Анализ финансовых результатов Аудит кассовых операций

Факультет Экономики и финансов

Кафедра  Экономики и управления

Специальность Бухгалтерский учет, анализ и аудит.

Курсовая  работа

(название  дисциплины)      деятельности

Москва 2013

Содержание

Введение………………………………………………………………………………3

1. Теоретико-методологические основы анализа финансовых результатов деятельности предприятия

1.1. Методы анализа состава и динамики  прибыли…………………………5

1.2. Методика анализа прибыли ………………………………………………….7

1.3. Методика анализа рентабельности ………………………………………….11

2. Анализ финансовых результатов  на примере  ООО «Ансат»

2.1. Краткая организационно - экономическая характеристика деятельности            ООО «Ансат»………………………………………………………………………19

2.2 Анализ прибыли  предприятия (факторный)…………………………………24

2.3. Анализ рентабельности предприятия ………………………………………..31

3. Мероприятия и предложения  по улучшению финансовых результатов  деятельности предприятия ООО «Ансат»…………………………………………37

Заключение…………………………………………………………………………..42

 Литература…………………………………………………………………………45

Введение

Новые условия хозяйствования обусловили существенные изменения  методологии и организации бухгалтерского учета. Значительно расширились  полномочия организаций по отражению  собственных хозяйственных операций. Они самостоятельно выбирают методы оценки производственных запасов и  способы исчисления себестоимости  работ, разрабатывают учетную политику, определяют конкретные методики, формы  и технику ведения и организации  бухгалтерского учета. Иными словами, в настоящее время централизованно  устанавливаются только общие правила  бухгалтерского учета, а конкретизация  их и механизм выполнения разрабатываются  в каждой организации, самостоятельно исходя из условий его деятельности. Оценка финансового состояния организации - это совокупность методов, позволяющих  определить состояние дел организации  в результате анализа его деятельности на конечном интервале времени. Финансовое состояние организации может  быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность организации своевременно производить платежи, финансировать  свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о её хорошем  финансовом состоянии. Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает  положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение  нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как  составная часть хозяйственной  деятельности направлена на обеспечение  планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной  дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его  использования. Главной целью финансовой деятельности является решение, где, когда  и как использовать финансовые ресурсы  для эффективного развития производства и получения максимальной прибыли. В условиях рыночной экономики основа экономического развития – прибыль, важнейший показатель эффективности  работы организации, источники её жизнедеятельности. Рост прибыли создает финансовую основу для осуществления расширенного воспроизводства организации и  удовлетворения социальных и материальных потребностей учредителей и работников. За счет прибыли выполняются обязательства предприятия перед бюджетом, банками  и  другими организациями. Поэтому достоверность исчисления и распределения положительного финансового результата (бухгалтерской прибыли) становится важнейшей задачей бухгалтерского учета.  При формирующихся рыночных отношений ориентация организаций на получение прибыли является непременным условием для их успешной предпринимательской деятельности, критерием выбора оптимальных направлений и методов этой деятельности. В современной России, при становлении и развитии коммерческих организаций, проблема правильности учета и распределения прибыли становится наиболее актуальной. Учет, прогнозирование и планирование финансового результата организации необходимо на любой стадии производства. Целью данной работы является исследование организации учета и проведение анализа финансовых результатов, и внесение предложений по совершенствованию организации бухгалтерского учета финансового результата и улучшению финансового состояния предприятия. Основными задачами, при изучении данной темы являются исследование:

• бухгалтерского учета формирования финансовых результатов организаций РФ;
• бухгалтерской отчетности организации; 
• финансовой устойчивости организации;
• показателей рентабельности;
• показателей платежеспособности.

В процессе решения поставленных задач  применяются следующие основные методы исследования: графический, абстрактно-логический, сравнительный, монографический, аналитический, методы статистического анализа, структурного анализа, балансовый и др.

