Анализ финансовой отчетности ОАО «Прогресс»

Курсовая  работа по дисциплине:

«Экономический  анализ»

Вариант №1 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Содержание

Введение                                                                                                                                         3

1.  Методические основы анализа финансовой отчетности предприятия                               5 

1.1 Выбор  и обоснование методики проведения  анализа финансовой отчетности                5                                                                                   

1.2  Методика анализа имущества предприятия                                                                         9

1.3  Методика анализа показателей финансовой устойчивости предприятия                       10

1.4  Методика анализа результатов деятельности предприятия                                             13                    

2. Анализ  финансовой отчетности ОАО «Прогресс»                                                               19 

2.1 Анализ  имущества  предприятия                                                                                       19

2.2 Анализ  источников формирования имущества                                                               28

2.3 Анализ финансовой устойчивости и ликвидности                                                            33

2.4 Оценка финансовых результатов деятельности ОАО «Прогресс»                                   38

2.4.1 Факторный анализ прибыли предприятия                                                                     38

2.4.2 Оценка показателей рентабельности                                                                               40

Заключение                                                                                                                                  43

Список  использованной литературы                                                                                        46

Приложение 1. Бухгалтерский баланс                                                                                       47                                

Приложение 2. Отчет о прибылях и убытках                                                                          49                                 

Приложение 3. Дополнительные данные                                                                                  50 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение

     Для оценки финансового состояния предприятия  и определения перспектив его  развития используется анализ финансовой отчетности.

    Анализ финансового состояния представляет собой аналитическое исследование способности предприятия финансировать свою деятельность.

  Финансовое  состояние – это важнейшая  характеристика экономической деятельности предприятия во внешней среде. Оно  определяет конкурентоспособность  предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров [5,92].

         Финансовое состояние предприятия в целом характеризуется показателями платёжеспособности, финансовой устойчивости, структуры имущества и эффективности их использования.

  Финансовое  состояние предприятия необходимо анализировать с позиций  и  краткосрочной, и долгосрочной перспектив, так как критерии его оценки могут быть различны,  состояние финансов предприятия характеризуется размещением его средств и источников их формирования, анализ финансового состояния проводится с целью установить, насколько эффективно используются финансовые ресурсы, находящиеся в распоряжении предприятия. Финансовую эффективность работы предприятия отражают: обеспеченность собственными оборотными средствами и их сохранность, состояние нормируемых запасов товарно-материальных ценностей, состояние и динамика дебиторской и кредиторской задолженности, оборачиваемость оборотных средств, материальное обеспечение банковских кредитов, платежеспособность.

      Цель  анализа финансовой отчетности состоит в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия.

       Результаты анализа финансовой отчетности дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния предприятия в конкретный период его деятельности.

       Основными задачами анализа финансовой отчетности являются:

      - объективная оценка состава и использования финансовых ресурсов на предприятии;

      - выявление факторов и причин достигнутого финансового состояния;

      - мобилизация резервов улучшения финансового состояния;

- обоснование принимаемых управленческих решений в области управления финансами предприятия.

      Методами  анализа финансовой отчетности являются: горизонтальный анализ,  вертикальный анализ, трендовый анализ, метод финансовых коэффициентов,  сравнительный  анализ,  факторный анализ.

     Результаты  финансового анализа должны показать насколько эффективно предприятие использует имеющиеся ресурсы и какова зависимость от привлеченных средств, а, главное, имеет ли оно собственные средства для последующего развития.

     Целью курсовой работы является проведение анализа финансовой отчетности ОАО «Прогресс».

     Задачи, решаемые в курсовой работе:

      - изучить методику анализа  финансовой отчетности предприятия;

      - провести анализ имущества предприятия: состава и источников его формирования;

      - проанализировать обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами;

      - дать оценку финансовой устойчивости и текущей платежеспособности предприятия;

      - выполнить факторный анализ прибыли предприятия;

      - рассчитать показатели оборачиваемости текущих активов;

      - дать оценку финансовых результатов деятельности и рентабельности предприятия. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1.  Методические основы анализа финансовой отчетности предприятия

1.1 Выбор  и обоснование методики проведения анализа финансовой отчетности  

     В условиях рынка значение финансовой отчетности превращается из формального в  определяющее деятельность  организации. Главная цель финансовой деятельности организации сводится к одной стратегической задаче – к увеличению активов предприятия. Для этого оно должно постоянно поддерживать платёжеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

    Процедура проведения анализа финансовой отчетности предприятия состоит из разделения проблемы на составляющие части, более доступные для анализа. С использованием специальных методов, способов, приемов анализа решаются отдельные задачи, а их объединение позволяет получить общее решение проблемы.

