Анализ финансовой отчётности ОАО «Элегант»

Введение

Результаты в любой  сфере бизнеса зависят от наличия  и эффективности использования  финансовых ресурсов, которые приравниваются к кровеносной системе, обеспечивающей жизнедеятельность предприятия. Поэтому  забота о финансах является главным  моментом и конечным результатом  деятельности любого субъекта хозяйствования, а в условиях рыночной экономики  эти вопросы имеют первостепенное значение. Чтобы выжить в  условиях рыночной экономики и не допустить  банкротства предприятия, необходимо при помощи  финансового анализа  своевременно выявлять и устранять  недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения  состояния предприятия и его  платежеспособности. Финансовое состояние предприятия (ФСП) характеризуется совокупностью показателей отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств и по сути дела отражает конечные результаты его деятельности.

Анализ финансового состояния  предприятия позволяет изучить  состояние капитала в процессе его  кругооборота, выявить способность  предприятия к устойчивому функционированию и развитию в изменяющихся условиях внешней и внутренней среды. Основными  задачами анализа ФСП  являются:

• оценка динамики состава и структуры активов, их состояния и движения,
• оценка динамики состава и структуры источников собственного и заемного капитала, их состояния и движения,
• анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия и оценка изменения ее уровня;
• анализ платежеспособности предприятия и ликвидности активов его баланса,
• анализ кредитоспособности предприятия и оценка потенциального банкротства

Анализ ФСП основывается главным образом на относительных  показателях, т. к. абсолютные показатели баланса в условиях инфляции практически  невозможно привести в сопоставимый вид. Относительные показатели можно  сравнивать с:

• общепринятыми «нормами» для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;
• аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;
• аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденции улучшения или ухудшения ФСП.

Грамотно проведенный  анализ даст возможность выявить  и устранить недостатки в финансовой деятельности и найти резервы  улучшения финансового состояния  предприятия и его платежеспособности; спрогнозировать финансовые результаты, исходя из реальных условий хозяйственной  деятельности и наличия собственных  и заемных средств.

Анализом финансового  состояния занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы  с целью изучения эффективности  использования ресурсов, банки –  для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщики – для своевременного поступления платежей, налоговые  инспекции – для выявления  плана поступления средств в  бюджет и т.д.

Сведения, необходимые для  проведения анализа финансового  состояния собраны в бухгалтерской  финансовой отчетности. Основной целью анализа финансовой отчетности является оценка финансового состояния предприятия для выявления возможностей повышения эффективности его функционирования.

В данном курсовом проекте  будет проведен анализ финансовой отчетности ОАО «Элегант» с использованием пяти ее форм.

Реализация поставленной цели осуществляется в ходе решения  ряда задач:

• провести горизонтальный и вертикальный анализ баланса предприятия;
• определить тип финансовой устойчивости предприятия и провести анализ коэффициентов финансовой устойчивости;
• оценить ликвидность и платежеспособность предприятия;
• проанализировать уровень кредитоспособности предприятия, определить класс кредитоспособности;
• оценить возможность банкротства анализируемого предприятия;
• повести анализ деловой активности и эффективности деятельности предприятия;
• провести анализ финансовых результатов деятельности предприятия на основе факторного анализа прибыли и анализа рентабельности;
• провести анализ движения денежных средств на предприятии;
• провести маржинальный анализ.

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 1.Характеристика ОАО «Элегант»

1.1 Компания и история ее возникновения

«Элегант» - одна из крупнейших в России фабрик по производству мужских  классических костюмов. Фабрика имеет  многолетний успешный опыт работы на рынке лёгкой промышленности. Масштабное техническое перевооружение позволяет  наращивать объёмы производства и обеспечивать европейский уровень качества производимых мужских костюмов. Множество наград подтверждает статус преуспевающей  фирмы, реализующей высококачественную продукцию. Компания следит за новейшими  тенденциями в мире моды, поэтому  создает актуальные мужские костюмы  с разным характером.

ОАО «Элегант» начинает свою историю с 1936 года. 12 июня в здании настоящей Областной Филармонии была открыта швейная фабрика  № 5 по производству мужского и женского ассортимента.

1941 год — образование  Швейной Фабрики имени А. М.  Горького, расположившейся на ул. Радищева, 39.

1966 год — создание Ульяновской  швейной фирмы в результате  объединения Швейной фабрики  им. Горького, Швейного завода №  8, Барышской швейной фабрики.

1975 год — преобразование  Ульяновской швейной фирмы в  Ульяновское производственное швейное  объединение, специализировавшееся  на выпуске мужских костюмов, пиджаков, брюк.

1983 год — открытие фирменного  магазина «Элегант» по продаже  изделий фабрики: мужских костюмов, школьной формы для мальчиков,  женских утепленных пальто, курток.

1993 год — преобразование  Государственного предприятия Ульяновская  швейная фабрика им. Горького  в Акционерное общество открытого  типа «Промышленно-торговая швейная  фирма «Элегант».

Сегодня «Элегант» – крупнейшее в Поволжье предприятие, занимающее одну из лидирующих позиций среди  производителей мужской одежды. Фирма  «Элегант» создает широкий спектр моделей современной классики, рассматривая сбалансированное сочетание цены и  качества как приоритетное направление  при удовлетворении потребностей своих  покупателей. Мы дорожим доверием своих  клиентов, всегда открыты для новых  тенденций рынка и стараемся  идти в ногу со временем.

 В настоящее время  промышленно-торговая швейная фирма  ОАО «Элегант» расположено в  Ленинском районе города Ульяновска  по адресу ул. Радищева, 39.

Для целей достижения планируемых  показателей финансово-экономической  деятельности общество предполагает осуществить  следующие действия:

• вложение инвестиций в новое высокопроизводительное оборудование (~16 млн. руб.);
• улучшения организации труда и применения средств малой механизации (около 300 тыс. руб.).

— Главный секрет успеха — это люди, — рассказывает генеральный  директор ОАО «ЭЛЕГАНТ» Сергей Андрианов. — У нас работают профессионалы  с огромным опытом — высококвалифицированные  конструкторы, технологи, создавшие  такой конкурентоспособный продукт.

Костюмы охотно покупают и  в крупных городах, и в сельских районах, — рассказывает начальник  отдела маркетинга Светлана Гладченко. — Приятно получать письма с выражением благодарности от потребителей из разных уголков России.

Сказать, что предприятие  живет завтрашним днем, — не сказать  ничего. План стратегического развития фабрики разработан на несколько  лет вперед. Расширяется портфель брендов, запускаются в производство новые коллекции.

Специалисты фабрики в  курсе мировых модных тенденций: они регулярно посещают текстильные  выставки, как российские, так и  международные: например, PREMIEREVISION в  Париже. Наладили партнерские отношения  и с азиатскими производителями. «ЭЛЕГАНТ» интересны уникальные высокотехнологичные новинки: ткани  с медовым покрытием, с использованием антибактериального экстракта алоэ-вера, «умные» материалы на - основе нано-технологий, способные согревать на улице  и охлаждать в теплом помещении.

Дорогие ткани требуют  соответствующего оборудования. Техническое  перевооружение фабрики, готовящейся  к вступлению России в ВТО, — это  не разовые инвестиции, а процесс, расписанный на годы вперед, «привязанный»  к выпуску новых торговых марок. Так, в феврале на фабрике начали монтаж линии влажно-тепловой обработки, уникальной для легкой промышленности России.

— К следующему году планируем  завершить полное технологическое  перевооружение предприятия, реконструкцию  производственных площадей, — говорит  Сергей Андрианов. — И тогда «ЭЛЕГАНТ»  станет образцовой фабрикой, соответствующей  всем европейским стандартам. Это  коснется не только внутреннего содержания, но и внешнего вида: в ближайшее  время завершится полная реконструкция  здания.

 

 

1.2 Руководство  компании

В 2007 году в соответствии с решением годового общего собрания акционеров от «08» июня 2007 г. в совет  директоров были избраны:

Председатель совета директоров:

Фамилия, имя, отчество: Елюкин Александр Егорович

Дата рождения — 09.04.1973

Гражданство: РФ

Образование и специальность  по диплому: высшее (Ульяновский ордена «Знак почета» государственный  педагогический институт им. И. Н. Ульянова; специальность — физическая культура)

Место работы: ЗАО «АМС-ГРУПП»;

Должности по основному месту  работы: Вице-президент ЗАО «АМС-ГРУПП»;

Должности в иных организациях: с 24.11.2004 — по настоящее время  — первый заместитель генерального директора ОАО «Автодеталь-Сервис».

с 26.12.2007 по настоящее время  — член совета директоров ОАО «Молодежный  центр».

Впервые был избран в совет  директоров 06.04.2002

Доля принадлежащих голосующих акций общества: 17,8049 процента.

Доля принадлежащих акций  в уставном капитале общества: 17,8049 процента.

Члены совета директоров:

1. Фамилия, имя, отчество: Губанова Татьяна Геннадьевна

Дата рождения — 04.07.1964.

Гражданство: РФ

Образование и специальность  по диплому: Ульяновский государственный  технический университет

Место работы: ОАО «Элегант»

Должность по основному месту  работы: директор по производству ОАО  «Элегант»

Должности в иных организациях

С 13.02.2007 — по настоящее  время по совместительству директор Общества с ограниченной ответственностью «МегаВизибл»

С 13.02.2007 — по настоящее  время по совместительству директор Общества с ограниченной ответственностью «ПромВнешторг».

С 05.03.2007 — по настоящее  время по совместительству директор Общества с ограниченной ответственностью «Лига»

Впервые был избран в совет  директоров 14.04.1999

Доля принадлежащих голосующих акций общества: 0,0386 процента.

Доля принадлежащих акций  в уставном капитале общества: 0,0386 процента.

2. Фамилия, имя, отчество: Лазарев Дмитрий Петрович

Дата рождения — 27.07.1970

Гражданство: РФ

Образование и специальность  по диплому: высшее, Московский государственный  университет.

Место работы: ООО «Фабрика».

Должность по основному месту  работы: директор Общества с ограниченной ответственностью «Фабрика».

Должности в иных организациях:

С 10.08.2006 по 04.04.2008 — по совместительству директор по развитию розничной сети ОАО «Элегант»

С 21.09.2005 — по настоящее  время по совместительству директор Общества с ограниченной ответственностью «Персона».

С 19.11.2007 — по настоящее  время по совместительству директор Общества с ограниченной ответственностью «Бук Кафе».

С 26.12.2007 — по 28.04.2008 — генеральный  директор ОАО «Молодежный центр»

Впервые был избран в совет  директоров: 08.06.2007

Доля принадлежащих голосующих акций общества: доли не имеет.

Доля принадлежащих акций  в уставном капитале общества: доли не имеет

3. Фамилия, имя, отчество: Полбин Сергей Юрьевич.

Дата рождения — 03.05.1970.

Гражданство: РФ

 

Образование и специальность  по диплому: высшее. Ульяновский ордена «Знак почета» государственный  педагогический институт им. И. Н. Ульянова; специальность — физическая культура.

Место работы: ЗАО «АМС-ГРУПП».

Должность по основному месту  работы: Президент ЗАО «АМС-ГРУПП».

Должности в иных организациях: с 26.04.2002 по настоящее время член совета директоров ОАО «Автодеталь- Сервис».

Впервые был избран в совет  директоров 06.04.2002

Доля принадлежащих голосующих акций общества: 16,5879 процента.

Доля принадлежащих акций  в уставном капитале общества: 16,5879 процента.

4. Фамилия, имя, отчество: Андрианов Сергей Юревич

Дата рождения — 26.06.1969

Гражданство: РФ

Образование и специальность  по диплому: высшее, Ульяновский ордена «Знак почета» государственный  педагогический институт им. И. Н. Ульянова; специальность — физическая культура.

Место работы: ОАО «Элегант»

Должность по основному месту  работы: генеральный директор ОАО  «Элегант»

Должности в иных организациях: ЗАО «АМС-ГРУПП» директор департамента корпоративных программ с 14.05.2008 по настоящее время.

С 26.12.2007 по настоящее время  — член совета директоров ОАО «Молодежный  центр».

Впервые был избран в совет  директоров 06.04.2002

Доля принадлежащих голосующих акций общества: доли не имеет.

Доля принадлежащих акций  в уставном капитале общества: доли не имеет.

5. Фамилия, имя, отчество: Полбин Евгений Юрьевич

Дата рождения — 01.03.1976

Гражданство: РФ

Образование и специальность  по диплому: Уфимский юридический институт МВД РФ

Место работы: ЗАО «АМС-ГРУПП»

Должность по основному месту  работы: директор департамента по управлению и развитию в ЗАО «АМС-ГРУПП».

Должности в иных организациях: с 06.03.2006 по настоящее время директор ООО «АМС-ИНТЕКС».

Впервые был избран в совет  директоров 31.05.2003

Доля принадлежащих голосующих акций общества: 5, 0252 процента.

Доля принадлежащих акций  в уставном капитале общества: 5, 0252 процента.

6. Фамилия, имя, отчество: Яковлева Вера Михайловна

Дата рождения — 16.01.1966

Гражданство: РФ

Образование и специальность  по диплому: высшее, Московский технологический  институт легкой промышленности.

Место работы: ОАО «Элегант»

Должность по основному месту  работы: генеральный директор ОАО  «Элегант».

Должности в иных организациях: должности не имеет.

Впервые был избран в совет  директоров 14.04.1999

Доля принадлежащих голосующих акций общества: 0,0614 процента.

Доля принадлежащих акций  в уставном капитале общества: 0,0614 процента.

Внеочередные собрания акционеров в 2007 году не проводились.

В течение отчетного года в состав совета директоров общества входили следующие лица, не являющиеся к настоящему времени членами  совета директоров ОАО «Элегант»:

1. Фамилия, имя, отчество: Сорокин Сергей Николаевич

Дата рождения — 09.07.1968

Входил в состав совета директоров ОАО «Элегант» до 08.06.2007.

Доля принадлежащих голосующих акций общества: доли не имеет.

Доля принадлежащих акций  в уставном капитале общества: доли не имеет.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 2. Характеристика общей направленности финансово- хозяйственной деятельности

2.1 Оценка имущественного  состояния

Финансовый анализ, используя  специфические методы и приемы, позволяет  определить параметры, дающие возможность  объективно оценивать финансовое состояние  предприятия. Результаты анализа позволяют  заинтересованным лицам и предприятиям принимать управленческие решения  на основе оценки текущего финансового  положения, деятельности предприятия  за предшествующие годы и проекции финансового состояния на перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового  положения.

Для анализа показателей  финансовой отчетности используются общепринятые в финансовом анализе методы:

• горизонтальный (временной анализ) – сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом. Этот анализ заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения);
• вертикальный (структурный анализ) – определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;
• трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, то есть основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ;
• анализ относительных показателей (коэффициентов) – расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей. Коэффициентный анализ принадлежит к числу самых известных и самых широко используемых инструментов финансового анализа;
• сравнительный (пространственный) анализ – это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям фирмы, дочерних организаций, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы в сравнении с показателями конкурентов, среднеотраслевыми и средними данными;
• факторный анализ – анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.

Общую оценку динамики активов можно  получить сопоставлением темпов прироста активов с темпами прироста финансовых результатов, поскольку изменение  активов без сопоставления с  финансовыми результатами малоинформативно. Это сопоставление позволяет  оценить также динамику финансового  состояния организации. Для проведения анализа, помимо баланса, необходимо привлечь данные отчета о прибылях и убытках  и рассчитать соответствующие коэффициенты за ряд периодов:

Коэффициент прироста активов                          (2.1)

В_б1,0 - валюта баланса за отчетный и предыдущий периоды.               

Коэффициент прироста выручки                            _(2.2)

 В_1,0 - выручка за отчетный и предыдущий периоды.

Коэффициент прироста прибыли                          _(2.3)

 П_1,0 - прибыль за отчетный и предыдущий периоды.

Соблюдение нижеприведенного соотношения получило название Золотого правила экономики:

                                                        _(2.4)

Эта зависимость означает, что:

•   экономический потенциал организации возрастает;
•   по сравнению с ростом экономического потенциала объём реализации возрастает более высокими темпами, то есть ресурсы организации используются более эффективно;
•   прибыль возрастает опережающими темпами, что свидетельствует, как правило, об относительном снижении издержек производства и обращения.

Безусловно, возможны и отклонения от этой идеальной зависимости, причем не всегда их следует рассматривать  как негативные.

Расчетные данные сведем в таблицу:

Таблица 2.1- Коэффициенты роста имущества, выручки от реализации и прибыли

Название	Значение
	Предшествующий период	Отчетный период	Коэффициенты
Валюта баланса	720554	843338	0,17% - Квб
Прибыль	62270	49908	-0,19% - Кп
Выручка	350433	262426	-0,25% - Кв

 

Кп >  Кв ,это положительно влияет на предприятия, показывает что с  издержками производства на предприятии  все в порядке; Ка > Кв, значит, оборотные  и внеоборотные средства используются неэффективно и не способствуют росту  экономического потенциала предприятия. Весьма распространенными причинами  отклонений являются: освоение новых  перспективных направлений вложения капитала, реконструкция и модернизация действующих производств и т. п. Такая деятельность всегда сопряжена  со значительными вложениями финансовых ресурсов, которые по большей части  не дают сиюминутной выгоды, но в  перспективе могут окупиться  с лихвой. Следовательно, необходимо сделать подробный анализ об имущественном  положении предприятия, более подробно изучить динамику и структуру  оборотных и внеоборотных активов.

Наиболее общее представление  о качественных изменениях в структуре  средств и их источников, а также  динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и  горизонтального анализа. Вертикальный анализ показывает структуру средств  предприятия и их источников. Вертикальному  анализу подвергают либо исходную отчетность либо аналитический баланс. С помощью  вертикального анализа можно  определить удельный вес каждой статьи к итогу баланса.

Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении аналитических  таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами  роста. Горизонтальный и вертикальный анализ взаимно дополняют друг друга. Поэтому на практике строят  аналитические  таблицы, характеризующие как структуру  отчетной бухгалтерской информации, так и динамику отдельных показателей.

На первом этапе необходимо сделать  предварительную оценку. Для этого  формируют аналитический баланс или, как его называют, уплотненный  аналитический баланс НЕТТО.

В сравнительный аналитический  баланс включаются основные группы статей актива и пассива.  Аналитический  баланс – нетто формируется путем  перегруппировки отдельных статей оборотных и внеоборотных активов, капитала и обязательств, а также  устранения влияния на валюту  и его структуру регулирующих статей.

Необходимо сделать следующие  корректировки:

Должна быть уменьшена величина собственного капитала и величина оборотных  средств на суммы по статье «Задолженность»  участников по взносам в уставной капитал.

На величину долгосрочной дебиторской  задолженности (более 12 месяцев) уменьшается  сумма оборотных активов и  увеличивается сумма внеоборотных активов.

Из раздела «Краткосрочные обязательства» должна быть исключена статья «Доходы  будущих периодов».

 При наличии соответствующей информации статья «Расходы будущих периодов» может быть отнесена к составу внеоборотных активов (в том случае, если срок их списания превышает ближайшие 12 месяцев).

Величина собственного капитала определяется как чистые активы организации.

 Это удобнее сделать, сведя  результаты в таблицу 2, которая  приведена ниже.

После перегруппировки статей однородные по составу элементы балансовых статей объединяются в необходимых  аналитических разрезах (внеоборотные и оборотные активы, собственный  и заемный капитал). При анализе  необходимо уделить внимание изменению:

•   удельного веса оборотных средств в стоимости имущества;
•   соотношения собственного и заемного капитала;
•   соотношения кредиторской и дебиторской задолженности.

Выше упоминалось, что  для анализа показателей финансовой отчетности используются различные  методы. Рассмотрим  Горизонтально-вертикальный анализ баланса.

 

 

Таблица  2.2  - Горизонтально-вертикальный анализ баланса ОАО «Элегант»

Актив

Название статей	начало года, т.р.	конец года, т.р.	абсолют. откл., т.р.	удельный вес, %		абсолют.откл. от уд.веса,  %	относит. откл.,т.р.	темп роста, %
				нач.года	кон.года
I.ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы	392	369	-23	0,05	0,04	-0,01	-0,0002	-5,87
Незавершенное строительство	5561	213	-5348	0,77	0,02	-0,75	-0,04	-96,17
Долгосрочные фин. вложения	33	25	-8	0,004	0,002	-0,002	-0,0001	-24,24
Прочие внеоборотные активы	112	1152	1040	0,01	0,14	0,13	0,008	928,57
ИТОГО по разделу I	521250	515511	-5739	72,34	61,13	-11,21	-0,05	-1,10
II.ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы	80185	167625	87440	11,13	19,88	8,75	0,71	109,05
в том числе: сырьё, материалы	28966	28265	-701	4,02	3,35	-0,67	-0,006	-2,42
затраты в незавершенном производстве	4754	9249	4495	0,66	1,10	0.44	0,037	94,55
готовая продукция и товары для  перепрод.	44293	126482	82189	6,15	14,99	8.84	0,67	185,56
Товары отгруженные	-	1548	-	-	0,18	-	-
расходы будущих периодов	2172	2081	-91	0,30	0,25	-0,05	0,001	4,19
НДС по приобретённым ценностям	1064	19737	18673	0,15	2,34	2,19	0,15	1754,98
Деб.задол.(платежи по кот.ожидаются  в течение 12 месяцев	81038	127018	45980	11,25	15,06	3,81	0,37	56,74
В том числе: Покупатели и заказчики	13029	56931	43902	1,81	6,75	4,94	0,36	336,96
Краткосрочные финансовые вложения	28418	7641	-20777	3,94	0,91	-3,03	-0,17	-73,11
Денежные средства	8599	5806	-2793	1,19	0,69	-0,5	-0,02	-32,48
ИТОГО по разделу II	199304	327827	128523	2765.98	38,87	-2727,11	1,05	64,48
БАЛАНС	720554	843338	122784