Анализ финансовой отчетности ОАО "НОК"

адемия  предпринимательства

Новосибирский филиал

Кафедра

             бухгалтерского учета,

Содержание

Введение…………………………………………………………….…..3

Глава 1. Краткая характеристика ОАО «НОК»……………………………5

Глава 2. Анализ финансовой отчетности ОАО «НОК»………….………..6

2.1. Анализ состава и структуры активов и пассивов баланса…….6

2.2. Анализ ликвидности баланса и платежеспособности………….8

2.3. Анализ финансовой устойчивости………………………………11

2.4. Анализ показателей доходов и расходов…………………….…16

2.5. Анализ показателей рентабельности…………………………....19

2.6. Анализ состава и движения собственного капитала………...…20

2.7. Структурный анализ денежных средств……………………...…21

Заключение…………………………………………………………..….24

Список литературы…………………………………………………….26

Приложение

Введение

Финансовая  отчетность является по существу  «лицом» фирмы. Она представляет собой систему обобщенных показателей, которые характеризуют итоги финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Данные финансовой отчетности служат основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия. Ведь для того, чтобы принять решение необходимо проанализировать обеспеченность финансовыми ресурсами целесообразность и эффективность их размещения и использования, платежеспособность предприятия, его финансовые взаимоотношения с партнерами.

 Оценка этих показателей, нужна для эффективного управления фирмой. С их помощью руководители осуществляют планирование, контроль, улучшают и совершенствуют направление своей деятельности.

Практическая  значимость курсовой работы заключается в формировании аналитических таблиц с целью предотвращения отрицательных воздействий внешних и внутренних факторов на деятельность предприятия и выявление резервов для более эффективной работы организации.

Объектом исследования выступает финансово-хозяйственная деятельность предприятия Открытое акционерное общество «Новосибирский оловянный комбинат» (далее ОАО «НОК»).

Предметом исследования являются показатели, характеризующие состояние  финансов предприятия, на основе которых разрабатываются управленческие решения.

Цель работы провести анализ финансовой отчетности ОАО «НОК». В соответствии с поставленной целью необходимо решить следующие задачи:

В главе 1 представить краткую характеристику ОАО «НОК»;

В главе 2 провести анализ финансового состояния ОАО «НОК» путем проведения анализа состава и структуры активов и пассивов баланса, анализа ликвидности баланса и его платежеспособности, анализа финансовой устойчивости, проанализировав показатели доходов и расходов, рентабельности, анализа состава и движения собственного капитала, структурного анализа денежных средств.

В процессе написания курсовой работы использованы методы исследования: анализ, синтез, сравнение, индукция, дедукция, вертикальный, горизонтальный, балансовый, расчетно-конструктивный. Так же в процессе обработки цифровых данных использовались Microsoft Word, Microsoft Excel.

В процессе написания курсовой работы использовались труды ведущих Российских ученых экономистов и финансистов, таких как: О.В. Ефимова, В.В. Ковалев, Г.В. Савицкая, Е.С. Стоянова, А.Д. Шеремет, Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова, Л.Т. Гиляровская, В.Р. Банк, В.М. Глазунов, П. Ревенко, Л.Г. Скамай, а так же использовались нормативные источники и журнальные публикации.

Глава 1. Краткая характеристика ОАО «НОК»

ОАО «Новосибирский оловянный комбинат» (ОАО «НОК») — российская компания по выпуску олова и сплавов, крупнейший производитель олова, припоев, баббитов и оловянных сплавов. Штаб-квартира расположена в Кировском районе города Новосибирска. Входит в Перечень системообразующих организаций России.

ОАО «Новосибирский оловянный комбинат» является российским монополистом в производстве олова и одним из крупнейших отечественных производителей продукции на его основе.

Новосибирский оловянный комбинат выпустил свою первую продукцию в 1942 году.

Более чем полувековой опыт производства олова и его сплавов позволил комбинату занять ведущие позиции  на рынках России и СНГ. Продукция  НОКа отличается высоким качеством и конкурентоспособными ценами, а олово - неограниченным спросом на мировом рынке. На комбинате используется комплекс уникальных технологических процессов, позволяющих с высокими технико-экономическими показателями перерабатывать различные виды оловосодержащего и оловянно-полиметаллического сырья, а также комплекс установок, позволяющий извлекать металлы-попутчики (свинец, висмут, мышьяк, индий, медь, сурьму и др.).

Основная продукция ОАО «Новосибирский оловянный комбинат»:

• Олово различной степени чистоты;

• Припои на основе олова, свинца, сурьмы, висмута, индия в виде трубки, проволоки, прутка, цилиндров и чушек;

• Бессвинцовые припои; 

• Легкоплавкие припои и сплавы;

• Баббиты различных марок на основе олова, свинца, меди и сурьмы.

