализа финансовых результатов  является определение резервов увеличения прибыли, основными источниками  которых могут быть: увеличение объёма продаж, увеличение уровня цен, снижение себестоимости продукции, увеличение качества готовой продукции, поиск более выгодных рынков сбыта и т.д.

      Финансовый  результат – важнейшая характеристика деятельности предприятия. Она определяет конкурентоспособность, потенциал  в деловом партнёрстве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении

       Список использованных источников 

1. Бакаев, А.С. Годовая бухгалтерская отчетность организации: подходы и комментарии к составлению / А. С Бокаев. - М.: Бухгалтерский учет, 1999
2. Бакаев, М.И.,. Теория анализа хозяйственной деятельности / А.Д. Шеремет, М. И. Бакаев. - М.: Финансы и статистика, 1999
3. Балабанов, И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? / И. Т. Балабанов. - М.: Финансы и статистика, 1998
4. Балабанов, И.Т. Риск – менеджмент / И.Т. Балабанов.-М.: Финансы и статистика, 1998
5. Беркстайн, Л.А. Анализ финансовой отчетности / Л.А. Беркстайн. - М.: Финансы и статистика, 1996
6. Бухгалтерский учет. / Под ред. Безруких П.С. - М.: Бухгалтерский учет, 1996
7. Быкадоров, В.Л. Финансово-экономическое состояние предприятия. Практическое пособие / В.Л. Быкадоров, П.Д. Алексеев. - М.: Издательство "ПРИОР", 2000
8. Ефимова, О.В. Финансовый анализ / О. В. Ефимова. - М.: Бухгалтерский учет, 1996
9. Жминько, С.И. Финансовый учет на предприятиях / С.И. Жминько. - Ростов-на-Дону: изд. "Феникс", 1998
10. Карпова, Т.П. Управленческий учет / Т.П. Карпова. - М.: ЮНИТИ, 1998
11. Ковалев, В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности / В.В. Ковалев. - М.: Финансы и статистика, 2000.
12. Павлова, Л.П. Финансовый менеджмент / Л. П. Павлова. - М.: ИНФРА-М, 1999.
13. Румянцева, З.П. Менеджмент организации / Н.А. Саломатин, З. П. Румянцева. - М.: ИНФРА-М, 1996.
14. Русак, Н.А. Анализ Хозяйственной деятельности в промышленности / О.Ф. Мигун, В.И.  Стражев, Н. А. Русак / Под ред. Стражева В.И. - Миснк: Вышэйшая школа, 1998.
15. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / Г. В. Савицкая. - Минск: ИП "Экоперспектива", 1998.
16. Финансовый менеджмент. / Под ред. Стояновой Е.С. - М.: Перспектива, 1998.
17. Финансы. / Под ред. Ковалевой А.М. - М.: Финансы и статистика, 1996.
18. Финансы. / Под ред. Дробозиной Л.А. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2000.
19. Шеремет, А.Д., Методика финансового анализа предприятия / Р.С. Сайфулин, А. Д. Шеремет. - М.: ИНФРА-М, 1996.