Анализ финансовой деятельности ООО "ЛУКОЙЛ-Пермнефтеоргсинтез"

Содержание

Введение

Финансовая стратегия - это генеральный план действий по обеспечению предприятия денежными средствами. Она охватывает вопросы теории и практики формирования финансов, их планирования и обеспечения, решает задачи, обеспечивающие финансовую устойчивость предприятия в рыночных условиях хозяйствования. Теория финансовой стратегии предприятия исследует объективные закономерности рыночных условий хозяйствования, разрабатывает способы и формы выживания в новых условиях, подготовки и ведения стратегических финансовых операций.

Финансовая стратегия  предприятия охватывает все стороны его деятельности, в том числе оптимизацию основных и оборотных средств, распределение прибыли, безналичные расчеты, налоговую и ценовую политику, политику в области ценных бумаг.

Всесторонне учитывая финансовые возможности предприятия, объективно рассматривая характер внутренних и внешних факторов, финансовая стратегия обеспечивает соответствие финансово-экономических возможностей предприятия условиям, сложившимся на рынке продукции. В противном случае предприятие может обанкротиться.

Разработка финансовой стратегии необходима для обеспечения эффективного развития предприятия, потому что:

• обеспечивает четкую взаимосвязь текущего, стратегического и оперативного управления;
• позволяет оценить финансовые ресурсы предприятия;
• дает возможность маневрирования финансами и, соответственно, обеспечивает реализацию новых инвестиционных возможностей;
• обеспечивает механизм реализации долгосрочных целей с учетом неподвластных предприятию внешних факторов, что минимизирует негативные, для деятельности предприятия, последствия;
• позволяет воочию сравнивать преимущества финансовой деятельности предприятия и ближайших конкурентов.

Актуальность темы курсовой работы заключается в том, что разработка эффективной и гибкой финансовой стратегии предприятия позволяет ему всегда оставаться финансово-устойчивым и платежеспособным и выживать в условиях быстро меняющейся экономической ситуации.

Цель работы заключается в рассмотрении разработки финансовой стратегии предприятия в современных условиях.

Для достижения цели  курсовой работы были поставлены следующие задачи:

• рассмотреть теоретические основы разработки финансовой стратегии предприятия;
• проанализировать эффективность финансовой деятельности и финансовой стратегии на примере конкретного предприятия;
• предложить рекомендации по совершенствованию финансовой стратегии исследуемого предприятия.

Предметом исследования является финансовая стратегия ООО "ЛУКОЙЛ-Пермнефтеоргсинтез".

Объектом исследования является ООО "ЛУКОЙЛ-Пермнефтеоргсинтез".

Курсовая работа состоит  из введения, трёх глав и заключения.

Во введении обоснована актуальность темы работы, определены цель, задачи, предмет и объект исследования, дана характеристика разработанности изучаемой проблемы, сформулирована научная новизна и практическая значимость научных результатов.

В первой главе изучено понятие финансовой стратегии в аспекте устойчивого развития предприятия в современных условиях.

Во второй главе проведён анализ и оценка эффективности финансовой деятельности предприятия ООО "ЛУКОЙЛ-Пермнефтеоргсинтез" дана его краткая характеристика, проведен анализ финансовой деятельности предприятия,

В третьей главе «Совершенствование финансовой стратегии предприятия» раскрыты ключевые элементы и специфика формирования финансовой стратегии предприятия, показаны особенности механизма реализации финансовой стратегии, ориентированной на устойчивое развитие предприятия.

В заключении обобщены, полученные в процессе исследования, выводы.

1. Теоретические основы изучения финансовой стратегии предприятия

1.1. Определение финансовой стратегия предприятия, её цели, задачи и принципы разработки

Финансовая стратегия – представляет собой долговременный курс целенаправленного управления финансами для достижения общеорганизационных стратегических целей.

Процесс разработки финансовой стратегии определяет необходимость формирования специфических финансовых целей долгосрочного развития предприятия. Цели финансового развития предприятия должны обеспечивать реализацию миссии и целей корпоративной его стратегии, с одной стороны, и поддерживать цели других функциональных стратегий и стратегий хозяйственных единиц, с другой.

Стратегические цели финансовой деятельности предприятия  представляют собой описанные в  формализованном виде желаемые параметры  его конечной стратегической финансовой позиции, позволяющие направлять эту деятельность в долгосрочной перспективе и оценивать её результаты.

Главной стратегической целью финансов является обеспечение  предприятия необходимыми и достаточными финансовыми ресурсами.

Финансовая стратегия предприятия в соответствии с главной стратегической целью обеспечивает:¹

1) формирование финансовых  ресурсов и централизованное  стратегическое руководство ими;

2) выявление решающих  направлений и сосредоточение  на их выполнении усилий, маневренности в использовании резервов финансовым руководством предприятия;

3) ранжирование и поэтапное  достижение задач;

4) соответствие финансовых  действий экономическому состоянию  и материальным возможностям  предприятия;

5) объективный учет  финансово-экономической обстановки и реального финансового положения предприятия в году, квартале, месяце;

6) создание и подготовку  стратегических резервов;

7) учет экономических  и финансовых возможностей самого  предприятия и его конкурентов;

8) определение главной  угрозы со стороны конкурентов, мобилизацию сил на ее устранение и умелый выбор направлений финансовых действий;

9) маневрирование и  борьбу за инициативу для достижения  решающего превосходства над  конкурентами.

Для достижения главной  стратегической цели в соответствии с требованиями рынка и возможностями предприятия разрабатывается генеральная финансовая стратегия предприятия.

В генеральной финансовой стратегии определяются и распределяются задачи формирования финансов по исполнителям и направлениям работы.

Задачи финансовой стратегии:²

1) исследование характера  и закономерностей формирования  финансов в рыночных условиях  хозяйствования;

2) разработка и подготовка  возможных вариантов формирования  финансовых ресурсов предприятия  и действий финансового руководства  в случае неустойчивого или кризисного финансового состояния предприятия;

3) определение финансовых  взаимоотношений с поставщиками  и покупателями, бюджетами всех  уровней, банками и другими  финансовыми институтами;

4) выявление резервов  и мобилизация ресурсов предприятия для наиболее рационального использования производственных мощностей, основных фондов и оборотных средств;

5) обеспечение предприятия  финансовыми ресурсами, необходимыми  для производственно-хозяйственной  деятельности;

6) обеспечение эффективного  вложения временно свободных денежных средств предприятия с целью получения максимальной прибыли;

7) определение способов  проведения успешной финансовой  стратегии и стратегического  использования финансовых возможностей, новых видов продукции и всесторонней  подготовки кадров предприятия к работе в рыночных условиях хозяйствования, их организационной структуры и технического оснащения;

8) изучение финансовых  стратегических взглядов вероятных  конкурентов, их экономических  и финансовых возможностей, разработка  и осуществление мероприятий по обеспечению финансовой устойчивости;

9) разработка способов  подготовки выхода из кризисной  ситуации;

10) разработка методов  управления кадрами предприятия  в условиях неустойчивого или  кризисного финансового состояния;

11) координация усилий всего коллектива на его преодоление.

Особое внимание при  разработке финансовой стратегии уделяется:

выявлению денежных доходов;

мобилизации внутренних ресурсов;

максимальному снижению себестоимости продукции;

правильному распределению  и использованию прибыли;

определению потребности  в оборотных средствах;

рациональному использованию  капитала предприятия.

На формирование финансовой стратегии предприятия влияют:

• общие факторы: основные цели и направление деятельности, итоги управленческого анализа деятельности, использование ресурсов, внешняя среда и т.д.;
• специфические факторы: налоговая политика государства, уровень инфляции, уровень колебания валютных курсов и мировых цен и т.п.

В основе разработки финансовой стратегии предприятия лежат  основные принципы:³

• предприятие рассматривается в аспекте способной к самоорганизации открытой социально-экономической системы;
• финансовая стратегия должна быть согласована с основными целями и направлениями операционной деятельности предприятия;
• направленность на предпринимательскую (с активным поиском эффективных управленческих решений) структуру стратегического управления финансовой деятельности;
• идентификация доминантных сфер финансовой стратегии, в долгосрочной перспективе направленных на увеличение рыночной стоимости предприятия;
• высокий уровень гибкости формируемой финансовой стратегии;
• альтернативность финансовой стратегии, т.е. поиск возможностей и применение оптимальных альтернативных методов финансовой деятельности;
• постоянное применение достижений технологического прогресса в финансовой стратегии предприятия, что гарантировано ведет к обеспечению на рынке роста конкурентной позиции предприятия;
• в процессе принятия стратегических финансовых решений (и особенно в период роста инфляции и колебаний ставки процента) учитывается уровень финансового риска;
• привлечение к формированию финансовой стратегии предприятия финансовых менеджеров, владеющих методами финансового контроля, принципами стратегического планирования и т.д.;
• формирование эффективной финансовой стратегии предприятия влечет изменение организационной культуры и структуры управления.

1.2. Виды и  механизм финансовой стратегии

Различают генеральную  финансовую стратегию, оперативную  финансовую стратегию и стратегию  выполнения отдельных стратегических задач, другими словами - достижение частных стратегических целей.

Генеральной финансовой стратегией называют финансовую стратегию, определяющую деятельность предприятия. Например, взаимоотношения  с бюджетами всех уровней, образование  и использование дохода предприятия, потребности в финансовых ресурсах и источниках их формирования на год.

Оперативная финансовая стратегия - это  стратегия текущего маневрирования финансовыми ресурсами, т.е. стратегия  контроля за расходованием средств  и мобилизацией внутренних резервов, что особенно актуально в современных условиях экономической нестабильности; разрабатывается на квартал, месяц. Оперативная финансовая стратегия охватывает:⁴

• валовые доходы и поступления средств: расчеты с покупателями за проданную продукцию, поступления по кредитным операциям, доходы по ценным бумагам;
• валовые расходы: платежи поставщикам, заработная плата, погашение обязательств перед бюджетами всех уровней и банками.

Такой подход создает  возможность предусмотреть все  предстоящие в планируемый период обороты по денежным поступлениям и  расходам. Нормальным положением считается равенство расходов и доходов или небольшое превышение доходов над расходами.

Оперативная финансовая стратегия  разрабатывается в рамках генеральной  финансовой стратегии, детализирует ее на конкретном промежутке времени.

Стратегия достижения частных целей заключается в умелом исполнении финансовых операций, направленных на обеспечение реализации главной стратегической цели.

Механизм формирования финансовой стратегии предприятия  может быть представлен поэтапно.⁵

На первом этапе необходимо определить продолжительность периода формирования финансовой стратегии предприятия. Важным условием при этом, наряду с продолжительностью формирования корпоративной стратегии развития, служат прогноз развития экономики (в целом и с учетом отраслевой принадлежности), стадия жизненного цикла и размер предприятия.

На втором этапе проводится исследование и анализ факторов внешней финансовой среды. Итогом проведенного мониторинга  является прогноз конъюнктуры финансового  рынка в разрезе сегментов  рынка, взаимосвязанных с прогнозируемой финансовой деятельностью предприятия.

Далее проводится анализ сторон предприятия, которые формируют финансовую деятельность, где необходимо учесть не только сильные  аспекты (имеет ли предприятие достаточный  потенциал, чтобы воспользоваться инвестиционными возможностями), но и слабые (на данном этапе следует определить внутренние характеристики, ведущие к ослаблению результативности финансовой деятельности).

На следующем этапе формирования финансовой стратегии предприятия  производится комплексная оценка стратегической финансовой позиции, определяются основные параметры, влияющие на перспективы или ограничивающие развитие финансовой деятельности предприятия.

Основной целью последующего этапа  служит определение главных направлений  финансовой деятельности предприятия (повышение рыночной стоимости предприятия и благосостояния собственников предприятия), поиск оптимальных направлений формирования финансовой деятельности и конкретизация целевых стратегических нормативов.

На следующем этапе происходит принятие основных стратегических решений и формируется комплексная программа стратегического финансового развития предприятия.  Затем, по системе специальных критериев, производится оценка выработанной финансовой стратегии и, в случае необходимости, производятся коррективы. После этого выработанная финансовая стратегия принимается к реализации.

На заключительном этапе выработки  механизма формирования финансовой стратегии предприятия осуществляется обеспечение реализации и организация  контроля финансовой стратегии.

В условиях рыночной экономики  выработке финансовой стратегии  предшествует детальный экономический анализ функционирования предприятия, включающий:⁶

- анализ хозяйственной  деятельности предприятия;

- определение финансовых  возможностей предприятия.

Анализ хозяйственной  деятельности предприятия позволяет  оценить эффективность его деятельности, вскрыть «узкие» места и резервы производства, определить факторы снижения себестоимости продукции, повышения прибыльности, пути роста производительности труда, характер загрузки и эффективность использования основных производственных фондов.

2. Анализ финансовой деятельности ООО "ЛУКОЙЛ-Пермнефтеоргсинтез"

2.1 Общая характеристика  предприятия

ООО "ЛУКОЙЛ-Пермнефтеоргсинтез" на протяжении своего длинного производственного развивалось и накапливало опыт, обрастая производственной базой и специалистами различных профессий.

Сейчас ООО "ЛУКОЙЛ-Пермнефтеоргсинтез" представляет собой многопрофильное строительное предприятие, выполняющее различные виды ремонтно строительных услуг, преимущественно в нефтегазовой и химической отраслях.

К основным видам деятельности, осуществляемым ООО "ЛУКОЙЛ-Пермнефтеоргсинтез" относятся:

• Механомонтажные работы  -  строительство, модернизация, ремонт и демонтаж технологических объектов, резервуаров, трубопроводов, оборудования.  
• Общестроительные работы - выполняются на объектах промышленного и гражданского строительства и ремонта, производятся  демонтажные работы.  
• Изготовление металлоконструкций - действует два производственных цеха по изготовлению металлоконструкций, обеспечивающие механомонтажные, общестроительные работы необходимыми узлами, элементами конструкций, оборудованием.  
• Теплоизоляция - Специализированными подразделениями производятся теплоизоляционные работы, в которые входит производство заготовок и их монтаж вместе с теплоизоляционным слоем.  
• Антикоррозийная защита - производятся с целью защиты металлических, железобетонных, кирпичных конструкций от неблагоприятного воздействия атмосферных явлений и агрессивных химических и биологических сред.  
• Термообработка - (термическая обработка) металлов производится с целью улучшения их физических и химических свойств: прочность, пластичность, коррозионная стойкость, исключение сварочных напряжений, и др.  
• Неразрушающий контроль - Лаборатория неразрушающего контроля, осуществляет контроль качества сварных соединений, а также  металлических конструкций и материалов, используемых в строительно-монтажных работах.  

2.2. Анализ финансовой стратегии и финансовой деятельности ООО "ЛУКОЙЛ-Пермнефтеоргсинтез"

На первом этапе ознакомления с финансовой деятельностью и финансовой стратегией ООО "ЛУКОЙЛ-Пермнефтеоргсинтез" проводилось изучение балансов и отчетов «О прибылях и убытках» за 2009-2011 гг.

 На основе балансов  был составлен  аналитический баланс, обзор и анализ которого представлен в Приложении 1. 

Из данных таблицы видим, что  имущество предприятия в 2011 году сократилось на 19 млн. руб., в основном это произошло за счет изменений по следующим статьям баланса: внеоборотные активы сократились на 9 млн. руб., оборотные активы сократились на 10 млн. руб. Сокращение внеоборотных средств было вызвано в основном сокращением основных средств (на 8 млн. руб.) и незначительно – сокращением нематериальных активов (на 1 млн. руб.).

Сокращение оборотных средств было вызвано в основном сокращением денежных средств на 8 млн. руб. и краткосрочной дебиторской задолженности на 6 млн. руб. рост произошел только по статьям «Запасы» - на 3 млн. руб. и «Налог на добавленную стоимость» - на 1 млн. руб.

Дебиторская задолженность предприятия  снизилась с 18 до 12 млн. руб.

Следует отметить некоторые проблемы предприятия с денежными средствами. Так как на начало исследуемого периода  этот показатель составлял 10 млн. руб., а в 2011 году он снизился на 8 млн. руб. и составил 2 млн. руб., что составляет менее 5% по отношению ко всему имуществу.

Таким образом, 2010 год оказался для предприятия кризисным, что можно наблюдать по динамике основных статей баланса. Показатели 2011 года практически не отличаются от показателей 2010 года, что говорит об установлении некоторой стабильности в имущественном положении предприятия.

Собственный капитал предприятия  за весь рассматриваемый период растет за счет показателя нераспределенной прибыли (на 4 млн. руб. за рассматриваемый период).

Как положительный факт можно отметить неиспользование предприятием долгосрочных кредитов, так как процент платы за  долгосрочный кредит намного выше, чем у краткосрочного кредита. За рассматриваемый период кредиторская задолженность предприятия сократилась на 23 млн. руб. В основном данное изменение произошло за счет сокращения полученных авансов (на  10 млн. руб.), задолженности прочим кредиторам (на 9 млн. руб.), задолженности перед бюджетом (на 6 млн. руб.), перед персоналом организации (на 4 млн. руб.). Однако, произошло увеличение задолженности поставщикам и подрядчикам на 6 млн. руб., что говорит об увеличении риска невозможности предприятия в установленные сроки расплатиться по текущим долгам.

В результате предварительного обзора баланса ООО "ЛУКОЙЛ-Пермнефтеоргсинтез" на основе аналитического баланса можно говорить о нестабильном положении предприятия, что характерно для кризисных условий в экономике. Но для более точных выводов продолжим расчет необходимых финансовых показателей.

Анализ ликвидности и платежеспособности ООО "ЛУКОЙЛ-Пермнефтеоргсинтез" представлен в таблице 2. 1.

Таблица 2.1. Показатели ликвидности ООО "ЛУКОЙЛ-Пермнефтеоргсинтез"

за 2009-2011гг.

На основании показателей рассчитанных в таблице 2.1. можно сделать следующие выводы.

Коэффициент абсолютной ликвидности в 2009-2011 гг. находится в пределах нормы. Таким образом, в течение данного периода предприятие могло в кратчайшие сроки расплатиться по своим текущим долгам. Однако, в 2011. данный показатель сократился на 0,13 по сравнению с 2009г. и принял значение гораздо меньше нормативного. В целом по этому показателю на конец 2011 года можно говорить о высоком уровне финансового риска.

Аналогичная ситуация при рассмотрении уточненного коэффициента ликвидности ООО "ЛУКОЙЛ-Пермнефтеоргсинтез". Но, следует отметить, что на конец 2009 года данный показатель имеет значение 1,16. К концу 2011 года этот показатель также принимает значение ниже нормативного как за счет сокращения денежных средств, так и дебиторской задолженности. При необходимости покрыть  текущие обязательства текущими активами могут возникнуть проблемы с денежными средствами, так как значительная их доля находится в дебиторской задолженности. Общий коэффициент ликвидности находится в пределах нормы и за анализируемый период имеет тенденцию к росту.  Это говорит о том, что у предприятия достаточно ликвидных средств для погашения краткосрочных обязательств, но только за счет привлечения дебиторской задолженности и запасов, а с наличными денежными средствами у предприятия есть некоторые проблемы.

Анализ данных таблицы  показывает, что большинство показателей  ликвидности предприятия на конец исследуемого периода имеют значения ниже нормативных, что говорит о неудовлетворительной платежеспособности предприятия.

Рассмотрим показатели финансовой устойчивости предприятия в таблице 2.2.

Таблица 2.2. Показатели финансовой устойчивости

ООО "ЛУКОЙЛ-Пермнефтеоргсинтез"за 2009-2011 гг.

Коэффициент автономии характеризует  долю собственности владельцев предприятия  в общей сумме авансированных средств. Чем выше значение коэффициента, тем финансово более устойчиво  и независимо от внешних кредиторов предприятие. Нормативное значение для данного показателя равно 0,6 (в зависимости от отрасли, структуры капитала и т.д. может изменяться).

Чем выше значение коэффициента автономии, тем меньше риск потери инвестиции и кредитов. В начале исследуемого периода коэффициент независимости мал, но к концу 2011 года он приблизился к норме и составил 0,55, хотя следует отметить, что этот показатель должен быть больше, так как в случае утраты имущества предприятие не сможет нормально функционировать дальше.

Коэффициент финансирования показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счёт собственных средств, а какая – за счет заёмных. Рассматривая коэффициент финансирования, можно отметить, что значение данного коэффициента к концу 2011г. значительно выросло (до 1.28) и вошло в норму, что говорит о самофинансировании деятельности компании.

Коэффициент финансовой зависимости  предприятия показывает, насколько активы предприятия финансируются за счет заемных средств. Слишком большая доля заемных средств снижает платежеспособность предприятия, подрывает его финансовую устойчивость и соответственно снижает доверие к нему контрагентов и уменьшает вероятность получения кредита. Однако, и слишком большая доля собственных средств также невыгодна предприятию, так как если рентабельность активов предприятия превышает стоимость источников заемных средств, то за недостатком собственных средств, выгодно взять кредит. Поэтому каждому предприятию, в зависимости от сферы деятельности и поставленных на данный момент задач необходимо установить для себя нормативное значение коэффициента. Коэффициент финансовой зависимости в динамике снижается (с 0,69 до 0,45), что говорит о снижении финансовой зависимости предприятия от заемных средств.

Таким образом, компания финансово  устойчива и не зависит от кредиторов.

На данном этапе ознакомления с финансовой отчетностью предприятия был проведен анализ отчетов «О прибылях и убытках» за период 2009 – 2011 гг.

Таблица 2.3. Горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках

ООО "ЛУКОЙЛ-Пермнефтеоргсинтез", млн. руб.