[34]

Глава 2. Анализ финансовой отчетности ОАО  «НОК»

2.1. Анализ  состава, структуры и динамики активов и пассивов баланса

Таблица 1 – Состав, структура и динамика активов ОАО «НОК»

Как видно из данных таблицы, величина активов за анализируемый  период выросла на 256057 тыс. руб. или на 8,9%, и на конец периода составила 3131132 тыс. руб. Такое изменение следует признать положительным, так как имущественный потенциал организации увеличился.

Внеоборотные активы увеличились на 41260 тыс.руб., или на 7,7%. Оборотные активы увеличились на 214797 тыс.руб. или на 9,18%. Основные средства выросли на 11735 тыс.руб., или на 2,61%. Долгосрочные финансовые вложения за анализируемый период увеличились 947 тыс.руб., или на 2,24%, в тоже время увеличились краткосрочные вложения на 1062 тыс.руб. или на 0,08%. Запасы снизились на 38215 тыс.руб. или на 16,31%, и составили на конец года 196126 тыс.руб.

Структура активов изменилась незначительно. Доля внеоборотных активов  в общей сумме активов на конец  года составила 18,43%, в том числе  доля основных средств возросла на 2,61%. Увеличился удельный вес оборотных средств в общей сумме активов: удельный вес долгосрочной дебиторской задолженности увеличился на 278898 тыс.руб. и 7,04%  соответственно, а удельный вес краткосрочных финансовых вложений и запасов уменьшился.

Увеличение суммы основных средств и долгосрочных финансовых вложений свидетельствует о расширении инвестиционной деятельности ОАО.           [6, c.52]

Таблица 2 – Состав, структура и динамика пассивов ОАО «НОК»

Как видно из данных таблицы, собственный капитал организации  за год уменьшился на 38122 тыс.руб., или  на 4%, а заемный капитал в общем  увеличился: долгосрочные обязательства уменьшились на 226061 тыс.руб., краткосрочные обязательства увеличились на 520239 тыс.руб.

В составе собственного капитала спад произошел за счет уменьшения нераспределенной прибыли, что следует оценить отрицательно. Доля собственного капитала составила на начало года – 33,14% и на конец года – 29,22%. Удельный вес краткосрочных заемных средств меньше удельного веса кредиторской задолженности в отчетном году.   [4, c.78]

2.2. Анализ  ликвидности баланса и платежеспособности 

Таблица 3 – Анализ ликвидности баланса ОАО «НОК»

Активы:

1. Наиболее ликвидные активы (А₁), включающие деньги и краткосрочные финансовые вложения;
2. Быстро реализуемые активы (А₂), состоящие из дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты;
3. Медленно реализуемые активы(А₃) – запасы;
4. Трудно реализуемые активы (А₄), представленные теми активами, которые приобретались для длительного использования, – внеоборотные активы. Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты;

Пассивы:

1. Наиболее срочные обязательства (П₁), включающие кредиторскую задолженность и ссуды, не погашенные в срок;
2. Краткосрочные пассивы (П₂), состоящие из краткосрочных заемных средств, задолженности участникам по выплате доходов, прочих краткосрочных пассивов;
3. Долгосрочные пассивы (П₃), относятся статьи раздела IV баланса;
4. Постоянные пассивы (П₄). Включающие собственные средства, статьи раздела III баланса, а также статью «Доходы будущих периодов».

Для определения ликвидности  баланса надо сопоставить итоги  приведенных групп по активу и  пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место быть следующие соотношения:

А₁ ≥ П₁

А₂ ≥ П₂

А₃ ≥ П₃

А₄ ≤ П₄

Из данных таблицы 3 видно, что баланс организации не является абсолютно ликвидным.

Первое условие А₁ ≥ П₁ выполняется как на начало, так и на конец года.

Второе условие А₂ ≥ П₂ на начало года не выполняется,  а на конец года условие выполняется.

Третье условие А₃ ≥ П₃ не выполняется как на начало года, так и на конец года.

Четвертое условие А₄ ≤ П₄ , характеризующее минимальную финансовую устойчивость, выполняется как на начало так и на конец отчетного периода.

Сопоставление результата ликвидности по первым двум группам  характеризует текущую ликвидность: на ОАО «НОК» на начало года текущий  платежный излишек составил 864634 тыс.руб. (884372 – 19738), на конец года – 608528 тыс.руб. (345159 + 263369).

Перспективная ликвидность  характеризуется платежным излишком или недостатком по третьей группе: на ОАО «НОК» на начало года сумма  платежного недостатка равна – 447449 тыс.руб., на конец года 337804 тыс.руб.          [10, c.201]

Таблица 4 – Относительные показатели ликвидности ОАО «НОК» за 2011 г.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть  краткосрочной задолженности может  быть покрыта наиболее ликвидными оборотными активами - денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями:

К_ла = А1 / (П1+П2)          (1)

Принято считать, что нормальный уровень коэффициента абсолютной ликвидности должен быть 0,2.

