Анализ финансовой деятельности ОАО «Владимироблгаз»

Министерство  образования и науки Российской Федерации

Государственное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«Владимирский государственный университет

имени Александра Григорьевича и Николая Григорьевича Столетовых» 
 
 
 

Курсовая  работа

«Анализ финансовой деятельности ОАО «Владимироблгаз» 
 
 

                                                                                                     Выполнила: ст.гр. ФК-108

                                                                                                    Николаева (Зезюлина) Юлия

                                                                                                     Проверила: Моргунова Р.В. 
 
 
 
 
 
 

Владимир  2012 

Анализ  финансовой деятельности.

Общий анализ показателей  бухгалтерского баланса. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

   Таблица 26. Аналитическая таблица активов баланса

Таблица 27. Аналитическая таблица пассивов баланса 
 

     Проанализировав данные баланса ОАО «Владимироблгаз» можно сделать следующие выводы:

     1.  За отчетный период валюта баланса  общества увеличилась на 180 644 тыс. руб. или 9% и на 01 января 2011 года составила   2 160 096  тыс. руб.

     2. Основными статьями актива предприятия  являются основные средства и  дебиторская задолженность.

     3.  Внеоборотные активы общества за отчетный период увеличились  на  сумму 127 153 тыс. рублей за счет ввода в эксплуатацию объектов незавершенного строительства. Доля в валюте баланса внеоборотных активах снизилась с 84,68 % до 83,48 % за  счет роста оборотных активов.

     Основные  средства -1 684 119 тыс. руб. Представляют собой первоначальную стоимость зданий, сооружений, оборудования и других объектов основных средств за минусом начисленной амортизации.

     Незавершенное строительство на 01.01.2011 г. составило 100 170 тыс. руб.  Изменение к уровню 01.01.2010 г. на  5 152  тыс. рублей    связано с реконструкцией и строительством административных зданий  территориальных участков  введенных в эксплуатацию в 2011 г.

     Отложенные  налоговые активы – 18 932  тыс. руб. По данному разделу отражена часть отложенного налога на прибыль, полученная за счет различий методологии бухгалтерского и налоговых учетов, по начисленной амортизации, создания резерва по сомнительным долгам и расходам будущих периодов. 

     4. Оборотные активы. Размер оборотных активов общества за отчетный период увеличился с 303 229  тыс. руб. до 356 720 тыс. руб. в основном за счет роста дебиторской задолженности.

     Запасы составляют 78 583 тыс. руб. Общая сумма запасов за рассматриваемый период увеличивается на 13%. В структуре запасов наибольшую долю занимают сырье и материалы.

     Денежные  средства – 44 915  тыс. рублей. По данной строке бухгалтерского баланса показаны остатки денежных средств общества по состоянию на 31декабря 2010 года .

     5. Основными статьями пассива предприятия  являются добавочный капитал и нераспределенная прибыль.

     6. Капитал и резервы общества  увеличились  на  9% за счет полученной прибыли в отчетном периоде.

     Величина  уставного  капитала  составляет  45 043 тыс. руб. и в 2010 году не  изменялась.

     Нераспределенная  прибыль на конец отчетного периода  составила                            678 578 тыс. руб.

     7. Долгосрочные обязательства – 22 598 тыс. руб.  За отчетный период  отложенные налоговые обязательства увеличились на  5 577 тыс. рублей по отношению к отчетному периоду предыдущего года.

     8. В течение отчетного периода  Общество без задержек выполняло все свои финансовые обязательства перед контрагентами. Вся кредиторская задолженность является текущей, просроченные неисполненные обязательства отсутствуют.

     9. Краткосрочные обязательства общества представляют собой:

     Кредиторская задолженность составляет 314 974 тыс. руб. Общая сумма кредиторской задолженности по сравнению с 01.01.2010 г. выросла на  32 378 тыс. руб.

     Основные  факторы повышения – рост тарифов на рынке газа.

     Задолженность перед персоналом, внебюджетными  фондами и  бюджетом носит текущий  характер, просроченной задолженности  нет. 

       Задолженность перед прочими  кредиторами – 1   478  тыс. руб.,  по сравнению с началом отчетного периода задолженность  увеличилась на 75  тыс. рублей.

     Просроченной  кредиторской задолженности на конец  отчетного периода нет.

     Таблица 28. Структура и размер оборотных средств

     Основную часть оборотных средств на предприятии составляет дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты).

     Финансирование  оборотных средств ОАО «Владимироблгаз» осуществляется за счет собственных средств общества и кредитов.

     Политика  общества в отношении финансирования оборотных средств исходит из принципа максимальной надежности, деятельность общества финансируется в большей  части за счет собственного капитала и в меньшей – за счет кредитов. Собственные средства общества большей  частью вложены во внеоборотные активы, наименее ликвидную часть имущества  общества, что обусловлено отраслевой спецификой. Фактором, который может  повлечь изменение в политике финансирования оборотных средств  может стать ухудшение финансового  положения общества. Вероятность  наступления данного события  низкая. 

     Таблица 29.Источники пополнения и уменьшения оборотных средств предприятия

     Анализ  ликвидности и  платежеспособности 

     Платежеспособность  предприятия определяется его возможностью своевременно и полностью выполнять  платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера. Платежеспособность влияет на формы и условия коммерческих сделок, в том числе на возможность  получения кредита.

     Одним из важнейших показателей эффективности  деятельности предприятия является ликвидность. Задача анализа ликвидности  баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по своим обязательствам.

     Ликвидность и платежеспособность как экономические  категории, не тождественны, но на практике они тесно взаимосвязаны между  собой.

     Ликвидность предприятия отражает платежеспособность по долговым обязательствам. Неспособность  предприятия погасить свои долговые обязательства перед кредиторами  и бюджетом приводит его к банкротству. Основаниями для признания предприятия  являются не только невыполнение им в  течение нескольких обязательств перед  бюджетом, но и невыполнение юридических  и физических лиц, имеющих к нему финансовые или имущественные претензии.

     Ликвидность баланса определяется как степень  покрытия обязательств организации  ее активами, срок превращения которых  в деньги соответствует сроку  погашения обязательств.

     Ликвидность - способность фирмы:

     1) быстро реагировать на неожиданные  финансовые проблемы и возможности, 

     2) увеличивать активы при росте  объема продаж,

     3) возвращать краткосрочные долги  путем обычного превращения активов  в наличность.

     Ликвидность характеризует соотношение различных  статей текущих (оборотных) активов  и пассивов фирмы и, таким образом, наличие свободных (не связанных  текущими выплатами) ликвидных ресурсов.

     В зависимости от степени ликвидности  активы предприятия разделяются  на следующие группы:

     А1. Наиболее ликвидные активы (быстро реализуемые). К ним относятся  все статьи денежных средств предприятия  и краткосрочные финансовые вложения.

     А2. Средне реализуемые активы - дебиторская  задолженность, платежи по которой  ожидаются в течение 12 месяцев  после отчетной даты.

     A3. Медленно реализуемые активы - статьи  раздела II актива баланса, включающие  запасы, дебиторскую задолженность  (платежи по которой ожидаются  более, чем через 12 месяцев  после отчетной даты) и прочие  оборотные активы.

     А4. Трудно реализуемые активы - статьи раздела I актива баланса - внеоборотные активы.

     Пассивы баланса группируются по степени  срочности оплаты обязательств:

     П1. Наиболее срочные обязательства, к  ним относится кредиторская задолженность.

     П2. Краткосрочные пассивы – это  все краткосрочные обязательства.

     П3. Долгосрочные пассивы - это статьи баланса, относящиеся к V и VI разделам, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а  также доходы будущих периодов, фонды  потребления, резервы предстоящих  расходов и платежей.

     П4. Постоянные пассивы или устойчивые - это статьи III раздела баланса  «Капитал и резервы».

     Таблица 30. Группы активов и пассивов баланса

     Таблица 31. Фактические и нормативные  соотношения по группам активов  и пассивов

     Анализ  ликвидности баланса показал, что  предприятие имеет серьезные  проблемы в степени покрытия своих  обязательств: наиболее ликвидные активы (денежные средства) меньше наиболее срочных  обязательств. Дефицит денежных средств  за анализируемые периоды составляет за первый и второй периоды 22 801 тыс. руб. и 44 915 тыс. руб. соответственно. Несмотря на увеличение суммы денежных средств в течение 2010 года, рост краткосрочной задолженности сопровождался гораздо более значительными темпами  и таким образом дефицит денежных средств в конце 2010 года оказался выше, чем в начале.

     Средне  реализуемые активы также не покрывают  краткосрочные обязательства, несмотря на рост дебиторской задолженности.

     Несмотря  на негативные показатели, общество соблюдает минимальные условия финансовой устойчивости организации, и имеет собственные оборотные средства.

     Данный  анализ ликвидности баланса является приближенным, более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

     Таблица 32. Анализ платежеспособности предприятия

     Коэффициент абсолютной (мгновенной) ликвидности  отражает способность предприятия  выполнять краткосрочные обязательства  за счет свободных денежных средств  и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности.

     Основным  фактором повышения уровня абсолютной ликвидности является равномерное  и своевременное погашение дебиторской  задолженности.

     Этот  коэффициент показывает, какая часть  краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости  погашена немедленно.

     Значение  данного коэффициента показывает, что  на балансе предприятия достаточно средств для того, чтобы рассчитаться по краткосрочным обязательствам. Коэффициент абсолютной ликвидности по итогам 2010 года увеличился с 0,07   до 0,12. Это означает, что возможность погашения краткосрочных обязательств за счет своих оборотных активов незначительно увеличилась.

     Коэффициент промежуточного покрытия показывает, какую часть краткосрочной задолженности  предприятие может погасить за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторских долгов. Значение коэффициента показывает, что предприятие способно без проблем погасить всю краткосрочную задолженность за счет денежных средств.

     Коэффициент общего покрытия показывает, в какой  степени оборотные активы предприятия  превышают его краткосрочные  обязательства. Логика исчисления данного показателя заключается в том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее (по крайней мере теоретически).

     В данном случае на предприятии значение этого коэффициента увеличивается, т. к. за рассматриваемый период увеличивается сумма оборотных активов. Увеличение данного показателя характеризует увеличение способности общества  рассчитываться по своим текущим обязательствам. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Таблица 33. Анализ ликвидности баланса предприятия 
 
 
 
 

     Коэффициент покрытия внеоборотных активов собственным  капиталом отражает платежеспособность организации в долгосрочном периоде. Для обеспечения платежеспособности организации в долгосрочной перспективе  необходимо, чтобы перманентный капитал (сумма собственного капитала и долгосрочного  заемного капитала) был больше суммы  внеоборотных активов.

     В целом можно сделать вывод, что ОАО «Владимироблгаз» является платежеспособным. У предприятия достаточно средств для покрытия его задолженности.

Таблица 34. Оценка наличия и достаточности собственных оборотных средств