Содержание.

Введение

     В условиях рыночной экономики обоснованность и действенность управленческих   решений на микро- и макроуровнях в значительной мере зависит от результатов оценки финансового состояния субъектов хозяйствования, содержание которого выходит за пределы вычисления отдельных коэффициентов и предусматривает изучение комплекса показателей, которые отображают разные аспекты деятельности предприятия.

     Данная  тема актуальна, так как значительное количество предприятий в России имеет неудовлетворительную структуру капитала и испытывает недостаток оборотных средств. При своевременной разработке и внедрении  мероприятий, направленных на улучшение финансового состояния в долгосрочном периоде, такие предприятия могут увеличить свой имущественный потенциал, возобновить платежеспособность и прибыльность. Предупреждение развития негативных кризисных явлений на предприятии является возможным только при систематическом обеспечении управленческого персонала информацией о текущем уровне финансовой стойкости и способности предприятия к последующему  развитию. Такая финансово-аналитическая информация должна получаться по результатам оценивания финансового состояния предприятия.

     Анализ  экономической литературы свидетельствует  о наличии разнообразных толкований сущности финансового состояния  и определений финансовой устойчивости, финансового положения предприятия, об отсутствии единой мысли относительно группирования и способа вычисления показателей оценки финансового состояния.    Основная цель данной работы состоит в исследовании сущности и роли финансового анализа.  

ГЛАВА 1: Понятие и сущность финансового анализа

1. Исторический  аспект возникновения  финансового анализа

    Анализ  был составляющей системы учета  и контроля в сельскохозяйственных имениях в феодальной Британии (ХІІ  в.). Родоначальником систематизированного экономического анализа как элемента бухгалтерского учета считается француз Жак Савари (1622—1680). Идеи Савари были углублены в ХІХ в. итальянским бухгалтером Джузеппе Чербони (1827—1917). В конце ХІХ — в начале ХХ в. у учета появилось понятие «балансоведение». Оно развивается по тремя основными направлениями: экономический анализ баланса, коммерческий анализ баланса, популяризация.

    В этот же период начинает активно  развиваться  наука о коммерческих расчетах. Именно анализ баланса и коммерческие расчеты  составили суть финансового анализа.

    Но  в условиях плановой социалистической экономики (30-ые годы ХХ в.) финансовый анализ быстро трансформируется в технико-экономический  анализ (анализ производства и реализации продукции, анализ обеспечения, наличия  и использования материальных ресурсов, анализ обеспечения, движения и использования трудовых ресурсов, анализ фонда оплаты труда, анализ состояния и использование основных фондов). Такая аналитическая работа осуществляется по схеме «план — факт», вычисляются лишь отклонения фактических показателей от плановых.

    Следовательно, настоящим анализом на практике никто  не занимался, он, в сущности, был  заменен контролем. Уменьшалась  роль коммерческих расчетов и анализа  баланса и усиливался анализ отклонений фактических показателей от плановых, аналитическая работа на предприятиях подменивалась контролем.

    Такой анализ существовал почти до начала 90-х годов. Он был ретроспективным  по своей природе и малополезным для предприятий, хотя в экономической  литературе ученными была уже разработана методика и организация анализа финансово-хозяйственной деятельности (С. К. Татур, М. Ф. Дьячков, М. И. Баканов). В начале 70-х годов выданы первые книги по теории анализа хозяйственной деятельности (М. И. Баканов, А. Д. Шеремет, И. И. Каракоз, М. В. Дембинский но др.).

    В настоящее время, в условиях рыночной экономики и реформирования бухгалтерского учета в финансовый и управленческий, финансовый анализ как важный элемент  аналитической работы становится одним  из главных инструментов управления деятельностью предприятий. В основе финансового анализа лежит анализ и управление финансовыми ресурсами субъектов хозяйствования.

1.2. Понятие финансового  анализа

     Финансовый  анализ – 1) изучение основных параметров, коэффициентов и мультипликаторов, дающие объективную оценку финансового состояния предприятия, а так же анализ курса акций предприятий, с целью принятия решения о размещении капитала; 2) метод познания финансового механизма предприятия, процессов формирования и использования финансовых ресурсов для его оперативной и инвестиционной деятельности.

     Понятие финансового анализа подразумевает  причастность его к обработке  и изучению обобщенных экономических данных, содержащихся в бухгалтерской и финансовой отчетности, что позволяет оценить эффективность управления организацией в целом. Финансовый анализ - это, прежде всего, анализ финансовых результатов и финансового состояния анализируемого объекта, оценка эффективности управления его активами и обязательствами.

     Внутренний  финансовый анализ включает в себя анализ обоснования и реализации бизнес-планов; комплексный анализ эффективности деятельности; анализ показателей прибыли, рентабельности; анализ рыночной устойчивости, ликвидности, платежеспособности; анализ использования собственного капитала, заемных средств.

     Финансовый  анализ является существенным элементом  финансового менеджмента и аудита. Практически все пользователи финансовой отчетности используют методы финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов.

     Основная  цель финансового анализа – получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами 1.

     Основными функциями финансового  анализа являются:

1. объективная оценка финансового состояния, финансовых результатов, эффективности и деловой активности объекта анализа;
2. выявление факторов и причин достигнутого состояния и полученных результатов;
3. подготовка принимаемых управленческих решений;
4. выявление резервов улучшения финансового состояния и финансовых результатов, повышение эффективности всей деятельности.

     В современных кредитных организациях финансовый анализ представляет собой не просто элемент финансового управления, а его основу, поскольку финансовая деятельность является преобладающей в их деятельности.

1.3. Виды финансового  анализа

     В зависимости от подхода, различают два вида финансового анализа: фундаментальный (анализируется собственно предприятие, бизнес) и технический (анализируется курс акций предприятия).

     По  содержанию процесса управления выделяют:

• перспективный (прогнозный, предварительный ) анализ
• оперативный анализ
• текущий (ретроспективный )
• анализ по итогам деятельности за тот или иной период.

Рис. 1. Классификация видов финансового анализа  

     Текущий (ретроспективный) анализ базируется на бухгалтерской и статической отчётности и позволяет оценить работу объединений, предприятий и их подразделений за месяц, квартал и год нарастающим итогом.

     Главная задача текущего анализа – объективная оценка результатов коммерческой деятельности, комплексное выявление имеющихся резервов, мобилизация их, достижение полного соответствия материального и морального стимулирования по результатам труда и качеству работы.

     Текущий анализ осуществляется во время подведения итогов хозяйственной деятельности, результаты используются для решения  проблем управления.

     Особенность методики текущего анализа состоит в том, что фактические результаты деятельности оцениваются в сравнении с планом и данными предшествующего аналитического периода. В этом виде анализа имеется существенный недостаток – выявленные резервы навсегда потерянные возможности роста эффективности производства, т. к. относятся к прошлому периоду.

     Текущий анализ – наиболее полный анализ финансовой деятельности, вбирающий в себя результаты оперативного анализа и служащий базой перспективного анализа. 

     Оперативный анализ приближён во времени к моменту совершения хозяйственных операций. Он основывается на данных первичного (бухгалтерского и статического ) учёта.

     Оперативный анализ представляет собой систему  повседневного изучения выполнения плановых заданий с целью быстрого вмешательства в процесс производства и обеспечения эффективности функционирования предприятия.

     Оперативный анализ проводят обычно по следующим группам  показателей:

• отгрузка и реализация продукции;
• использование рабочей силы;
• использование производственного оборудования и материальных ресурсов;
• себестоимость;
• прибыль и рентабельность;
• платёжеспособность.

     При оперативном анализе производится исследование натуральных показателей, в расчётах допускается относительная  неточность т. к. нет завершённого процесса.

     Перспективным анализом называют анализ результатов хозяйственной деятельности с целью определения их возможных значений в будущем.

     Раскрывая картину будущего, перспективный  анализ обеспечивает управляющему решение  задач стратегического управления.

     В практических методиках и исследованиях  задачи перспективного анализа конкретизируются по: объектам анализа; показателям деятельности; наилучшее обоснование перспективных планов.

П ерспективный анализ как разведка будущего и научно-аналитическая основа перспективного плана тесно смыкается с прогнозированием, и такой анализ называют прогнозным.

1.4. Сущность финансового анализа как составной части экономического анализа

     Анализ (от греч. analysis — разложение) — метод научного исследования (познания) явлений и процессов, в основе которого лежит изучение составных частей, элементов изучаемой системы.

     В экономике анализ применяется с целью выявления сущности, закономерностей, тенденций экономических и социальных процессов, хозяйственной деятельности на всех уровнях (в стране, отрасли, регионе, на предприятии, в частном бизнесе, семье) и в разных сферах экономики (производственная, социальная).  Такое разложение дает возможность выяснить внутреннюю суть и природу процесса, который изучается, его зависимость от факторов формирования.

     Синтез (от греч. synthesis — соединение, составление) — метод научного исследования любого предмета, явления, который заключается, в отличие от анализа, в познании его как единого целого, в единстве и взаимосвязи его частей.

     Анализ  и синтез находятся в диалектическом противоречии и являют собой общепринятые методы исследования любой области научных знаний в любой сфере человеческой деятельности.

     Необходимо  различать понятие «анализ» как  разложение целого на составляющие, как  метод исследования, как суть, содержание, форму человеческого мышления от понятия «анализ» как специальной  области знаний, как научное исследование.

     К последнему относится экономический  анализ, который являет собой систему  специальных знаний, связанных с  исследованием экономических процессов, которые складываются под воздействием объективных экономических законов и факторов субъективного порядка.

     На  сегодня существуют разные взгляды  относительно структуры экономического анализа. При условиях командно-административной экономики его рассматривали  как политэкономический и конкретно  экономический анализ. Последний разделялся на теорию экономического анализа, в которой изучались общие теоретические вопросы экономического анализа (общие положения методики и организации анализа) и анализ хозяйственной деятельности, что конкретно рассматривал методологию экономического анализа функционирования субъектов ведения хозяйства (предприятие и его структурные подразделения)

     Теоретическим вопросам относительно методики и организации  проведения экономического анализа  были посвящены много учебников, пособий, монографий. Однако в условиях плановой экономики главная идея заключалась в плановом ведении хозяйства, учет и анализ осуществлялись по схеме «план — факт».

     Традиционный  анализ хозяйственной деятельности, который сформировался на отечественных  предприятиях, выполнялся после проведения хозяйственных операций по окончании отчетного периода и сводился к сравнению фактически достигнутых показателей с плановыми. Факторный анализ практически отсутствовал. Главной целью такого экономического анализа было оценивание достигнутых результатов выполнения намеченных заданий производства и состояния хозяйства на время проведения анализа.

     С переходом России к рыночным отношениям происходит реформирование бухгалтерского учета с распределением его на финансовый и управленческий. Эта  перестройка не могла не повлиять на экономический анализ как на науку.

     Вообще, экономическому анализу предшествует политэкономический анализ. Стоит заметить, что достаточно длительное время  не существовало единственного взгляда  относительно взаимосвязи предмета политэкономии и экономического анализа. По нашему мнению, эту взаимосвязь можно подать с помощью следующей схемы (рис. 2).

Рис. 2. Взаимосвязь политической экономии и экономического анализа 

     Главный элемент в этой схеме, как и  в других схемах взаимосвязей экономических  наук, — политическая экономия. Синонимом  термина «политическая экономия»  является термин «экономическая теория». Экономическая теория, служа теоретической базой для других экономических наук, в то же время пользуется их результатами, по большей части макроуровневого характера. Экономический анализ развивается на макро- и микроуровнях.

     Формирование  рыночной экономики обусловливает развитие экономического анализа прежде всего на микроуровне (на уровне отдельных предприятий, их структурных подразделений, поскольку они, при любой форме собственности, являются самыми низкими звеньями основ экономики). Поэтому такой анализ называют анализом финансово хозяйственной деятельности предприятия. В современной экономической литературе встречаются разные названия этой области знаний: экономический анализ, анализ хозяйственной деятельности, анализ финансово хозяйственной деятельности, анализ финансово-экономической деятельности.

     Это объясняется нечеткостью терминологии, невозможностью полной и однозначной  трактовки данной науки. По нашему мнению, более правильным является название «анализ финансово хозяйственной  деятельности», или «экономический анализ деятельности предприятия».

     В современных условиях реформирования бухгалтерского учета анализ финансово- хозяйственной деятельности разделяется  на анализ финансовый и управленческий (рис. 3).

     Рис. 3. Составляющие анализа финансово - хозяйственной деятельности предприятия 

     Финансовый  анализ является частью общего, полного анализа финансово -хозяйственной деятельности. Другой составляющей выступает производственный управленческий анализ, его называют также «экономический анализ». (Это касается названия учебной дисциплины бакалаврского уровня). Но нужно отличать экономический анализ в общем понимании (как анализ экономики на микро- и макроуровнях) от экономического анализа в узком понимании (как производственный управленческий анализ только на микроуровне).

     В схеме «политэкономия — экономический  анализ» под термином «экономический анализ» следует понимать анализ не только на уровне предприятия и его структурных подразделений, но и анализ экономики в целом (то есть на макро- и микроуровнях).

     Под термином «анализ финансово-хозяйственной деятельности» следует понимать единственный цикл полной аналитической работы на микроуровне — экономический анализ деятельности предприятия.

     В схеме «финансовый анализ — управленческий анализ» под термином «финансовый анализ» следует понимать внешний и внутренний анализ результатов деятельности и финансового состояния предприятия, финансовых отношений, совокупности финансовых ресурсов и их потоков, в единственном производственно-торговом процессе, а под термином «управленческий анализ» — внутрихозяйственный производственный анализ (анализ материальных, трудовых ресурсов, анализ основных средств, анализ расходов, на производство и себестоимость продукции).

     Финансовый, управленческий (производственный) анализ, стратегический анализ, — это виды экономического анализа. Однако через расхождения в современных названиях дисциплин создается впечатление, что финансовый и стратегический анализ не является экономическим анализом.

     В целом говоря, экономический анализ, в широком понимании, существует очень давно. Указать дату его возникновения невозможно. Элементы аналитического мышления лежат в основе начала практической и научной деятельности человечества, элементы аналитической функции характерны для любой хозяйственной деятельности.

     Финансовый  анализ является принципиальной составной  частью экономических и денежных наук, составляющих теоретическую базу экономической работы в организации. Он имеет собственный предмет, объекты  исследования.

     Предметом денежного анализа является совокупность анализируемых денежных отношений, денежных ресурсов и их потоков, причинно-следственных связей и способов их исследования.

     Денежный  анализ включает в себя:

1. денежные дела, которые появляются в итоге финансово-экономической деятельности организации;
2. познание причинно-следственных связей в финансово-хозяйственной деятельности организации;
3. классификацию, систематизацию, моделирование, измерение причинно-следственных связей, складывающихся под влиянием объективных и субъективных причин и получающих отражение в системе экономической инфы.

1.5. Роль финансового  анализа в рыночной  экономике

     Реформирование  российской экономики, начавшееся в 90-е  гг., существенно изменило аналитическую  работу на промышленных предприятиях. В условиях централизованно планируемой, распределительной системы, характеризующейся общественной, а по существу государственной собственностью на средства производства, директивным характером планирования, отсутствием самостоятельности предприятий в выборе стратегии своего развития, централизованной системой ценообразования, преимущественно экстенсивным путем развития промышленности и др., аналитическая работа сводилась к составлению годовых отчетов по всем направлениям производственно-хозяйственной деятельности предприятия по утвержденным формам отчетности. Главным в содержании анализа было выявление отклонений от плана, определение влияния факторов на основные плановые показатели и разработка рекомендаций по использованию внутрипроизводственных резервов.

     Реформы определили исходные предпосылки современного развития экономики:

• приватизация государственной собственности;
• децентрализация управления;
• экономические принципы управления, т.е. ориентация предпринимательской деятельности прежде всего на потребности рынка, максимальное получение прибыли, собственную инициативу; 
  самостоятельность предприятий в планировании, ресурсном обеспечении, сбыте продукции, ценообразовании, выборе стратегии конкурентной борьбы, технической политики, взаимоотношений с отечественными и зарубежными партнерами, организации аналитической работы и выборе методических подходов анализа.

     Однако  юридически закрепленные благоприятные  возможности для развития частного бизнеса, предпринимательства, самостоятельности  производителей не дали до настоящего времени ожидаемых результатов.    

     Среди факторов, оказавших  негативное влияние, можно выделить следующие:

• неотработанность нормативно-правовой базы, регламентирующей рыночную деятельность;
• изменения в отношениях собственности и аренды; 
  инфляция (значительный, неравномерный рост цен на сырье, материалы, топливо, энергоносители, транспортные услуги, также на продукцию и услуги предприятия);
• высокие банковские процентные ставки и жесткие условия кредитования;
• несовершенство налоговой системы;
• низкая платежеспособность предприятий и взаимные неплатежи, а также многие другие факторы.

     И все-таки, несмотря на перечисленные  факторы, условия резкого снижения роли централизованного управления и минимальную поддержку государства, предприятия в период экономических реформ впервые почувствовали свою самостоятельность и высокую ответственность за результаты работы. В это время начал зарождаться рынок капитала, появилась возможность выхода на международные рынки, существенно изменилась банковская система страны.

     Новые условия организации и ведения  бизнеса потребовали от предприятий  внедрения принципиально иных способов хозяйствования, а также изменения  взглядов на сущность и содержание основных функций управления, в т.ч. и на анализ. Являясь важнейшей функцией управления, анализ способствует сбору, обработке, осмыслению и пониманию информации, обеспечивает научную базу принятия решений (стратегических и тактических), а также их регулирование. Бизнес-анализ стал более востребованным, чем ранее, и постепенно занимает свое достойное место в управлении предприятием.

     Схема отражает методику, состоящую из двух самостоятельных, но взаимосвязанных  частей: внутрихозяйственного производственного  и финансового анализа. Она является сложной системой со множеством взаимосвязей как между собственными составляющими, так и внешней средой.

Методика  финансового анализа  включает три взаимосвязанных блока:

1. анализ финансовых результатов;
2. анализ финансового состояния предприятия;
3. обобщающая оценка результатов финансового анализа.

   Разделение  финансового анализа на внутренний и внешний для самого предприятия  несколько условно, т.к. внутренний анализ может рассматриваться как  продолжение внешнего и наоборот. Оба эти анализа основаны прежде всего на бухгалтерской отчетности.

   Финансовый анализ является частью общего исследования бизнес-процессов компании и приобрел на сегодня очень важное и вполне самостоятельное значение. Это связано прежде всего с реальной возможностью предприятия управлять денежным оборотом, формировать и использовать финансовые ресурсы, что позволяет предвидеть возможность возникновения кризисной ситуации и исключить риск банкротства.

   Увеличение  пользователей финансовых отчетов, среди которых: предприятия-партнеры, филиалы и дочерние предприятия, банки и другие инвестиционные институты, налоговые службы и страховые организации, персонал предприятия и руководство, и, наконец, государство (формирование бюджетов и внебюджетных фондов) также способствовало этому процессу.

   Качество  принимаемых ими решений по оптимизации своих интересов напрямую зависит от полноты, достоверности и качества результатов финансового анализа.

   Современная концепция и содержание финансового анализа  требует учета следующих факторов:

1. целевой направленности анализа;
2. формы собственности и организационно-правовой формы;
3. отношений с системой налогообложения;
4. стратегии финансово-хозяйственного развития;
5. специфических особенностей, корпоративной или отраслевой принадлежности предприятия;
6. наличие материальной и информационной базы, квалифицированных кадров для проведения исследований.