1. Теоретико-методологические основы анализа финансовых результатов деятельности предприятия

1. Методы анализа состава и динамики  прибыли

Являясь итоговым результатом всей деятельности предприятия, прибыль  требует к себе самого пристального внимания. Причин этому много: от правильной и полной уплаты налогов до принятия наиболее верных управленческих решений. Очевидно, мало просто собрать информацию о полученной прибыли за несколько периодов, так как ее обязательно необходимо проанализировать. Пожалуй, важнее всего проводить анализ состава и динамики прибыли, на чем мы и остановимся более подробно. Прибыль предприятия состоит из прибыли от продажи продукции, то есть от основной деятельности, а также из разницы прочих доходов и расходов. Конечно, можно отдельно изучать состав прибыли в разрезе основной и прочей деятельности, но гораздо удобнее проводить анализ на основе отчета о прибылях и убытках. Информации, которая в нем представлена, достаточно, чтобы провести анализ состава и динамики прибыли. С этой целью данный отчет сперва необходимо изучить в двух направлениях: вертикальном и горизонтальном. Вертикальный анализ представляет собой изучение структуры, так как в его процессе определяют удельный вес отдельных показателей. Традиционно в качестве базы выбирается полученная выручка. Структура определяется за несколько периодов, а затем изучаются происходящие в ней изменения. Следующий вид анализа – горизонтальный. Из его названия вполне очевидно, что производится сравнение показателей за несколько периодов. Для этого определяют относительные и абсолютные изменения. В качестве относительного показателя обычно используют коэффициенты динамики. С помощью данного вида анализа определяются основные тенденции, присущие динамике тех или иных показателей: как прибыли, так и факторов, на нее влияющих. Что касается факторов, то анализ состава и динамики прибыли вертикальным и горизонтальным способами обычно дополняется проведением факторного анализа. Факторный анализ динамики прибыли состоит в выявлении показателей, оказывающих на нее наибольшее влияние, а также производится конкретная количественная оценка данного влияния. Чтобы провести факторный анализ, необходимо составить математическую модель, которой можно будет описать прибыль.

Модели могут быть достаточно разнообразны. Прибыль можно представить как  произведение объема продаж на разницу  цены и себестоимости единицы. Простота такой модели объясняется тем, что  она учитывает малое число  факторов, влияющих на прибыль. Более  детальную модель можно построить  на основе отчета, упомянутого выше, который отражает порядок формирования чистой прибыли. При использовании  этой модели следует учесть, что  эта величина зависит от выручки, которая в свою очередь зависит  от цены и объема реализации. Эти  факторы также следует учесть отдельно. Анализ влияния факторов в данной модели можно провести любым  способом, пригодным для анализа  детерминированных моделей, например, методом цепных подстановок. Анализ состава и динамики прибыли будет неполным, если за ним не будут следовать определенные выводы. Важность выводов переоценить сложно, так как на их основе принимаются управленческие решения. Проведенный анализ может выявить ряд серьезных проблем, которые требуют решения. Возможно, необходимо проводить политику более жесткого управления затратами, чтобы сократить себестоимость продукции, которая негативно сказывается на прибыли.            Кроме того, могут быть определены недостатки ценовой политики, которые не способствуют получению максимальной выручки. Возможно, необходимо искать способы снижения налоговой нагрузки: особые налоговые режимы, льготы и тому подобное. Иными словами, необходимо уделить внимание тем факторам, которые негативно влияют на прибыль, а затем принять решения, способствующие ослаблению этого влияния. Факторы же, влияющие положительно, необходимо использовать наиболее полно.

1.2. Методика анализа  прибыли

    Методика анализа  прибыли является неотъемлемой частью общей методики финансового анализа, основная цель которого – получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. Цель анализа достигается в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач.  
Исходной базой анализа формирования и распределения прибыли являются данные бухгалтерского учета и отчетности. Обобщенно наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме № 2 « Отчет о прибылях и убытках». К ним относятся:

• прибыль от реализации продукции;
• прибыль от прочей реализации;
• доходы и расходы от внереализационных операций;
• балансовая прибыль;
• налогооблагаемая прибыль;
• чистая прибыль и др.

Аналитический просмотр этих данных должен восстановить все основные аспекты хозяйственной деятельности и совершенных операций в обобщенной форме, то есть, с необходимой для  анализа степенью агрегирования. 
Практика финансового анализа выработала основные методы чтения финансовых отчетов. Среди них:

• горизонтальный анализ;
• вертикальный анализ;
• трендовый анализ;
• метод финансовых коэффициентов;
• сравнительный анализ;
• факторный анализ.