    Основными источниками информации для анализа  финансового состояния служат различные  формы бухгалтерской и статистической отчетности.

    Общую методику анализа финансовой отчетности организации понимают как систему исследования, которая одинаково используется при изучении различных объектов анализа в различных отраслях экономики. При этом используются следующие основные виды сравнительного анализа: горизонтальный и вертикальный.

    Горизонтальный  анализ позволяет сопоставить между собой величины конкретных статей баланса в абсолютном и относительном выражении за рассматриваемый период и определить их изменение за этот период.

    Вертикальный  анализ устанавливает структуру  баланса и выявляет динамику ее изменения за анализируемый период (месяц, квартал, год).

    Выявляются  важнейшие показатели, характеризующие  общую методику анализа финансового состояния организации:

      - общая стоимость имущества организации;

      - стоимость иммобилизованных и  мобильных средств;

      - величина собственных и заемных средств организации.

    Выбор и обоснование методики проведения анализа финансовой отчетности предприятия является важным методологическим вопросом в экономическом анализе. От того, насколько показатели финансового состояния предприятия полно и точно отражают сущность анализируемых явлений, зависят результаты анализа.

Существует  ряд методик финансовой отчетности, которые отличаются друг от друга в основном по способам группировки тех или иных показателей финансового состояния предприятий.

      Согласно  методике анализа А. Д. Шеремета и Е.В. Негашева финансовое положение предприятий характеризуется размещением его средств и состоянием источников их формирования.

      Основными показателями для оценки финансового  состояния являются [10,197]:

      - уровень обеспеченности собственными оборотными средствами;

      - степень соответствия фактических запасов активов нормативным и величине, предназначенной для их формирования;

      - величина иммобилизации оборотных средств;

      - оборачиваемость оборотных средств и платежеспособность.

      По мнению авторов данной методики, важнейшим этапом анализа финансового состояния является определение наличия собственных и приравненных к ним средств, выявление факторов, повлиявших на их изменение в изучаемом периоде.

      Отдельно  проводится анализ основных составляющих собственных и приравненных к ним средств – оборотной части уставного фонда и средств, являющихся непосредственной собственностью предприятия. Прибыль, находящаяся в обороте, исчисляется как разница между балансовой прибылью и суммой использованной и отвлеченной прибыли.

      Далее проводится анализ обеспеченности предприятия  собственными оборотными средствами. При этом сопоставляется фактическое  их наличие с нормативом, который  также утратил свое значение в  настоящее время. Авторы данной методики также включают в анализ финансового состояния понятие иммобилизации (отвлечения) оборотных средств.

      Анализ  состояния нормированных оборотных  средств применим в условиях планового ведения хозяйства. В связи с переходом к рынку он преобразуется в анализ сырья, полуфабрикатов, материалов, готовой продукции и имеет иное экономическое значение: запасы сырья должны сохраняться для обеспечения необходимого технологического процесса, а остатки готовой продукции должны быть сведены к минимуму.

      Поскольку понятия нормируемые оборотные, средства и ненормированные оборотные средства утратили смысл, то целесообразно оборотные средства подразделить на запасы и затраты, денежные средства и прочие активы. Авторы рассматриваемой методики предлагают также проводить анализ  заемных средств по видам кредитов и ссуд.

      Анализ  платежеспособности рассматривается  в данной методике очень узко. Определяется только сальдо дебиторской и кредиторской задолженности.

      Обобщение результатов анализа финансового  состояния проводится с помощью сальдового приема. Составляется расчет внеплановых вложений оборотных средств и источников их покрытия. В этом расчете отражается влияние двух групп взаимосвязанных финансовых показателей.

      Таким образом, указанная методика анализа  финансового состояния предприятия основана на принципах планового ведения хозяйства. В настоящее время она может быть применена лишь на ограниченном круге предприятий государственной формы собственности и в бюджетных организациях, но не в полном объеме. Это связано с тем, что существенно изменилась информационная база анализа, которая не обеспечит аналитика-исследователя необходимыми исходными данными (например, в современной бухгалтерской отчетности отсутствуют нормативы устойчивых пассивов). Ряд ключевых моментов анализа потеряли значение в условиях перехода к рыночным отношениям (иммобилизация, оборачиваемость оборотных средств), методика не адаптирована к высоким темпам инфляции.

      Анализ  содержания методики финансового состояния А. Д. Шеремета, Е. В. Негашева показывает ряд существенных отличий, которые сводятся к следующим моментам:

      - имеет более формализованный, алгоритмизированный, структурированный характер и в большей степени приспособлена к компьютеризации всех расчетов;

      - применяется несколько иная нормативная база при оценке платежеспособности (ликвидности) предприятия;

      - частично используются оптимизационные и экспертные методы;

      - ориентирована на широкий круг пользователей;

      - частично применяются подходы, используемые в практике работы капиталистических фирм, что позволяет установить обоснованные взаимосвязи между показателями финансового состояния отечественных предприятий и фирм капиталистических стран;

      - методика позволяет выделить четыре уровня финансовой устойчивости предприятия;

      - позволяет в рамках внутреннего анализа осуществить углубленное исследование финансовой устойчивости предприятия на основе построения баланса платежеспособности;

      - используется модель взаимосвязи различных финансовых коэффициентов, что позволяет при наличии динамики различных финансовых показателей (факторов) исследовать характер изменения результирующего показателя коэффициента ликвидности;

- изложен известный в экономической литературе способ определения оптимального размера объема производства, предпринята попытка связать анализ финансового состояния с производственной программой предприятия.

      Особенностью  данной методики является также то, что в ней вводится понятие  кризисного финансового состояния.

     Для проведения анализа финансового  состояния ОАО «Прогресс», будет использована методика анализа финансового состояния, предложенная Дыбаль С. В., так как она позволяет дать наиболее полную и глубокую оценку финансового состояния предприятия инновационного типа.

    На  основе методов горизонтального  и вертикального анализа будет  определен состав и структура стоимости имущества предприятия и источников его формирования, а также рассчитаны коэффициенты, характеризующие общую финансовую устойчивость и платежеспособность предприятия; будет дана объективная оценка экономического состояния предприятия.

    Используя бухгалтерский баланс, будет определена сумма собственного оборотного капитала, тип финансовой устойчивости, текущая  платежеспособность предприятия.

    Анализ  финансового состояния предприятия  включит следующие блоки.

1. Анализ имущественного состояния предприятия.
2. Анализ источников образования имущества предприятия.
3. Анализ показателей, характеризующих финансовую устойчивость и платежеспособность предприятия.
4. Анализ финансовых результатов финансовой деятельности предприятия.

     С. В. Дыбаль использует экономико-логические, экономико-математические, эвристические и другие методы и приемы для изучения производственно-хозяйственных и финансовых процессов и их результатов.

     В основе аналитического чтения финансовых отчетов лежит дедуктивный метод, то есть от общего к частному.

     Важнейшим приемом экономического анализа  автора данной методики является сравнительный  анализ, различающий горизонтальный, вертикальный и трендовый виды.

     Использование приемов анализа для конкретных целей изучения состояния анализируемого хозяйствующего субъекта составляет в совокупности методику анализа. 
 
 

1.2  Методика анализа имущества предприятия

          Анализ динамики состава и структуры имущества предприятия основан на сравнении отчетных  данных бухгалтерского баланса  по состоянию на начало и конец анализируемого периода. Горизонтальный анализ активных статей баланса включает оценку динамики показателей и определение их абсолютных и относительных изменений. В ходе вертикального анализа актива баланса определяется структура имущества и причины ее изменения, устанавливается удельный вес отдельных статей  по отношению к валюте баланса. Стоимость  реальных активов, характеризующих производственный потенциал предприятия, определяется суммой основных средств, материально-производственных запасов и затрат в незавершенном производстве [2, 149].

      Удельный  вес реального имущества устанавливается  отношением его стоимости к валюте баланса. Увеличение доли реального  имущества в общей стоимости  всего имущества свидетельствует о потенциальных возможностях предприятия расширить объемы производственной деятельности. Поступление, приобретение, создание имущества может осуществляться за счет собственных и заемных средств, характеристика которых отражена в пассиве бухгалтерского баланса. Причины увеличения или уменьшения имущества предприятия устанавливают, изучая изменения в составе источников его образования. В ходе анализа структуры финансовых ресурсов уделяют внимание доле собственного и заемного капитала в валюте баланса.

      Общую финансовую устойчивость характеризуют показатели: коэффициент автономии, коэффициент концентрации заемного капитала, коэффициент соотношения заемных и собственных средств. Анализ финансовых коэффициентов заключается в изучении их динамики за отчетный период и сравнении их значений с базисными или нормативными величинами. Коэффициент автономии (Ка) (или коэффициент концентрации собственного капитала) показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств, вложенных в имущество предприятия. Формула расчета этого коэффициента имеет следующий вид [4, 112]:

Ка = СК / ВБ,                                                                                                                            (1.1)

СК –  собственный капитал – источники  собственных средств (итог III раздела пассива баланса «Капиталы и резервы»), руб.;

ВБ –  валюта баланса (сумма собственного и заемного капитала, т.е. общая сумма  финансирования), руб.

Финансовое  положение предприятия можно считать устойчивым, если значение коэффициента не менее  0,5,  то есть половина имущества должна быть сформирована за счет собственных средств предприятия.

      Коэффициент концентрации заемного капитала (Кз) характеризует долю долга в общей сумме капитала. Чем выше эта доля, тем больше зависимость предприятия от внешних источников финансирования [4, 113]:

Кз = ЗК / ВБ,                                                                                                                            (1.2)

ЗК –  заемный капитал (итого IV и V раздела пассива баланса), руб.

Эти два  коэффициента в сумме [4,113]: Ка + Кз = 1                                                          (1.3)

      Коэффициент соотношения заемных и собственных  средств (К з/с) определяется отношением величины обязательств, предприятия к величине собственных средств [4,113]:

К з/с = ЗК /СК                                                                                                                         (1.4)

      Коэффициент соотношения заемных и собственных  средств показывает, сколько заемных  средств, привлекло предприятие на один рубль вложенных в активы собственных средств. Увеличение значения коэффициента за отчетный период свидетельствует об усилении зависимости предприятия от привлечения заемных средств и снижении его финансовой устойчивости. Взаимосвязь коэффициентов К з/с  и Ка [4,113]:

 К з/с = 1 / Ка – 1                                                                                                                      (1.5)

      Откуда  следует нормальное ограничение  для коэффициента соотношения заемных  и собственных средств:  К з/с <  или = 1.    

               1.3  Методика анализа показателей финансовой устойчивости предприятия

     Материально-производственные запасы и затраты могут формироваться  за счет собственных оборотных средств  и за счет привлеченных источников.

     Наиболее  обобщающим абсолютным показателем  финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств, необходимых для формирования запасов и затрат. Устанавливается разница между величиной источников средств и величиной запасов и затрат.

     В зависимости от соотношения величин  показателей материально-производственных запасов, собственных оборотных  средств и иных источников формирования запасов можно выделить следующие типы финансовой устойчивости [4,124]:

      - абсолютный;

    - нормальный;

      - неустойчивый;

      - кризисный.

  Абсолютная  финансовая устойчивость показывает, что все запасы покрываются собственными оборотными средствами (СОС), то есть предприятия не зависит от внешних кредиторов. Нормальная финансовая устойчивость характеризуется превышением суммы запасов над суммой СОС. Однако величина запасов меньше суммы собственного оборотного капитала и долгосрочных заемных источников. Неустойчивое (предкризисное) финансовое положение характеризует состояние  предприятия, при котором для покрытия запасов  используются собственные и привлеченные средства (долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы). Критическое (кризисное) финансовое положение характеризуется ситуацией, когда величина запасов превышает сумму СОС  и привлеченных долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов. Для оценки финансовой устойчивости применяют методику  расчета трехкомпонентного показателя типа финансовой ситуации.

  Для характеристики источников формирования запасов используются показатели, которые отражают различные виды источников.

      1. Наличие собственных оборотных средств (СОС), определяемых как разница между собственным капиталом и стоимостью внеоборотных активов.

      2. Наличие собственных и долгосрочных заемных (ДП) источников формирования запасов (СОС + ДП) [4,125].

      3. Наличие собственных, долгосрочных и краткосрочных (КП) источников формирования запасов (СОС + ДП + КП).

   Трем  показателям наличия источников формирования запасов (З) соответствуют  три показателя обеспеченности запасов  источниками формирования.

      4. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (Фс) [4,125]:

+ Фс = СОС  – З;                                                                                                                       (1.6)

      5. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (Фт) [4,125]: