Анализ финансовой устойчивости предприятия. 95

 

СОДЕРЖАНИЕ 

1.Введение

2.Цели и задачи курсовой работы

3.Правила оформления курсовой работы

4.Содержание курсовой работы

4.1Введение

4.2 Анализ имущественного состояния предприятия.

4.2.1 Анализ внеоборотных активов

4.2.2 Анализ оборотных активов

4.3 Анализ источников формирования капитала

4.3.1 Анализ собственных источников

4.3.2 Анализ привлеченных источников

4.4 Анализ финансовой устойчивости предприятия

4.4.1 Анализ финансовой устойчивости на основе абсолютных показателей

4.4.2 Анализ финансовой устойчивости на основе относительных показателей

4.5 Анализ  платежеспособности предприятия.

4.6 Анализ  ликвидности и платежеспособности в краткосрочном периоде .

4.7  Анализ  изменения дебиторской и кредиторской задолженности .

4.8 Заключение

Список использованных источников

Приложения

 

 

 

 

 

Введение

        Переход    к    рыночной    экономике   требует  от   предприятий   повышения эффективности   производства,   конкурентоспособности    продукции    и    услуг   на основе  внедрения достижений научно-технического  прогресса, эффективных  форм  хозяйствования и управления  производством,  преодоления   бесхозяйственности, активизации предпринимательства,  инициативы и т.д.

   Важная роль в реализации этой задачи отводится экономическому  анализу деятельности субъектов  хозяйствования.  С   его   помощью   вырабатываются стратегия  и  тактика   развития   предприятия,   обосновываются   планы   и управленческие  решения,  осуществляется   контроль   за   их   выполнением, выявляются  резервы  повышения   эффективности   производства,   оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников.

   Финансовое состояние предприятия — это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к погашению долговых обязательств и саморазвитию на фиксированный момент времени.

   Курсовая работа по дисциплине «Анализ финансово-хозяйственной деятельности» является заключительным этапом изучения дисциплины и способствует закреплению, углублению и обобщению знаний ,полученных студентами ,а также применению этих знаний к решению вопросов в области экономики, организации, планирования и управления производством.

 

 

 

ЦЕЛИ И ЗАДАЧИ КУРСОВОЙ РАБОТЫ

Анализ финансового состояния предприятия производится с целью:

   1) дать объективную оценку состояния предприятия и показать , насколько это состояние отличается от требуемого;

2) выявить возможности и пути перевода объекта из фактического состояния в требуемое;

  3) определить  величину и характер резервов повышения эффективности производства как следствие этого перевода;

  4) подготовить материалы для выбора оптимального управленческого решения.

Основные задачи анализа  финансового состояния предприятия :

-своевременная и объективная  диагностика финансового состояния  предприятия , установление его «болевых точек» и изучение причин их образования;

- поиск резервов улучшения  финансового состояния предприятия,  его платежеспособности и финансовой  устойчивости;

-разработка конкретных  мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых резервов и укрепление финансового состояния предприятия;

-прогнозирование возможных  финансовых результатов и разработка  моделей финансового состояния  при разнообразных вариантах  использования ресурсов.

Цель курсовой работы – обобщить и закрепить знания, полученные в процессе обучения, научиться применять их при решении конкретных задач.

   Основные источники информации для проведения анализа финансового состояния предприятия:

1) бухгалтерский баланс (форма №1);

2) отчет о прибылях и убытках (форма №2);

3) отчет о движении денежных средств (форма№4);

 

 ПРАВИЛА ОФОРМЛЕНИЯ  КУРСОВОЙ РАБОТЫ

1.Работа выполняется на  нелинованной бумаге размером 210x297 мм. Все записи и расчеты производятся чернилами черного цвета четко, грамотно и аккуратно на одной стороне листа с полями: левое - не менее 30 мм, правое -не менее 10 мм; верхнее - не менее 15 мм; нижнее - не менее 20 мм. Абзацы в тексте следует начинать с отступа, равного 10 мм.

2.Текст пояснительной  записки может быть иллюстрирован  диаграммами, графиками, рисунками, схемами, таблицами и т.д.

3.В тексте ,таблицах не  допускается сокращения слов, кроме общепринятых. Опечатки, описки и другие графические неточности допускается исправлять закрашиванием белой краской с последующим воспроизведением на том же месте исправленного текста. Заголовки введения , заключения, списка используемых источников не нумеруются.

4.Таблицы должны иметь  сквозную нумерацию, на каждую таблицу в тексте обязательно делается ссылка. Слово «таблица» в тексте пишется сокращенно(«табл.»), а над таблицей (справа, выше заголовка)- полностью. Допускается расположение надписи «Таблица….» с указанием её номера слева, после чего на этой же строке помещается наименование таблицы.

5.Знак № перед таблицей  в нумерации таблицы не ставится. Каждая таблица должна иметь  заголовок. Графы должны быть разделены линиями.

Иллюстрации (рисунки, схемы , графики и т.д.) также должны иметь  сквозную нумерацию, далее следует  подрисуночная подпись, полностью  поясняющая содержание рисунка и  располагающаяся под рисунком. На каждый рисунок в тексте делается ссылка.

 

6.порядок оформления курсовой  работы:

• титульный лист;
• задание
• исходные данные
• содержание
• введение
• и т.д. по заданию
• заключение
• список использованных источников

Оглавление должно содержать  введение, перечень и наименование глав (частей, разделов) данной работы со ссылкой на страницы.

Первой страницей письменной работы является титульный лист, который включается в общую нумерацию страниц. На титульном листе номер страницы не ставится нумерация страниц начинается с содержания в правом верхнем углу арабскими цифрами без точки в конце.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СОДЕРЖАНИЕ КУРСОВОЙ РАБОТЫ

ВВЕДЕНИЕ

1.Анализ имущественного  состояния предприятия.

1.1.Анализ внеоборотных  активов 

1.2.Анализ оборотных активов

2. Анализ источников формирования  капитала

2.1. Анализ собственных  источников

2.2. Анализ привлеченных  источников

3.Анализ финансовой устойчивости  предприятия

3.1. Анализ финансовой  устойчивости на основе абсолютных  показателей

3.2. Анализ финансовой  устойчивости на основе относительных показателей

4.Анализ  платежеспособности  предприятия.

5.Анализ  ликвидности  и платежеспособности в краткосрочном  периоде .

6.Анализ  изменения дебиторской  и кредиторской задолженности  .

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК  ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Анализ имущественного  состояния предприятия

   1.1 Анализ внеоборотных  активов

Внеоборотные активы —  это фундаментальная основа любого бизнеса. От того, как они сформированы на «старте» компании, как они управляются  потом, как изменяется их структура  и качество, насколько эффективно они используются в хозяйственном  процессе, зависят в конечном итоге  долгосрочные успехи или неудачи  бизнеса. Следовательно, внеоборотные активы требуют постоянного и  грамотного управления ими.

Внеоборотные активы формируются, как правило, за счет средств учредителей (акционеров). Прирастание внеоборотных активов может идти также, в частности, и за счет заемных средств.

     В состав внеоборотных  активов входят основные средства, нематериальные активы, капитальные  вложения, оборудование к установке,  долгосрочные финансовые вложения  и прочие.

Основные средства представляют собой материально-техническую базу для высоко эффективного ведения  производственной, коммерческой и иной деятельности.

Основные средства в денежном выражении - это основные фонды.

Составляют 2 вида балансов по основным фондам:

1. Баланс по первоначальной  стоимости (остаток на начало  по первоначальной стоимости  плюс введено по первоначальной  стоимости выбыло по первоначальной  равно остаток на конец по  первоначальной)

2. Баланс по полной  остаточной стоимости (остаток  на начало по остаточной плюс  введено по первоначальной минус  выбыло по остаточной плюс  капитальный ремонт и модернизация  минус сумма начисленной амортизации  за год равно остаток на  конец года по остаточной стоимости).

Главной задачей анализа  основных производственных фондов является: определение обеспеченности предприятия  и его подразделений основными  средствами, а также определить уровень  их использования и причины изменения  их в динамике.

Кроме этого, одной из задач  является изучения степени использования  производственной мощности предприятия  и оборудования, выявить резервы  увеличения.

Источниками анализа основных производственных фондов являются:

1. баланс;
2. форма №5 раздел 3;
3. отчёт о составе и движения основных средств, отчёт о наличии и движении основных средств;
4. баланс производственной мощности;
5. инвентарные карточки учёта основных средств;
6. техническая документация.

Анализ обычно начинают с  изучения состава, структуры, динамики основных средств, их рост за анализируемый  период.

1.2 Анализ оборотных активов

Финансовое состояние  предприятия во многом зависит от оптимальности структуры активов  предприятия (соотношения внеоборотных и оборотных активов). Оборотные  активы характеризуют вложения в  объекты.

В составе оборотных активов  выделяют материально-вещественные элементы имущества, денежные средства и краткосрочные  финансовые вложения (облигации и  другие ценные бумаги; депозиты; займы, векселя, выданные клиентам). Анализ динамики состава и структуры оборотных  активов дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения наиболее мобильной  части имущества. Прирост оборотных  активов свидетельствует о расширении деятельности предприятия, однако очень  важно, за счет каких статей происходит прирост или снижение оборотных  средств. Если, например, за счет увеличения запасов и затрат, то это может  свидетельствовать о наращивании  производственного потенциала, защите денежных активов от инфляции, а  если за счет дебиторской задолженности  — о несоблюдении договорной и  расчетной дисциплины, несвоевременном предъявлении претензий по возникающим долгам, росту неоправданной дебиторской задолженности, ведущей к нестабильности финансового состояния предприятия.

Рациональное формирование и эффективное использование  оборотных средств в современных  условиях является весьма актуальной проблемой для многих предприятий. Торговля, во всех ее проявлениях, занимает все большее место в предпринимательской  деятельности экономических субъектов.

Рациональное и экономное  использование как основных, так  и оборотных фондов является первоочередной задачей предприятия. Поэтому необходимо рассмотреть состав, структуру и  взаимоотношение оборотных производственных фондов. Оборотные средства являются одной из составных частей имущества  предприятия. Состояние и эффективность  их использования – одно из главных  условий успешной деятельности предприятия. Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации. Высокий  уровень инфляции, неплатежи и  другие кризисные явления вынуждают  предприятия изменить свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности  их использования. Целью анализа  оборотных активов является повышение  эффективности управления оборотными средствами. Целью управления оборотными средствами является определение их объема и структуры, а также источников их покрытия и соотношения между  ними, достаточного для обеспечения  долгосрочной производственной и эффективной  финансовой деятельности предприятия. Стратегия и тактика управления оборотными средствами есть поиск компромисса  между риском потери ликвидности  и эффективностью работы. Это ставит перед предприятием необходимость  решения двух важных задач:

1. Обеспечение платежеспособности.

2. Обеспечение приемлемого  объема, структуры и рентабельности  активов.

Таблица 1

Структура активов предприятия

Средства предприятия	На начало периода		На конец периода		Прирост
	тыс. руб.	доля, %	тыс. руб.	доля, %	тыс. руб.	доля, %
Внеоборотные активы	1200	60	1300	56,52	+100	-3,48
Оборотные активы	800	40	1000	43,48	+200	+3,48
В том числе в сфере:
производства	30	3,75	40	4	+10	+0,25
обращения	770	96,25	960	96	+190	-0,25
Всего	800	100	1000	100	+200	0

   Вывод: Самое большое влияния на структуру активов предприятия оказывают оборотные активы. Удельный вес оборотных активов предприятия увеличился на 200 тыс. руб или на 3,48%. На это повлияло 2 фактора: сфера производства и сфера обращения.                                                                        

       Таблица 2

Динамика текущих активов  и их классификация по категориям риска

Степень риска	Группы текущих активов	Группы в общем объеме текущих активов			Отклонение (+; -)
		На начало периода		На конец периода
Минимальная	Наличные денежные средства	180		300	+120
Малая	Дебиторская задолженность (до 1 года), материалы, готовая продукция, НДС	441		492	+51
Средняя	Незавершенное производство, прочие оборотные активы	30		40	+10
Высокая	Дебиторская задолженность (более 1 года)	149		168	+19
Итого		800	1000		+200

   Вывод: По данной  таблице видно, что большее  влияние на динамику текущих активов и их классификацию оказывает минимальная степень риска. На конец года, по сравнению с началом года, она увеличилась на

120 тыс.руб.

   После анализа структуры активов предприятия следует по отдельности проанализировать внеоборотные активы(основной капитал)и оборотные активы. Показатели для анализа рассчитывать в следующих таблицах.

Таблица 3

Состав и динамика основного  капитала

Средства предприятия	На начало периода		На конец периода		Прирост
	тыс. руб.	доля, %	тыс. руб.	доля, %	тыс. руб.	доля, %
Основные средства	350	29,17	370	28,46	+20	-0,71
НМА	170	14,17	180	13,85	+10	-0,32
Незавершенное строительство	280	23,33	300	23,08	+20	-0,25
Долгосрочные финансовые вложения	400	33,33	450	34,61	+50	+1,28
Итого	1200	100	1300	100	100	0

Вывод: На состав и динамику основного капитала наибольшее влияние оказали долгосрочные финансовые вложения. Их доля увеличилась на 1,28%.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 4

Состав и динамика оборотного капитала

Средства предприятия	На начало периода		На конец периода		Прирост
	тыс. руб.	доля, %	тыс. руб.	доля, %	тыс. руб.	доля, %
Запасы в том числе:	320		370		+50
сырье и  материалы	170
незавершенное производство	30
готовая продукция	120
НДС	31
Долгосрочная дебиторская  задолженность	450
Краткосрочная дебиторская  задолженность	50
Финансовые вложения	400
Денежные средства	100
Итого

    Вывод: На состав  и динамику оборотных активов  наибольший удельный вес приходится  на сырьё и материалы, их  доля увеличилась на 4,57%.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Анализ источников формирования капитала

2.1 Анализ собственных источников

Информация о величине собственных источников представлена в III разделе баланса. К ним, в первую очередь, относятся: уставный капитал, резервный фонд, фонды накопления, нераспределенная прибыль.

    При организации предприятие должно иметь уставный фонд, или уставный капитал, за счет которого формируются основные фонды и оборотные средства.

1. Уставный капитал - основной источник собственных средств предприятия. Сумма уставного капитала акционерного общества отражает сумму выпущенных им акций, а государственного и муниципального предприятия — величину уставного фонда. Уставный капитал предприятия определяет минимальный размер его имущества, гарантирующего интересы его кредиторов. Минимальный размер его определяется в соответствии с установленным законодательно минимальным размером оплаты труда в стране.

С уставным капиталом предприятия  тесно связано такое понятие, как чистые активы, которые в широком  смысле слова являются его собственными средствами. В мировой практике их еще называют акционерным капиталом.

После уставного капитала денежным фондом собственных средств предприятия  является добавочный капитал.

2. Добавочный капитал аккумулирует денежные средства, поступающие предприятию в течение года по перечисленным каналам.

Он включает:

- результаты переоценки основных  фондов;

- эмиссионный доход акционерного  общества (доход от продажи акций  сверх их номинальной стоимости  за вычетом расходов на их  продажи);

- безвозмездно полученные денежные  и материальные ценности на  производственные цели;

- ассигнования из бюджета на  финансирование капитальных вложений;

- поступления на пополнение  оборотных средств.

3. Резервный капитал образуется за счет отчислений от прибыли в размере, определенном уставом.

4. Инвестиционный фонд предназначен для развития производства. В нем концентрируются:

- амортизационный фонд, предназначенный  для простого воспроизводства  основных фондов;

- фонд накопления, образуемый за  счет отчислений от прибыли  и предназначенный для развития  производства;

- заемные и привлеченные источники.

Инвестиционный фонд является источником увеличения уставного капитала предприятия, так как вложения в развитие производства увеличивают имущество предприятия.

5. Валютный фонд формируется на предприятиях, получающих валютную выручку от экспортных операций и покупающих валюту для импортных операций. Этот фонд не имеет самостоятельного целевого значения.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.2 Анализ привлечённых  источников

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Схема источников финансирования заемного капитала

 

Ограниченность коммерческого  кредита преодолевается банковской ссудой (кредитом). Коммерческие банки  наиболее часто используются предприятиями  в качестве источников краткосрочных  и долгосрочных источников кредитов.

При взятии у банка заемных  средств предприятие заключает  кредитный договор, в котором  определяются условия предоставления ссуды, однако еще до заключения договора предприятие должно определить возможность  погашения ссуды, то есть оценить  источники, из которых она будет  погашаться.

Источниками могут быть как  собственные средства, имеющиеся  при взятии кредита, так и вырученные от реализации продукции.

Для определения возможности  предприятия рассчитаться со своими долгами применяется показатель платежеспособности, (Кп) или, иными  словами, структура капитала:

     Кп = собственный капитал / весь капитал предприятия х 100%

Этот коэффициент характеризует  соотношение интересов. Коэффициент, который обеспечит достаточно стабильное финансовое положение в глазах кредиторов, считается равным 60%.

Различают следующие формы  банковского кредита:

– текущие (лимитируемые) кредиты  используются, когда потребность  в капитале у заемщика не постоянная (направлена на финансирование товарных запасов, запасов готовой продукции);

– кредит по простому ссудному счету – выдается вся сумма  кредита полностью. Используется для  финансирования элементов основного  капитала.

Факторинг – это прямая продажа дебиторской задолженности  банку или финансовой компании. Покупатель берет на себя все кредитные риски  и риски по востребованию денежных средств. Доходы, полученные продавцом, равны номинальной стоимости  дебиторской задолженности минус  комиссионные, которые выше на 2–4%, чем процентная ставка заемщику. Стоимость  соглашения факторинга включает комиссионные покупателя дебиторской задолженности  по определению кредитоспособности, процент на неоплаченный остаток  авансовых денежных средств и  скидки с номинальной суммы дебиторской  задолженности.

Факторинг имеет ряд преимуществ, для продавца перед кредитом. Это  быстрое предоставление денежных средств; освобождение от функции оценки платежеспособности дебиторов; улучшение балансовой структуры.

Таким образом, при медленной  оборачиваемости дебиторской задолженности  по сравнению с кредиторской предприятие  может выбрать одно из трех:

а) взять кредит на недостающие  средства в обороте;

б) заключить с банком или финансовой компанией договор  факторинга;

в) заключить с банком или финансовой компанией договор  о передаче прав (залоге) на дебиторскую  задолженность.

Кроме факторинга, возможен договор о передачи прав на дебиторскую  задолженность. В соответствии с  таким договором право собственности  на дебиторскую задолженность не передается. Кредитор при этом выдает денежную сумму от 50 до 85 процентов  номинальной суммы дебиторской  задолженности. Предприятие, заложившее дебиторскую задолженность, несет  расходы по оплате услуг, платит процент  по выданной ссуде и всем возможным  безнадежным долгам, продолжая при  том получать денежные платежи от покупателей.

Инвестиционный налоговый  кредит – отсрочка налогового платежа, которая предоставляется малым  и приватизированным предприятиям для финансирования оборудования, автоматизации  производства, создания рабочих мест для инвалидов. При этом сумма  льгот не может превышать 50% всей суммы налога на прибыль за календарный  год.

Финансовый лизинг (аренда) представляет собой хозяйственную  операцию, предусматривающую приобретение арендодателем по заказу арендатора основных средств с дальнейшей передачей  их в пользование арендатора на срок, не превышающий период полной их амортизации  с обязательной последующей передачей  права собственности на эти основные средства арендатору . Финансовый лизинг рассматривается как один из видов финансового кредита. Основные средства, переданные в финансовый лизинг, включаются в состав основных средств арендатора.

Финансовый лизинг удовлетворяет  потребность в наиболее дефицитном виде заемного капитала – долгосрочном кредите. В отличие от банковского кредита, где обслуживание долга и возврат основной суммы осуществляется в форме денежных платежей, финансовый лизинг предусматривает возможность осуществления таких платежей в иных формах – формах поставок продукции, произведенной с участием лизингуемых активов .

В отличие от традиционной практики обслуживания и погашения  банковского кредита финансовый лизинг представляет предприятию возможность  осуществления лизинговых платежей по значительно более широкому диапазону  схем с учетом характера исполнения лизингуемого актива, срок его исполнения. В этом отношении финансовый лизинг является для предприятия более  предпочтительным кредитным инструментом

Недоступность многих видов  кредитных ресурсов, высокая плата  за кредит в сочетании с жесткими условиями предоставления требует  от предприятия обеспечения рационального  соотношения собственных и заемных  средств.

    Сначала следует изучить соотношение собственного  и заемного капитала.

Таблица 5 

Динамика и структура  источников капитала

Источники   капитала	Наличие средств, тыс. руб.			Структура, %
	На начало периода	На конец периода	Прирост (+,-)	На начало периода	На конец периода	Прирост (+,-)
Собственный капитал	2490	2600	+110	55,46	56,11	+0,65
Заемный капитал	2000	2034	+34	44,54	43,89	-0,65
Итого	4490	4634	+144	100	100	0