Горизонтальный (временной) анализ представляет собой сравнение  каждой позиции отчетности с предыдущим периодом. 
Вертикальный (структурный) анализ – определяет структуру итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом. 
       Трендовый анализ – это сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение трендов, то есть основных тенденций динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а, следовательно, ведется перспективный, прогнозный анализ. 
Анализ относительных показателей – это расчет отношений данных отчетности, определение взаимосвязей показателей. 
      Сравнительный (пространственный) анализ – это как внутрихозяйственное сравнение по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, так и межхозяйственное сравнение показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными. 
        Факторный анализ – это анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования, причем факторный анализ может быть как прямым (собственно, анализ), то есть заключающемся в раздроблении результативного показателя на составные части, так и обратным (синтез), когда отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель. 
         Методика анализа формирования и распределения прибыли включает в качестве обязательных элементов применение всех перечисленных методов анализа. Главенствующие методы, применяемые для анализа формирования и распределения прибыли – это количественные методы финансово- экономического анализа. Их классификация может быть представлена следующим образом:

Статистические методы, включающие:

• метод статистического наблюдения – запись информации по определенным принципам и с определенными целями,
• метод абсолютных и относительных показателей (коэффициентов),
• метод расчета средних величин – средних арифметических простых, взвешенных, геометрических,
• метод рядов динамики – определение абсолютного прироста, относительного прироста, темпов роста, темпов прироста,
• метод сводки и группировки экономических показателей по определенным признакам,
• метод сравнения – с конкурентами, с нормативами, в динамике,
• метод индексов – влияние факторов на сравниваемые показатели,
• метод детализации,
• графические методы.

Бухгалтерские методы, включающие:

• метод двойной записи,
• метод бухгалтерского баланса,
• прочие методы.

Экономико-математические методы, включающие:

• методы элементарной математики,
• классические методы математического анализа – дифференцирование, интегрирование, вариационное исчисление,
• методы математической статистики – изучение одномерных и многомерных статистических совокупностей,
• эконометрические методы – статистическое оценивание параметров экономических зависимостей,
• методы математического программирования – оптимизация, линейное, квадратичное и нелинейное программирование, блочное и динамическое программирование,
• методы исследования операций – теория игр, теория расписания, методы экономической кибернетики,
• эвристические методы,
• методы экономико-математического моделирования и факторного анализа.

Наиболее часто при  проведении анализа формирования и  распределения прибыли применяют  статистические и бухгалтерские  методы. В последнее время широкое  распространение получило определение  экономической прибыли предприятия и проведение факторного анализа показателей прибыли и рентабельности предприятия, основанных на применении экономико-математических методов.  
Анализ каждого слагаемого прибыли предприятия имеет не абстрактный, а вполне конкретный характер, потому что позволяет учредителям и акционерам, администрации выбрать наиболее важные направления активизации деятельности организации. 
Анализ финансовых результатов деятельности организации включает:

• Исследование изменений каждого показателя за текущий анализируемый период (горизонтальный анализ).
• Исследование структуры соответствующих показателей и их изменений (вертикальный анализ).
• Изучение динамики изменения показателей за ряд отчетных периодов (трендовый анализ).
• Исследование влияния факторов на прибыль (факторный анализ).

На величину прибыли организации  оказывают влияние разные факторы. По сути, это все факторы финансово-хозяйственной  деятельности организации. Одни из них  оказывают прямое влияние, и их воздействие  можно довольно точно определить с помощью методов факторного анализа. Другие оказывают косвенное  влияние через какие-либо показатели. В данном случае величину воздействия  можно определить только с определенной долей вероятности или вообще невозможно.

2. Методика анализа рентабельности

Показатели рентабельности и эффективности использования  имущества характеризуют прибыльность деятельности предприятия и рассчитывается как отношение полученной прибыли к различным видам или статьям затрат. Это важнейшая группа показателей, так как результаты их анализа позволят принять решения вложениях собственных средств в тот или иной бизнес, характеризует целесообразность деятельности компании, является результирующей ее ценой.

Рентабельность оборота, характеризует эффективность операционной (производственно-хозяйственной) деятельности предприятия. Она призвана оценить  прибыльность производства в целом, но также может быть использована для сравнения прибыльности отдельных  видов продукции. Рассчитывается как  отношение операционного дохода к валовой выручке.

Средний уровень рентабельности продаж колеблется в зависимости  от отрасли и поэтому не имеет  какого-либо норматива. Данный показатель важен при сравнении его с  соответствующими показателями однотипных предприятий, в динамике или по сравнению  с плановыми показателями.

Рентабельность собственного капитала - самый значимый показатель в деятельности предприятия, характеризующий  эффективность использования имущества, находящегося в его собственности. На основе этого показателя собственник  активов может выбрать место  их вложения. При расчете принимается  во внимание не операционный доход, а  конечная, чистая прибыль, которая будет  образом распределена между владельцами (акционерами) предприятия. Рассчитывается как отношение чистой прибыли  к среднегодовой стоимости собственного капитала.

Следовательно, для повышения  эффективности вложении можно действовать  в двух основных направлениях:

• увеличение чистой прибыли - увеличение объемов сбыта и рентабельности продаж.
• уменьшение собственного капитала - эффективное управление текущими активами и пассивами, снижение потребности в дополнительном финансировании.

В общем случае для оценки целесообразности вложения средств в тот или иной бизнес следует сравнить прогнозируемую рентабельность собственного капитала с альтернативными возможностями размещения свободных ресурсов (например, депозит) с учетом фактора риска.

Для того чтобы понять, как  и за счет чего формируется итоговый показатель рентабельности собственного капитала следует рассмотреть ряд  промежуточных показателей:    Рентабельность чистых активов используется при оценке эффективности финансового  рычага.

Финансовый рычаг - соотношение  собственных и заемных средств в структуре чистых активов характеризует влияние кредитования на эффективность деятельности предприятия. Основной критерий оценки эффективности финансового рычага - ставка банковского кредита. Если кредитная ставка ниже показателя рентабельности чистых активов, то увеличение доли кредитов повысит значение рентабельности собственного капитала, и наоборот.

Эффект финансового рычага (ЭФР):

ЭФР = (RОА - Цзк)х (1 – Кн) х ЗК : СК, (1.15)

где: ROA - экономическая рентабельность совокупного капитала до уплаты налогов (отношение суммы балансовой прибыли  к среднегодовой сумме всего  капитала), %;

Цзк - средневзвешенная цена заемных ресурсов (отношение расходов по обслуживанию долговых обязательств к среднегодовой сумме заемных средств), %;

Кн - коэффициент налогообложения (отношение суммы налогов из прибыли к сумме балансовой прибыли) в виде десятичной дроби;

ЗК - среднегодовая сумма  заемного капитала;

СК - среднегодовая сумма  собственного капитала.

Эффект финансового рычага показывает, на сколько процентов  увеличивается сумма собственного капитала за счет привлечения заемных  средств в оборот предприятия. Положительный ЭФР возникает в тех случаях, если рентабельность совокупного капитала выше средневзвешенной цены заемных ресурсов, т.е. если ROA > Цзк. Например, рентабельность совокупного капитала после уплаты налога составляет 15%, в то время как цена заемных ресурсов равна 10%. Разность между стоимостью заемных средств и доходностью совокупного капитала позволит увеличить рентабельность собственного капитала. При таких условиях выгодно увеличивать плечо финансового рычага, т.е. долю заемного капитала. Если ROA < СП, создается отрицательный ЭФР (эффект «дубинки»), в результате чего происходит «проедание» собственного капитала и это может стать причиной банкротства предприятия. В условиях инфляции, если долги и проценты по ним не индексируются, ЭФР и рентабельность собственного капитала (ROE) увеличиваются, поскольку обслуживание долга и сам долг оплачиваются уже обесцененными деньгами.

Тогда эффект финансового  рычага будет равен:

ЭФР = {(RОА - Цзк : ( 1 + И)}х (1 – Кн) х ЗК : СК + И х ЗК : СК Х 100%,

где И - темп инфляции в виде десятичной дроби.

Таким образом, в условиях инфляции эффект финансового рычага зависит от следующих факторов: а) разницы между ставкой доходности всего совокупного капитала и  ставкой ссудного процента; б) уровня налогообложения; в) суммы долговых обязательств; г) темпов инфляции.

Изменение величины коэффициента финансового левериджа (плеча финансового рычага) на уровне предприятия зависит от доли заемного капитала в общей сумме активов, доли основного капитала в общей сумме активов, соотношения оборотного и основного капитала, доли собственного оборотного капитала в формировании текущих активов, а также от доли собственного оборотного капитала в общей сумме собственного капитала (коэффициента маневренности собственного капитала):

Кфл = ДЗ : ДА : ДО : ДС Ч КМ, (1.17)

где: Кфл - плечо финансового рычага (коэффициент финансового риска);

ДЗ - доля заемного капитала в активах;

ДА - отношение суммы основного  капитала к сумме активов;

ДО – приходится оборотного капитала на рубль основного капитала;

ДС – доля собственного оборотного в формировании оборотных  активов;

КМ – отношение собственного оборотного капитала к собственному капиталу (коэффициент маневренности собственного капитала).

Основными факторами, формирующими частные показатели и через них  влияющими на рентабельность собственного капитала являются:

• факторы операционной деятельности: рентабельность продаж и оборачиваемость чистых активов;
• факторы финансовой деятельности: финансовой рычаг и проценты и налоги.

Рентабельность активов  показывает прибыль, приносимую всеми  без исключения средствами предприятия, независимо от их вида или источника  формирования. Рассчитывается как отношение  чистой прибыли к общей величине актинов. Служит для оценки эффективности  бизнеса в целом (а не только эффективности  собственного капитала).

Коэффициент реинвестирования прибыли  характеризует дивидендную политику фирмы, показывает долю чистой прибыли, остающуюся на предприятии, и, следовательно, служащий дальнейшему его развитию. Рассчитывается как отношение чистой нераспределенной прибыли (реинвестированной прибыли) к чистой прибыли предприятия.  Непосредственно для акционеров компании будут предоставлять интерес следующие показатели рентабельности предприятия:

• чистая прибыль на акцию - величина чистой прибыли, полученной предприятием, приходящаяся на одну акцию;
• дивиденд на акцию - прибыль распределяемая между акционерами, приходящаяся на одну акцию.

Финансовые показатели предприятия  взаимосвязаны и улучшение одних  из них может вызвать ухудшение  других, например:

• привлечение заемного капитала, увеличивает рентабельность собственного капитала, но понижает финансовую устойчивость компании:
• повышение оборачиваемости влечет за собой сокращение величины оборотных активов и, следовательно, ухудшает ликвидность;
• привлечение долгосрочного кредита позволяет отказаться от краткосрочного кредитования - ликвидность улучшается за счет падения долгосрочной устойчивости.

На уровень и динамику показателей рентабельности оказывает  влияние вся совокупность производственно  – хозяйственных факторов: уровень  организации производства и управления; структура капитала и его источников; степень использования производственных ресурсов; объем, качество и структура  продукции; затраты на производство и себестоимость изделий; прибыль  по видам деятельности и направления  ее использования. Методология факторного анализа показателей рентабельности предусматривает разложение исходных формул расчета показателя по всем качественным и количественным характеристикам  интенсификации производства и повышения  эффективности хозяйственной деятельности. Например, для анализа общей рентабельности (рентабельности активов) можно использовать трех- или пятифакторную модель.

Чтобы упростить модель, затраты на производство и реализацию продукции сводят к затратам на оплату труда, затратам на материалы и к  амортизации основных средств. Для  практического применения модели к  затратам на материалы следует добавить стоимость комплектующих изделий  и полуфабрикатов, работ и услуг  производственного характера (выполняемых  сторонними организациями или не основными подразделениями предприятия), топлива, покупной энергии и т.п. Затраты на оплату труда следует  дополнить отчислениями на социальные нужды. Кроме того, отдельным элементом  следует учесть прочие затраты или  распределить их пропорционально между  основными видами затрат.

В основе всех используемых моделей лежит следующее соотношение: