Анализ финансовой деятельности. 16

Содержание

введение………………………………………………………………………..3 

Глава 1. Общая характеристика объекта исследования…..6

1. Общее представление об ООО «Трансфин-М»…………………………...…6
2. Основные лизинговые продукты ООО «Трансфин-М………………………7

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ ООО «Трансфин-М»…………………………………………………………………...…………….11

2.1 Финансовая  характеристика ООО «Трансфин-М»………..………………11

2.2 Основные  финансовые показатели отчетности  ООО «Трансфин-М»…...19

2.3 Прогнозирование  вероятности банкротства ООО «Трансфин-М»……………………………………………………………………………..…..24

2.4 Механизм  дифференциации издержек ООО «Трансфин-М»……………………………………………………………….………………...26

2.5 Рациональная  заемная политика ООО «Трансфин-М». Расчет эффекта финансового рычага……………………………………………………………..31

2.6 Расчет  порога рентабельности и «запаса  финансовой прочности» ООО «Трансфин-М»…………………………..……………………………………….32

2.7 Управление  оборотным капиталом ООО «Трансфин-М»…………………………………………………………………………………34

2.8 Потребность  в дополнительном внешнем финансировании…….………..36 

заключение………………………………………………………………….40 

Список  используемой литературы………………………………...42 

Приложения………………………………………………………………….43 
 

ВВЕДЕНИЕ

     Переход предприятий на рыночные условия  хозяйствования ставит перед ними ряд  новых задач. Речь идет, прежде всего, о реализации возросших у предприятий возможностей в области планирования и организации производства, мотивации труда, снабженческо-сбытовой, финансовой и других видах деятельности. Вместе с правами и возможностями возросла и ответственность за результаты хозяйствования, ибо, как известно, в конкурентной борьбе выживает тот, кто лучше ориентируется в запросах потребителей, способен быстро и качественно наладить производство нужной продукции, обеспечивая для себя приемлемый уровень прибыли, а для покупателя – необходимые потребительские свойства продукта.

     Финансовый  анализ является гибким инструментом в руках руководителей предприятия. Сигнальным показателем, в котором проявляется финансовое состояние, выступает платежеспособность предприятия, под которой подразумевают его способность вовремя удовлетворять платежные требования, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет. Платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансовой деятельности предприятия в рыночной экономике. Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться банкротом.

     Современное состояние большинства хозяйственных  субъектов таково, что первоочередными  тактическими задачами для них является «латание дыр» (или реактивная форма управления) и недопущение банкротства. Подобный подбор не позволяет достичь устойчивой работы предприятия в долгосрочной перспективе. Поэтому особое значение в сегодняшних условиях приобретает формирование эффективного механизма управления финансовой деятельностью на предприятии, основанного на анализе финансового состояния, с учетом постановки стратегических целей деятельности адекватных рыночным условиям и поиска путей их достижения.

     Вышеизложенные  положения обусловили выбор темы курсовой работы, определили цель и ее задачи.

     Большой вклад в развитие методологии  финансового менеджмента внесли такие ученые-экономисты, как И.А.Бланк, Ю. Бригхем, Джеймс К. Ван Хорн, Джон М. Вахович, В.В.Ковалев, Е.С. Стоянова и другие.

     Целью курсовой работы является анализ финансовой деятельности предприятия.

     В соответствии со сформулированной целью  в курсовой работе поставлены и решены следующие задачи:

1. рассмотрена общая характеристика предприятия;
2. рассчитаны основные финансовые показатели предприятия;
3. угрозы банкротства;
4. рассмотрены три метода дифференциации издержек предприятия;
5. проведен расчет порога рентабельности и запаса финансовой прочности предприятия;
6. проведен расчет дефицита денежной наличности предприятия и потребность в дополнительном внешнем финансировании;
7. предложены рекомендации по совершенствованию финансовой деятельности предприятия.

     Объектом  исследования выступает ООО «Трансфин-М».

     Предметом исследования является управление финансовой деятельностью на предприятии.

     Информационной  базой исследования послужили законодательные, нормативные акты, инструктивные и методические положения Правительства РФ, статистические данные Госкомстата России, опубликованные в статистических сборниках и специализированной статистической литературе, информация периодической печати и электронных средств массовой информации, первичная информация, собранная автором.

     Практическая  значимость работы заключается в том, что результат исследования может быть использован при формировании и организации финансовой политики ООО. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ГЛАВА 1. Общая характеристика объекта исследования 

1. Общее представление  об ООО «Трансфин-М»

     ТрансФин-М — широко-диверсифицированная лизинговая компания, работающая в премиум-сегменте крупных корпоративных сделок.

     Компания  учреждена 4 февраля 2005 г. негосударственным пенсионным фондом «Благосостояние», одним из крупнейших российских негосударственных пенсионных фондов.

     Уставной  капитал компании составляет 190 миллионов рублей

     «ТрансФин-М» обладает рейтингом финансовой надежности «Эксперт РА» на уровне B++, входит в рейтинг лизинговых компаний России (2008, 2009). По итогам кризисного 2009 года компания уверенно поднялась на 13 место в отрасли по объёму нового бизнеса и 22 место по размеру лизингового портфеля в рейтинге Эксперт РА. Дальновидная финансовая политика компании и сотрудничество только с проверенными банковскими структурами — то, благодаря чему компании «ТрансФин-М» удалось не только пережить кризис, но и продемонстрировать положительную динамику позиций в рейтинге лизинговых компаний 2008-2009. Текущий размер лизингового портфеля составляет 12 млрд. рублей.

     ООО «ТрансФин-М» активно участвует в отраслевой жизни и процессе формирования культуры лизинговых взаимоотношений

     Облигации компании включены в котировальный список «А» высшей категории, как наиболее ликвидные бумаги российского фондового рынка.

     С 2006 г. «ТрансФин-М» является членом российской ассоциации лизинговых компаний «Рослизинг». В мае 2008 г. компания вступила в ряды «Северо-Западной Лизинговой Ассоциации».

     ООО «Трансфин-М» предоставляет в лизинг любое оборудование, используемое в  предпринимательской деятельности и удовлетворяющее следующим  условиям:

1. износостойкость: срок полезной эксплуатации такого оборудования должен как минимум в два раза превышать срок лизинга, оборудование должно быть стойким к моральному и физическому старению;
2. ликвидность: в отношении такого оборудования должен иметься вторичный рынок, оборудование должно быть востребованным на рынке в регионе, где предполагается его использовать, должна также существовать техническая возможность демонтажа оборудования, его перевозки и повторного монтажа без существенной потери его стоимости;
3. обслуживание: в отношении такого оборудования должна иметься сервисная база в России. Для ООО «Трансфин-М» важно, чтобы поставщик нес обязательства по гарантийному обслуживанию оборудования и мог обеспечить послегарантийное обслуживание. Также необходимо, чтобы существовала оперативная возможность устранения неполадок, замены узлов, регулярных консультаций;
4. законность - использование оборудование должно быть разрешено на территории РФ соответствующими государственными органами, а также оборудование должно соответствовать всем требованиям в отношении экологии;
5. подержанное оборудование - для передачи подержанного оборудования в лизинг необходимо предварительно получить справку от специализированного технического оценщика с подтверждением стоимости, технического состояния оборудования, оставшегося ресурса, а также того, что срок полезной эксплуатации оборудования превышает срок лизинга минимум в два раза.

1.2 Основные лизинговые продукты ООО «Трансфин-М» 

     Основными лизинговыми продуктами ООО «Трансфин-М» являются:

1. железнодорожный транспорт;
2. коммерческая недвижимость;
3. производственное оборудование;
4. энергетическое оборудование;
5. автотранспорт и спецтехника;
6. реализация б/у техники.

     После принятия организацией или предприятием решения о необходимости приобретения техники или оборудования, возникает вoпpoc за счет каких средств это можно сделать.

     Существует  три основных способа:

1. прямая  покупка за счет собственных средств;
2. приобретение за счет кредитных средств;
3. приобретение в лизинг.

     При приобретении оборудования за счет собственных средств технология реализации сделки представляется наиболее простой. В данном случае покупатель оплачивает продавцу технику напрямую и в течение оговоренного времени получает ее. Срок реализации сделки зависит в основном от наличия техники у продавца и наличия денег у покупателя.

     При приобретении оборудования за счет кредитных средств ситуация заметно осложняется. Во-первых, при обращении в банк необходимо подготовить внушительный комплект документов; во-вторых, деньги банк выдаст только при наличии твердого залогового обеспечения (составляющего до 200% от испрашиваемого кредита); в-третьих, если банк и примет положительное решение о кредитовании, срок с даты обращения в банк до момента выдачи денег может составить 2—3 месяца.

     Сделка  по лизингу оборудования в ООО«Трансфин-М» заключается в течение 10—15 дней с даты предоставления клиентом необходимых документов. В случае устойчивого финансового положения клиента для реализации сделки не требуются дополнительные залоги, гарантии или поручительства третьих лиц. Весь комплекс работ по оформлению сделки берет на себя лизинговая компания, в результате клиент получает уже застрахованную технику или оборудование. По желанию клиента мы также производим государственную регистрацию автотехники в ГИБДД.

     При лизинге процесс оформления техники  происходит немногим дольше, чем при  прямой покупке и значительно быстрее, чем при кредите. Одновременно лизинг решает дополнительно ряд задач, которые при прочих вариантах приобретений также занимают изрядное количество времени -страхование, постановка на учет итак далее.

     Для того чтобы определить сумму расходов на приобретение основных средств, возникающих для рассматриваемых случаев, необходимо четко понять суть этих расходов. Неверно считать, что расходы организации или предприятия ограничиваются стоимостью техники или оборудования.

     При прямой покупке расходы представляют собой выплату полной стоимости  при приобретении имущества и налога на имущество. Кроме этого, поскольку покупка имущества происходит за счет чистой прибыли организации или предприятия, то это означает, что уплаченный ранее налог на прибыль также удорожает сделку.

     При получении кредита на покупку имущества расходы представляют собой выплату основной суммы долга, процентов по кредиту и налога на имущество.

     При лизинге расходы состоят из ряда лизинговых платежей, выплачиваемых в течение нескольких лет, в которые уже включена выкупная стоимость.

     Действующим Российским законодательством предусмотрены  особенности налогообложения при  лизинге, позволяющие оптимизировать налоговые выплаты. Поэтому при  расчете расходов, связанных с обслуживанием лизинговой сделки, необходимо учитывать и экономию по налогам.

     При приобретении оборудования в собственность за счет собственных средств расходами, уменьшающими налогооблагаемую прибыль, являются амортизационные отчисления и налог на имущество. В этом случае Налоговым кодексом РФ не предусмотрены льготы для компаний, приобретающих основные средства. Амортизация начисляется на общих условиях.

     При приобретении имущества в собственность за счет кредитных средств законодательством предусмотрена стандартная процедура начисления амортизации. Как и в любом другом случае возможна ускоренная амортизация при эксплуатации этого имущества в агрессивной среде или в условиях повышенной сменности (максимальный коэффициент не выше 2). Таким образом, в большинстве случаев возможность ускоренной амортизации собственного имущества законодательством не предусмотрена.

В этом случае Налоговым кодексом РФ не предусмотрены льготы для компаний, приобретающих основные средства. Амортизация, как и в случае прямой покупки, начисляется на общих условиях. Проценты по кредиту включаются в расходы также на общих условиях.

     Важнейшим преимуществом приобретения оборудования в лизинг является право сторон лизингового договора применять механизм ускоренной амортизации с коэффициентом не выше 3 как при линейном, так и при нелинейном методе начисления амортизации для целей налогообложения. Применение механизма ускоренной амортизации позволяет лизингополучателю существенно уменьшить выплаты по налогу на прибыль в первые годы после приобретения основных средств. Также за счет более быстрой амортизации техники или оборудования уменьшается размер налога на имущество, подлежащего к уплате лизингодателем (когда имущество находится на его балансе), что ведет к уменьшению затрат лизингополучателя.

     Приобретение  оборудования в лизинг позволяет организации или предприятию долгосрочно планировать свои затраты, а также оптимизировать налоговые выплаты таким образом, что суммарные расходы по сделке составляют величину, сопоставимую с расходами при прямой покупке и существенно меньшую, чем при покупке с помощью кредита.

     ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «ТРАНСФИН-М» 

2.1 Финансовая  характеристика ООО «Трансфин-М» 

       Финансовое  положение характеризуется размещением  и использованием средств предприятия.

       Оценка  финансового положения предприятия, в значительной степени определяется качеством информационного обеспечения. Обязательным требованием к такому обеспеченью является наличие единой системы данных об имущественном  и финансовом положении, а также  о результатах хозяйственной  деятельности. Достаточно наглядное и непредвзятое представление о финансовом положении предприятия можно получить из бухгалтерского характера.

     Бухгалтерский баланс – способ обобщенного отражения  в стоимостной оценке состояния  активов предприятия и источников их образования на определенную дату. Баланс характеризует финансовое положение  предприятия на определенную дату и  отражает ресурсы предприятия в  единой денежной оценке по их составу  и направлениям использования, с  одной стороны (актив), по источникам их финансирования – с другой (пассив).

     Динамика  структуры баланса компании ООО «ТрансФин -М» за 2008 и 2009 гг. показана в таблице 1.

     Таблица 1 – Баланс ООО «ТрансФин – М» за 2008 и 2009 гг.

     В результате анализа баланса за период с 2008 по 2009 гг. можно сделать вывод  о том, что финансовое положение  ООО «Трансфин-М» не стабильно, так  как величина собственных оборотных  средств за 2008 г. составила минус 3622689 тысяч рублей, а в 2009 г. – минус 3680400. Из этого можно отметить –  финансовое положение ООО Трансфин-М» за 2009 г. ухудшилось по сравнению с 2008 г. Это обусловлено большим удельным весов внеоборотных активов.

     Активы  предприятия отражают инвестиционные решения, принятые предприятием за период деятельности. Активы представляют собой  экономические ресурсы предприятия  в форме совокупных имущественных  ценностей, используемых в хозяйственной  деятельности с целью получения  прибыли.

     Показатели  актива баланса ООО «Трансфин-М» за 2008 и 2009 гг. представлены в таблицах 2 и 3.

Таблица 2 – Показатели актива ООО «ТрансФин-М» за 2008 г.

     Таблица 3 – Показатели актива ООО «ТрансФин-М» за 2009 г.

     По  данным таблиц 2 и 3 можно сделать  вывод, что наибольший удельный вес  в общей сумме активов принадлежит в 2008 г. внеоборотным активам, а в 2009 г. - оборотным активам.

     В пассиве баланса отражаются решения  предприятия по выбору источника  финансирования.

     Пассив -  часть бухгалтерского баланса, обычно правая сторона, обозначающая источники  образования средств предприятия, его финансирования, сгруппированные  по их принадлежности и назначению (собственные резервы, займы других учреждений).

     В таблице 4 и 5 представлен анализ пассива  баланса.

     Таблица 4 – Показатели пассива ООО «Трансфин-М» за 2008 г.

     Таблица 5 – Показатели пассива ООО «Трансфин-М» за 2009 г.

     По  результатам таблиц видно, что за период с 2008 г. по 2009 г. пассивы ООО  «Трансфин-М» значительно  увеличились.

     Для принятия решений в области финансов предприятия важное значение имеет  правильная классификация резервов и фондов с точки зрения их отнесения  к категории либо собственного, либо заемного капитала.