Анализ финансовой отчетности ОАО «Пермская ГРЭС»

Введение

Экономический анализ - объективно необходимый элемент управления производством, этап управленческой деятельности, как наука представляет собой систему специальных знаний о методах и приемах исследования, применяемых для обработки и анализа экономической информации о деятельности организаций (предприятий). Он имеет широкое практическое применение в управлении хозяйственной деятельностью. Экономический анализ представляет собой вид управленческой деятельности, предшествующий принятию управленческих решений и сводящийся к обоснованию этих решений на базе имеющейся информации. С его помощью обеспечиваются количественная и качественная оценки всех происходящих изменений в управляемом объекте. Экономический анализ позволяет выявить те причинно-следственные связи и взаимозависимости между отдельными параметрами объекта, носящие скрытый, глубинный характер.

Умение грамотно анализировать  хозяйственную деятельность коммерческой организации во многом определяет способность  менеджеров обосновывать и принимать оптимальные управленческие решения, в конечном итоге обеспечивающие ее конкурентоспособность, эффективное функционирование и развитие.

Экономический анализ позволяет  установить тенденции в развитии тех или иных процессов и определить лучшие, наиболее эффективные, варианты решений. По результатам анализа вскрываются недоиспользованные резервы и возможности, позволяющие улучшить развитие данной управляемой подсистемы. Экономический анализ выступает как основа для выработки и принятия управленческий решений.

В условиях рыночных отношений цели предприятий объединяют в себе следующие вопросы: обеспечение выживаемости, максимизация загрузки, максимизация текущей прибыли, завоевание лидерства на сегменте рынка, завоевание лидерства по показателям качества, достижение конкретного объема сбыта, рост продаж, завоевание расположения клиента и т. п., возникает необходимость разработки управленческих решений, направленных на приспосабливание фирм к новым условиям.

В связи с этим актуальность изучения экономического анализа и его роли в управлении предприятием связана с тем, что принятие управленческих решений, от которых зависит конкурентоспособность производимого товара, а значит и прибыльность предприятия на современном этапе экономических отношений невозможно без обоснованного экономического анализа принимаемых решений .

Целью данной курсовой работы является экономический анализ финансовых результатов и  мер по повышению  конкурентоспособности. прибыльности рассматриваемого предприятия ОАО  «Пермская ГРЭС.

В ходе выполнения работы были использованы нормативно-правовые документы, учебные пособия,   публикации  из экономических журналов.

Глава 1. Функции , цели, объекты  и методы экономического анализа.

Анализ хозяйственной  деятельности  занимает все большее место в принятии экономических решений.

Цель экономического анализа - выявление резервов снижения затрат и роста прибыли, обоснование управленческих решений по достижению конкретных показателей развития производства. Экономический анализ интегрирует три вида внутреннего анализа - ретроспективный, оперативный и перспективный, каждому из которых свойственно решение собственных задач.

Внутренний ретроспективный  анализ определяет эффективность производственно-хозяйственной  деятельности путем сопоставления затрат и результатов по различным объектам учета и в различных временных интервалах.

Оперативный анализ дает оперативную оценку краткосрочных  изменений в состоянии объекта  с тем, чтобы показать насколько  фактическое положение дел отличается от желаемого. Выявляет возможности доведения фактического состояния объекта до желаемого.

Внутренний перспективный  анализ служит для подготовки информации полезной для принятия решений направленных в будущее.

К функциям экономического  анализа следует отнести превентивную, оперативную, защитную, информативную, упорядочивающую и коммуникативную.

Превентивная функция экономического анализа  реализуется в процессе прогнозирования и планирования хозяйственной деятельности, на стадии подготовки управленческих решений, предупреждая нежелательные явления, предохраняя организацию от негативных последствий неверных управленческих решений и действий.

Оперативная функция экономического анализа реализуется в процессе исполнения принятых решений, обеспечивая оптимизацию управленческих процедур.

Защитная функция отражает ведущую роль экономического анализа   в разработке механизмов защиты ресурсов организации - анализ позволяет выявлять и предотвращать необоснованные затраты, нецелевое и неэффективное использование, завышенные нормативы от пуска сырья и т.п.

Благодаря анализу обеспечивается оптимальный ход процесса управления на всех его стадиях (от разработки планов и программ хозяйственной деятельности до контроля за исполнением принятых решений) в любой функциональной сфере деятельности организации. Следовательно, экономический анализ можно рассматривать как систематизирующее, упорядочивающее звено системы управления коммерческой организацией.

Комплексный экономический анализ коммерческой организации, имеющей целью получение прибыли, учитывает все факторы получения прибыли и повышения уровня рентабельности, укрепления финансовой устойчивости, т.е. все блоки основных групп показателей. Он особенно необходим при формировании комплексного бизнес-плана, при подведении итогов выполнения бизнес-планов, комплексной оценке хозяйственной деятельности.

Проведение финансового  анализа необходимо как управленческому  персоналу предприятия, так и  внешним пользователям, заинтересованным в деятельности предприятия (собственникам, кредиторам, поставщикам и покупателям, и т. д.).  

Финансовый анализ предоставляет  руководству предприятия информацию, необходимую для принятия точных управленческих решений.

Внешние пользователи учитывают  результаты финансового анализа  для принятия решений относительно сотрудничества с анализируемым предприятием.

На основе информации полученной в ходе проведения экономического анализа в рамках управленческого бухгалтерского учета менеджеры организаций принимают тактические и стратегические решения по управлению. Тактические решения базируются на систематически представляемых и получаемых данных по центрам ответственности и по конкретным объектам и видам работ. Эти решения служат для достижения специфических целей, не ограниченных определенным периодом, используются в повседневной деятельности предприятия и реализуются за короткий срок. Стратегические решения основываются на информации, полученной за квартальный, полугодовой или годовой период, являющейся интеграцией внешних и внутренних данных. Их принятие ведет к кардинальным качественным изменениям в деятельности предприятия, таким как:

- появление новых тенденций  внешней и внутренней политики предприятия;

- мобилизация материального  и трудового потенциала предприятия;

- изменение структуры предприятия;

- реализация среднесрочных и долгосрочных программ развития.

Анализ финансовых результатов  является одним из важнейших аспектов исследования хозяйственной деятельности предприятия. Изучение состава и  структуры прибыли, проведение факторного анализа результата от реализации необходимы для оценки финансовых показателей и экономического прогнозирования.

Анализ финансового  результата на основе отчета о прибылях и убытках в качестве обязательных элементов включает в себя исследование изменения каждого показателя за анализируемый период, т.е. "горизонтальный" анализ результатов; изучение структурных сдвигов.

Информационной базой  для выполнения такого анализа служат отчеты о прибылях и убытках, причем не только на предмет изменения учетных  принципов финансового результата, но и с точки зрения отнесения отдельных элементов доходов и расходов по соответствующим временным периодам: отдельные статьи отчета могут меняться местами, подразделяться, укрупняться. Однако все изменения должны согласовываться с величиной чистой прибыли за каждый отчетный год.

Анализ финансовых результатов  деятельности предприятия осуществляется в целях:

 -выявления факторов, оказывающих влияние на объем реализации и финансовые результаты;

-осуществления систематического контроля за выполнением планов реализации продукции и получением прибыли;

-разработки мероприятий по использованию выявленных резервов;

-выявления резервов увеличения объема реализации продукции и суммы прибыли.

Анализ формирования и использования прибыли проводится в несколько этапов: анализируется прибыль по составу в динамике; проводится факторный анализ прибыли от продажи; изучаются причины отклонения по таким составляющим прибыли, как операционные, внереализационные доходы и расходы; оценивается формирование чистой прибыли и влияние налогов на прибыль.

Анализ финансовых результатов  деятельности предприятия включает :

• исследование изменения каждого показателя за анализируемый период ;
• исследование структуры соответствующих показателей и их изменений;
• изучение влияния отдельных факторов на результативный показатель;
• изучение динамики изменения показателей финансовых результатов за ряд отчетных периодов.

Глава 2. Характеристика предприятия ОАО «Пермская ГРЭС»

Наименование: Открытое Акционерное Общество «Пермская ГРЭС»

Место расположения: Российская Федерация, Пермский край,   г.Добрянка

Дата начала деятельности предприятия – 30.06.1986.

Основной вид деятельности: производство электрической и тепловой энергии.

Установленная мощность: 2400МВт.

Уставный капитал : 509,51 млн. руб.

Численность персонала : 1065 человек ( на 01.01.2006).

 Топливом для энергоблоков  является природный газ Уренгойского  и Ямбургского месторождений,  поступающий на электростанцию  по ответвлениям от магистральных  газопроводов.

Выдача мощности в  объединенную  энергосистему Урала осуществляется по линиям электропередачи напряжением 220 и 500 кВ.

Пермская ГРЭС, наряду с Верхнетагильской ГРЭС, Нижневартовской  ГРЭС, Уренгойской ГРЭС, Ириклинской ГРЭС, Каширской ГРЭС входит в состав Первой генерирующей компании оптового рынка электроэнергии (ОАО ОГК – 1).

Пермская ГРЭС представляет собой крупное предприятие,  построенное  в 80-е годы. Пермская ГРЭС – мощнейший электроэнергетический комплекс Урала, и одна из наиболее крупных тепловых станций в Европе. Энергетическая мощность: 2400 МВт (3 энергоблока по 800 МВт).

 Привлекательность Добрянской площадки для строительства определили следующие факторы: удобные транспортные коммуникации, близость водохранилища, наличие трудовых ресурсов и местных строительных материалов.

Пермская ГРЭС – эффективная федеральная  электростанция России, крупный производитель электроэнергии Урала и одна из наиболее мощных тепловых электростанций в Европе. Благодаря продуманной и эффективной кадровой политике, постоянному усовершенствованию оборудования, внедрению передовых технологий , повышению культуры эксплуатации Пермская ГРЭС по экономичности , уровню автоматизации, пожарной и экологической безопасности занимает одно из ведущих мест в РАО ЕЭС России.

ОАО «Пермская ГРЭС»  расположено в центре нагрузок между промышленным центром Пермского края (нефтедобыча и нефтепереработка, нефтехимия, машиностроение и другие энергоемкие производства) и Верхнекамским промышленным узлом (нефтехимия, химия, цветная и черная металлургия, лесодобыча и лесопереработка, добыча полезных ископаемых). Электростанция является одним из основных поставщиков электроэнергии в Уральский и Приволжский регионы Российской Федерации.

Является одним из основных поставщиков электроэнергии в Уральский и Приволжский  регион Российской Федерации. 85% производимой электроэнергии продает на оптовом рынке электрической энергии , до 15% реализует в секторе свободной торговли.

По своей организационно-правовой структуре «Пермская ГРЭС» является акционерным  обществом и холдингом  одновременно. В качестве Акционерного Общества Пермская ГРЭС организована по функционально-линейному принципу и имеет в своем составе 42 подразделения и службы (службы, отделы, цеха).

Сферы уставной деятельности общества следующие:

-   производство  и отпуск в сеть электрической и тепловой энергии в соответствии с диспетчерскими графиками электрических и тепловых нагрузок, обеспечение бесперебойной поставки её потребителям при соблюдении установленных норм и стандартов;

-   выполнение условий  параллельной работы в соответствии с режимами Единой энергетической системы России в рамках договорных соглашений;

-   техническое перевооружение, реконструкция и развитие электростанции.

Указанные виды деятельности осуществляются Обществом в рамках государственного регулирования тарифов на электрическую и тепловую энергию.

ОАО “Пермская ГРЭС”  осуществляет также теплоснабжение предприятий, организаций и населения  города Добрянки.

За 2005 год объем продаж электроэнергии составил 6 237,458 млн рублей, что выше объема продаж 2004 года на 17,6%.Основными факторами определившими увеличение товарного отпуска электроэнергии по отношению к предыдущему периоду стали: увеличение тарифов на электроэнергию и мощность.

В последние годы ОАО  «Пермская ГРЭС» уверенно стоит  в одном ряду с наиболее эффективными федеральными электростанциями России. Коллектив предприятия  обеспечивает надежную и бесперебойную работу оборудования и электроснабжения регионов Урала.

Общество в рамках  2005 года продолжало осуществлять свою деятельность в условиях монополистического рынка электроэнергии практически полностью контролируемого государством. Тем не менее основными факторами определяющими конкурентоспособность ОАО «Пермская ГРЭС» на рынке электроэнергии являются его технологические возможности по снижению удельного веса расхода топлива и наличие резерва в снижении постоянных издержек (за счет увеличения объемов производства и оптимизации структуры активов).

Глава 3.  Анализ показателей прибыли.

Анализ финансовых результатов  проводится на основании формы бухгалтерской отчетности "Отчет о прибылях и убытках" и дает возможность судить об эффективности работы организации за определенный промежуток времени (квартал, полугодие, год). Анализ позволяет определить, за счет чего была получена прибыль (убыток) в том или ином отчетном периоде, и определить динамику роста (падения) прибыли. Наряду с показателями финансовой стабильности внешние пользователи оценивают деятельность организации по динамике абсолютных и относительных показателей финансовых результатов, наиболее важными из которых являются прибыль и рентабельность.

Деятельность любого хозяйствующего субъекта определяется конечным финансовым показателем. Финансовым результатом деятельности организации  является прибыль, которая обеспечивает потребности самого предприятия и государства в целом, или убыток.

Рост прибыли создает  финансовую базу для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения  проблем социальных и материальных потребностей трудовых коллективов. За счет прибыли выполняется часть  обязательств предприятия перед бюджетом, банками, другими предприятиями и организациями. Таким образом, показатели прибыли становятся важнейшими для оценки производственной и хозяйственной деятельности предприятий. Они характеризуют степень его деловой активности и финансового благополучия. По прибыли определяется уровень отдачи авансированных средств и доходность вложений в активы данного предприятия.

Существует несколько трактовок  прибыли в зависимости от методов  исчисления: бухгалтерская, экономическая  и налоговая.

Бухгалтерская прибыль - прибыль от предпринимательской деятельности, рассчитанная по бухгалтерским документам без учета документально не зафиксированных  издержек самого предпринимателя, в  том числе упущенной выгоды.

Экономическая прибыль - разница между  доходами и экономическими издержками, включающими наряду с общими издержками альтернативные (вмененные) издержки; исчисляется как разность между бухгалтерской и нормальной прибылью предпринимателя.

Основными направлениями  анализа финансовых результатов  деятельности предприятия являются:

- анализ прибыли от основных  видов деятельности;

- анализ балансовой и чистой  прибыли;

- анализ использования прибыли.

Цель анализа финансовых результатов - выявление возможностей и способов их улучшения за счет приведения продукции, товаров и услуг и качества обслуживания в соответствие с платежеспособным спросом населения, увеличения валового дохода и снижения затрат

Коэффициент издержек определяет соотношение между всеми эксплуатационными издержками и чистым объемом продаж.

Коэффициент издержек (2005год)=5 629 260+ 313 883/ 6 860 261=0,866

Коэффициент издержек (2004год)= 4 654 520 + 420 295/ 5 470 182=0,927

В данном случае этот показатель уменьшился на 0,061%, что свидетельствует об уменьшении доли издержек в чистом объеме реализации.

Коэффициент чистой прибыли

Коэффициент чистой прибыли - это соотношение между чистой прибылью и общей суммой выручки от реализации. Он представляет собой долю общей выручки, приходящейся на чистую прибыль.

Коэффициент чистой прибыли (2005год)=262 158/6 860 261=0,038

Коэффициент чистой прибыли (2004год)=144 448/ 5 470 182=0,026

Если в 2004 г. этот показатель имел значение 0,026, то в 2005 г. значительно вырос и составил 0,038, что говорит об увеличении темпов роста чистой прибыли над темпами роста издержек в общем объеме выручки от реализации, что являет положительной тенденцией.

Анализ изменений валовой  прибыли, тыс. руб

Чистый объем реализации в относительном выражении к 2004 г. увеличился на 1 390 079  тыс. руб. Повышение связано главным образом с ростом объемов продаж товаров, услуг промышленного назначения (568,5%), теплоэнергии (141,5) электроэнергии (117,6%), в то время как выручка от товаров, услуг непромышленного характера понизилась. На повышение выручки от продажи теплоэнергии, электроэнергии повлияло повышение отпускных цен  и как следствие повышение тарифов ЖКУ

Анализ изменений выручки, тыс. руб

Анализ себестоимости,  тыс. руб

Наибольший рост себестоимости  наблюдался по продажам товаров и  услуг промышленного назначения (доля росте в общем составе  выручки от реализации тоже велика), наименьший рост себестоимости наблюдается  по продажам теплоэнергии (доля в росте в общем составе выручки значительно меньше).Себестоимость реализованной продукции увеличивается в основном из-за роста цен на сырье. Но все же увеличение себестоимости происходит несколько меньшими темпами (за исключением товаров и услуг непромышленного назначения), чем увеличение объема реализации, что является положительной характеристикой.

Анализ коэффициентов  прибыльности, %

Данные таблицы демонстрируют, что доля валовой прибыли в  объеме реализации в 2005 г. увеличилась с 14,91 до 17,94%, т.е. на 3,03% что, безусловно является положительной тенденцией. Доля чистого дохода в общем доходе от основной деятельности так же имеет тенденцию к. увеличению.

Показатель чистая прибыль  к объему реализации характеризует  чистую рентабельность (эффективность) продаж предприятия, показывает долю чистой прибыли в объеме реализации. Чистая прибыль в 2005 году (на каждый рубль продаж приходится 3,82 копейки чистой прибыли) к объему реализации так же имеет тенденцию роста.

 Анализ использования  чистой прибыли собственниками

Порядок распределения  чистой (нераспределенной) прибыли определяется учредительными документами или решениями учредительного органа. Чистая прибыль частично направляется на выплату дивидендов акционерам. Ставка выплачиваемых дивидендов по обыкновенным акциям постоянно колеблется в зависимости от финансовых результатов деятельности и дивидендной политики акционерного общества.

Остающаяся после выплаты  дивидендов прибыль направляется на накопление и потребление. Часть  чистой прибыли, направленная на потребление, может быть использована на различные социальные выплаты. Как правило, значительная часть прибыли направляется на финансирование инвестиций в основные средства и прирост оборотных средств (капитализация прибыли) - эта часть чистой прибыли увеличивает стоимость имущества. Часть прибыли может быть направлена на формирование резервного капитала, покрытие убытков предыдущих отчетных периодов, благотворительные цели.

Распределение чистой прибыли  в акционерных обществах - это  главный вопрос дивидендной политики общества. Задачами дивидендной политики может быть регулирование курса акций общества, размера и темпов роста собственного капитала организации, размера привлекаемых внешних источников финансирования. Сложность решения этих задач обусловлена тем, что однозначного критерия оценки не существует. Имеются очевидные преимущества и капитализации чистой прибыли, и стабильности выплат дивидендов.

Капитализация чистой прибыли  позволяет расширять деятельность организации за счет собственных, более  дешевых источников финансирования. При этом снижаются финансовые расходы организации на привлечение дополнительных источников, на выпуск новых акций. Размеры капитализации чистой прибыли позволяют оценить не только темпы роста собственного капитала организации, но и (посредством раскрытия факторной структуры этого роста) запас финансовой прочности. Основу такого анализа составляют факторные модели рентабельности, которые раскрывают важнейшие причинно-следственные связи показателей финансового состояния организации и финансовых результатов.

                     Сумма чистой прибыли, направленной

      Коэффициент     в резервный фонд и на накопление

     капитализации  = ----------------------------------;

                            Сумма чистой прибыли

Коэффициент        =7223/144448=0,050=5%

     Капитализации(2004)

Коэффициент        =4713/93777=0,050=5%

     Капитализации(2003) 

Стабильность дивидендных  выплат также имеет ряд преимуществ: прежде всего это индикатор деятельности организации, свидетельство ее финансового  благополучия. Кроме того, стабильность дивидендных выплат снижает неопределенность, т.е. уровень риска для инвесторов; информация о стабильных доходах инициирует повышение спроса на акции данной организации, т.е. ведет к росту цены ее акций.

Дивиденды по итогам финансово-хозяйственной  деятельности ОАО «Пермская ГРЭС» за 2004 год были рассчитаны в соответствии с методикой расчета дивидендов:

- на выплату дивидендов  направляется не менее 40% процентов  прибыли;

- при расчете величины дивидендов учитывается финансовое состояние, его динамика и рентабельность продаж.

В соответствии с этими  принципами прибыль распределялась следующим образом