Анализ финансовой деятельности предприятия. 7

23

Оглавление

Введение             

Глава 1.              Теоретические аспекты анализа финансовых результатов предприятия             

1.1 Цели и содержание анализа финансового результата предприятия             

1.2              Методика проведения анализа финансового состояния предприятия и источники информации             

1.3              Оценка и анализ прибыли и рентабельности предприятия             

Глава 2Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

2.1 Технико-экономическая характеристика предприятия             

2.2. Анализ динамики и структуры прибыли             

2.3 Анализ уровня и динамики рентабельности предприятия             

Заключение             

Список использованных источников

Приложение А………………………………………………………….…….…….29

Приложение Б ……………………………………………………………………..31

Введение

Особенностью так называемого «этапа становления цивилизованных рыночных отношений» в нашей стране является усиление влияния таких факторов, как жесткая конкурентная борьба, технологические изменения, компьютеризация обработки экономической информации, непрерывные, зачастую противоречивые, нововведения в налоговом и бухгалтерском законодательстве, изменяющиеся процентные ставки и курсы валют на фоне постоянной инфляции.

Финансовый анализ - это расчет, интерпретация и оценка комплекса финансовых показателей, характеризующих различные стороны деятельности фирмы.

Финансовый анализ дает возможность оценить:

                  финансовое состояние предприятия на момент исследования;

                  тенденции и закономерности в развитии предприятия за исследуемый период;

                  резервы, которые предприятие может использовать для улучшения финансового состояния.

Актуальность данной темы состоит в том, что анализ финансовой деятельности предприятия дает наиболее полную картину работы организации, выявляет недочеты и ошибки, помогает найти пути устранения этих ошибок, с целью принятия эффективных управленческих решений.

Целью данной работы является анализ финансовой деятельности предприятия.

Для достижения указанной цели в работе поставлены следующие задачи:

                  оценка динамики абсолютных и относительных показателей финансовых результатов (прибыли и рентабельности);

                  факторный анализ прибыли от реализации продукции (работ, услуг);

                  анализ финансовых результатов прочей реализации, внереализационной деятельности;

                  анализ и оценка использование чистой прибыли;

                  выявление и оценка возможных резервов на основе оптимизации объемов производства и издержек производства и обращения.

Цели и задачи определили структуру курсовой работы, которая включает введение, две главы, в которых рассматриваются теоретические аспекты анализа финансового состояния предприятия и внутренний анализ финансового состояния и финансовой устойчивости предприятия, заключение.

Глава 1.    Теоретические аспекты анализа финансовых результатов предприятия

1.1 Цели и содержание анализа финансового результата предприятия

Качество принимаемых управленческих решений на уров­не хозяйствующего субъекта зависит от качества их аналити­ческого обоснования.

Получение небольшого числа ключевых информативных показателей, дающих объективную оценку финансового со­стояния предприятия, является основной целью финансового анализа. В ходе финансового анализа выявляются изменения в составе имущества хозяйствующего субъекта и в источни­ках его формирования, в финансовых результатах деятельно­сти (его прибылей и убытков), в расчетах с дебиторами и кре­диторами.

Под финансовыми результатами деятельности предприятия подразумевают разницу между доходами и расходами предприятия.

Исходной базой финансового анализа служат данные бух­галтерского учета и отчетности.

Один из важнейших приемов — чтение финансовой отчетности и изучение абсолютных величин, представленных в отчетности. Однако данная информация, несмотря на свою значимость, для принятия управленческих решений недостаточна, так как не позволяет оценить динамику основных по­казателей, место хозяйствующего субъекта среди аналогичных предприятий, что актуально в условиях конкурентной борьбы. Это достигается с помощью сравнения:

 составление сравнительных таблиц, выявление абсолютного и относительного отклонения;

 исчисление показателей за ряд лет в процентах к итого­вому показателю (к итогу баланса);

 исчисление относительных отклонений в процентах по отношению к базисному году.

Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых (наиболее  информативных),  параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений  в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика и управляющего может интересовать   как текущее финансовое состояние  предприятия, так и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния.

Но не только временные границы определяют альтернативность целей финансового анализа. Они зависят также от целей субъектов финансового анализа, т.е. конкретных пользователей финансовой информации.

Финансовый анализ включает в себя внешний и внутрифирменный анализ. Внешний анализ является ретроспективным (или перспективным) и ориентирован на общую оценку имущественного и финансового состояния предприятия, в то время как внутрифирменный анализ является оперативным, и ориентирован на поиск резервов снижения затрат и повышения эффективности текущей деятельности.

Выделяют несколько направлений деятельности организации, где финансовый анализ необходим для обоснования принимаемых управленческих решений.

Во-первых, это инвестиционная деятельность предприятия. Здесь важны такие аспекты, как анализ структуры активов, перспективных направлений вложения денежных средств, оптимальности портфеля финансовых инвестиций.

Во-вторых, поиск и оптимизация источников финансирования, в частности, анализ структуры источников, возможностей выхода на рынок со своими ценными бумагами, характера и объемов эмиссии.

В-третьих - текущая деятельность. Здесь необходим анализ ликвидности и платежеспособности, оценка политики в отношении дебиторов и кредиторов и т.п.

В-четвертых, оценка положения на рынке: анализ ситуаций, складывающихся для предприятия на рынках товаров, услуг, капитала, анализ динамики собственных индикаторов на рынке капитала.

В-пятых, установление и поддержание бизнес - контактов: анализ финансового положения фактического или потенциального контрагента, оценка его надежности в части исполнения обязательств.

Субъектами или пользователями анализа финансовых результатов выступают экономические службы предприятия, а также заинтересованные в его деятельности внешние пользователи информации. Каждый из них изучает специфическую информацию, исходя из своих целей и интересов. Так, собственникам важно установить эффективность использования активов, собственного и заемного капитала предприятия; инвесторы стремятся получить информацию о доходности и способности предприятия генерировать прибыль и выплачивать дивиденды; банки заинтересованы в информации, позволяющей оценить целесообразность предоставления фирме кредитов и определить условия их выдачи.

1.2         Методика проведения анализа финансовых результатов предприятия и источники информации

Практика финансового анализа уже выработала  основные правила чтения (методику анализа) финансовых отчетов. Среди них можно выделить 6 основных методов:

                  горизонтальный (временный) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;

                  вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результаты в целом;

                  трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, а, следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ;

                  анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей;

                  сравнительный (пространственный) анализ - это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по  отдельным показателем фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными;

                  факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель. Причем факторный анализ может быть как бы прямым (собственно анализ), когда результативный показатель дробят на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.

Большое количество показателей, характеризующих финансовые результаты деятельности предприятия, создает методические трудности их системного рассмотрения. Различия в назначении показателей затрудняют выбор каждым участником товарного обмена тех из них, которые в наибольшей степени удовлетворяют его потребности в информации о реальном состоянии данного предприятия. Например, администрацию предприятия интересует масса  полученной прибыли и ее структура, факторы, воздействующие на ее величину. Налоговые  инспекции заинтересованы в получении достоверной информации о всех слагаемых балансовой прибыли; прибыли от реализации продукции, прибыли от реализации имущества, внереализационных результатах деятельности предприятия и др.

Анализ каждого слагаемого прибыли предприятия имеет не абстрактный, а  вполне конкретный характер, потому что позволяет учредителям и акционерам выбрать значимые направления активизации деятельности предприятия.

Для анализа и оценки уровня состава и   динамики показателей финансовых результатов деятельности предприятия составляются различные таблицы, в которых используются данные отчетности предприятия

Информационной базой финансового анализа является бухгалтерская отчетность, которая представляет собой систему показателей, отражающих имущественное и финансовое положение организации на отчетную дату, а также финансовые результаты ее деятельности за отчетный период.

Бухгалтерская отчетность составляется на основе данных бухгалтерского учета в соответствии с Федеральным законом «О бухгалтерском учете», утвержденным 21 ноября 1996 г. № 129-ФЗ. Также применяются национальные стандарты (положения) по бухгалтерскому учету (ПБУ): ПБУ 1/98 «Учетная политика организации», «Бухгалтерская отчетность организации» и другие нормативно-законодательные акты.

Годовая бухгалтерская отчетность промышленного предприятия состоит из «Бухгалтерского баланса» (форма №1), «Отчета о прибылях и убытках» (форма №2), «Отчета об изменениях капитала» (форма №3), «Отчета о движении денежных средств» (форма №4), «Приложения к бухгалтерскому балансу» (форма №5); «Отчета о целевом использовании полученных средств» (форма №6), Пояснительной записки, аудиторского заключения. Все формы бухгалтерской отчетности взаимосвязаны между собой.

Логика проведения анализа зависит в первую очередь от целей, которые ставятся аналитиком. Как правило, среди таких целей – получение ответов на вопросы, касающиеся имущественного потенциала предприятия и изменений в нем, структуры активов и источников средств, финансовых результатов хозяйственной деятельности, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия, перспектив финансово – хозяйственной деятельности.

1.3         Оценка и анализ прибыли и рентабельности предприятия

Модель формирования финансовых результатов является единой для всех предприятий независимо от организацион­но-правовой формы хозяйствования и формы собственности. Конечный финансовый результат деятельности — это балансовая прибыль (или убыток). Общий финансовый результат отчетного года равен сумме прибыли от реализации про­дукции (работ, услуг), результата от прочей реализации, саль­до доходов и расходов от внереализационных операций.

Результат от прочей реализации включает реализацию основных средств, нематериальных активов, иного имущества. В состав доходов (расходов) от внереализационных опера­ций включаются:

        доходы, полученные (расходы, понесенные) от долевого участия в совместных предприятиях;

        от сдачи (получения) имущества в аренду;

        доходы (расходы) по акциям, облигациям и другим ценным бумагам;

        суммы, полученные и уплаченные в виде экономических санкций и в возмещение убытков;

        другие доходы и расходы от операций, непосредственно не связанных с производством и реализацией продукции.

При этом платежи, внесенные в бюджет в виде санкций, производятся за счет прибыли, остающейся в распоряжении предприятий, и не включаются в состав расходов от внереализационных операций. Предприятие, исходя из своей финансовой стратегии, может увеличивать или уменьшать величину балансовой прибыли за счет выбора того или иного способа:

  оценки имущества;

  порядка его списания;

  установления сроков использования.

Все это должно быть отражено в учетной политике. Та­ким образом, бухгалтер должен уметь выбрать и предложить руководителю тот вариант учетной политики, который обеспечит реализацию финансовой стратегии предприятия.

Анализ балансовой прибыли начинается с общей оценки за анализируемый период. Затем необходимо проанализировать балансовую прибыль в динамике (за ряд лет). После этого проанализировать изменение каждого показателя за текущий анализируемый период. В заключение необходимо проанализировать изменение Удельного веса каждого вида дохода в величине балансовой прибыли.

Величина балансовой прибыли зависит от методов регу­лирования прибыли.

1.        Изменение стоимостных границ отнесения имущества к основным средствам, что влечет за собой изменение сум­мы текущих затрат и прибыли в связи с различными спо­собами начисления износа по основным средствам.

2.        Использование метода ускоренной амортизации активной части основных средств также приводит к увеличению се­бестоимости продукции и уменьшению суммы прибыли, а следовательно, и налогов на прибыль.

3.        Применение различных методов оценки нематериальных активов и способов начисления амортизации по ним.

4.        Выбор метода оценки потребленных производственных запасов.

5.        Изменение порядка списания затрат по ремонту основных средств на себестоимость продукции (по фактическим за­тратам или равномерными частями за счет созданного ре­монтного фонда).

6.        Изменение сроков погашения расходов будущих периодов, сокращение которых ведет к росту себестоимости продук­ции отчетного года.

7.        Изменение метода определения прибыли от реализации продукции.

Вышеперечисленные методы регулирования прибыли мо­гут кардинально изменить величину прибыли от реализации, балансовую прибыль и в целом финансовое состояние хозяй­ствующего субъекта.

Размер прибыли от реализации продукции зависит:

        от методов списания безнадежных долгов,

        от принятой оценки товарно-материальных ценностей,

        от методов начисления амортизации основных фондов и нематериальных активов,

        от изменения сроков погашения расходов будущих пе­риодов, сокращение которых ведет к росту себестоимо­сти продукции отчетного периода.

Анализ прибыли от реализации предполагает не только общую оценку динамики выполнения плана по прибыли от реализации, но и оценку различных факторов, воздействую­щих на величину и динамику прибыли от реализации.

На прибыль от реализации оказывает влияние изменение следующих факторов:

                  изменение продажных цен на товары и тарифов на ус­луги и работы;

                  изменение полной себестоимости объектов реализации,

                  изменение объема реализации;

                  изменение структуры и ассортимента реализованной продукции.

Изменение продажных цен на товары и тарифов на услуги и работы прямо пропорционально влияет на изменение при­были, т.е. с увеличением уровня цен сумма прибыли возрас­тает, и наоборот. Себестоимость продукции находится в об­ратной зависимости: увеличение себестоимости снижает при­быль, и наоборот.

Объем реализации продукции (работ, услуг) может ока­зывать различное воздействие на сумму прибыли.

При увеличении объема реализации убыточной продук­ции сумма прибыли снижается, а рентабельность увеличива­ется.

Изменение структуры и ассортимента выпускаемой про­дукции также оказывает различное влияние на величину при­были. С увеличением доли рентабельных изделий в общем объеме ее реализации сумма прибыли возрастает, и наобо­рот.

Чистая прибыль является основой раз­вития экономики хозяйствующего субъекта. Направления ис­пользования прибыли и принципы распределения определя­ются хозяйствующим субъектом самостоятельно и отража­ются в учетной политике. Хозяйствующий субъект при оп­ределении принципов распределения и направлений исполь­зования исходит из масштабов прибыли, конкретных направ­лений деятельности и перспектив развития экономики. Ис­ходя из этого, отдельные направления использования при­были могут меняться в зависимости от конкретной ситуа­ции.

Необходимая информация для анализа отражается в фор­ме № 2 и № 3 (в расчете отчислений в фонды). В соответ­ствии с законодательством и учредительными документам хозяйствующий субъект распределяет чистую прибыль по следующим направлениям использования:

        отчисления в резервный фонд;

        отчисления в фонд социальной сферы;

        на благотворительные и иные цели;

        в акционерных обществах — выплата дивидендов.

В течение года хозяйствующий субъект направляет на те­кущие нужды прибыль в соответствии с их назначением, т.е. расходует прибыль прошлых лет.

Часть прибыли может быть нераспределенной — это до­полнительный финансовый резерв, который может быть ис­пользован для пополнения фондов и увеличения уставного капитала.

В акционерных обществах распределение прибыли — это вопрос дивидендной политики хозяйствующего субъекта. Данная проблема решается по-разному хозяйствующими субъектами.

Капитализация чистой прибыли позволяет расширить про­изводство за счет собственных средств. Это снижает величи­ну расходов на обслуживание внешних источников финанси­рования (кредитов, займов). Размеры капитализации чистой прибыли позволяют оценить не только темпы роста капитала хозяйствующего субъекта, но и запас финансовой прочности (рентабельности продаж, оборачиваемости всех активов).

Динамичность рыночных отношений обусловливает при­нятие неординарных решений, связанных с финансовыми результатами деятельности. Для оценки уровня эффективно­сти работы получаемый результат — прибыль — сопоставля­ется с затратами или используемыми ресурсами.

Рентабельность есть относительный показатель, который обладает свойством сравнимости, может быть использован при сравнении деятельности разных хозяйствующих субъек­тов. Рентабельность характеризует степень доходности, вы­годности, прибыльности.

Показатели рентабельности позволяют оценить, какую прибыль имеет субъект хозяйствования с каждого рубля средств, вложенных в активы.

В соответствии с этим в анализе финансовых показателей используются следующие группы показателей рентабельности:

        рентабельность продукции, работ, услуг;

        рентабельность производственных фондов;

        рентабельность всего имущества (всех активов);

        рентабельность вложений (инвестиций) и ценных бумаг.

Доходность продукции (работ, услуг) характеризуется по­казателями:

        рентабельность реализации (оборота, продаж);

        рентабельность выпущенной продукции;

        рентабельность отдельных изделий.

Изменения в уровне рентабельности реализации (оборота) происходят под влиянием изменений в структуре реализован­ной продукции и изменения рентабельности отдельных ви­дов изделий.

Для оценки динамики уровней рентабельности товарного выпуска отдельных видов продукции, необходимо по видам продукции фактические показатели отчетного года сопоста­вить с фактическими показателями за ряд предшествующих лет, что позволит определить тенденцию рентабельности из­делий, а, следовательно, и фазу жизненного цикла продукции.

Показатели рентабельности характеризуют доходность с разных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса. При анализе производ­ства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования. Одна из групп показателей рентабельности — это показатели рентабельнос­ти капитала (активов). На основе данных показателей опреде­ляют доходность и эффективность использования имущества.

Анализируя рентабельность в пространственно-временном аспекте следует принимать во внимание три ключевых особенности:

        временный аспект, когда предприятие делает переход на новые перспективные технологии и виды продукций;

        проблема риска;

        проблема оценки, прибыль оценивается в динамике, собственный капитал в течении ряда лет.

Однако далеко не всё может быть отражено в балансе, например, торговая марка, суперсовременные технологии, слаженный персонал не имеют денежной оценки, поэтому при выборе решений финансового характера необходимо принимать во внимание рыночную цену фирмы.

Глава 2 Анализ финансовых результатов деятельности предприятия.

2.1 Технико-экономическая характеристика предприятия

Организация ОАО «Артемовское ППЖТ» территориально расположена по адресу: 692060 Приморский край, г.Артем, ул. Вокзальная, д. 113. Генеральным директором компании ОАО «Артемовское ППЖТ» является А.П. Репин.

С 29 декабря 2000 года предприятие осуществляет свою деятельность в форме независимого юридического лица Открытое акционерное общество «Артемовское предприятие промышленного железнодорожного транспорта», которое было создано в результате реорганизации Дальневосточного открытого акционерного общества промышленного железнодорожного транспорта на базе имущественного комплекса и трудовых ресурсов Артемовского филиала ОАО «Дальпромжелдортранс».

в соответствии с учредительными документами организация основными видами деятельности является:

                  перевозка грузов собственным железнодорожным транспортом, подачей уборкой вагонов по собственным железнодорожным подъездным путям, перевозкой инертных грузов думпкарной вертушкой;

                  оказание услуг по предоставлению собственных подъездных железнодорожных путей по пропуску вагонов контрагентов (грузоотправителей или грузополучателей);

                  предоставление в аренду тепловоза ТЭМ-2.

Хозяйственные операции в бухгалтерском учете оформляются типовыми первичными документами, которые утверждены законодательно.

Бухгалтерский и налоговый учет в 2009 году велся с использованием специализированной бухгалтерской компьютерной программы «1С версия 7.7.»

Для анализа финансового состояния предприятия ОАО «Артемовское ППЖТ»  представлена Таблица 1.1. Данные для таблицы были взяты из Главной книги ОАО «Артемовское ППЖТ», бухгалтерского баланса ОАО «Артемовское ППЖТ», отчета о прибылях и убытках.

Таблица 1.1 Анализ основных экономических показателей деятельности ОАО «Артемовское ППЖТ» за 2007-2008г.г.

В тыс. рублей