Анализ финансовой отчетности ОАО «Уралэлектромедь»

СОДЕРЖАНИЕ

 

Введение……………………………………………………………………...3

1. Содержание комплексного анализа  финансовой отчетности предприятия………………………………………………………………….5

1.1. Сущность и значение анализа  финансовой отчетности предприятия………………………………………………………………….5

1.2. Классификация видов, методов и приемов анализа финансовой отчетности предприятия……………………………………………………9

1.3. Последовательность анализа  финансовой отчетности……………...13

2. Анализ финансовых результатов  деятельности ОАО «Уралэлектромедь»  за I полугодие 2012-2013 гг………………………..15

2.1. Характеристика предприятия…………………………………………15

2.2. Анализ финансовых результатов  деятельности предприятия (по форме  №2)………………………………………………………………….16

2.2.1. Анализ уровня, динамики и  структуры показателей прибыли...…16

2.2.2. Анализ рентабельности……………………………………………...18

2.3. Анализ финансовых результатов  деятельности предприятия (по форме  №1)………………………………………………………………….20

2.3.1. Анализ динамики и структуры  имущества предприятия…………20

2.3.2. Анализ динамики и структуры  средств предприятия……………..23

2.3.3. Анализ финансовой устойчивости предприятия…………………..24

2.3.4. Анализ ликвидности и платежеспособности  предприятия……….31

2.3.5. Анализ деловой и рыночной  активности…………………………..36

3. Пути улучшения финансового  состояния ОАО «Уралэлектромедь»  в последующие периоды…………………………………………………….41

Заключение…………………………………………………………………44

Библиографический список……………………………………………….46

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

В настоящее время, с переходом экономики к рыночным отношениям, повышается самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая ответственность. Резко возрастает значения финансовой устойчивости субъектов хозяйствования. Все это значительно увеличивает роль комплексного анализа финансовой отчетности. Результаты такого анализа нужны, прежде всего, собственникам, а также кредиторам, инвесторам, поставщикам, менеджерам и налоговым службам.

Актуальность темы в том, что в современных условиях ни один собственник не должен пренебрегать потенциальными возможностями наращивания прибыли (дохода) фирмы, которые можно выявить только на основе своевременного и объективного анализа финансовой отчетности предприятия.

Цель данной работы – провести анализ финансового состояния предприятия по данным финансовой отчетности, выявить на основе анализа основные проблемы и дать рекомендации по совершенствованию финансового состояния рассматриваемого предприятия.

Для достижения этой цели необходимо решить следующие задачи:

- определить сущность и значение анализа финансовой отчетности предприятия;

- рассмотреть классификацию видов, методов и приемов анализа финансовой отчетности предприятия;

- выявить последовательность анализа  финансовой отчетности;

- провести анализ финансовых  результатов деятельности предприятия;

- на основе выявленных проблем  в финансовых результатах предложить  пути улучшения финансового состояния предприятия.

Для решения вышеперечисленных задач была использована годовая бухгалтерская отчетность ОАО «Уралэлектромедь» за I полугодие                      2012-2013 гг., а именно:

- бухгалтерский баланс (форма №1);

- отчет о прибылях и убытках (форма №2).

Объектом исследования является коммерческое предприятие ОАО «Уралэлетромедь».

Предмет анализа - финансовые процессы предприятия и конечные результаты его деятельности.

При проведении данного анализа были использованы следующие приемы и методы:

- горизонтальный и вертикальный  анализ;

- анализ коэффициентов (относительных  показателей);

- сравнительный анализ.

При написании курсовой работы информационную базу исследования составили работы авторов В.П. Астахова, М.И. Баканова, И.Т. Балабанова, С.Б. Барнгольца, А.С. Вартанова, В.В. Ковалева, Н.П. Кондракова, М.Н. Крейниной, Н.П. Любушина, Д.С. Молякова, Е.В. Негашева, Г.В. Савицкой, В.М. Семенова, Т. Скоуна, Е.А. Стоянова, Л.Н. Чечевициной, Г.В. Шадрина, А.Д. Шеремета и др.

Текст работы представлен на 48 страницах, включает 3 рисунка, 15 таблиц, приложение, библиографический список состоит из 26 источников.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Содержание комплексного анализа  финансовой отчетности предприятия

 

1.1. Сущность и значение анализа финансовой отчетности предприятия

 

Анализ финансовой отчетности – это процесс, при помощи которого оценивается прошлое и текущее финансовое положение и результаты деятельности организации.

Финансовая (бухгалтерская) отчетность является информационной базой финансового анализа, потому что в классическом понимании финансовый анализ – это анализ данных финансовой отчетности.

Содержание  и основная целевая установка анализа финансовой отчетности предприятия - оценка финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности, то есть платежеспособности,  кредитоспособности, использования финансовых ресурсов и капитала. В традиционном понимании анализ финансовой отчетности представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности.

Финансовое состояние предприятия должно систематически и всесторонне оцениваться с использованием имеющихся видов и методов анализа, комплекса разнообразных показателей. Это позволит:

- критически оценить финансовые результаты деятельности предприятия и его финансовое состояние как в статике за анализируемый период, так и в динамике за ряд периодов;

- определить «болевые» точки в финансовой деятельности предприятия;

- определить пути более эффективного использования финансовых ресурсов, рационального их размещения.

Нерациональность использования финансовых ресурсов приводит к низкой платежеспособности предприятия и, как следствие, к возможным перебоям в снабжении, производстве и реализации продукции, к невыполнению плана прибыли, снижению рентабельности предприятия, к увеличению экономических санкций.

Предметом анализа финансовой отчетности предприятия являются причинно-следственные связи финансовых или экономических явлений и процессов. Познание причинно-следственных связей позволяет раскрыть сущность финансово-экономических явлений и процессов и на этой основе дать правильную оценку достигнутых результатов, выявить резервы повышения эффективности производства, обосновать планы и управленческие решения.

Объектами анализа финансовой отчетности являются результаты хозяйственной деятельности предприятия.

Целью анализа финансовой отчетности предприятия является получение ключевых параметров, дающих объективную и всестороннюю оценку состояния предприятия, и определение на этой основе конкретных путей улучшения организации финансов.

Задачи анализа финансовой отчетности предприятия можно представить в виде схемы (рис. 1).

Зависимость размера прибыли и дохода любого предприятия от его платежеспособности, а также дифференциация процентных ставок и режима кредитования с учетом финансового состояния предприятия, требуют осуществления систематического анализа.

Кроме того, анализ финансовой отчетности предприятия является необходимым этапом для разработки планов и прогнозов финансового оздоровления предприятий.

Кредиторы и инвесторы анализируют финансовое состояние предприятий, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам.

 

Рис. 1.1 – Задачи анализа финансовой отчетности

 

Кроме того, анализ финансовой отчетности может использоваться для выявления проблем управления производственно-коммерческой деятельностью; служить для оценки деятельности руководства организации; быть использован для выбора направлений инвестирования капитала; выступать в качестве прогнозирования отдельных показателей и финансовой деятельности в целом.

Субъектами анализа выступают, как непосредственно, так и опосредованно, заинтересованные в деятельности предприятия пользователи информации. К первой группе пользователей  относятся собственники средств предприятия, заимодавцы (банки и др.), поставщики, клиенты (покупатели), налоговые органы, персонал предприятия и руководство. Каждый субъект анализа изучает информацию исходя из своих интересов. Так, собственникам необходимо определить увеличение или уменьшение  доли собственного капитала и оценить эффективность использования ресурсов администрацией предприятия; кредиторам и поставщикам - целесообразность продления кредита, условия кредитования, гарантии возврата кредита; потенциальным собственникам и кредиторам - выгодность помещения в предприятие своих капиталов и т.д. Следует отметить, что только руководство (администрация) предприятия может углубить анализ отчетности, используя данные производственного учета в рамках управленческого анализа, проводимого для целей управления.

Вторая группа пользователей финансовой отчетности - это субъекты анализа, которые хотя непосредственно  и не заинтересованы в деятельности предприятия, но должны по договору защищать интересы первой группы пользователей отчетности. Это аудиторские фирмы, консультанты, биржи, юристы, пресса, ассоциации, профсоюзы.

Основным источником информации для финансового анализа  служит бухгалтерский баланс предприятия (Форма №1 годовой и квартальной отчетности). Его значение настолько велико, что анализ финансового состояния нередко называют анализом баланса. Источником данных для анализа финансовых результатов является отчет о финансовых результатах и их использовании (Форма № 2 годовой и квартальной отчетности).

Эти источники информации удобны в первую очередь тем, что  можно не подготавливая данные для анализа уже на основании баланса предприятия (Форма №1) и (Форма №2) сделать сравнительный экспресс-анализ показателей отчетности предприятия за предыдущие периоды.

В определенных случаях для реализации целей финансового анализа бывает недостаточно использовать лишь бухгалтерскую отчетность. Отдельные группы пользователей, например руководство и аудиторы, имеют возможность привлекать дополнительные источники (данные производственного и финансового учета). Тем не менее чаще всего годовая и квартальная отчетность являются единственным источником внешнего финансового анализа.

Таким образом, основными принципами анализа финансовой отчетности предприятия являются научность, комплексность, системность, объективность, точность, достоверность, действенность, оперативность, демократизм, эффективность и др.

В условиях рынка бухгалтерская отчетность хозяйствующих субъектов становится основным средством коммуникации и важнейшим элементом информационного обеспечения финансово-экономического анализа. Любое предприятие в той или иной степени постоянно нуждается в дополнительных источниках финансирования. Найти их можно на рынке капиталов, привлекая потенциальных инвесторов и кредиторов путём объективного информирования их о своей финансово - хозяйственной деятельности, то есть в основном с помощью финансовой отчетности. Насколько привлекательны опубликованные финансовые результаты, показывающие текущее и перспективное финансовое состояние предприятия, настолько высока и вероятность получения дополнительных источников финансирования.

 

 

1.2. Классификация видов, методов  и приемов анализа финансовой  отчетности предприятия

 

Сложившаяся практика осуществления анализа финансовой отчетности предприятия уже выработала определенные приемы и методы осуществления анализа.

Использование видов, приемов и методов анализа для конкретных целей изучения финансовой отчетности предприятия в совокупности составляет методологию и методику анализа.

Дескриптивные модели основаны на использовании информации бухгалтерской отчетности.

Предикативные модели - это модели предсказательного, прогностического характера. Они используются для прогнозирования доходов и прибылей предприятия, его будущего финансового состояния.

Ввиду многогранности анализ финансовой отчетности предприятия необходимо дифференцировать на следующие виды.

1. По отраслевому признаку:

- отраслевой, специфика которого  учитывает особенности отдельных  отраслей народного хозяйства (промышленность, сельское хозяйство, транспорт и  т. д.);

- межотраслевой, который учитывает  взаимосвязи и структуру отраслей экономики и является методологической основой общего анализа хозяйственной деятельности.

2. По признаку времени:

- предварительный (перспективный), проводится  до осуществления хозяйственных  операций для обоснования управленческих решений;

- оперативный, проводится сразу  после совершения хозяйственных  операций для оперативного выявления  недостатков процесса финансово  – хозяйственной деятельности. его  целью является обеспечение функции  управления – регулирования;

- последующий (ретроспективный, итоговый), проводится после совершения хозяйственных актов. Он используется для контроля за финансово – хозяйственной деятельностью предприятия [12, с.68].

3. По пространственному признаку:

- внутрихозяйственный, изучает деятельность  хозяйствующего субъекта и его структурных подразделений;

- межхозяйственный, анализирует взаимодействие  предприятия с контрагентами, конкурентами  и т. д. и позволяет выявить  передовой опыт в отрасли, резервы  и недостатки организации.

4. По объектам управления:

- технико – экономический анализ, который изучает взаимодействие технологических и экономических процессов и устанавливает их влияние на экономические результаты деятельности предприятия;

- финансово – экономический  анализ, который особое место  уделяет финансовым результатам деятельности предприятия, а именно, - выполнение финансового плана, эффективность использования собственного и заемного капитала, показатели рентабельности и т. п.;

- социально – экономический  анализ, который изучает взаимосвязь  социальных и экономических процессов для повышения эффективности использования трудовых ресурсов, производительности труда и т.д.;

- экономико – статистический  анализ применяется для изучения  массовых общественно – экономических  явлений;

- экономико – экологический анализ исследует взаимодействие экологических и экономических процессов для более рационального и бережного использования ресурсов окружающей среды;

- маркетинговый анализ, который  применяется для изучения внешней  среды функционирования предприятия, рынков сырья  и сбыта и т. п.

По методике изучения объектов:

- сравнительный анализ, использует  метод сравнения результатов  финансово – хозяйственной деятельности  по периодам хозяйственной деятельности;

- факторный анализ, направлен на  выявление величины влияния факторов на прирост и уровень результативных показателей;

- диагностический, направлен на  выявление нарушения в механизме  функционирования организации путем  анализа типичных признаков, характерных  только для данного нарушения;

- маржинальный анализ - это метод оценки и обоснования эффективности управленческих решений на основе причинно – следственных взаимосвязей между объемом продаж, себестоимостью продукции и прибылью;

- экономико – математический  анализ позволяет выявить наиболее  оптимальный вариант решения экономической задачи с помощью математического моделирования;

- функционально – стоимостной  анализ ориентирован на оптимизацию  выполнения функций, которые выполняются  на различных этапах жизненного  цикла продукции.

6. По субъектам анализа:

- внутренний анализ, который производится специальными структурными подразделениями предприятия для нужд управления;

- внешний анализ, который производится  государственными органами, банками, акционерами, инвесторами, контрагентами, аудиторскими фирмами на основании финансовой и статистической отчетности предприятия.

7. По содержанию программы:

- комплексный анализ, при котором  деятельность организации изучается  всесторонне;

- тематический анализ, при котором  изучаются отдельные стороны  деятельности, представляющие наибольший интерес в данный момент времени.

Методика анализа финансовой отчетности – это совокупность аналитических процедур используемых для определения финансово – хозяйственного состояния предприятия.

Существуют различные классификации методов анализа финансовой отчетности. Практика анализа выработала основные методики анализа финансовых отчетов. Среди можно выделить основные:

Горизонтальный анализ (временной) -  сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом.

Вертикальный анализ (структурный) - определение структуры итоговых финансовых показателей, с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.

Трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, то есть основной тенденции динамики показателя. С помощью тренда ведется перспективный прогнозный анализ.

Анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений  между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности по отдельным показателям фирмы, определение взаимосвязи показателей.

Анализ абсолютных показателей характеризуют численность, объем (размер) изучаемого процесса. Они всегда имеют какую-нибудь единицу измерения: натуральную, условно-натуральную, стоимостную (денежную).

 

 

1.3. Последовательность анализа финансовой отчетности

 

Методика анализа финансовой отчетности организации должна состоять из трех больших взаимосвязанных блоков:

- анализа финансового положения  и деловой активности;

- анализа финансовых результатов;

- оценки возможных перспектив развития организации.

Последовательность анализа можно представить в виде схемы (рис.2).

Анализ финансовой отчетности оформляется в виде аналитической (пояснительной) записки. Она должна включать следующие разделы:

- общие данные по анализируемой организации, отрасли, частью которой она является, экономической среде, в которой она работает;

- финансовые и другие данные, используемые при анализе, коэффициенты  и другие аналитические показатели;

- выявление и оценку положительно  и отрицательно влияющих количественных и качественных факторов по важнейшим направлениям анализа;

- оценки и выводы на основании  полученных результатов анализа, а также построение прогнозных  моделей анализа.

Характеристика основных показателей, используемых в анализе финансовой отчетности предприятия будет проведена в практической части данной работы.

 

 

 

 

Рисунок 2 – Последовательность анализа финансовой отчетности

2. Анализ финансовых результатов  деятельности ОАО «Уралэлектромедь»  за I полугодие 2012-20138 гг.

 

2.1. Характеристика предприятия

 

ОАО «Уралэлектромедь» - головное предприятие цветной металлургии в составе открытого акционерного общества «Уральская горно-металлургическая компания» (УГМК), расположенное в городе Верхняя Пышма Свердловской области России. Первые производственные мощности вступили в строй в 1934 году.

С 1998 года постановлением Правительства РФ «Уралэлектромедь» вошло в число предприятий, осуществляющих аффинирование драгоценных металлов, и получило право на переработку драгметаллов в минеральном сырье, ломах и отходах не только как переработчик, но и как собственник.

ОАО «Уралэлектромедь» с 1999 года  является головным предприятием Уральской горно-металлургической компании. В настоящее время здесь работают 9,5 тысяч человек на 5 площадках:

- ОАО «Уралэлектромедь» г. Верхняя Пышма - основная производственная площадка;

- «Производство «Радуга» г. Верхняя Пышма;

- «Производство полиметаллов» г. Кировград;

- «Производство сплавов цветных металлов» пос. Верх-Нейвинский;

- «Сафьяновская медь» г. Реж.

Предприятие  осуществляет весь производственный цикл: от переработки черновой меди и лома до выпуска продуктов из меди, что для России является уникальным комплексом. ОАО «Уралэлектромедь» производит высококачественную катодную медь марки М00К, которая выставляется к торгам на Лондонской бирже металлов.

Предприятие включено в список производителей драгметаллов LMBA «Good Delivery» по серебру и золоту.

К основным видам деятельности предприятия относятся:

- добыча медной руды;

- производство черновой меди;

- производство катодов медных;

- производство медного электролитического порошка и изделий из него;

- получение медного купороса и никеля сернокислого;

- производство золота и серебра в слитках, концентрат металлов платиновой группы, селена, теллура;

- производство сплавов на свинцовой основе;

-оказание услуг по горячему цинкованию металлоконструкций.

Предприятие поставляет свою продукцию в 42 субъекта Российской Федерации. Продукция ОАО «Уралэлектромедь» поставляется партнерам 15 стран Европы, Северной и Южной Америки, Юго-Восточной Азии.

 

 

2.2. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия (по форме №2)

 

2.2.1. Анализ уровня, динамики и структуры показателей прибыли

 

Анализ прибыли проведем горизонтальным и вертикальным методами. Данные занесем в таблицу 1.

В отчетном году предприятие добилось увеличения прибыли от реализации на 821568 тыс. руб., рост составил 110,14% по сравнению с предыдущим годом.

Однако произошел существенный рост себестоимости продукции на 18,564% или на 983018 тыс. руб. Исходя из этого снижение валовой выручки составило 161450 тыс. руб. или 5,72%.

 

 

Таблица 1 - Динамика и структура прибыли по форме №2

Показатель	Предыдущий период		Отчетный период		Отклонение		Темп роста, %
	тыс. руб.	уд. вес %	тыс. руб.	уд. вес %	тыс. руб.	уд. веса %
1.Выручка	8098960	100,00	8920528	100,00	+821568	-	110,14
2.Себестоимость	5275007	65,13	6258025	70,15	+983018	+5,02	118,64
3.Валовая прибыль	2823953	34,87	2662503	29,85	-161450	-5,02	94,28
4. Коммерческие расходы	77726	0,96	95464	1,07	+17738	+0,11	122,82
5. Управленческие расходы	774266	9,56	893770	10,02	+119504	+0,46	115,43
6.Прибыль от продаж	1971961	24,35	1673269	18,76	-298692	-5,59	84,85
7. Прочие доходы	375936	4,64	195652	2,19	-180284	-2,45	52,04
8. Прочие расходы	834759	10,31	666430	7,47	-168329	-2,84	79,84
9. Прибыль до налогообложения	1513138	18,68	1202491	13,48	-310647	-5,20	79,47
10.Текущий налог на прибыль	433478	5,35	392231	4,40	-41247	-0,96	90,48
11. Отложенные налоговые активы  и обязательства	5854	0,07	19227	0,22	+13373	+0,14	328,44
12.Чистая прибыль	1075189	13,28	786512	8,82	-288677	-4,46	73,15

 

На изменение валовой прибыли оказали влияние следующие факторы:

- снижение  объемов производства, что  отразилось на увеличение выручки  от реализации продукции;

- увеличение себестоимости выпускаемой продукции, то есть опережающий темп роста  издержек производства по сравнению с выручкой.

Отрицательное влияние на чистую прибыль предприятия оказало превышение прочих расходов над доходами, к концу 2013 году данное превышение составляет 470778 тыс. руб. Рост управленческих расходов на 15,43% или на 119504 тыс. руб., а также коммерческих расходов на 22,82% или на 17738 тыс. руб. также повлияло на уменьшение чистой прибыли предприятия, которое составило 288677 тыс. руб. или 26,85%.

 

 

 

2.2.2. Анализ рентабельности

 

В условиях рыночных отношений велика роль показателей рентабельности продукции, характеризующих уровень прибыльности (убыточности) ее производства. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они характеризуют относительную доходность предприятия, измеряемую в процентах к затратам средств или капитала с различных позиций.

Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:

- показатели, характеризующие окупаемость  издержек производства и инвестиционных  проектов;

- показатели, характеризующие рентабельность  продаж;

- показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.

Показатели рентабельности представлены в таблице 2, а расчет показателей в таблице 3.

 

Таблица 2 - Показатели, характеризующие рентабельность

Наименование показателя	Способ расчета		Назначение показателя
1	2	3	4
1.Рентабельность продаж			Показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализо-ванной продукции
2.Чистая рентабельность			Показывает, сколько прибыли приходится на единицу выручки
3. Экономическая рентабельность			Показывает эф-фективность ис-пользования всего имущества орга-низации
4. Рентабельность собственного капитала			Показывает эф-фективность ис-пользования соб-ственного капита-ла. Динамика по-казателя оказы-вает влияние на уровень котиров-ки акций
5. Валовая рентабельность			Показывает, сколько валовой прибыли приходится на единицу выручки
6. Затратоотдача			Показывает, сколько прибыли от продажи приходится на 1 тыс. руб. затрат
7.Рентабельность перманентного  капитала			Показывает эф-фективность ис-пользования капи-тала, вложенного в деятельность организации на длительный срок
8. Коэффициент устойчивости экономического  роста			Показывает, каки-ми темпами уве-личивается соб-ственный капитал за счет финансо-во-хозяйственной деятельности