Коэффициент промежуточного покрытия (быстрой ликвидности) показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторских долгов:

К_лб = (А1+А2) / (П1+П2)         (2)

Нормальный  уровень коэффициента промежуточного покрытия должен быть от 0,8 до 1.

Общий коэффициент  покрытия (текущей ликвидности) К_лт показывает, в какой степени оборотные активы предприятия превышают его краткосрочные обязательства:

К_лт = (А1+А2+А3) / (П1+П2)         (3)

Принято считать, что нормальный уровень коэффициента общего покрытия должен быть равен 2 и не должен опускаться ниже 1.

По рассчитанным показателям относительной ликвидности  видно, что предприятие является платежеспособным только по коэффициенту текущей ликвидности, все остальные показатели не соответствуют нормам.

В качестве рекомендаций можно предложить предприятию снижать  краткосрочные обязательства и  повышать долю собственного капитала.

Коэффициент платежеспособности за период рассчитывается по формуле 

К_пл= (ДС_н+ДС_пост)/ДС_напр,         (4)

где К_пл - коэффициент платежеспособности за период;

      ДС_н – остаток денежных средств на начало года, руб.;

      ДС_пост – поступление денежных средств, руб.;

      ДС_напр – направленные денежные средства, руб.

В ОАО «НОК»  коэффициент платежеспособности на начало года составил – 0,67. Чем выше величина этого коэффициента, тем выше платежеспособность организации.

[23, c.315]

2.3. Анализ  финансовой устойчивости предприятия

Оценка финансового  состояния организации будет  неполной без анализа финансовой устойчивости. Анализируя платежеспособность, сопоставляют состояние пассивов с состоянием активов. Это, как уже отмечалось, дает возможность оценить, в какой степени организация готова к погашению своих долгов. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

Обобщающим  показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и  затрат. Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.       [9, c.210]

Наличие собственных  оборотных средств:

СОС = капитал и резервы – внеоборотные активы (5)

Наличие собственных  и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СДИ):

СДИ = (капитал и резервы + ДОЛГОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ) – внеоборотные активы        (6)

Общая величина основных источников формирования запасов  и затрат ОИ = (капитал и резервы + ДОЛГОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ + КРАТКОСРОЧНЫЕ КРЕДИТЫ И ЗАЙМЫ) – внеоборотные активы

Трем показателям  наличия источников формирования запасов  и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

1. Излишек или недостаток собственных оборотных средств

= СОС – ЗП          (7)

2) Излишек или  недостаток собственных и долгосрочных источников формирования запасов = СДИ – ЗП       (8)

3) Излишек или  недостаток общей величины основных источников формирования запасов  = ОИ – ЗП       (9)

По степени  устойчивости можно выделить четыре типа финансовых ситуаций:

1) Абсолютная  устойчивость финансового состояния,  если

СОС > ЗП; СДИ> ЗП; ОИ> ЗП.      (10)

При абсолютной финансовой устойчивости предприятие  не зависит от внешних кредиторов, запасы и затраты полностью покрываются собственными ресурсами. В российской практике такая финансовая устойчивость встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости.

2) Нормальная  устойчивость финансового состояния  предприятия, гарантирующая его платежеспособность, то есть

СОС < ЗП; СДИ> ЗП; ОИ> ЗП.      (11)

Это соотношение  показывает, что предприятие использует все источники финансовых ресурсов и полностью покрывает запасы и затраты.

3) Неустойчивое финансовое  состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором, тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращение дебиторов и ускорение оборачиваемости запасов, то есть

СОС < ЗП; СДИ < ЗП; ОИ> ЗП.      (12)

Пределом финансовой неустойчивости является кризисное  состояние предприятия. Оно проявляется  в том, что наряду с нехваткой  «нормальных» источников покрытия запасов  и затрат (к их числу может относиться часть внеоборотных активов, просроченная задолженность и т.д.) предприятие имеет убытки, непогашенные обязательства, безнадежную дебиторскую задолженность.

4) Кризисное  финансовое состояние, при котором  предприятие находится на грани  банкротства, поскольку в данной  ситуации денежные средства, краткосрочные  финансовые вложения (за вычетом стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров), дебиторская задолженность организации (за вычетом задолженности учредителей (участников) по взносам в уставной капитал) и прочие оборотные активы не покрывают даже его кредиторской задолженности (включая резервы предстоящих расходов и платежей) и прочие краткосрочные пассивы, то есть:

СОС < ЗП; СДИ< ЗП; ОИ < ЗП.      (13)

При кризисном  и неустойчивом финансовом состоянии  устойчивость может быть восстановлена  путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат.          [12, c.107]

Таблица 5 – Показатели абсолютной финансовой устойчивости

Из полученных данных видно, что финансовое состояние  анализируемого предприятия на начало и конец года относиться к абсолютно устойчивому финансовому состоянию.

Для оценки относительной  финансовой устойчивости применяется  система коэффициентов капитализации.

Таблица 6 – Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия